• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    IPO企業(yè)申報(bào)中對非經(jīng)常性損益的考慮

    2020-12-22 08:26:00王明偉
    中國注冊會(huì)計(jì)師 2020年12期
    關(guān)鍵詞:經(jīng)常性損益金融資產(chǎn)

    王明偉

    為提高我國上市公司年報(bào)信息質(zhì)量,證監(jiān)會(huì)自1999年起要求上市公司在年報(bào)中對非經(jīng)常性損益進(jìn)行披露,并于2001年正式發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號—非經(jīng)常性損益》,對非經(jīng)常性損益的概念、內(nèi)容以及披露要求作了較為清晰的規(guī)范。之后又對非經(jīng)常性損益的具體披露細(xì)則進(jìn)行了數(shù)次修訂,最新的一次修訂是2008年10月,根據(jù)上市公司執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號—非經(jīng)常性損益(2008)》(以下簡稱“非經(jīng)常性損益1號文”),至此一直沿用至今,并成為上市公司財(cái)務(wù)信息披露的經(jīng)常性工作。

    公司盈余是衡量一個(gè)企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo),也是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合表現(xiàn)。由于非經(jīng)常性損益為企業(yè)帶來利潤的可持續(xù)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)日常主營業(yè)務(wù)帶來的利潤,故非經(jīng)常性損益信息披露對會(huì)計(jì)盈余信息會(huì)產(chǎn)生重大影響。IPO企業(yè)為滿足財(cái)務(wù)指標(biāo),達(dá)到上市資格,往往會(huì)利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行會(huì)計(jì)盈余操縱。在我國企業(yè)上市過程中,監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確了以凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤兩者孰低作為首發(fā)審核的考核標(biāo)準(zhǔn),有利于引導(dǎo)IPO企業(yè)更好地集中精力發(fā)展主業(yè),促使企業(yè)核心競爭力不斷提高,可持續(xù)盈利能力不斷增強(qiáng)。

    既然扣非后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對更為重要,那IPO企業(yè)上市過程中經(jīng)常會(huì)遇到哪些涉及非經(jīng)常性損益扣除的事項(xiàng)呢?本文擬結(jié)合近年來碰到的幾類新情形加以分析說明。

    一、IPO企業(yè)的股份支付費(fèi)用如何考慮非經(jīng)常性損益扣除

    股權(quán)激勵(lì)在我國企業(yè)中的實(shí)踐,最早從上市公司開始。在實(shí)務(wù)操作中,對于上市公司來說適用股份支付的情況一般較為明確,證監(jiān)會(huì)也專門針對上市公司使用限制性股票和股票期權(quán)作為激勵(lì)方式的情況出臺(tái)了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》。但對于非上市公司來說,何種情況屬于需執(zhí)行股份支付準(zhǔn)則的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資,常常給人造成疑惑,而股份支付的確認(rèn)又會(huì)對擬IPO公司的財(cái)務(wù)情況產(chǎn)生重大影響,也是目前IPO審核中關(guān)注的重點(diǎn)。2019年隨著《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》的發(fā)布,明確了科創(chuàng)板IPO可以存在首發(fā)申報(bào)前制定的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,并在上市后實(shí)施,并規(guī)定了上市后行權(quán)的期權(quán)在價(jià)格、鎖定期、信息披露等方面的具體要求。2020年6月隨著深交所新的注冊制下創(chuàng)業(yè)板的推出,證監(jiān)會(huì)對2019年發(fā)布的《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》進(jìn)行了修訂,形成了2020版《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》。此次IPO審核要點(diǎn)的升級,將股權(quán)激勵(lì)制度擴(kuò)展至各個(gè)IPO申報(bào)板塊。

