山東產權：創(chuàng)新要素市場化配置服務新舊動能轉換重大工程的探索與實踐

許蒙　付凌君

完善要素市場化配置是建設統(tǒng)一開放、競爭有序市場體系的內在要求，是堅持和完善社會主義基本經濟制度、加快完善社會主義市場經濟體制的重要內容。近年來，山東省大力貫徹執(zhí)行黨中央、國務院關于全面深化國有企業(yè)改革的決策部署，加快推進全省供給側結構性改革，落實“三去一降一補”，“出僵治虧”、“新舊動能轉換”等重要改革任務，逐步建立了以山東產權交易中心（以下簡稱“山東產權”）為主體覆蓋全省的要素市場化配置平臺，取得了突出成效。通過多年來的積極探索和實踐，山東產權不斷將政府的任務轉變?yōu)闃I(yè)務，創(chuàng)新市場化措施助力新舊動能轉換。濟鋼集團有限公司（以下簡稱“濟鋼集團”）整體拆遷項目，在山東產權市場的高質、高效處置，為國資國企改革發(fā)展提供了現實樣本，為發(fā)揮平臺功能實現資源要素市場化配置積累了成功經驗。

1? 加快新舊動能轉換步伐，濟鋼拆遷資產要素資源轉化

2017年7月，濟鋼集團全面關停生產線，成為全國首家整體退出的千萬噸級城市鋼鐵公司。按照省委省政府部署，濟鋼集團產能650萬噸廠區(qū)限期整體拆除。這不但是省、市兩級政府的重大改革任務，也是山東省新舊動能轉化的攻堅任務。如何將一座座“遠不見頭、高不見頂”的龐然大物似的鋼鐵生產線進行要素轉化、安全拆除、并高質高效出清，是一項重大工程和艱巨的任務。政府的任務就是市場的任務，山東產權通過充分調研提出濟鋼集團整體拆遷處置的市場化方案，立足要素盤活，加速濟鋼集團整體拆遷項目的要素轉化。

1.1? 合理劃分資產區(qū)域，廢舊生產要素重現生命力

濟鋼拆遷生產線形成的資產基本上以廢鋼、廢鐵等廢舊報廢資產為主，其價值主要看二手廢鋼鐵的行情，而且因為拆遷周期和行情波動，投資人風險加大。如何價值最大化，最大限度地進行淘汰生產要素的轉化和快速流轉，是濟鋼集團整體拆遷項目的難點。山東產權項目組深入研究國家相關法律法規(guī)和山東省有關政策規(guī)定，確保整個項目推進工作合法合規(guī)前提下，加強與轉讓方濟鋼集團溝通交流，組織專人進行實地勘驗，充分了解濟鋼集團需求和標的資產的權屬、功能、地理位置等情況;綜合考慮多方需求、標的資產現狀、拆除、運輸、安全工作等多種因素;結合廢舊二手設備處置的相關工作經驗，經過多次會商研究，制定了“合理劃分資產區(qū)域、生產線打包分批整體處置”的工作方案。按照此方案，項目組將濟鋼集團整體拆遷項目的標的資產按整套生產設備或者相對完整的生產線合理劃分為界限明晰的資產包，并按照地理位置進行嚴格的劃分資產區(qū)域，促進這些廢舊生產設備不至于直接當廢鐵廢鋼處理。該方案大大提高了資產二次使用的效率，超過50%的廢舊資產煥發(fā)了新的活力，形成了新的生產要素，大幅提高了資產的潛在價值，濟鋼集團廢舊資產有了新的生命力。同時對標的資產現場管理、促成快速交易、快速交割、風險隔離等起到舉足輕重的作用。

1.2? 建立拆遷服務備選庫，“地主+長工”模式保質提速雙成效

濟鋼集團整體拆遷項目標的眾多，且多為地上建筑物、構筑物、大型設備資產等，構造復雜、規(guī)模大。高爐、風機、電爐、燃氣發(fā)電機等專用設備專業(yè)性很強，由于濟鋼集團歷史悠久，部分設備資產圖紙缺失，如果要最大限度地挖掘這些沉睡資產的價值，讓其重現新生命，就得有專業(yè)的隊伍進行施工拆遷，既保證生產安全，又保障資產新生命的安全，從而達到資產的保值增值。山東產權與濟鋼集團認真調研杭鋼集團拆遷、發(fā)電廠拆除等類似拆遷搬遷項目，創(chuàng)造性提出“地主+長工”的模式，加快項目推進速度，同時化解了誰來審定的難點、先有買方還是先有拆遷單位的矛盾。

