互聯(lián)網(wǎng)背景下我國消費(fèi)金融發(fā)展研究
——基于美國發(fā)展模式的啟示

鄭夕玉

（中國社會(huì)科學(xué)院研究生院，北京100010）

一、引言

消費(fèi)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展“三駕馬車”中的重要一環(huán)，不僅決定了經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模與增速，同時(shí)也決定著經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量與方向。而消費(fèi)金融作為推動(dòng)我國消費(fèi)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，可以為社?huì)消費(fèi)者提供消費(fèi)金融服務(wù)，以滿足消費(fèi)者多元化的消費(fèi)需求。然而，在“十一五”和“十二五”兩個(gè)五年規(guī)劃的發(fā)展過程中，面對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，結(jié)構(gòu)調(diào)整、去產(chǎn)能仍是目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展治理的重點(diǎn)。所以，有學(xué)者提出要轉(zhuǎn)變我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，由傳統(tǒng)的提升投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)變?yōu)榇龠M(jìn)消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。同時(shí)，結(jié)合我國十九大報(bào)告有關(guān)金融發(fā)展和改革的內(nèi)涵，即堅(jiān)持質(zhì)量第一、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)及構(gòu)建綠色金融市場(chǎng)創(chuàng)新等要求，創(chuàng)新傳統(tǒng)消費(fèi)模式，大力推動(dòng)消費(fèi)金融發(fā)展，拓展其服務(wù)邊界及質(zhì)量可謂大勢(shì)所趨。在此背景下，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為底層技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式應(yīng)運(yùn)而生，其主要特征為傳統(tǒng)消費(fèi)金融模式各環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)電子化、網(wǎng)絡(luò)化及信息化發(fā)展及運(yùn)營，并且在傳統(tǒng)消費(fèi)金融轉(zhuǎn)型的過程中，其商業(yè)模式和核心業(yè)務(wù)流程均有顛覆性的改變與創(chuàng)新。目前，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增長率持續(xù)降低的環(huán)境下，國務(wù)院出臺(tái)了若干利好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策，并呈現(xiàn)出高規(guī)格、高密度及高要求的“三高”特征，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了良好環(huán)境。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展于2015年，此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融年交易額為60 億元，市場(chǎng)規(guī)模十分窄小。隨著2015年，在眾多政策推動(dòng)及央行放開征信牌照的大環(huán)境下，許多互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始布局互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)，使得我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模大幅度上漲，市場(chǎng)規(guī)模突破2000億元。此后隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式不斷成熟并逐漸得到消費(fèi)者認(rèn)可，我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模一直保持超高的增長態(tài)勢(shì)（見圖1）。雖然，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的市場(chǎng)規(guī)模無法與商業(yè)銀行的傳統(tǒng)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模相提并論，但是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的服務(wù)群體更加廣泛，可以服務(wù)到傳統(tǒng)消費(fèi)金融無法覆蓋的金融消費(fèi)人群，滿足“長尾理論”末端人群的金融消費(fèi)需求。在一定程度上拓展了消費(fèi)金融的服務(wù)邊界與商業(yè)模式，具有較大的發(fā)展與創(chuàng)新潛力。

