淺析紡織業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)及轉(zhuǎn)移企業(yè)和遷入地的金融風(fēng)險(xiǎn)

郭子豪，張溢萌

（天津工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，天津 300000）

1 紡織行業(yè)發(fā)展背景

紡織行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中重要的產(chǎn)業(yè)部門，不僅提供了數(shù)量可觀的就業(yè)崗位，也對(duì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了非常重要的作用。但受行業(yè)發(fā)展演化、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型深化、要素價(jià)格變化等影響，近年來，紡織行業(yè)發(fā)展速度有所放緩?！吨袊a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移年度報(bào)告（2017—2018）》數(shù)據(jù)顯示，2016年，我國紡織行業(yè)規(guī)模以上的企業(yè)工業(yè)增加值比上年同期降低了1.4%，主營業(yè)務(wù)收入增速較上年同期下降了0.9%，利潤總額減少了0.9%，固定資產(chǎn)投資完成額降低了7.2%。為了走出困境，許多企業(yè)加入了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的“大潮”。

2 主要地區(qū)紡織業(yè)規(guī)模變化趨勢(shì)與專業(yè)化程度變化趨勢(shì)

2.1 規(guī)模變化趨勢(shì)

我國規(guī)模以上的紡織業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值在研究時(shí)間內(nèi)（2000—2016年）一直保持上升趨勢(shì)，以各地區(qū)規(guī)模以上的紡織業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值與全國規(guī)模以上的紡織業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值之比來度量各地區(qū)的紡織業(yè)規(guī)模，分析紡織業(yè)規(guī)模的變化趨勢(shì)[1]。

首先，江蘇、浙江、山東3個(gè)省為第一梯隊(duì)，紡織業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比保持較高水平，歷年來3個(gè)省的占比之和占全國50%～60%。江蘇、浙江兩省占比在2004年左右開始呈下降趨勢(shì)，在2009—2011年期間，山東紡織業(yè)規(guī)模逐漸開始反超，成為紡織業(yè)規(guī)模最大的省份（圖1）。

其次，第二梯隊(duì)為廣東、河南、福建、湖北、河北5個(gè)省，紡織業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比相對(duì)剩余省份較大。除廣東占比呈下降趨勢(shì)外，其他四地均有上升的趨勢(shì)，見圖2。

最后，將剩余省份劃分為第三梯隊(duì)，暫不進(jìn)行分析。

從上述數(shù)據(jù)可知，原本具有勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)值份額占比較大的蘇、浙、粵3省的規(guī)模都出現(xiàn)了下降趨勢(shì)。這反映了紡織業(yè)大省的一些優(yōu)勢(shì)正在逐漸消失，為當(dāng)?shù)丶徔棙I(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)移提供了助力，且總體上呈現(xiàn)從南向北、從東向西的轉(zhuǎn)移趨勢(shì)[2]。

2.2 專業(yè)化程度變化趨勢(shì)

用區(qū)位熵度量各地紡織業(yè)專業(yè)化程度。區(qū)位熵首先由某學(xué)者提出，計(jì)算公式為：

式中，LQij表示第t年j地區(qū)i行業(yè)的區(qū)位熵；qij表示第t年j地區(qū)i行業(yè)的工業(yè)銷售產(chǎn)值；qj表示第t年j地區(qū)所有產(chǎn)業(yè)的工業(yè)銷售產(chǎn)值；iq 表示第t年全國i產(chǎn)業(yè)的工業(yè)銷售產(chǎn)值；q 表示第t年全國所有產(chǎn)業(yè)的工業(yè)銷售產(chǎn)值。

區(qū)位熵可以反映以下地區(qū)某產(chǎn)業(yè)是否在全國具有優(yōu)勢(shì)，區(qū)位熵越大，該地區(qū)該產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)越明顯，競(jìng)爭(zhēng)能力越強(qiáng)[3]。

從各地紡織產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵變化趨勢(shì)來看，除了浙江以外，其他地區(qū)基本符合一個(gè)規(guī)律：該地區(qū)的紡織業(yè)規(guī)模和紡織業(yè)專業(yè)化程度的變化趨勢(shì)基本相似。各地區(qū)規(guī)模以上紡織業(yè)區(qū)位熵變化趨勢(shì)如圖3所示。

3 典型地區(qū)（江蘇）轉(zhuǎn)移因素分析

對(duì)趨勢(shì)變化明顯的江蘇進(jìn)行分析。

3.1 國際因素

我國中低端產(chǎn)品逐漸喪失成本優(yōu)勢(shì)，大部分面向出口的紡織企業(yè)經(jīng)營受阻。受國際局勢(shì)動(dòng)蕩影響，石油價(jià)格不穩(wěn)定，而化學(xué)纖維原料價(jià)格與石油價(jià)格有較高的相關(guān)性，導(dǎo)致化學(xué)纖維原材料價(jià)格波動(dòng)較大，給相關(guān)企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 國內(nèi)因素