    根據(jù)2020版《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》第26條,IPO企業(yè)上市前通過增資或轉(zhuǎn)讓股份等形式實(shí)現(xiàn)高管或核心技術(shù)人員、員工、主要業(yè)務(wù)伙伴持股,不論是增資,還是主要股東受讓股份,都適用股份支付準(zhǔn)則。不僅針對員工(包括員工持股平臺(tái)),而且客戶、供應(yīng)商以低于公允價(jià)值受讓或新增對IPO企業(yè)股份的,也適用股份支付準(zhǔn)則。該問題解答也對市場中比較困惑的股份支付費(fèi)用是否作為非經(jīng)常性損益扣除作出了明確說明:確認(rèn)股份支付費(fèi)用時(shí),對增資或受讓的股份立即授予或轉(zhuǎn)讓完成且沒有明確約定服務(wù)期等限制條件的,原則上應(yīng)當(dāng)一次性計(jì)入發(fā)生當(dāng)期,并作為偶發(fā)事項(xiàng)計(jì)入非經(jīng)常性損益。對設(shè)定服務(wù)期的股份支付,股份支付費(fèi)用應(yīng)采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ诜?wù)期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?,并?jì)入經(jīng)常性損益。從對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響中,也容易得出此次監(jiān)管對股份支付是否作為非經(jīng)常性損益扣除的初衷。首先,股份支付導(dǎo)致企業(yè)計(jì)入管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用及成本中的費(fèi)用與企業(yè)進(jìn)行正常生產(chǎn)銷售活動(dòng)導(dǎo)致的成本費(fèi)用增加是有所區(qū)別的。其次,一次性計(jì)入某一期間的股份支付費(fèi)用會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生較大下滑,此時(shí)允許扣非是出于對申報(bào)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)穩(wěn)定性的綜合考慮;此外,在股權(quán)激勵(lì)約定有服務(wù)期限的情況下,股份支付費(fèi)用對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響會(huì)覆蓋較多會(huì)計(jì)期間,甚至可能包含了全部的申報(bào)期,此時(shí)不再對股份支付費(fèi)用扣非可能是出于簡化操作考慮。因?yàn)楣煞葜Ц顿M(fèi)用計(jì)入后,基本上會(huì)拉低申報(bào)期各期年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),考慮股份支付費(fèi)用計(jì)入后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否仍滿足發(fā)行條件會(huì)顯得更為謹(jǐn)慎,也更能反映企業(yè)的盈利能力。

    二、IPO企業(yè)執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則時(shí)如何考慮非經(jīng)常性損益扣除

    財(cái)政部于2017年發(fā)布了修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號—套期會(huì)計(jì)》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號—金融工具列報(bào)》(以上四項(xiàng)簡稱“新金融工具準(zhǔn)則”)。新金融工具準(zhǔn)則已于2018年1月1日生效,并在境內(nèi)外同時(shí)上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)率先執(zhí)行;對于其他境內(nèi)上市企業(yè)自2019年1月1日起施行。IPO企業(yè)需比照上市企業(yè)的執(zhí)行時(shí)間開始執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則。

    新金融工具準(zhǔn)則根據(jù)企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征,將金融資產(chǎn)劃分為三個(gè)類別,分別是以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。企業(yè)持有的金融資產(chǎn)計(jì)量屬性可分為兩種,要么按公允價(jià)值計(jì)量,要么以攤余成本計(jì)量。以公允價(jià)值屬性計(jì)量的金融資產(chǎn)一般會(huì)通過“公允價(jià)值變動(dòng)收益”、“投資收益”、“信用減值損失”和“財(cái)務(wù)費(fèi)用-匯兌損益”等會(huì)計(jì)科目體現(xiàn)對利潤表的影響。根據(jù)非經(jīng)常性損益1號文中對非經(jīng)常性損益的第十四項(xiàng)列舉事項(xiàng)“除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外,持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益,以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益”的規(guī)定,可以較容易判斷出以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)由于公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益、計(jì)提的金融資產(chǎn)信用減值損失、處置收益和持有金融資產(chǎn)期間取得的分紅和利息收益等均需作為非經(jīng)常性損益考慮。上述第十四條規(guī)定的內(nèi)容是老金融工具準(zhǔn)則下對金融資產(chǎn)的分類和相應(yīng)的會(huì)計(jì)科目,執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則后金融資產(chǎn)的分類表述需相應(yīng)轉(zhuǎn)化過來。

    以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)大致可以分兩類,對外的債權(quán)投資和企業(yè)持有的銀行存款、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款等金融資產(chǎn)。企業(yè)持有的以攤余成本計(jì)量的債權(quán)投資,會(huì)計(jì)核算中會(huì)通過其產(chǎn)生的減值準(zhǔn)備(會(huì)計(jì)科目:信用減值損失)、債權(quán)利息收益(會(huì)計(jì)科目:財(cái)務(wù)費(fèi)用)和處置收益(會(huì)計(jì)科目:投資收益)等對利潤表產(chǎn)生影響。由于對外債權(quán)投資屬于企業(yè)對外投資活動(dòng)所產(chǎn)生,也應(yīng)作為非經(jīng)常性損益扣除。而以攤余成本計(jì)量的與企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)聯(lián)系較為緊密的銀行存款、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款等所產(chǎn)生的利息收益、背書貼現(xiàn)收益或損失、終止確認(rèn)收益或損失和該類金融資產(chǎn)所計(jì)提的減值準(zhǔn)備等則應(yīng)作為經(jīng)常性損益。