圖1 2013-2018年我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融作為我國“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展戰(zhàn)略下的重要商業(yè)模式創(chuàng)新，不僅將對(duì)我國金融產(chǎn)業(yè)改革創(chuàng)新，提升金融效率具有現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)也對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型，探索經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)力具有啟示意義。與傳統(tǒng)消費(fèi)金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式特征及優(yōu)勢(shì)更加明顯。鄂春林(2018)提出我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展呈現(xiàn)以下特征：第一，市場(chǎng)參與主體多，不僅包括商業(yè)銀行，同時(shí)還有消費(fèi)金融公司及部分互聯(lián)網(wǎng)新興產(chǎn)業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司及電商平臺(tái)等；第二，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融商業(yè)模式豐富，除了傳統(tǒng)的借貸模式以外，還有賒銷模式、分期模式及網(wǎng)絡(luò)借貸模式；第三，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資金來源渠道廣，相比傳統(tǒng)消費(fèi)金融模式更具有資金成本優(yōu)勢(shì)；第四，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融場(chǎng)景更加深入，消費(fèi)者對(duì)其更加依賴，客戶粘性更高等。但是，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的本質(zhì)仍是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融同樣具有金融風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)營與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)息息相關(guān)，因此互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)還存在“二相性”問題，即包括傳統(tǒng)消費(fèi)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，也包含因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所引發(fā)的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。林慰曾、施心德(2018)認(rèn)為由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)運(yùn)營全部在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行，因此極易存在金融信用錯(cuò)配問題，具體表現(xiàn)為信用高配和信用低配者高額授信、無信用記錄者的授信、高信用者低額授信及低信用者拒絕授信等問題。彭靜、張宇(2018)從風(fēng)險(xiǎn)角度入手，認(rèn)為必須要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，其原意包括：第一，我國信用體系建設(shè)仍處于發(fā)展初期，相關(guān)征信及評(píng)級(jí)仍不完善；第二，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融運(yùn)營較為復(fù)雜，對(duì)企業(yè)要求更高，并且互聯(lián)網(wǎng)傳播速度更高，一旦產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)極易導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；第三，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)競爭激烈且產(chǎn)品具有較強(qiáng)同質(zhì)性，相關(guān)企業(yè)為獲得市場(chǎng)份額及增加消費(fèi)者粘性、極易產(chǎn)生惡性市場(chǎng)競爭現(xiàn)象及忽視借款人信用狀況，具有較高的金融潛在風(fēng)險(xiǎn)。綜上所言，雖然互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是傳統(tǒng)消費(fèi)金融模式的改革與升級(jí)模式，在一定程度上激發(fā)了消費(fèi)金融市場(chǎng)，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新的活力和增長點(diǎn)。但是由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式發(fā)展時(shí)間尚短，其商業(yè)模式仍存在許多不完善方面，因此互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融也存在更多的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，需要在模式、制度以及政策等方面的不斷完善和發(fā)展。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的模式與挑戰(zhàn)

1.我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式

當(dāng)前，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融浪潮不斷興起，越來越多的金融主體及非金融主體加入到互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)，由于不同經(jīng)營主體的資源、背景以及條件的不同，使得不同經(jīng)營主體選擇了不同的發(fā)展形式，進(jìn)而創(chuàng)新出多種互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式，主要包括銀行系互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式、產(chǎn)業(yè)系互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式、電商系互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式及網(wǎng)貸系互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈如圖2 所示，其生態(tài)圈主要包括核心參與主體及外圍服務(wù)主體，核心參與主體包括互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的提供方、資金提供方及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融需求方，外圍服務(wù)主體包括征信提供方、支付服務(wù)提供方及大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)提供方，具體不同互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式及其代表企業(yè)和優(yōu)勢(shì)特征則如表1 所示。

圖2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈

表1 我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式總結(jié)

由于在2015年網(wǎng)貸系互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式實(shí)現(xiàn)了一段時(shí)間的野蠻式增長，并在其后出現(xiàn)大范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)事件。因此，政府加緊了對(duì)各種互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式的監(jiān)管力度，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)嚴(yán)格規(guī)定，使得我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展日趨平穩(wěn)且安全可靠。例如開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)放牌照制度，對(duì)機(jī)構(gòu)出資人制定了最近1年年末總資產(chǎn)不低于600 億元要求；對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍方面規(guī)定更加具體，除了個(gè)人消費(fèi)信貸以外，還可以從事境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借貸及同業(yè)拆借等。

