電網(wǎng)6萬(wàn)億元投資，到底意味著什么？

因?yàn)橐痪湓?huà)，電力設(shè)備股近期表現(xiàn)得頗為強(qiáng)勢(shì)。

日前，國(guó)家電網(wǎng)有限公司董事長(zhǎng)、黨組書(shū)記毛偉明在接受媒體采訪時(shí)表示：“國(guó)家電網(wǎng)將不斷加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)，打造安全可靠、綠色智能、互聯(lián)互通、共享互濟(jì)的現(xiàn)代化電網(wǎng)，預(yù)計(jì)‘十四五期間電網(wǎng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資將達(dá)到6萬(wàn)億元?！?/p>

新聞一出，投資者沸騰。

這個(gè)數(shù)字聽(tīng)上去頗為驚人，但細(xì)細(xì)品味就會(huì)發(fā)現(xiàn)端倪：相對(duì)于“十三五”，投資其實(shí)是在減少，而不是在增加。

公開(kāi)資料顯示，2020年國(guó)家電網(wǎng)投資計(jì)劃是4500億元，可有效帶動(dòng)社會(huì)投資9000多億元，整體規(guī)模將超過(guò)1.3萬(wàn)億元，以此推算“十四五”期間每年平均投資額度約為4153億元。

然而，2016年～2019年，國(guó)家電網(wǎng)實(shí)際投資分別為4977億元、4854億元、4889億元、4474億元，平均值為4738億元，從這個(gè)角度來(lái)看是有小幅下降的。

有市場(chǎng)人士稱(chēng)，電網(wǎng)投資額呈現(xiàn)下降趨勢(shì)符合我國(guó)電網(wǎng)發(fā)展的規(guī)律，對(duì)于從電網(wǎng)大投資時(shí)代轉(zhuǎn)向智能化、平臺(tái)化、信息化建設(shè)的國(guó)家電網(wǎng)來(lái)說(shuō)，即使未來(lái)數(shù)年年投資額在4100億元左右，仍可算得上一個(gè)符合預(yù)期。

那么，另外一個(gè)問(wèn)題誕生了，哪些公司會(huì)受益匪淺，享受這輪投資盛宴？

毛偉明公開(kāi)指出電網(wǎng)、充電樁、數(shù)字新基建這三大領(lǐng)域是投資建設(shè)的重點(diǎn)領(lǐng)域，因此這三個(gè)領(lǐng)域的相關(guān)上市公司可以重點(diǎn)關(guān)注。

一個(gè)方向是特高壓。

多項(xiàng)特高壓基建項(xiàng)目近期重啟，特別是多條連接?xùn)|部地區(qū)和西部能源基地的特高壓輸電工程有望在“十四五”期間建成，帶動(dòng)相關(guān)電力設(shè)備企業(yè)的發(fā)展，因此可以關(guān)注國(guó)電南自、平高電氣等公司。

譬如平高電氣成功研制世界首臺(tái)1100千伏環(huán)保型GIL、國(guó)內(nèi)首臺(tái)126千伏無(wú)氟環(huán)保型GIS，此外絕緣件在日本市場(chǎng)取得突破。

另外一個(gè)方向是充電樁。

2020年國(guó)家電網(wǎng)計(jì)劃安排充電樁建設(shè)投資27億元，新增充電樁7.8萬(wàn)個(gè)，新增建設(shè)規(guī)模同比增逾10倍，而按照《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》到了2025年全國(guó)充電樁將達(dá)到700萬(wàn)個(gè)，因此特銳徳、國(guó)電南瑞等公司可以留意。

特銳徳是充電樁運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的雙料領(lǐng)頭羊，2019年繼續(xù)保持充電樁設(shè)備市場(chǎng)占有率第一、充電量第一的龍頭地位。全年充電量約21億度，較2018年同期增長(zhǎng)約85%。公司全國(guó)范國(guó)內(nèi)已上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)公共充電樁約14.4萬(wàn)個(gè)，市占率約30%。