首先，建立設備拆除施工服務備選庫，形成“長工市場”。項目公開掛牌前，通過山東產權市場同步公開征集符合資質要求的拆除施工單位，組織相關專家公開評審，進行前置篩選入庫。入庫機構作為濟鋼集團整體拆遷項目的拆除施工備選單位，即“長工”。山東產權分6批次公開選聘，共征集50余家國內一流冶金工程施工單位，形成數量可觀的“長工市場”。

其次，“地主”從“長工市場”選長工。濟鋼集團整體拆遷項目分批次在山東產權公開掛牌后，最終的受讓方作為“地主”，限期從“長工市場”自由選擇項目的拆除施工單位，然后濟鋼集團同時與受讓方簽署《資產交易合同》，與受讓方和拆除施工單位聯合簽署《濟鋼資產拆除施工治安、消防管理協議》，至此“地主”和“長工 ”才有資格進場施工。

“地主+長工”的創(chuàng)新設計，與濟鋼集團整體拆遷項目其他流程同步推進，大大的節(jié)省了時間，保障了拆除施工的質量和企業(yè)安全生產。項目推進得到大幅提速，同時這些廢舊資產的生產要素屬性得到了有效的保護，給后期國有資產的保值增值奠定強有力的基礎。

1.3? 現場勘查和投資人盡調雙流程，提升要素的可視度

由于廢舊資產規(guī)模龐大，涉及區(qū)域面積廣闊，而且停產關停期間涉及資產歸集整理、搬運儲運、區(qū)域劃分等工作強度大、組織管理難度高的問題。為盡可能保留這些資產的生產要素屬性，并讓所有的投資人能相對便捷掌握資產狀況，提出了專人現場盡調摸底和投資人詳細盡調的雙流程方案。山東產權組建了濟鋼集團整體拆遷項目對接工作組，申請進駐濟鋼集團協助開展涉及資產處置相關的工作。工作組深入一線進行多次實地的現場勘查，提前摸清資產狀況，了解資產現狀，并形成相關材料;同時對有毒、有害、高危的區(qū)域，建議轉讓方設立警示標識;為后續(xù)投資人盡調做好流程路線設計和準備工作。市場化處置階段，工作組聯合山東產權旗下國贏資本、市場合作會員單位等機構，并邀請了濟鋼集團熟悉生產線和設備的專業(yè)人員組成投資人盡調服務專項小組，組織投資人進行現場盡調。盡調期間合理安排盡調機構數量，妥善安排時間和路線，濟鋼集團專業(yè)人員詳細介紹資產設備歷史、運行、停產后的維護等情況，現場為投資人答疑解惑。服務專項小組充分了解投資人對資產應用需求，聯合濟鋼集團專業(yè)人員給潛在投資人提供現有的資料和合理的建議。盡調期限內，投資人如需要，可以安排不少于三次的詳細盡調機會。保證投資人能看清資產現狀、摸清資產價值，為其參與市場競爭做好助攻。

通過先行現場勘查和資產梳理調研，以及投資人盡調的專業(yè)服務，最大限度地把資產信息展現給潛在客戶，提高資產的透明度和價值的可視度，也為廢舊生產要素市場化處置奠定了強有力的基礎。

2? 要素市場化配置，濟鋼廢舊生產要素實現快速融資

發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，關鍵是要以市場公允價格配置要素，實現資源要素形態(tài)到資本形態(tài)的高效、高質轉換。濟鋼集團整體拆遷項目通過山東產權市場成功運作，主要得益于四方面原因。

