金融危機(jī)形勢(shì)下企業(yè)如何選擇投融資策略探究

郝明春

摘要：一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力決定國(guó)家的國(guó)際地位，在我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。在國(guó)際金融危機(jī)的影響下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)很多阻力和困難，對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)也是一種挑戰(zhàn)，所以企業(yè)要承擔(dān)很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，面臨嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。為此很多企業(yè)紛紛重視投融資的策略選擇來(lái)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的問(wèn)題。本文主要談?wù)撛诮鹑谖C(jī)的形勢(shì)下，企業(yè)如何擇優(yōu)選擇投融資的策略，以便企業(yè)能夠結(jié)合自身發(fā)展實(shí)際情況，不斷進(jìn)行問(wèn)題的總結(jié)，發(fā)揮投融資的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。以便企業(yè)在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中免受金融危機(jī)的傷害，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī);企業(yè);投融資;策略;重要性

引言

金融危機(jī)的影響是世界性的、普遍性的，我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的上坡階段，企業(yè)發(fā)展是危險(xiǎn)與機(jī)遇并存的時(shí)期，企業(yè)發(fā)展所需要的資金一般都來(lái)源于企業(yè)的投融資，但投融資也會(huì)受到金融危機(jī)的影響，企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)在于投融資的方法策略的選擇。本文在對(duì)企業(yè)投融資認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，分析金融危機(jī)形勢(shì)下企業(yè)選擇恰當(dāng)投融資策略的重要性，最終結(jié)合企業(yè)的發(fā)展實(shí)際情況，完善企業(yè)的投融資策略，指導(dǎo)企業(yè)改進(jìn)現(xiàn)有的投融資形式，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

一、企業(yè)的投融資內(nèi)涵分析

企業(yè)的投資行為主要是企業(yè)利用內(nèi)部資金、人力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資源，把他們?cè)俅瓮度氲狡髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中，以便獲取更多直觀資金利潤(rùn)的商業(yè)過(guò)程。企業(yè)進(jìn)行投資行為不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展增加經(jīng)濟(jì)收益，還能夠?yàn)閲?guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出貢獻(xiàn)。

企業(yè)的融資行為主要是企業(yè)按照自身經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，認(rèn)真分析企業(yè)的資金流向以及投資生產(chǎn)所需要的資金，并且預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展，以企業(yè)為主體進(jìn)行資金籌集過(guò)程的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)融資行為能夠有效地解決企業(yè)資金短缺問(wèn)題，也是保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常開(kāi)展最直接的方式。

二、金融危機(jī)形勢(shì)下，企業(yè)恰當(dāng)選擇投融資策略的重要性

金融危機(jī)主要指的是金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)等金融領(lǐng)域遭受的危機(jī)，它的影響是深刻的，它會(huì)危害到整個(gè)區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)引起企業(yè)的大量倒閉，企業(yè)的失業(yè)率增加，經(jīng)濟(jì)就變得更加蕭條。所以在金融危機(jī)的形勢(shì)下，企業(yè)選擇的投融資策略是否準(zhǔn)確就顯得非常重要。

首先，恰當(dāng)選擇企業(yè)投融資行為，不僅能夠緩解企業(yè)資金緊張問(wèn)題，還能夠促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。在金融危機(jī)下，整體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)都處于下滑現(xiàn)狀，這個(gè)時(shí)候企業(yè)利用準(zhǔn)確的投融資行為為企業(yè)的發(fā)展獲取更多的資金。企業(yè)抓住機(jī)會(huì)，發(fā)展自己的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，這樣還能夠賺取更多的資金，減少金融危機(jī)的危害，緩解企業(yè)的資金問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

其次，選擇恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)投融資行為，能夠有利于企業(yè)構(gòu)建科學(xué)、完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)的投融資分別采取不同的形式促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，但是他們都能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展積累資金，完善的資金管理機(jī)制有利于企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度更加科學(xué)，也能夠?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供重要的支持力，最終促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定的擴(kuò)展市場(chǎng)份額。

最后，選擇恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)投融資行為，有利于企業(yè)合理的規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)展自己的經(jīng)營(yíng)范圍，增強(qiáng)企業(yè)在行業(yè)中的地位，最終推動(dòng)企業(yè)走科學(xué)發(fā)展道路。企業(yè)恰當(dāng)?shù)耐度谫Y策略能夠有利于企業(yè)及時(shí)地掌握自己經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，不斷在總結(jié)中完善自己的內(nèi)部控制機(jī)制，提高企業(yè)的管理水平。依據(jù)市場(chǎng)的要求，擴(kuò)展企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，鞏固企業(yè)在行業(yè)中的地位，隨著時(shí)間的推移，企業(yè)能夠堅(jiān)持走穩(wěn)定的、科學(xué)的經(jīng)營(yíng)道路。