在2008年之前，江蘇的紡織業(yè)規(guī)模與區(qū)位熵一直呈下降趨勢(shì)，但與大部分省份相比，仍處于較高水平（2008年工業(yè)總產(chǎn)值占比為22.81%，區(qū)位熵為1.7，可以認(rèn)為該地區(qū)仍具有優(yōu)勢(shì)）。規(guī)模以上的紡織業(yè)企業(yè)單位數(shù)在2008年之前總體呈上升趨勢(shì)，符合這一情況。之后，在其他省份的追趕下，優(yōu)勢(shì)逐漸被弱化甚至反超，規(guī)模以上的紡織業(yè)企業(yè)單位數(shù)量總體呈遞減趨勢(shì)，如圖4—5所示。

3.3 行業(yè)發(fā)展因素

紡織業(yè)整體技術(shù)壁壘、資本壁壘不高，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，且屬于高污染產(chǎn)業(yè)，主要受勞動(dòng)力成本、原材料成本、環(huán)保成本等因素的影響。隨著東部沿海地區(qū)的勞動(dòng)力成本上升和環(huán)保力度的加強(qiáng)，給紡織企業(yè)造成了一定的壓力，江蘇省商業(yè)銀行貸款規(guī)模增速與紡織業(yè)總產(chǎn)值增速相關(guān)性分析如表1所示。

表1 江蘇省商業(yè)銀行貸款規(guī)模增速與紡織業(yè)總產(chǎn)值增速相關(guān)性分析

觀察數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行貸款規(guī)模增速與紡織業(yè)總產(chǎn)值增速有一定的相關(guān)性。假設(shè)貸款規(guī)模的影響具有1年的滯后性，可建立線性方程：Yt＋1=C＋Xt，Yt+1表示第t＋1規(guī)模以上紡織業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的增速，Xt表示第t年該地銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的增速，C為截距項(xiàng)，進(jìn)行一元線性回歸。

根據(jù)回歸結(jié)果可知，兩個(gè)變量之間具有較好的正向線性相關(guān)性，說明該地區(qū)的紡織業(yè)對(duì)貸款規(guī)模具有一定的依賴性，受貨幣政策與貸款的難易程度影響大。

3.4 企業(yè)轉(zhuǎn)移情況

從2020年3月26日的紡織企業(yè)遷出數(shù)據(jù)來看，江蘇省處于遷出狀態(tài)的紡織企業(yè)共64家，其中注冊(cè)資本在500萬元以下的有48家。可見江蘇紡織業(yè)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程仍在繼續(xù)。

4 企業(yè)在不同轉(zhuǎn)移模式下的金融風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)轉(zhuǎn)移選擇的模式可以分為4種類型：投資新建、并購、合作合資、入駐產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

許建琴[4]統(tǒng)計(jì)的東部地區(qū)有轉(zhuǎn)移意向的116家紡織企業(yè)中，有107家為中小型企業(yè)，其中36家愿意入當(dāng)駐地產(chǎn)業(yè)園，31家愿意投資新建，28家愿意與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資合作，12家愿意并購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。

4.1 入駐產(chǎn)業(yè)園模式

入駐產(chǎn)業(yè)園的模式主要有以下3個(gè)優(yōu)點(diǎn)：（1）產(chǎn)能集聚、擁有較完整的產(chǎn)業(yè)鏈與配套設(shè)施。（2）存在規(guī)模效應(yīng)，可以降低成本。（3）當(dāng)?shù)卣拇罅χС?，如高效率的辦公、稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等。此外，也可能存在入駐產(chǎn)業(yè)園的企業(yè)較少的情況，暫時(shí)無法形成規(guī)模效應(yīng)，會(huì)影響當(dāng)下的生產(chǎn)。

4.2 投資新建模式

投資新建的模式主要適用于具有核心技術(shù)的企業(yè)，可以減少核心技術(shù)流出的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，可以根據(jù)自身情況更自由地進(jìn)行企業(yè)升級(jí)，大幅提高生產(chǎn)效率。但投資所需的資金較多，如果在轉(zhuǎn)移初期沒有做好充分的過渡準(zhǔn)備，會(huì)對(duì)企業(yè)造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資合作模式

與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資合作的模式適用于企業(yè)部分轉(zhuǎn)移，如把受勞動(dòng)力成本影響大的生產(chǎn)加工部分轉(zhuǎn)移到成本低的地區(qū)，在原所在地保留高附加值的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)。但大多遷入地會(huì)排斥污染大、低附加值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，所以這種模式的關(guān)鍵之一是做好當(dāng)?shù)卣墓P(guān)工作，并預(yù)防政策風(fēng)險(xiǎn)。