    上述分類情況討論僅對一般非投資性公司而言,由于對外投資活動(dòng)并非該類公司的主營活動(dòng),其投資過程中所涉及的對利潤表的影響應(yīng)界定為非經(jīng)常性損益。但如果企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是以對外投資和資金管理為主,如商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司和證券公司等,則需結(jié)合非經(jīng)常性損益的定義來分析該類企業(yè)持有這些金融資產(chǎn)是否屬于其日常經(jīng)營活動(dòng),是否屬于偶發(fā)性事項(xiàng),以合理確定其是否屬于非經(jīng)常性損益。

    三、IPO企業(yè)的稅收優(yōu)惠如何考慮非經(jīng)常性損益扣除

    高新技術(shù)企業(yè)和軟件企業(yè)在IPO過程中,是否就所享受的稅收優(yōu)惠進(jìn)行非經(jīng)常性損益扣除在《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》(以下簡稱“問題解答”)中也有了明確規(guī)定。問題解答第30條規(guī)定:“發(fā)行人依法取得的稅收優(yōu)惠,如高新技術(shù)企業(yè)、軟件企業(yè)、文化企業(yè)及西部大開發(fā)等特定性質(zhì)或區(qū)域性的稅收優(yōu)惠,符合《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1 號——非經(jīng)常性損益》規(guī)定的,可以計(jì)入經(jīng)常性損益?!蔽覈母咝录夹g(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率為15%,其認(rèn)定有嚴(yán)格的規(guī)定和條件,并且一般一個(gè)認(rèn)定周期為三年。如果下一個(gè)認(rèn)定周期不滿足高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),則企業(yè)所得稅會(huì)恢復(fù)至正常的稅率。根據(jù)問題解答,高新技術(shù)企業(yè)在享受所得稅15%優(yōu)惠稅率的年份,所得稅費(fèi)用按照正常的法定稅率25%計(jì)算的話是減少了10%(25%和15%的差額),所得稅計(jì)提的減少必然會(huì)增加企業(yè)的凈利潤,這部分增加的凈利潤則視為企業(yè)的經(jīng)常性損益,不再作為非經(jīng)常性損益扣除。如果IPO企業(yè)在申報(bào)期內(nèi)均享受優(yōu)惠稅率的話,則對申報(bào)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并無較大影響。如果IPO企業(yè)在某個(gè)認(rèn)定周期未能通過高新技術(shù)企業(yè)的復(fù)審,則可能會(huì)對申報(bào)期某個(gè)期間(某些期間)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響。

    四、新冠疫情背景下IPO企業(yè)獲得的社保減免等如何考慮非經(jīng)常性損益扣除

    2020年新冠疫情肆虐,為支持經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇,地方政府或社保機(jī)構(gòu)對企業(yè)均有不同程度的社保減免。在不同地區(qū)實(shí)際執(zhí)行中可能存在不同的情形,但主要方式不外乎兩種。其一,先按正常數(shù)據(jù)申報(bào)繳納,待次月或適當(dāng)時(shí)候予以返還;其二,企業(yè)在進(jìn)行社保申報(bào)時(shí)直接進(jìn)行零申報(bào)。兩種情形下,先繳后返的社保費(fèi)和直接減免的社保費(fèi)是否可作為非經(jīng)常性損益扣除呢?答案是肯定的。因?yàn)樾鹿谝咔楫吘故峭话l(fā)的公共衛(wèi)生事件,社保減免是政府在一定特殊歷史時(shí)期給予企業(yè)的特殊照顧和關(guān)懷,所以2020年度由于IPO企業(yè)享受社保減免的幾個(gè)月份導(dǎo)致費(fèi)用減少從而導(dǎo)致凈利潤增加也是偶然事件,根據(jù)非經(jīng)常性損益1號文的精神,應(yīng)作為非經(jīng)常性損益扣除??赡苡腥藭?huì)問,方式一先繳后返的有直接的金額,也會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表中留下軌跡,取數(shù)方便;方式二由于是零申報(bào),在財(cái)務(wù)報(bào)表中沒有留下任何軌跡,是否可以不做考慮?其實(shí)在報(bào)稅時(shí),財(cái)務(wù)人員根據(jù)公司人員情況和相應(yīng)的基數(shù)是比較容易生成當(dāng)月的社保應(yīng)繳數(shù)的,只是在申報(bào)時(shí)將應(yīng)繳納數(shù)直接減免掉了,形成所謂的零申報(bào)。

    目前本所專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)部經(jīng)與證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部制度處相關(guān)人士口頭溝通后明確:與疫情相關(guān)的損益在非經(jīng)常性損益扣除處理時(shí),可以采用從寬原則,即與疫情相關(guān)的收益可以不作非經(jīng)常性損益扣除(例如社保減免、租金減免等),與疫情相關(guān)的支出可以作為非經(jīng)常性損益扣除(例如防疫支出、停工損失等)。這種以人為本對疫情期間非經(jīng)常性損益的處理原則也體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對公眾公司和IPO企業(yè)的支持。