2.我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融挑戰(zhàn)分析

（1） 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融逐漸成為主流消費(fèi)方式，但是金融授信亂發(fā)現(xiàn)象日益明顯。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融相比于傳統(tǒng)消費(fèi)金融而言，其優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在審批放款速度、利息水平及信貸額度。而根據(jù)廣發(fā)銀行的調(diào)研結(jié)果顯示，這些優(yōu)勢(shì)及影響因素也是消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)金融產(chǎn)品最為關(guān)心的幾個(gè)方面之一。因此，77%的消費(fèi)者首先選擇網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融渠道，使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的用戶在不斷的累積并快速增長，其市場(chǎng)規(guī)模也在快速增長。然而，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主要服務(wù)群體是大學(xué)生及初入職場(chǎng)的白領(lǐng)及部分中低收入群體，因此其安全性難以保障，在沒有足夠的數(shù)據(jù)支撐條件下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)存在亂授信問題，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融客戶普遍存在低信高配及無信低配等信用錯(cuò)配問題。例如，針對(duì)在校大學(xué)生的校園貸互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，就存在典型且明顯的亂授信問題，只要是在校大學(xué)生均可進(jìn)行貸款，而對(duì)于大學(xué)生的還款能力則無任何要求。同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管政策及執(zhí)行的滯后使得校園貸存在諸多問題，包括：低利率高費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)控制不完善及用戶安全信息存疑等。再加上大學(xué)生缺乏相應(yīng)的金融知識(shí)和法律意識(shí)淡薄，導(dǎo)致自己陷入債務(wù)陷阱惡性循環(huán)，對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。

（2） 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融參與主體眾多、人群涉及面廣，存在風(fēng)險(xiǎn)累積問題，極易滋生各種不良金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至沖擊金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)于消費(fèi)者借款人而言，他們將面臨不當(dāng)誘導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、不當(dāng)催收風(fēng)險(xiǎn)以及個(gè)人敏感信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。具體而言：第一，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)對(duì)象較為年輕，而這類群體由于缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)及消費(fèi)金融等方面的經(jīng)驗(yàn)，因此極易被廣告或者周邊營銷所影響，易導(dǎo)致過度負(fù)債問題；第二，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融催收方式較為野蠻，除了電話、短信、郵件以及社交網(wǎng)絡(luò)等方面的催收方式以外，有的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)還會(huì)與借款人進(jìn)行線下實(shí)體接觸，甚至對(duì)其造成傷害；第三，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)對(duì)于消費(fèi)者或者借款人的信息保護(hù)力度遠(yuǎn)不足銀行等金融機(jī)構(gòu)，并且缺乏相應(yīng)的保護(hù)手段和內(nèi)部管理機(jī)制。甚至部分企業(yè)會(huì)出售個(gè)人信息，對(duì)消費(fèi)者及借款人造成影響。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)而言，主要面對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)競爭等風(fēng)險(xiǎn)。例如，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的資金來源渠道問題，容易觸碰非法集資紅線；互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)的技術(shù)能力約束和征信的不足，極易出現(xiàn)信用錯(cuò)配問題；市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻低，容易產(chǎn)生惡意競爭問題。由于部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的參與者之間關(guān)系緊密，一旦產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，具有較高的傳染性和波動(dòng)性，容易引發(fā)金融市場(chǎng)震蕩。

（3） 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融相關(guān)法律規(guī)制不足，產(chǎn)業(yè)發(fā)展未得到有效監(jiān)管。當(dāng)前，我國還未出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展的法律法規(guī)，其監(jiān)管原則仍以2015年由央行聯(lián)合十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》為主要依據(jù)，其法律層級(jí)和效力偏低，在解決糾紛方面存在明顯不足。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)管方式以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，缺乏對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)的行為監(jiān)管，監(jiān)管方式較為落后。而在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從業(yè)主體監(jiān)管方面，由于許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展線上消費(fèi)金融服務(wù)，但是這類企業(yè)并不屬于嚴(yán)格意義上的金融機(jī)構(gòu)，因此無法被“一行三會(huì)”所監(jiān)管，存在監(jiān)管空白地帶，極易產(chǎn)生金融違法、違規(guī)行為。此外，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的征信不完備、個(gè)人征信體系落后以及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)之間的信息割裂問題，均不利于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。