而國(guó)電南瑞是國(guó)內(nèi)電網(wǎng)建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，產(chǎn)品線(xiàn)涵蓋發(fā)、輸、變、配、用、調(diào)度、通信等各領(lǐng)域，具有特高壓與充電樁雙重概念，其股票走勢(shì)比特銳徳相對(duì)更強(qiáng)勢(shì)，也更穩(wěn)健。

需要注意的是，電力設(shè)備股更適合中長(zhǎng)線(xiàn)投資，短線(xiàn)要注意風(fēng)險(xiǎn)，特別是被游資爆炒過(guò)的公司尤其要注意。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

Q&A問(wèn)答

怎么看天能重工

@蘭魚(yú)語(yǔ)：董師傅，你怎么看天能重工？有點(diǎn)想追。

@董師傅：天能重工是一家國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的風(fēng)機(jī)塔架制造企業(yè)，并涉足風(fēng)電場(chǎng)、光伏電站運(yùn)營(yíng)。近段時(shí)間，股價(jià)暴漲接近翻倍，上漲的原因如下：1.業(yè)績(jī)不錯(cuò)，2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.31億元，同比增長(zhǎng)43.92%，凈利潤(rùn)1.57億元，同比增長(zhǎng)86.53%;2.訂單情況不錯(cuò)，截至2020年7月31日手握43.23億元訂單，可滿(mǎn)足一年的生產(chǎn)需求;3.近期資本市場(chǎng)熱議“十四五能源規(guī)劃”方案，外界對(duì)風(fēng)電的期待頗高，于是有資金進(jìn)來(lái)炒預(yù)期。需要注意的是，股價(jià)暴漲之后，天能重工部分董事、高管擬減持不超過(guò)0.694%，明顯是想高位撤退，這可不是好消息。因此，追高需謹(jǐn)慎。

長(zhǎng)安汽車(chē)是不是走出低谷了？

@豆緑三河：董師傅，長(zhǎng)安汽車(chē)是不是走出低谷了，會(huì)不會(huì)效仿長(zhǎng)城汽車(chē)的走勢(shì)不斷上漲？

@董師傅：不是早就走出低谷了？真正的歷史低谷是在2018年吧，現(xiàn)在是在大的上升通道中，只不過(guò)第一季度碰到疫情，表現(xiàn)相對(duì)低迷而已。事實(shí)上，今年前九月，長(zhǎng)安汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量達(dá)到70.1萬(wàn)輛，以微弱的優(yōu)勢(shì)超過(guò)長(zhǎng)城汽車(chē)的68.1萬(wàn)輛。而在2019年，長(zhǎng)城汽車(chē)以91.5萬(wàn)輛的銷(xiāo)量成績(jī)領(lǐng)先于長(zhǎng)安汽車(chē)的80.33萬(wàn)輛，那為何長(zhǎng)城汽車(chē)漲幅更高？個(gè)人認(rèn)為一個(gè)重要原因是長(zhǎng)城汽車(chē)還在探索自主品牌高端化突破，而后者在這方面稍有一定欠缺，譬如長(zhǎng)城WEY表現(xiàn)得中規(guī)中矩，對(duì)此乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示：“高端化一直是自主品牌市場(chǎng)突破的重點(diǎn)，經(jīng)過(guò)多輪的嘗試，目前有一定突圍效果?！币虼耍Y本市場(chǎng)預(yù)期更高，自然漲幅更大。