三、金融危機(jī)形勢(shì)下企業(yè)投融資管理的現(xiàn)狀

我國(guó)經(jīng)濟(jì)在加入WTO以后，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)也緊跟世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步前進(jìn)，這給發(fā)展中的企業(yè)帶來(lái)更多發(fā)展機(jī)遇。伴隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善，為企業(yè)的發(fā)展優(yōu)化了經(jīng)營(yíng)環(huán)境，但同時(shí)企業(yè)的投融資工作的阻礙因素也在不斷增多，所以要求企業(yè)重視投融資的管理。在國(guó)際化的發(fā)展形勢(shì)影響下，企業(yè)受金融危機(jī)的影響，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力不斷增加。但是不同類(lèi)型的企業(yè)受到金融危機(jī)的影響力是不同的，對(duì)于勞動(dòng)密集型和資金密集型的企業(yè)影響大，對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)影響力度小，對(duì)于外貿(mào)企業(yè)影響力度大，對(duì)于戰(zhàn)略發(fā)展企業(yè)的影響力度小，這就能夠看出金融危機(jī)所帶來(lái)的企業(yè)發(fā)展影響力主要是隨著市場(chǎng)的需求量變化而變化的，發(fā)展的矛盾也是由此產(chǎn)生。

企業(yè)為了生存不得已的開(kāi)始打價(jià)格戰(zhàn)，減少庫(kù)存，回收資金，但是這種情況下，隨著時(shí)間的增加，企業(yè)很容易發(fā)展走偏，不僅會(huì)造成企業(yè)的資金鏈斷裂，嚴(yán)重情況下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展受到威脅，直接導(dǎo)致破產(chǎn)。同時(shí)企業(yè)也會(huì)面臨投融資難的問(wèn)題，企業(yè)在激烈的市場(chǎng)中失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最終企業(yè)經(jīng)營(yíng)以失敗告終。

按照金融危機(jī)的種類(lèi)我們不難總結(jié)出金融危機(jī)給企業(yè)投融資工作帶來(lái)很大的困難，加劇了企業(yè)的投融資難度。金融危機(jī)影響以后，企業(yè)不能按期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，無(wú)法回收企業(yè)投資過(guò)程的經(jīng)濟(jì)收益，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資情況嚴(yán)重虧損，同時(shí)企業(yè)也無(wú)法增加自己的盈利。對(duì)于融資工作來(lái)說(shuō)，金融危機(jī)以后企業(yè)的融資困難，銀行借貸政策門(mén)檻提高，股票市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，金融機(jī)構(gòu)也謹(jǐn)慎放款，企業(yè)很難找到合適的融資渠道。企業(yè)就算獲得一定的資金，也是資金的利率高，短缺的資金不僅影響現(xiàn)階段企業(yè)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，也影響企業(yè)已經(jīng)規(guī)劃出來(lái)的投資項(xiàng)目，阻礙企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)，企業(yè)很容易陷入經(jīng)營(yíng)誤區(qū)，造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

雖然現(xiàn)階段國(guó)家和地方也有針對(duì)企業(yè)的幫扶政策，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)也是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，但是企業(yè)需要緊緊抓住商機(jī)，認(rèn)真研究國(guó)家和地方的投融資發(fā)展的政策，以便制定有針對(duì)性的投融資發(fā)展計(jì)劃，增強(qiáng)企業(yè)的抗壓能力，縮減金融危機(jī)帶來(lái)的傷害。以上分析的金融危機(jī)影響下企業(yè)投融資的工作現(xiàn)狀，給企業(yè)選擇恰當(dāng)?shù)耐度谫Y策略提供幫助。

四、金融危機(jī)形勢(shì)下企業(yè)有效選擇投資融資的策略

我國(guó)已經(jīng)加入世界經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展中，為此受到世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動(dòng)和影響很大，為了企業(yè)能夠更好地參與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)企業(yè)內(nèi)部發(fā)展和管理的要求更高，不僅要求企業(yè)管理者能夠重視金融危機(jī)的影響力，也重視企業(yè)投融資的發(fā)展現(xiàn)狀分析，然后依據(jù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和企業(yè)發(fā)展的政策，綜合細(xì)致的分析，采取合理的投融資策略，重視投融資過(guò)程的實(shí)效性，確保企業(yè)獲得最大的經(jīng)濟(jì)收益。