四、美國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)我國的啟示

1.美國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

美國作為世界經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)國家，其消費(fèi)理念較為超前，社會(huì)居民大部分的日常消費(fèi)均以借貸消費(fèi)為主，其消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模位列世界首位（不含房貸），截止到2017年中旬消費(fèi)信貸總額已達(dá)3.855萬億美元，而消費(fèi)信貸余額與GDP 的比重也達(dá)到20%，是一個(gè)十足的消費(fèi)型國家。美國消費(fèi)金融發(fā)展于19世紀(jì)，并隨著20 世紀(jì)初的工業(yè)革命發(fā)展而逐漸加快發(fā)展步伐。在步入新世紀(jì)后，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，美國消費(fèi)信貸產(chǎn)業(yè)再次騰飛發(fā)展，借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)而實(shí)現(xiàn)支付的信用卡逐漸成為消費(fèi)者的貸款消費(fèi)來源，并逐步替代了現(xiàn)金以及個(gè)人支票等其它支付方式。美國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展則是隨著貝寶等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的發(fā)展與成熟而不斷發(fā)展，其基本的運(yùn)作流程與思路與傳統(tǒng)消費(fèi)信貸并無較大差異，只是在金融交易安全方面有所差異，表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融征信體系更加完善與嚴(yán)格，相關(guān)金融保護(hù)法律更加健全與完備。具體而言，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融征信方面，美國存在一套分工明確的征信體系框架。其中，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融征信體系包含兩部分，一部分是企業(yè)征信，另一部分是個(gè)人征信。對(duì)于企業(yè)征信而言，又細(xì)分為資本市場(chǎng)信用評(píng)估和企業(yè)信用評(píng)估兩部分，在不同的評(píng)估技術(shù)和手段方面，又有S&P、Moody's 等專業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)助。對(duì)于個(gè)人征信而言，則有Experian、Equifax 等個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的協(xié)助。此外，美國征信市場(chǎng)發(fā)展較為完善，除了專業(yè)化的第三方征信機(jī)構(gòu)以外，征信市場(chǎng)中還存在400 多家中小型高度垂直細(xì)分的區(qū)域性征信機(jī)構(gòu)，征信信息包含征信人的健康信息、租賃信息、銀行信息等數(shù)據(jù)。在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律保護(hù)方面，雖然美國并沒有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的法律法規(guī)，但是現(xiàn)有的消費(fèi)金融法律可以適用于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域，并且由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與傳統(tǒng)消費(fèi)金融信貸具有一定的差異性，因此對(duì)傳統(tǒng)消費(fèi)信貸法律法規(guī)進(jìn)行了一定的改動(dòng)以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展需求。同時(shí)，為了防止相關(guān)法律法規(guī)的局限性和滯后性，美國金融監(jiān)管部門還配合其它手段對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融進(jìn)行協(xié)同監(jiān)管，以保證互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者的權(quán)益，具體權(quán)益保護(hù)和協(xié)同手段如表2 所示。

表2 美國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)具體措施

2.對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的啟示

首先，加快互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域的立法進(jìn)程，通過法律法規(guī)的硬約束方式規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，預(yù)防及避免大范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)要制定統(tǒng)一的消費(fèi)信貸法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融提供監(jiān)管和糾紛解決依據(jù)，提升我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)管法律層級(jí)和約束力。在制定相關(guān)政策法律時(shí)，應(yīng)當(dāng)以消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)為核心，防止消費(fèi)者敏感信息數(shù)據(jù)被濫用，進(jìn)而對(duì)其造成二次損失和傷害。同時(shí)，加強(qiáng)我國征信領(lǐng)域的法律規(guī)范建設(shè)，為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)提供更多的高質(zhì)量征信數(shù)據(jù)，防止互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)惡性競爭，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成負(fù)面阻礙。此外，由于我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式及種類復(fù)雜，除了基本的綜合性、指導(dǎo)性法律建設(shè)以外，還需要更加具體和專業(yè)化的法律法規(guī)建設(shè)，例如針對(duì)汽車消費(fèi)信貸、租賃消費(fèi)信貸等領(lǐng)域的法律建設(shè)。

