中國(guó)服務(wù)業(yè)利用外資及其對(duì)服務(wù)貿(mào)易影響的實(shí)證分析

王碩 高剛

[摘要]服務(wù)業(yè)成為吸引外資進(jìn)入的主要領(lǐng)域，本文首先對(duì)中國(guó)服務(wù)業(yè)外資利用情況進(jìn)行總體回顧，以雷布津斯基定理作為理論基礎(chǔ)，采用1995-2018年時(shí)間序列數(shù)據(jù)作為樣本，實(shí)證分析了服務(wù)業(yè)FDI與服務(wù)貿(mào)易之間的關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明：服務(wù)業(yè)FDI對(duì)服務(wù)貿(mào)易的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展有明顯的促進(jìn)作用。服務(wù)貿(mào)易額不是服務(wù)業(yè)FDI的格蘭杰原因，服務(wù)業(yè)FDI是服務(wù)貿(mào)易額的格蘭杰原因。最后結(jié)合實(shí)證結(jié)果提出相關(guān)政策建議。

[關(guān)鍵詞] FDI;服務(wù)業(yè);服務(wù)貿(mào)易

[中圖分類號(hào)] F832.6

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

1 引言及文獻(xiàn)綜述

克拉克（ 1940）、庫茨涅茨（1971）和錢納里（1975）等人的研究發(fā)現(xiàn)：隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人均收入水平的提高，服務(wù)業(yè)部門在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重會(huì)不斷上升，并最終超過農(nóng)業(yè)部門和工業(yè)部門而占據(jù)主導(dǎo)地位。自2001年我國(guó)加入WTO，正式開啟了服務(wù)業(yè)對(duì)外開放的步伐，外商直接投資的重心開始逐漸向服務(wù)業(yè)各領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，越來越多的學(xué)者開始關(guān)注服務(wù)業(yè)領(lǐng)域FDI及其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的影響。戴楓（ 2005）采用1983-2002年間的數(shù)據(jù)，對(duì)中國(guó)服務(wù)業(yè)發(fā)展與FDI之間的關(guān)系進(jìn)行了Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)和協(xié)整分析，得出FDI對(duì)中國(guó)服務(wù)業(yè)的發(fā)展和內(nèi)部結(jié)構(gòu)升級(jí)有積極影響，同時(shí)指出FDI也可能對(duì)國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)資本產(chǎn)生“擠出”效應(yīng)，從而對(duì)服務(wù)業(yè)發(fā)展帶來消極影響。殷鳳（ 2007）對(duì)我國(guó)服務(wù)業(yè)利用FDI的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，指出目前我國(guó)服務(wù)業(yè)利用外資規(guī)模偏小，比重偏低，且行業(yè)分布差距較大，外資多進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等，而金融、貿(mào)易和基礎(chǔ)服務(wù)部門的比例明顯低于世界平均水平，此外，地區(qū)分布不均，絕大多數(shù)投向了東部發(fā)達(dá)地區(qū)，中西部的份額很小。在此基礎(chǔ)上，得出服務(wù)業(yè)外資流入有助于提高中國(guó)服務(wù)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率，但對(duì)中國(guó)服務(wù)業(yè)增加值帶動(dòng)作用較小，甚至負(fù)相關(guān)。劉艷（ 2011）運(yùn)用協(xié)整理論與向量誤差修正模型，對(duì)中國(guó)1983-2008年的生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)FDI與技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果表明，無論是FDI流量還是存量，生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)FDI與技術(shù)進(jìn)步之間均存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。從VECM來看，在短期內(nèi)二者之間的關(guān)系由短期偏離向長(zhǎng)期均衡調(diào)整的速度很快，生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)FDI的短期波動(dòng)對(duì)我國(guó)技術(shù)進(jìn)步的影響非常顯著。

我國(guó)服務(wù)業(yè)增加值比重已經(jīng)躍居三大產(chǎn)業(yè)之首，發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但客觀事實(shí)是目前我國(guó)服務(wù)業(yè)大而不強(qiáng)，在國(guó)際市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，服務(wù)貿(mào)易長(zhǎng)期處于逆差狀態(tài)。那么服務(wù)業(yè)利用外商直接投資與服務(wù)貿(mào)易之間是否存在某種聯(lián)系？本文主要以雷布津斯基定理為基礎(chǔ)，運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)探討服務(wù)業(yè)FDI與服務(wù)貿(mào)易之間的長(zhǎng)期關(guān)系。