    五、土地使用稅、房產(chǎn)稅的減免和返還等如何考慮非經(jīng)常性損益扣除

    在IPO企業(yè)上市的過程中,經(jīng)??梢钥吹疆?dāng)?shù)卣畬ζ髽I(yè)的扶持。不僅有階段性的上市獎(jiǎng)勵(lì),還有相應(yīng)的地方稅費(fèi)的減免和返還,較為常見的就是土地使用稅和房產(chǎn)稅的減免和返還。階段性的上市獎(jiǎng)勵(lì),比如一些IPO企業(yè)在入駐工業(yè)園區(qū)的獎(jiǎng)勵(lì)、完成股份制改制、向證監(jiān)會(huì)遞交了上市申請材料等階段均會(huì)得到當(dāng)時(shí)政府和財(cái)政的上市獎(jiǎng)勵(lì)。這部分金額往往對損益的影響較大,財(cái)務(wù)核算中計(jì)入政府補(bǔ)助,作為非經(jīng)常性損益扣除也毫無疑問。

    而土地使用稅、房產(chǎn)稅的減免和返還能否作為非經(jīng)常性損益扣除呢?這需要結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號-政府補(bǔ)助》的相關(guān)規(guī)定統(tǒng)籌來看,《政府補(bǔ)助》準(zhǔn)則規(guī)定“通常情況下,直接減征、免征、增加計(jì)稅抵扣額、抵免部分稅額等不涉及資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)資源,不適用政府補(bǔ)助準(zhǔn)則”。這也意味著,稅費(fèi)的減免不能適用非經(jīng)常性損益1號文“(三)計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助”來考慮是否界定為非經(jīng)常性損益;而稅費(fèi)的返還由于財(cái)務(wù)核算中計(jì)入了補(bǔ)貼收益,屬于與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助,應(yīng)作為非經(jīng)常性損益扣除。對實(shí)務(wù)中常見的土地使用稅和房產(chǎn)稅等的減免,需結(jié)合非經(jīng)常性損益1號文“(二)越權(quán)審批,無正式批準(zhǔn)文件,或偶發(fā)性的稅收返還、減免”來考慮。如果地方政府給予的稅費(fèi)減免有正常的審批流程和相應(yīng)的稅收文件做依據(jù),則可以作為經(jīng)常性損益,否則,則作為非經(jīng)常性損益扣除。這估計(jì)也是監(jiān)管層面希望當(dāng)?shù)卣o予企業(yè)的扶持要依法合規(guī)、有理有據(jù)、按程序辦事。

    以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)大致可以分兩類,對外的債權(quán)投資和企業(yè)持有的銀行存款、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款等金融資產(chǎn)。企業(yè)持有的以攤余成本計(jì)量的債權(quán)投資,會(huì)計(jì)核算中會(huì)通過其產(chǎn)生的減值準(zhǔn)備(會(huì)計(jì)科目:信用減值損失)、債權(quán)利息收益(會(huì)計(jì)科目:財(cái)務(wù)費(fèi)用)和處置收益(會(huì)計(jì)科目:投資收益)等對利潤表產(chǎn)生影響。由于對外債權(quán)投資屬于企業(yè)對外投資活動(dòng)所產(chǎn)生,也應(yīng)作為非經(jīng)常性損益扣除。

    根據(jù)2008年更新后的非經(jīng)常性損益1號文,對可能涉及到非經(jīng)常性損益的列舉事項(xiàng)有21項(xiàng)之多,IPO企業(yè)還會(huì)碰到諸如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)的處置,計(jì)入營業(yè)外支出的稅收滯納金、罰款等非經(jīng)營性支出,金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益等。本文列舉的幾種情形是在近幾年的IPO審核或上市公司監(jiān)管實(shí)踐中逐漸新增并逐漸加以明確的一些事項(xiàng)。實(shí)務(wù)工作中,可能還會(huì)碰到其他新的情形,隨著審核的推進(jìn),一些共性問題可能會(huì)加以明確??傊?,界定非經(jīng)常性損益,需結(jié)合其定義中的三個(gè)要素進(jìn)行考慮,即“與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)的相關(guān)性”“性質(zhì)特殊和偶發(fā)性”“體現(xiàn)公司正常的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力”,同時(shí)結(jié)合公司遇到的實(shí)際情況,參考列舉的項(xiàng)目綜合進(jìn)行判斷,從而減少IPO企業(yè)通過非經(jīng)常性損益操縱利潤,給投資者呈現(xiàn)真實(shí)的企業(yè)家底。