第二，增強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者信息數(shù)據(jù)的原始積累和保護(hù)，充分利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)建立自動(dòng)化和集成化的消費(fèi)信貸管理體系和制度。信息數(shù)據(jù)是金融發(fā)展的核心，是解決消費(fèi)者與消費(fèi)者、消費(fèi)者和企業(yè)之間信息不對(duì)稱的重要關(guān)鍵要素。雖然，相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)可以約束企業(yè)及消費(fèi)者的行為，例如防止企業(yè)違規(guī)操作，防止消費(fèi)者提供虛假信息等，但是我國相關(guān)監(jiān)管政策和手段缺乏行為監(jiān)管，只能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后進(jìn)行解決，而缺乏事前預(yù)防行為。對(duì)此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升其信用評(píng)價(jià)準(zhǔn)確性，防止金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生意義重大。因此，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)而言，需要增加對(duì)企業(yè)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力及預(yù)防能力，以提升企業(yè)的信貸審批的合理性與時(shí)效性。

第三，明確互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)的定位，開展差異化發(fā)展路線，拓展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模，豐富互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融商業(yè)模式。我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主要針對(duì)的客戶為中低端消費(fèi)者，與傳統(tǒng)消費(fèi)信貸形成了鮮明的互補(bǔ)效應(yīng)。但是，隨著越來越多的商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的加入，我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將出現(xiàn)全社會(huì)人群覆蓋的發(fā)展趨勢(shì)。因此，需要不同類型及背景的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)明確定位，確定各自服務(wù)領(lǐng)域，鎖定潛在客戶，在此基礎(chǔ)之上開發(fā)個(gè)性化和針對(duì)性的金融產(chǎn)品與服務(wù)，更加細(xì)化和細(xì)分市場(chǎng)，不斷豐富互聯(lián)網(wǎng)信貸市場(chǎng)及產(chǎn)品的功能，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的發(fā)展模式。

五、推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠金融特性以及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)營主體實(shí)力，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融商業(yè)模式的深入監(jiān)管必不可少。因此，保證我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)從兩方面著手：第一，繼續(xù)深入挖掘互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融商業(yè)模式，探索互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展趨勢(shì)，提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)在金融產(chǎn)業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位；第二，強(qiáng)力加大監(jiān)管力度，并出臺(tái)相應(yīng)政策，預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融所存在的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過科技監(jiān)管等方式提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管效率與成果。

1.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融商業(yè)模式發(fā)展建議

首先，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融場(chǎng)景化發(fā)展，更好的實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融服務(wù)無障礙化發(fā)展。具體可以將消費(fèi)金融服務(wù)融入消費(fèi)場(chǎng)景，拓展目前消費(fèi)金融產(chǎn)品的服務(wù)領(lǐng)域和范圍，將消費(fèi)者日常生活息息相關(guān)領(lǐng)域納入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)領(lǐng)域，例如支付房租?；蛘邔⑾M(fèi)金融進(jìn)行渠道化發(fā)展，通過自建或者共建等形式聚集互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)流量，圍繞線上流量消費(fèi)主體開發(fā)相關(guān)金融產(chǎn)品，豐富互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品種類；第二，開展精細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展模式，不斷向下進(jìn)行細(xì)分化和垂直化發(fā)展。根據(jù)不同消費(fèi)場(chǎng)景提供差異化服務(wù)，例如根據(jù)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)區(qū)分客戶種類，為不同客戶提供不同場(chǎng)景服務(wù)，并針對(duì)不同客戶群體設(shè)計(jì)差異化的獲客方式、操作流程、定價(jià)模式以及風(fēng)控體系等。與此同時(shí)，不同互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)開發(fā)不同消費(fèi)金融產(chǎn)品，一方面保證互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)活力，另一方面提升自身市場(chǎng)競爭力。例如，電商平臺(tái)可以依靠自身流量開發(fā)產(chǎn)品，商業(yè)銀行可以依靠自身信譽(yù)開發(fā)產(chǎn)品，而其它中小型企業(yè)則要抓住垂直化發(fā)展機(jī)遇，開發(fā)市場(chǎng)空白產(chǎn)品，積極搶占市場(chǎng)份額；第三，保證線上客戶粘性，適當(dāng)開發(fā)線下客戶，通過線上線下相結(jié)合的O2O 方式，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)人群及范圍。雖然，當(dāng)前線上互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛，但是就整個(gè)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)而言，線下消費(fèi)仍是社會(huì)消費(fèi)者的主要消費(fèi)渠道與手段，因此不斷拓展線下消費(fèi)渠道，是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，由于線下消費(fèi)仍存在時(shí)空及物理界限，因此互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)消除時(shí)間與空間障礙，以此獲得更多市場(chǎng)份額。例如，與商業(yè)銀行開展戰(zhàn)略合作，為其提供必要技術(shù)服務(wù)并從其獲得相應(yīng)的征信數(shù)據(jù)，一方面可以拓展線下渠道，另一方面可以保障線上安全。