2 我國(guó)服務(wù)業(yè)利用外資現(xiàn)狀

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的服務(wù)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，但是自人世以來，作為成員國(guó)我國(guó)一直認(rèn)真履行承諾，對(duì)服務(wù)業(yè)采取分階段、分步驟的漸進(jìn)式開放策略加快服務(wù)業(yè)對(duì)外開放的步伐。隨著服務(wù)貿(mào)易協(xié)定（ GATS）的簽訂以及中國(guó)加入WTO之后對(duì)各項(xiàng)具體承諾的實(shí)施，中國(guó)的服務(wù)業(yè)正逐步實(shí)現(xiàn)自由化發(fā)展，并且成為對(duì)外商直接投資最具有吸引力的領(lǐng)域之一。進(jìn)入21世紀(jì)以來，越來越多的服務(wù)業(yè)FDI選擇進(jìn)入中國(guó)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行投資，且行業(yè)涉獵廣泛：包括銀行、保險(xiǎn)和證券在內(nèi)的金融業(yè)，批發(fā)、零售、外貿(mào)、物流在內(nèi)的流通業(yè)，法律、會(huì)計(jì)、管理、公關(guān)等業(yè)務(wù)在內(nèi)的專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域等等。近十年以來，我國(guó)服務(wù)業(yè)吸收FDI的絕對(duì)數(shù)量在逐年上升，且上升速度較快，從2009年的385.28億美元增長(zhǎng)到2018年的918.5億美元，增長(zhǎng)了將近3倍，占比達(dá)到68.05%。

3 服務(wù)業(yè)FDI對(duì)服務(wù)貿(mào)易的影響

3.1 雷布津斯基定理

在滿足商品價(jià)格不變的假設(shè)條件下，如果一種生產(chǎn)要素的數(shù)量突然得到了增加，就會(huì)使下游產(chǎn)業(yè)鏈上密集使用這種要素的商品產(chǎn)量也增加，與此同時(shí)，也會(huì)造成其他產(chǎn)品的產(chǎn)量減少。假設(shè)只有資本和技術(shù)兩種生產(chǎn)要素，只提供資本密集型和技術(shù)密集型這兩種服務(wù)。在資本密集型服務(wù)和技術(shù)密集型服務(wù)相對(duì)價(jià)格保持不變的前提下，當(dāng)資本要素增加一倍，就會(huì)使得資本密集型服務(wù)的規(guī)模倍數(shù)增長(zhǎng)，技術(shù)密集型服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)減少。

我國(guó)服務(wù)業(yè)FDI以資本引進(jìn)為主，對(duì)技術(shù)和知識(shí)資本的引進(jìn)較少。假定服務(wù)的價(jià)格不變，由于服務(wù)業(yè)資本大幅度增加，就會(huì)使得資本密集型服務(wù)產(chǎn)品倍數(shù)增長(zhǎng)，而技術(shù)和知識(shí)密集型服務(wù)產(chǎn)品供給緩慢。這也驗(yàn)證了當(dāng)前我國(guó)資本密集型服務(wù)業(yè)（如房地產(chǎn)、餐飲服務(wù)等）發(fā)展迅猛，而技術(shù)和知識(shí)密集型服務(wù)業(yè)（如科學(xué)技術(shù)研究、金融等）發(fā)展緩慢。在服務(wù)貿(mào)易出口中，我國(guó)服務(wù)業(yè)出口產(chǎn)品主要集中在傳統(tǒng)的資本密集型部門，缺少知識(shí)和技術(shù)等核心競(jìng)爭(zhēng)力，這對(duì)于我國(guó)服務(wù)貿(mào)易整體發(fā)展以及結(jié)構(gòu)優(yōu)化十分不利，也成為導(dǎo)致我國(guó)服務(wù)貿(mào)易一直處于逆差的主要原因。

3.2 實(shí)證分析

3.2.1 數(shù)據(jù)與指標(biāo)

本文以服務(wù)貿(mào)易總額作為被解釋變量，以服務(wù)業(yè)實(shí)際利用外商直接投資額作為解釋變量。以1995-2018年時(shí)間序列數(shù)據(jù)作為樣本，運(yùn)用Eviews軟件進(jìn)行回歸和分析。所有數(shù)據(jù)均來源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒。

3.2.2 實(shí)證檢驗(yàn)

由于模型采用時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，存在趨勢(shì)隨機(jī)變化的非平穩(wěn)時(shí)間序列會(huì)導(dǎo)致回歸模型與現(xiàn)實(shí)不符。為保障回歸的有效性和準(zhǔn)確性，對(duì)所有變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示變量X和Y的ADF值均大于臨界值，即原序列中的兩個(gè)變量都存在單位根，都是非平穩(wěn)的。經(jīng)過一階差分后，D （X）和D（Y）兩個(gè)變量的ADF檢驗(yàn)值在5%顯著性水平下均小于臨界值，即經(jīng)過差分后，都變?yōu)槠椒€(wěn)經(jīng)濟(jì)變量。滿足同階單整的條件后，對(duì)變量進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。首先檢驗(yàn)殘差序列的單位根，在5%的顯著水平下殘差序列e沒有單位根，也就是說殘差序列是平穩(wěn)的。結(jié)合平穩(wěn)性檢驗(yàn)的結(jié)論，可以確定X與Y之間存在協(xié)整關(guān)系。