缺口一定會(huì)補(bǔ)嗎？

@寒山鐘聲：董師傅，指數(shù)的缺口一定會(huì)補(bǔ)嗎？

@董師傅：這數(shù)個(gè)月，指數(shù)不斷震蕩，上上下下補(bǔ)了好多次缺口，給人留下缺口一定會(huì)補(bǔ)的印象，其實(shí)不是的，譬如指數(shù)1664點(diǎn)大底之后形成了一個(gè)20點(diǎn)的缺口，迄今為止這個(gè)缺口也沒(méi)有補(bǔ)，再譬如A股第一個(gè)向上跳空缺口在109.16點(diǎn)也沒(méi)有補(bǔ)。如果是個(gè)股這個(gè)現(xiàn)象就更明顯了，譬如貴州茅臺(tái)前復(fù)權(quán)的第一個(gè)向上跳空缺口在5.11元，這個(gè)缺口現(xiàn)在看已經(jīng)無(wú)法修補(bǔ)了。因此，可以說(shuō)指數(shù)的大多數(shù)缺口會(huì)補(bǔ)，特別是在震蕩階段，補(bǔ)缺口的概率高達(dá)100%，直到衰竭型缺口出現(xiàn)，短時(shí)間內(nèi)回補(bǔ)之后，隨原有市場(chǎng)趨勢(shì)的結(jié)束和一個(gè)新的整理形態(tài)的開(kāi)始，后面又變得不確定了。因此，不少高手利用這個(gè)規(guī)律，不斷做波段來(lái)來(lái)回回炒。

高瓴資本10億元掃貨凱萊英

@焊不透：董師傅，凱萊英值得買(mǎi)嗎？高瓴資本怎么看上它了？

@董師傅：凱萊英是中國(guó)醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)外包（CRO/CMO）兩大龍頭企業(yè)之一，對(duì)高瓴資本有天然的吸引力。高瓴資本一直鐘情大健康賽道，在這個(gè)賽道不斷投入重金成為知名的風(fēng)投機(jī)構(gòu)，先后入股了百濟(jì)神州、恒瑞醫(yī)藥、沛嘉醫(yī)療、啟明醫(yī)療等。這次參與凱萊英也是勢(shì)在必得，2020年2月的定增價(jià)格為123.56元，因?yàn)榉N種原因最終定增價(jià)格改為232元，但依然參與，如今凱萊英股價(jià)為286元，這么算下來(lái)依然賺了超過(guò)20%，不過(guò)高瓴資本玩的是長(zhǎng)線(xiàn)，這點(diǎn)利潤(rùn)不會(huì)看在眼里的。換而言之，凱萊英具備長(zhǎng)線(xiàn)投資的價(jià)值，但當(dāng)前價(jià)格偏高，如果低于高瓴資本的成本價(jià)，那么長(zhǎng)線(xiàn)投資也是可以考慮的。

比亞迪三季報(bào)預(yù)增116%

@樓蜻蜓：董師傅，我的比亞迪還沒(méi)有賣(mài)，現(xiàn)在看到比亞迪三季報(bào)預(yù)增116%的消息之后，更迷茫了，還可以繼續(xù)持有嗎？

@董師傅：比亞迪在二級(jí)市場(chǎng)賺足眼球，漲幅遠(yuǎn)超100%，而最新的預(yù)報(bào)更是在助攻——預(yù)計(jì)2020年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)34億元～36億元，同比增長(zhǎng)115.97%～128.67%，此前預(yù)增77.86%～90.56%。之所以預(yù)期上調(diào)，一是因?yàn)樾履茉雌?chē)銷(xiāo)售回暖，譬如2020年9月比亞迪新能源汽車(chē)銷(xiāo)售19881輛，同比增長(zhǎng)45.3%，環(huán)比增長(zhǎng)30.1%;二是手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)發(fā)力，出貨量增長(zhǎng)迅猛，據(jù)媒體報(bào)道比亞迪間接控股子公司比亞迪電子代工蘋(píng)果新款iPad成為業(yè)績(jī)靚麗的關(guān)鍵因素。從這個(gè)角度來(lái)看，繼續(xù)持有比亞迪似乎問(wèn)題不大，個(gè)人認(rèn)為只要特斯拉股價(jià)不崩潰，比亞迪的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)或許就不會(huì)結(jié)束。

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