2.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融合規(guī)發(fā)展

由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融屬于復(fù)合型產(chǎn)業(yè)，是“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)金融”的創(chuàng)新模式，因此其風(fēng)險(xiǎn)所帶來的負(fù)效應(yīng)更強(qiáng)且風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的隱蔽性，僅依靠傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式與手段將難以對(duì)其實(shí)現(xiàn)精確監(jiān)管。對(duì)此，需要通過監(jiān)管科技手段來豐富我國當(dāng)前金融監(jiān)管工具，通過監(jiān)管手段與方法的創(chuàng)新來對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的合規(guī)性進(jìn)行有效監(jiān)管。例如，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段滿足金融監(jiān)管部門及時(shí)、準(zhǔn)確獲取及分析處理數(shù)據(jù)的需求，通過前瞻性的數(shù)據(jù)分析建立更加準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判模型以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，提升金融監(jiān)管的有效性和及時(shí)性。但是由于我國金融監(jiān)管科技發(fā)展時(shí)間尚短，技術(shù)及應(yīng)用起步較為落后，同時(shí)各金融監(jiān)管部門之間的信息傳遞局限性導(dǎo)致我國金融科技監(jiān)管發(fā)展較為緩慢，因此需要加強(qiáng)我國監(jiān)管科技的發(fā)展以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的應(yīng)對(duì)能力。第一，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管部門之間以及與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)之間的數(shù)據(jù)互通能力，為數(shù)據(jù)聚合、數(shù)據(jù)分析和處理提供必要的基礎(chǔ)設(shè)施支持。具體可以通過構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)信息共享平臺(tái)方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的搜集和整合，同時(shí)加強(qiáng)部門之間的內(nèi)部聯(lián)系，通過數(shù)據(jù)交互機(jī)制實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的流通與共享；第二，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管部門與其它社會(huì)主體的合作，尤其是與金融監(jiān)管科技企業(yè)及第三方技術(shù)企業(yè)之間的合作。由于金融監(jiān)管企業(yè)的技術(shù)能力有限，因此采用技術(shù)外包形式或者技術(shù)采購形式，直接從技術(shù)企業(yè)購買相應(yīng)的監(jiān)管工具，以提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管水平。同時(shí)，為了保證監(jiān)管科技的長效性，建議監(jiān)管部門可以將技術(shù)后期維護(hù)及運(yùn)營外包給第三方技術(shù)企業(yè)，以保證金融監(jiān)管科技工具的監(jiān)管效率；第三，進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管法律，一方面彌補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律監(jiān)管的空白缺失，另一方面規(guī)范金融科技監(jiān)管工具，為其監(jiān)管手段和方式提供必要依據(jù)。具體可以在現(xiàn)有法律基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確監(jiān)管要求，通過差異化的監(jiān)管要求解決不同場(chǎng)景下的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融糾紛以及降低金融科技監(jiān)管所帶來的不確定金融風(fēng)險(xiǎn)。

最近，國家出重拳暫緩了某互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的上市，并陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)監(jiān)管政策，為防范金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)采取了重要舉措，取得了顯著成果，無疑是個(gè)良好的開端。