在協(xié)整關(guān)系的基礎(chǔ)上，對(duì)被解釋變量與解釋變量進(jìn)行回歸，結(jié)果如表1所示。常數(shù)項(xiàng)C為-249.7843，解釋變量服務(wù)業(yè)FDl的回歸系數(shù)為8.4179，表明服務(wù)業(yè)外商直接投資極大推動(dòng)了服務(wù)貿(mào)易的增長(zhǎng)，服務(wù)業(yè)利用外資額每增加l億美元，我國(guó)服務(wù)貿(mào)易總額將同方向增長(zhǎng)8.4179億美元。

由上表結(jié)果可以看到誤差修正項(xiàng)的回歸系數(shù)為-0.396350，表示數(shù)據(jù)短期波動(dòng)不符合回歸方程時(shí)，誤差修正項(xiàng)將會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，將以0.396350的幅度進(jìn)行反向調(diào)整。以減少數(shù)據(jù)與回歸模型的誤差，保障回歸結(jié)果的長(zhǎng)期均衡和穩(wěn)定。

通過格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)可知，在滯后期為三期時(shí)，在5%的顯著性水平下，服務(wù)業(yè)FDI （X）是服務(wù)貿(mào)易額（Y）的格蘭杰原因，服務(wù)貿(mào)易額（Y）則不是影響服務(wù)業(yè)FDI （X）的原因。

4 結(jié)論與政策建議

通過實(shí)證分析可得，服務(wù)業(yè)FDI對(duì)服務(wù)貿(mào)易的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展有明顯的促進(jìn)作用。服務(wù)業(yè)FDI是服務(wù)貿(mào)易額的格蘭杰原因，而服務(wù)貿(mào)易額不是服務(wù)業(yè)FDI的格蘭杰原因。服務(wù)業(yè)利用外資額每增加1億美元，我國(guó)服務(wù)貿(mào)易總額將同方向增長(zhǎng)8.4億美元。根據(jù)實(shí)證結(jié)論提出如下建議：（ 1）進(jìn)一步擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放領(lǐng)域和力度。按照我國(guó)加入世貿(mào)組織服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域開放的各項(xiàng)承諾，我國(guó)現(xiàn)在仍需鼓勵(lì)和支持外商投資進(jìn)入服務(wù)領(lǐng)域。外資進(jìn)入后，本土企業(yè)可以通過學(xué)習(xí)效應(yīng)和溢出效應(yīng)等，加速產(chǎn)品的更新?lián)Q代，提升自身服務(wù)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，積極擴(kuò)大國(guó)際外包服務(wù)，逐步改變傳統(tǒng)的服務(wù)出口模式，增強(qiáng)服務(wù)出口的效益和競(jìng)爭(zhēng)力。（2）持續(xù)提升服務(wù)業(yè)引資質(zhì)量。目前我國(guó)服務(wù)業(yè)FDI主要集中在資本方面，對(duì)技術(shù)和知識(shí)領(lǐng)域涉及較少。加大服務(wù)業(yè)對(duì)于專利、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科學(xué)技術(shù)等領(lǐng)域外資的利用和推廣，提升行業(yè)生產(chǎn)率、促進(jìn)服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。（3）進(jìn)一步優(yōu)化服務(wù)業(yè)FDI結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)合理流向。當(dāng)前我國(guó)服務(wù)業(yè)發(fā)展較快的行業(yè)主要集中在餐飲、房地產(chǎn)等傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，而以生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展緩慢。因此要進(jìn)一步優(yōu)化服務(wù)業(yè)FDI結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)其合理流向，提高資源配置效率。注重引導(dǎo)服務(wù)業(yè)FDI向科學(xué)技術(shù)、研發(fā)設(shè)計(jì)、信息技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域傾斜。使服務(wù)業(yè)FDl真正能夠帶動(dòng)國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)發(fā)展質(zhì)量的提升以及有利于扭轉(zhuǎn)我國(guó)服務(wù)貿(mào)易逆差的不利局面。

[參考文獻(xiàn)]

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[作者簡(jiǎn)介]王碩（1985-），女，吉林長(zhǎng)春人，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，博士，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、跨國(guó)直接投資。