    猜你喜歡
    經(jīng)常性損益金融資產(chǎn)
    確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益需要轉(zhuǎn)出嗎?
    關(guān)于扎實(shí)做好經(jīng)常性思想工作的思考與建議
    如何用經(jīng)常性思想工作解決新問題
    不同生態(tài)基流對水利樞紐發(fā)電損益的影響
    論金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的相關(guān)問題探析
    國家金融體系差異與海外金融資產(chǎn)投資組合選擇
    淺議未實(shí)現(xiàn)損益對每股收益計(jì)算的影響
    對交易性金融資產(chǎn)核算的幾點(diǎn)思考
    金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移
    中國銀行股份有限公司河北省分行損益比較表
    国产高清videossex| 亚洲中文日韩欧美视频| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 精品一区二区三区av网在线观看 | 超色免费av| 叶爱在线成人免费视频播放| 99re在线观看精品视频| 国产日韩欧美在线精品| 无遮挡黄片免费观看| 国产精品免费一区二区三区在线 | 色婷婷久久久亚洲欧美| 成人特级黄色片久久久久久久 | 高潮久久久久久久久久久不卡| 国产av国产精品国产| 国产99久久九九免费精品| 日韩免费高清中文字幕av| 在线观看www视频免费| 成年版毛片免费区| h视频一区二区三区| 国产野战对白在线观看| 乱人伦中国视频| 国产一卡二卡三卡精品| 久久中文字幕一级| 欧美精品一区二区免费开放| 国产精品亚洲av一区麻豆| 怎么达到女性高潮| 欧美人与性动交α欧美软件| 老司机在亚洲福利影院| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 久久毛片免费看一区二区三区| 韩国精品一区二区三区| 在线永久观看黄色视频| 日韩视频一区二区在线观看| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 欧美成狂野欧美在线观看| 99热网站在线观看| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 精品欧美一区二区三区在线| 国产成人av激情在线播放| 久久精品国产综合久久久| 一区二区三区国产精品乱码| 一二三四在线观看免费中文在| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 精品一品国产午夜福利视频| 日韩欧美三级三区| 久久亚洲真实| 可以免费在线观看a视频的电影网站| av一本久久久久| 搡老熟女国产l中国老女人| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 久久ye,这里只有精品| 在线播放国产精品三级| 亚洲专区字幕在线| 国产高清视频在线播放一区| 飞空精品影院首页| 在线永久观看黄色视频| 国产福利在线免费观看视频| 日本一区二区免费在线视频| 黄色丝袜av网址大全| 亚洲中文日韩欧美视频| 欧美亚洲日本最大视频资源| 国产高清激情床上av| 叶爱在线成人免费视频播放| 午夜老司机福利片| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 国产老妇伦熟女老妇高清| 韩国精品一区二区三区| 亚洲精品美女久久av网站| 午夜福利在线观看吧| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 亚洲av片天天在线观看| 黄色 视频免费看| 在线永久观看黄色视频| 51午夜福利影视在线观看| 亚洲国产av新网站| 久久青草综合色| 亚洲三区欧美一区| 一区福利在线观看| 国产高清激情床上av| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 国产精品电影一区二区三区 | 一级毛片精品| 美女扒开内裤让男人捅视频| 国产亚洲欧美精品永久| 欧美大码av| 久久 成人 亚洲| 久久人妻av系列| 首页视频小说图片口味搜索| 免费看十八禁软件| 精品国产乱码久久久久久男人| 亚洲,欧美精品.| 国产欧美日韩精品亚洲av| 大香蕉久久网| 宅男免费午夜| 在线天堂中文资源库| 成人亚洲精品一区在线观看| 99国产精品一区二区三区| 精品国内亚洲2022精品成人 | 99精品久久久久人妻精品| 中文字幕人妻熟女乱码| 一区二区av电影网| 狂野欧美激情性xxxx| 老司机福利观看| 成人18禁在线播放| 亚洲中文日韩欧美视频| 一进一出抽搐动态| 一区二区三区精品91| 国产午夜精品久久久久久| 18禁国产床啪视频网站| 天堂俺去俺来也www色官网| 黑人猛操日本美女一级片| 国产极品粉嫩免费观看在线| 超色免费av| 99国产综合亚洲精品| 国产亚洲欧美在线一区二区| 国产精品一区二区在线观看99| 亚洲美女黄片视频| 亚洲 国产 在线| 色婷婷久久久亚洲欧美| 热99国产精品久久久久久7| 午夜两性在线视频| 婷婷成人精品国产| 香蕉久久夜色| 人人澡人人妻人| √禁漫天堂资源中文www| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 国产黄频视频在线观看| 视频在线观看一区二区三区| 最近最新中文字幕大全免费视频| 亚洲av美国av| 午夜福利在线免费观看网站| kizo精华| 最近最新中文字幕大全免费视频| 黄片大片在线免费观看| 成人18禁在线播放| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 日韩精品免费视频一区二区三区| 日韩三级视频一区二区三区| 