2.1? 暢通要素信息流通渠道，全方位市場營銷推廣

濟鋼集團整體拆遷項目經過前期摸底盡調，山東產權工作組啟動項目的全方位營銷推廣，旨在擴大項目的信息覆蓋面，聚集更多客戶資源，暢通信息流通渠道。一是傳統(tǒng)媒體和新媒體結合，全覆蓋推廣項目。項目進場前梳理項目的基礎信息進行營銷預熱，工作組在官微、公眾號、網媒、紙媒等多渠道對外發(fā)布項目信息，廣撒網擴大信息傳播面;二是對接產權行業(yè)協會和業(yè)內機構，全方位信息互聯聚集客戶資源。山東產權作為中國企業(yè)國有產權交易機構協會副會長單位，通過中國產權網將項目信息聯合發(fā)布、聯合推介;通過行業(yè)內產權交易機構合作推廣，擴大業(yè)內信息覆蓋面，積聚客戶資源;三是深入專業(yè)市場合作，打通信息傳遞通道。工作組有針對性的對接二手設備網、鋼材市場網、廢舊物資網等專業(yè)市場平臺，疏通信息通道，集聚信息資源，暢通客戶渠道;四是定點對接行業(yè)內外中介機構，建立合作意愿，調動中介機構背后的資源。通過向中介發(fā)送項目簡介、二手設備市場分析、潛在價值分析、鋼材行情形勢分析等營銷信息，實時信息定向推送。運用多種方式調動中介機構圍繞濟鋼集團整體拆遷項目進行市場拓展，集聚信息資源。山東產權通過多方式、全方位的營銷推廣，實現海量信息資源的流動和積聚，打通了客戶與山東產權市場的信息通道，暢通了廢舊生產要素市場化配置的渠道。

2.2? 建立投資人信息庫，提升要素配置效率

山東產權多渠道營銷推介有效快速聚集市場信息，通過信息篩選應用，分不同的需求和實力建立和完善濟鋼集團整體拆遷項目的投資人信息庫。針對不同批次的資產現狀對投資人模擬歸類和歸位，提升資源市場化配置的效率。一是資產分類對應投資人入庫。項目組根據不同分包區(qū)域資產的現狀分類，按照“鐵前鋼后”不同設備區(qū)域對應前期客戶信息需求進行歸位，提升資產要素的針對性，提高客戶的需求意愿，提升處置的成功率和效率;二是按照資產用途對接投資人入庫。資產按照廢鐵廢鋼廢舊處理、二手設備流轉、企業(yè)采購自用等用途對投資人進行分類入庫，分出投資人意愿的強烈，有效提升要素處置的效果;三是按照資產的潛在價值對接投資人入庫。按照資產市場關注度以及價值預期高低等對投資人進行分類入庫，對市場關注度和價值預期高的，對接濟鋼集團加速處置程序，對市場關注度和價值預期低的，建議濟鋼集團及時調整處置方案。通過投資人信息庫的建立完善，項目處置提速;通過投資人適時動態(tài)管理形成良性循環(huán)的價值效應，要素配置的效率和效果明顯提升。

2.3? 競價是市場最好的催化劑，濟鋼廢舊生產要素資源融資成效卓著

濟鋼集團整體拆遷項目進入市場化處置階段，山東產權充分發(fā)揮市場“一高、二公”的屬性，聚集信息流，積聚的客戶流，匯集資金流，保障廢舊生產要素的加速流轉，暢通要素市場化融資的路徑，實現快速融資。市場是發(fā)現價值的最佳陣地，競價是市場最好的催化劑。濟鋼集團整體拆遷項目進入山東產權市場公開掛牌，投資人迅速集聚、中介機構快速對接，交易信息通過山東產權市場中樞快速有效傳遞，項目的潛在價值逐步被挖掘，市場營造的公平、公開的競價氛圍讓投資人熱情高漲，參與競爭的積極性大幅增加，一大批的項目形成競價，高溢價、高增值、高收益，市場化融資效果凸顯。濟鋼集團整體拆遷項目大額重點標的共21宗，全部競價成交，最終成交額21.5億元，增值9.3億元，溢價76.63%。