4.4 并購模式

并購的模式可以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)一步降低成本，同時(shí)在新的市場(chǎng)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高競(jìng)爭(zhēng)力，使經(jīng)營更加穩(wěn)健。但并購也需要大量資金，并購僵持容易產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，且外來企業(yè)與原生企業(yè)是信息不對(duì)稱的，在估值時(shí)容易偏離實(shí)際價(jià)值，若不太了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，可能會(huì)產(chǎn)生巨大損失。

5 遷入地面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)?shù)卣疄榱私?jīng)濟(jì)與政績，通常會(huì)出臺(tái)極具誘惑力的財(cái)政支持政策與金融支持政策。常見的財(cái)政支持政策有減免稅收、補(bǔ)貼、業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)、專項(xiàng)資金支持等；常見的金融支持政策有政府擔(dān)保貸款、對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)資信評(píng)級(jí)開通綠色通道。

經(jīng)營良好的企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)移主要是為了降低成本，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)更大的利潤空間。轉(zhuǎn)移到目標(biāo)地區(qū)不僅可以滿足以上需求，還可以享受較長時(shí)間的稅收優(yōu)惠政策，在信貸方面也會(huì)有一些優(yōu)勢(shì)，可以較方便地獲得當(dāng)?shù)刭J款，因此轉(zhuǎn)移的過程中有更充足的資金進(jìn)行設(shè)備、技術(shù)更新，使自身更快適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境，在新地區(qū)更加具有優(yōu)勢(shì)。

也存在當(dāng)?shù)卣つ空猩桃Y、放寬監(jiān)管的情況。一些企業(yè)把經(jīng)營效果不佳歸咎于行業(yè)整體因素，隱藏自身競(jìng)爭(zhēng)能力不足的缺陷，在轉(zhuǎn)移過程中利用遷入地提供的財(cái)政和金融優(yōu)惠政策，出現(xiàn)“小而不倒”的現(xiàn)象。

屬于以上情況的中小微企業(yè)可能性更大，這些企業(yè)依靠獲得的資金勉強(qiáng)維持經(jīng)營，導(dǎo)致沒有余力升級(jí)設(shè)備與技術(shù)。此外，這些企業(yè)還要面對(duì)遷入地原有企業(yè)和一同遷入企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，最后可能無法持續(xù)經(jīng)營，形成不良貸款。即便是抵押貸款，因?yàn)樵O(shè)備與技術(shù)陳舊，價(jià)值也會(huì)大打折扣，不僅給當(dāng)?shù)卣呢?cái)政造成不良影響，還給當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)造成信用風(fēng)險(xiǎn)。作為承接地的金融機(jī)構(gòu)需要大量放貸來支持遷入企業(yè)過渡到正常經(jīng)營狀態(tài)，產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)很可能會(huì)帶來連鎖效應(yīng)，給相關(guān)上下游和配套企業(yè)造成不良影響，而此時(shí)的地方稅收也會(huì)與預(yù)期不符，進(jìn)而產(chǎn)生惡性循環(huán)[5-6]。

6 結(jié)語

6.1 把握產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移不僅是地理位置上的變化，更是內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)、設(shè)備、產(chǎn)品質(zhì)量等各方面升級(jí)的過程。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是一大優(yōu)勝劣汰的過程，企業(yè)搬遷的首要作用就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)要素配置的優(yōu)化，只有那些可以滿足高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求、新技術(shù)的企業(yè)才會(huì)在轉(zhuǎn)移之后獲得更具優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)力。

6.2 各地區(qū)政府協(xié)調(diào)配合

遷入地方面，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的推力和引力應(yīng)該主要來自市場(chǎng)，而非當(dāng)?shù)卣雠_(tái)的相關(guān)政策。在轉(zhuǎn)移過程中，不乏一些地方政府盲目招商引資，而不考慮當(dāng)?shù)厥欠窬哂兄С窒嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的條件，同時(shí)大開“綠色通道”，降低企業(yè)遷入門檻。這會(huì)讓一些企業(yè)“搭政策紅利的便車”，最后形成惡性循環(huán)。

遷出地方面，產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)移過程中有時(shí)會(huì)出現(xiàn)優(yōu)秀企業(yè)尋求更具優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)而遷出的情況，這會(huì)影響遷出地政府的財(cái)政收支，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，減少干預(yù)。

6.3 企業(yè)結(jié)合自身情況管理轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)首先明確自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，選擇進(jìn)行轉(zhuǎn)移還是進(jìn)行轉(zhuǎn)型。選擇不同轉(zhuǎn)移模式會(huì)面臨不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，要結(jié)合自身情況考慮，避免政策套利而錯(cuò)失發(fā)展機(jī)遇，造成更大損失。