成人黄色视频免费在线看| 我的亚洲天堂| 欧美亚洲日本最大视频资源| 日本黄色日本黄色录像| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 国产精品电影一区二区三区 | 成年人午夜在线观看视频| 国产日韩欧美在线精品| 欧美日韩精品网址| 国产在线免费精品| 欧美变态另类bdsm刘玥| 欧美激情 高清一区二区三区| 亚洲久久久国产精品| 久久中文字幕一级| 久久久久久久久久久久大奶| 久9热在线精品视频| 国产精品欧美亚洲77777| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 国产深夜福利视频在线观看| 考比视频在线观看| 十八禁网站免费在线| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 精品人妻1区二区| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 亚洲国产欧美在线一区| 激情在线观看视频在线高清 | 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| videosex国产| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区 | 国产男靠女视频免费网站| 色94色欧美一区二区| 极品人妻少妇av视频| 精品久久久精品久久久| 啦啦啦免费观看视频1| a级毛片在线看网站| 搡老乐熟女国产| 国产成人欧美| 亚洲中文av在线| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 亚洲精品av麻豆狂野| 亚洲伊人色综图| 91av网站免费观看| 国产亚洲欧美精品永久| 午夜两性在线视频| 十八禁网站免费在线| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 91九色精品人成在线观看| 免费日韩欧美在线观看| 曰老女人黄片| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 精品卡一卡二卡四卡免费| 色视频在线一区二区三区| 日日夜夜操网爽| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 欧美乱码精品一区二区三区| 变态另类成人亚洲欧美熟女 | 窝窝影院91人妻| 一本久久精品| 麻豆成人av在线观看| 国产欧美日韩一区二区三区在线| h视频一区二区三区| 午夜福利在线免费观看网站| 俄罗斯特黄特色一大片| 两性夫妻黄色片| 免费人妻精品一区二区三区视频| 性少妇av在线| 真人做人爱边吃奶动态| 欧美成人午夜精品| 国产日韩欧美在线精品| 欧美av亚洲av综合av国产av| 免费在线观看影片大全网站| 中文字幕精品免费在线观看视频| 无限看片的www在线观看| 下体分泌物呈黄色| 久久热在线av| 久久中文字幕一级| 国产野战对白在线观看| 国产三级黄色录像| 18禁美女被吸乳视频| 男女免费视频国产| 久9热在线精品视频| 高清av免费在线| 制服人妻中文乱码| 国产精品国产高清国产av | 久久亚洲精品不卡| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 新久久久久国产一级毛片| 欧美精品高潮呻吟av久久| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 99国产精品一区二区蜜桃av | 欧美精品av麻豆av| 亚洲午夜理论影院| 亚洲熟女毛片儿| 久久久久久人人人人人| videos熟女内射| 国产免费av片在线观看野外av| 国产成人系列免费观看| 99re6热这里在线精品视频| 69av精品久久久久久 | 亚洲伊人色综图| 午夜福利一区二区在线看| 啪啪无遮挡十八禁网站| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 久久午夜综合久久蜜桃| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 动漫黄色视频在线观看| 啦啦啦免费观看视频1| 少妇被粗大的猛进出69影院| 午夜福利在线免费观看网站| 欧美乱妇无乱码| 黄色片一级片一级黄色片| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区 | 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看 | 12—13女人毛片做爰片一| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 变态另类成人亚洲欧美熟女 | 国产亚洲av高清不卡| 亚洲国产成人一精品久久久| 一区福利在线观看| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 午夜成年电影在线免费观看| 久久久国产一区二区| 麻豆乱淫一区二区| 一二三四社区在线视频社区8| 亚洲国产欧美一区二区综合| 免费观看人在逋| 18禁黄网站禁片午夜丰满| e午夜精品久久久久久久| 国产精品99久久99久久久不卡| 久热这里只有精品99| 纵有疾风起免费观看全集完整版| 搡老乐熟女国产| 水蜜桃什么品种好| 久久精品国产a三级三级三级| 国产精品免费一区二区三区在线 | 亚洲成人免费av在线播放| 黑丝袜美女国产一区| www.