2.4? 破除要素自由流動障礙，廢舊生產要素融資加速落地

濟鋼集團整體拆遷項目高競價、高增值、高溢價，成為濟鋼廢舊生產要素超額融資的重要體現，山東產權為保障濟鋼集團融資快速落地，調動自身和中介機構資源，前后延伸增值服務，破除要素自由流動中的障礙，有效推進融資資金到位，回流濟鋼集團。一是建立二次流轉通道，加速資金回流。通過投資人信息庫的有效分析，在市場關注度高投資人密集的項目上，進一步了解成交人的二次流轉的意愿，對接未成交且高關注度的投資人需求，建立通過山東產權市場平臺二次流轉融資的通道，提高要素的市場流轉頻率，實現投資人再次融資;二是嫁接類金融融資通道，減少投資人資金壓力。針對相對有實力的大型投資人客戶，為保證其有能力不斷參與項目，形成良性循環(huán)，山東產權調動服務中介機構嫁接類金融機構融資通道，設計有效機制為其提供配套資金服務，減小其資金壓力，促進成交項目的快速落地，保障濟鋼集團融資資金落地到位;三是引入市場詢價機制，解決低效資產融資。市場關注度低的低效無效資產，評估值過高，導致無人問津。山東產權引入市場詢價機制，通過投資人信息庫分析，定向對有意向的投資人發(fā)送詢價邀請，綜合投資人報價、專家意見等因素確定合理的掛牌底價，重新進入產權市場掛牌，檢驗要素價值，實現低效無效資產融資;四是直接對接自用客戶，引導投資人直接參與資產包的競買，競得資產包后，投資人自用設備進行保護性拆除，用于在建新項目上，邊拆除，邊運輸、邊安裝于新項目。資產包剩余資產委托山東產權二次融資，山東產權對接投資人信息庫，簡化處置程序，實現整個資產包的快速處置融資，完成交易和資金回流。通過上述有效措施，山東產權在推進資源要素優(yōu)化配置的同時，為濟鋼集團完成31.6億元的市場化融資。

3? 要素跨區(qū)域自由流動，加快要素市場建設

要素的自由流動是市場化配置的基礎，也是要素市場建設的關鍵。濟鋼集團廢舊資產通過山東產權市場平臺流動到不同需求的生產企業(yè)，這些閑置、錯配的資源煥發(fā)了新的生命力，濟鋼集團獲得了超額融資。資金流動、資產流動、人力流動、資本流動，最終實現要素市場化配置的根本目的。濟鋼集團大量的廢鋼、廢鐵等通過市場主體流轉到下游的鋼鐵廠重新回爐，形成新的鋼鐵生產原料;部分廢舊資產以二手設備形式在市場轉換，流轉給有需求的企業(yè)，以新生產線上的核心資產投入使用，形成新的生產力;部分資產設備加入“一帶一路”的建設中，出口海外形成新的發(fā)展動力。濟鋼集團其他要素也實現了自由流動，濟鋼集團鋼鐵產能指標內部消化直接轉入山鋼集團日照精品鋼基地使用;濟鋼集團占用的土地由濟南市政府收儲規(guī)劃，建設成濟鋼新城和濟鋼工業(yè)遺跡園區(qū);濟鋼集團大量的人力資源得到了合理有效的使用，平穩(wěn)過渡。濟鋼集團整體拆遷項目市場化處置的成功成為山東省新舊動能轉換的典范，也成為山東省要素市場化配置改革的試金石。

近年來，山東產權聚焦資源要素市場平臺建設，聚攏各類資源，緊緊圍繞要素市場建設，優(yōu)化資源配置。除濟鋼集團廢舊資產市場化融資31.6億外，兗礦科奧鋁業(yè)電解鋁指標融資回流14.02億元現金、萊鋼新疆公司鋼鐵指標以18.4億元成交;兗礦內蒙古昊盛煤業(yè)融資引入4億噸煤炭資源量，以及中移動廢舊蓄電池、破產企業(yè)煤碳指標、煤焦化指標等大量閑置、錯配的資源通過山東產權市場化平臺在不同的市場主體間流動、不同的產業(yè)之間轉換，舊經濟的閑置資源變成新經濟的生產要素，從而實現新舊動能的轉換，實現要素的市場化配置。山東產權也成為山東省要素市場建設的主力軍，要素市場化配置改革的市場動力。

山東省委書記劉家義在全省“重點工作攻堅年”動員大會上指出“加快構建要素資源跨區(qū)域流動的體制機制”。2020年3月30日，《中共中央國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》公布，為深化要素市場化配置改革、促進要素自主有序流動、提高要素配置效率等指明了方向，不僅提出要“健全要素市場化交易平臺”，更明確要“拓展公共資源交易平臺功能”。資源要素市場的整合、統(tǒng)一、共享是推進要素市場化改革，促進形成強大國內市場，優(yōu)化營商環(huán)境，實現“要素價格市場決定、流動自主有序、配置高效公平”總體目標的重要路徑。山東產權正通過集團化方式推動全省要素市場的整合統(tǒng)一，搭建具有地方特色的要素市場化平臺，讓市場交易品種不斷豐富，讓各類要素活力得到充分激發(fā)，實現交易信息、集中結算、信息數據等諸多優(yōu)勢的共同發(fā)揮，形成強大的發(fā)展合力。