中國沿海散貨運輸市場月評（2020年9月）

進入九月，高溫天氣影響漸弱，迎峰度夏步入尾聲，但隨著“金九銀十”工業(yè)生產(chǎn)高峰來臨，沿海煤炭運輸市場需求增加，運價上漲。9月30日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收于點，較上月末下跌1.9%，月平均值為點，環(huán)比上漲4.0%。

1 煤炭運輸市場

“金九銀十”工業(yè)旺季來臨，工業(yè)用電耗煤增加，用煤企業(yè)補庫熱情上升。但隨著大部分地區(qū)氣溫下降，民用電需求趨弱，全國進入電煤消費淡季，用電負荷季節(jié)性回落。加上雨水豐沛，水電高發(fā)疊加電廠高庫存，下游電廠電煤采購積極性總體不高。因8月大秦鐵路發(fā)生兩次列車脫線，到貨量減少，北方港口庫存量下降較快，港口貨源出現(xiàn)結構性偏差，煤炭供應偏緊。加上臺風數(shù)次導致港口封航，限制船舶作業(yè)，造成北方港口錨地船舶大量積壓。傳聞進口煤政策再次收緊，華南地區(qū)煤炭消耗繼續(xù)向內貿煤轉移;煤炭價格在大秦線即將秋季檢修的背景下，市場情緒看漲，期貨煤炭價格大幅跳漲，帶動產(chǎn)地煤炭價格上漲。月初，受煤炭期貨交割影響，大量現(xiàn)貨貨盤涌入市場。疊加非煤貨種擠占運力，沿海運力供不應求，在進口煤依舊受限背景下，煤炭供給缺口很可能將有所放大，市場情緒樂觀，沿海煤炭運價持續(xù)上漲。然而隨著一波集中拉運逐漸進入尾聲，節(jié)前補庫基本完成，下游對高煤價接受度下滑。上游供應偏緊，下游庫存充足，加上市場煤炭采購價高于“長協(xié)”價，導致貨主購買市場貨積極性不高，觀望情緒較重，拉運多以“長協(xié)”貨和招標貨為主，運價步入下行通道。

9月30日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭運價指數(shù)報收于點，較上月同期下跌1.9%，月平均值為點，較上月上漲6.7%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為26.1元/t，較上月末下跌1.3元/t，月平均值為29.0元/t，環(huán)比上漲4.3元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為28.5元/t，較上月末下跌1.4元/t，月平均值為31.3元/t，環(huán)比上漲4.4元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為34.8元/t，較上月末下跌1.4元/t，月平均值為37.8元/t，環(huán)比上漲4.5元/t;秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為32.3元/t，較上月末下跌4.0元/t，月平均值為36.7元/t，環(huán)比上漲0.4元/t。

2 金屬礦石運輸市場

9月是鋼材成交的傳統(tǒng)旺季，鋼廠訂單較好，利潤尚可，生產(chǎn)積極性得以保持，整體開工率未出現(xiàn)明顯變化，鋼廠產(chǎn)量高位波動。受庫存偏高影響，“金九”需求仍在，但庫存總量大，鋼材庫存消化仍舊不暢，現(xiàn)貨市場受到明顯壓制，國內鋼材市場價格連續(xù)3周下跌。鋼廠產(chǎn)量與庫存量雙高使得鐵礦石運輸市場需求承壓，運輸價格在市場運力整體偏緊的情況下上漲。9月30日，金屬礦石運價指數(shù)報收于點，較上月末下跌0.5%，月平均值為點，環(huán)比上漲3.6%。

3 糧食運輸市場

近期東北地區(qū)炒作臺風減產(chǎn)，導致市場對新季玉米看漲預期較高，農(nóng)戶惜售心理較強。雖然9月下旬華北進入集中收割期，但在農(nóng)戶惜售、貿易商建庫欲望較高的前提下，玉米價格依舊居高不下，玉米供應偏緊格局延續(xù)。受生豬養(yǎng)殖利潤豐厚、國家強力補貼等因素影響，生豬養(yǎng)殖企業(yè)特別是大集團企業(yè)加大投入，加大補欄力度，刺激生豬、能繁母豬存欄量繼續(xù)增長，進而拉動飼料需求增長，沿海糧食運輸市場成交量增加，運價上漲。9月30日，糧食運價指數(shù)報收于856.27點，較上月末上漲2.9，月平均值為876.90點，環(huán)比上漲8.3%。

4 原油及成品油運輸市場

雖然“地煉”靈活出貨，且價格優(yōu)勢依舊較強，整體出貨水平好于主營單位。但國內柴油需求好轉有限，成品油市場難以進入傳統(tǒng)意義“金九銀十”的行情旺季。主要原因是下游庫存仍處于爆滿狀態(tài)，逼迫上游煉廠減少發(fā)貨，運輸需求延續(xù)前期較為低迷的態(tài)勢，而爆滿的庫存也使得不少船舶陷入難卸的窘境，閑置運力并未明顯增加。主營煉廠夏日運價補貼計劃到期，成品油運價持續(xù)下跌。9月30日，上海航運交易所發(fā)布的成品油運價指數(shù)報收于點，較上月末下跌7.3%，月平均值為點，環(huán)比月下跌7.8%;原油運價指數(shù)報收于點，與上月持平。

（上海航運交易所信息部? 丁雨恬）