精华液| 久久久久久人人人人人| 露出奶头的视频| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 久久久久网色| a级片在线免费高清观看视频| 亚洲精品自拍成人| 怎么达到女性高潮| 亚洲伊人色综图| 中文字幕人妻丝袜制服| 国产区一区二久久| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 亚洲久久久国产精品| 亚洲熟女精品中文字幕| 丰满迷人的少妇在线观看| 首页视频小说图片口味搜索| 在线av久久热| 欧美精品亚洲一区二区| 精品人妻熟女毛片av久久网站| av片东京热男人的天堂| 黄色视频在线播放观看不卡| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 日本vs欧美在线观看视频| 欧美久久黑人一区二区| 操出白浆在线播放| 亚洲欧洲日产国产| 国产亚洲av高清不卡| 国产欧美亚洲国产| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 欧美精品啪啪一区二区三区| 一进一出好大好爽视频| 久久久久久久久久久久大奶| 成人精品一区二区免费| kizo精华| 99热网站在线观看| 精品国产亚洲在线| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 最近最新免费中文字幕在线| 精品一区二区三区av网在线观看 | 一边摸一边抽搐一进一小说 | 欧美性长视频在线观看| 精品视频人人做人人爽| 性色av乱码一区二区三区2| 欧美久久黑人一区二区| 国产精品久久久av美女十八| 久久香蕉激情| 97人妻天天添夜夜摸| 国产一卡二卡三卡精品| tocl精华| av一本久久久久| 国产男靠女视频免费网站| 成年人黄色毛片网站| 无限看片的www在线观看| 国产在线观看jvid| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 999精品在线视频| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 人妻久久中文字幕网| 久久久久久人人人人人| 亚洲黑人精品在线| 国产99久久九九免费精品| 日本欧美视频一区| 国产av又大| 欧美激情久久久久久爽电影 | 久久九九热精品免费| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 免费在线观看黄色视频的| 岛国在线观看网站| 人妻一区二区av| 色婷婷av一区二区三区视频| 亚洲三区欧美一区| 男女下面插进去视频免费观看| 老司机午夜福利在线观看视频 | 露出奶头的视频| 国产片内射在线| 国产亚洲精品第一综合不卡| 99国产精品免费福利视频| 又大又爽又粗| 色播在线永久视频| 国产91精品成人一区二区三区 | 丁香六月天网| 久久午夜亚洲精品久久| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 黄色 视频免费看| 亚洲性夜色夜夜综合| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 国产精品 欧美亚洲| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 黄频高清免费视频| 久久ye,这里只有精品| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 91av网站免费观看| 夫妻午夜视频| 曰老女人黄片| 人妻 亚洲 视频| 久久久国产成人免费| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 少妇的丰满在线观看| 亚洲欧美色中文字幕在线| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 日韩免费av在线播放| 十八禁人妻一区二区| 一本久久精品| 男女床上黄色一级片免费看| 午夜激情久久久久久久| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 青草久久国产| 国产精品久久久久成人av| 一二三四社区在线视频社区8| 亚洲综合色网址| 激情视频va一区二区三区| 69av精品久久久久久 | 欧美激情极品国产一区二区三区| www.精华液| 999久久久国产精品视频| 满18在线观看网站| 亚洲 欧美一区二区三区| 久久亚洲精品不卡| 极品人妻少妇av视频| 超碰97精品在线观看| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 黑人欧美特级aaaaaa片| 亚洲欧美激情在线| 国产av精品麻豆| √禁漫天堂资源中文www| 涩涩av久久男人的天堂| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| av国产精品久久久久影院| 免费黄频网站在线观看国产| 91国产中文字幕| 9热在线视频观看99| 丝袜美腿诱惑在线| 人人澡人人妻人| av视频免费观看在线观看| 久久精品国产99精品国产亚洲性色 | 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 精品国产乱码久久久久久小说| 又紧又爽又黄一区二区| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 精品少妇内射三级| 99re6热这里在线精品视频| 中文字幕最新亚洲高清| 91精品三级在线观看| 在线观看免费高清a一片| 99精国产麻豆久久婷婷| 老司机亚洲免费影院| 亚洲黑人精品在线| 一区二区三区激情视频| 日本一区二区免费在线视频| 精品亚洲成国产av| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 久久天堂一区二区三区四区| xxxhd国产人妻xxx| 日韩视频一区二区在线观看| 999久久久国产精品视频| 99香蕉大伊视频| 嫩草影视91久久| 国产成人免费观看mmmm| 日韩欧美一区视频在线观看| 国产一区二区 视频在线| 日本黄色日本黄色录像| 日韩免费高清中文字幕av| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 麻豆乱淫一区二区| 99久久国产精品久久久| 免费看a级黄色片| 亚洲avbb在线观看| 99re6热这里在线精品视频| 99国产精品99久久久久| 最近最新中文字幕大全免费视频| 亚洲三区欧美一区| 精品国产一区二区久久| 亚洲伊人色综图| 亚洲综合色网址| 国产一卡二卡三卡精品| 男男h啪啪无遮挡| 天堂中文最新版在线下载| 亚洲专区国产一区二区| 在线观看免费午夜福利视频| 在线观看一区二区三区激情| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 丝袜在线中文字幕| 午夜免费鲁丝| 一级黄色大片毛片| 色94色欧美一区二区| 国产aⅴ精品一区二区三区波| av在线播放免费不卡| 精品久久蜜臀av无| 12—13女人毛片做爰片一| 天天添夜夜摸| 丁香六月欧美| 精品少妇黑人巨大在线播放| 最近最新中文字幕大全电影3 | 性少妇av在线| 日韩免费av在线播放| 亚洲精品粉嫩美女一区| 国产片内射在线| 考比视频在线观看| svipshipincom国产片| 国产在线观看jvid| av片东京热男人的天堂| 国产精品影院久久| 日本一区二区免费在线视频| 日本黄色视频三级网站网址 | 国产欧美日韩综合在线一区二区| 中文字幕制服av| 美女主播在线视频| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 老鸭窝网址在线观看| 岛国在线观看网站| 大陆偷拍与自拍| 国产老妇伦熟女老妇高清| 国产精品偷伦视频观看了| 久久人人97超碰香蕉20202| 十分钟在线观看高清视频www| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 久久热在线av| 极品教师在线免费播放| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 日韩欧美一区视频在线观看| 午夜福利视频精品| 久久免费观看电影| 久久久久久久国产电影| 婷婷丁香在线五月| 亚洲熟妇熟女久久| 我要看黄色一级片免费的| 一区二区三区精品91| 国产男靠女视频免费网站| 国产高清videossex| 岛国毛片在线播放| 午夜激情av网站| 久久香蕉激情| av在线播放免费不卡| av国产精品久久久久影院| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 欧美在线一区亚洲| a级毛片黄视频| 久久99一区二区三区| 亚洲色图综合在线观看| 一进一出好大好爽视频| 亚洲人成伊人成综合网2020| 中文字幕制服av| 麻豆国产av国片精品| 妹子高潮喷水视频| 最近最新免费中文字幕在线| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 久久精品国产a三级三级三级| 国产成人欧美在线观看 | 亚洲视频免费观看视频| 亚洲欧美日韩高清在线视频 | 亚洲精品av麻豆狂野| 黑丝袜美女国产一区| 女性被躁到高潮视频| 亚洲国产欧美一区二区综合| 精品一区二区三区视频在线观看免费 | 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 欧美国产精品一级二级三级| 深夜精品福利| 热re99久久国产66热| 日本精品一区二区三区蜜桃| 怎么达到女性高潮| 黑丝袜美女国产一区| 中文字幕精品免费在线观看视频| 51午夜福利影视在线观看| 中文字幕精品免费在线观看视频| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 51午夜福利影视在线观看| 久久久久网色| 午夜福利在线观看吧| 国产精品98久久久久久宅男小说| 人成视频在线观看免费观看| 国产精品1区2区在线观看. | 在线天堂中文资源库| 免费在线观看日本一区| 91麻豆精品激情在线观看国产 | 国产男女超爽视频在线观看| 成人精品一区二区免费| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 亚洲精华国产精华精| 欧美日韩黄片免| 午夜福利,免费看| 操美女的视频在线观看| 91成人精品电影| 高清av免费在线| 亚洲第一青青草原| 窝窝影院91人妻| 亚洲av第一区精品v没综合| 激情在线观看视频在线高清 | 成人手机av| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 99热网站在线观看| avwww免费| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 岛国毛片在线播放| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 久久精品91无色码中文字幕| 欧美 日韩 精品 国产| 国产黄色免费在线视频| 婷婷成人精品国产| 无人区码免费观看不卡 | 香蕉国产在线看| www.自偷自拍.com| 老司机午夜十八禁免费视频| 日韩成人在线观看一区二区三区| 午夜久久久在线观看| 一二三四社区在线视频社区8| av电影中文网址| 桃红色精品国产亚洲av| 97在线人人人人妻| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 99在线人妻在线中文字幕 | 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 日本av免费视频播放| 亚洲精品在线观看二区| 日本a在线网址| 男女高潮啪啪啪动态图| 精品少妇黑人巨大在线播放| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 久久精品亚洲av国产电影网| 免费看a级黄色片| av一本久久久久| 国产男女超爽视频在线观看| 一本久久精品| 高清毛片免费观看视频网站 | 国产不卡一卡二| 久久热在线av| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 亚洲色图av天堂|