（1）企業(yè)在進(jìn)行投融資操作的時(shí)候，要重視合理的利用股權(quán)和期權(quán)等行為。企業(yè)利用期權(quán)和股權(quán)這種融資工具能夠?qū)崿F(xiàn)合理投融資目的，這種行為也是科學(xué)的、操作性強(qiáng)的融資渠道。企業(yè)內(nèi)部管理中，應(yīng)該重視制定完善的融資期權(quán)工作方案，并且反復(fù)對(duì)方案進(jìn)行對(duì)比和分析，以便確保融資期權(quán)的方案適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際情況，也符合現(xiàn)階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。企業(yè)利用這種融資期權(quán)擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，來(lái)實(shí)現(xiàn)提高經(jīng)濟(jì)利益的目的。同時(shí)企業(yè)的期權(quán)管理也能夠分散企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段我國(guó)的期權(quán)發(fā)展還不是很先進(jìn)，企業(yè)要想快速在金融危機(jī)的形勢(shì)下進(jìn)行投融資，可以利用綜合股權(quán)的方式，發(fā)動(dòng)內(nèi)部員工持股，或者進(jìn)行抵押融資的交易，這種方式的融資只要通過(guò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)投資就行，是發(fā)展前景廣闊，很容易被企業(yè)接受的一種融資方式，也是風(fēng)險(xiǎn)比較小的方式，適合中小企業(yè)使用。大企業(yè)能夠承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，可以采取股權(quán)抵押的方式。

（2）企業(yè)可以選擇使用存款的方式進(jìn)行投融資活動(dòng)。如果一個(gè)企業(yè)在一家銀行里面有固定存款，企業(yè)需要有更多的資金成本進(jìn)行項(xiàng)目的投資，那么企業(yè)可以采取和銀行直接對(duì)接的方式，直接和銀行商討融資的策略，這樣銀行和企業(yè)綁定在一起以后，減少企業(yè)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，銀行和企業(yè)共同參與預(yù)算和項(xiàng)目的建設(shè)，共同做項(xiàng)目的評(píng)估，但是一般選擇這種情況的融資，銀行都會(huì)把自己的損失和風(fēng)險(xiǎn)降到最低，一般都會(huì)要求企業(yè)讓出項(xiàng)目的處置權(quán)，這樣一旦企業(yè)不能按時(shí)歸還銀行的貸款，銀行就能夠直接處置項(xiàng)目，確保銀行的投資成本及時(shí)地收回。這種方式銀行又把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)接到企業(yè)上，減少了銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)在選擇這種投融資方式的時(shí)候，要做慎重的考慮和調(diào)研，確保企業(yè)的資金鏈持續(xù)，最大限度地降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）企業(yè)利用自己的產(chǎn)品和核心技術(shù)開(kāi)展投融資活動(dòng)，每一個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中都有自己的消費(fèi)群體，企業(yè)為他們提供服務(wù)和產(chǎn)品的同時(shí)獲取經(jīng)濟(jì)收益。企業(yè)針對(duì)這群消費(fèi)人群和消費(fèi)群體的需求，制定相對(duì)應(yīng)的服務(wù)，可以先收取他們后續(xù)消費(fèi)的費(fèi)用，這樣企業(yè)能夠短暫的解決資金短缺的問(wèn)題，這不僅可以促使消費(fèi)者獲得優(yōu)先享受企業(yè)服務(wù)的權(quán)利，也能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展積累更多的受眾人群，還可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)和消費(fèi)者雙贏的局面。這雖然對(duì)于企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)最低的投資行為，但企業(yè)一旦損害了這群消費(fèi)群體的權(quán)益，那么企業(yè)就會(huì)失去他們，企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的失信行為，促使企業(yè)面臨嚴(yán)重的懲罰，嚴(yán)重情況下影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景，甚至企業(yè)會(huì)直接面臨破產(chǎn)。

（4）企業(yè)可以利用基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)行經(jīng)營(yíng)租賃投融資行為。在現(xiàn)代市場(chǎng)發(fā)展中，只有不斷地進(jìn)行市場(chǎng)資金的合理配置，有效地進(jìn)行成本規(guī)劃，做好全面成本預(yù)算，才能減少企業(yè)的浪費(fèi)現(xiàn)象。很多企業(yè)的硬件基礎(chǔ)設(shè)施儲(chǔ)存量大，很多都不能得到有效的利用，對(duì)于新興的企業(yè)來(lái)說(shuō)，在不確定企業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃的同時(shí)，購(gòu)買(mǎi)硬件基礎(chǔ)設(shè)施也是一筆很大的費(fèi)用，不利于企業(yè)的流動(dòng)資金使用和管理。企業(yè)可以采取短期租賃的方式使用硬件設(shè)備，這樣不僅減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還能夠給租賃的企業(yè)帶來(lái)一筆收益，還能夠合理的促進(jìn)硬件設(shè)施得到合理的利用。但是這種行為需要政府的監(jiān)督，才能確保資源得到合理的分配和使用，達(dá)到雙方企業(yè)共贏的狀態(tài)，還能拉動(dòng)一方的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（5）企業(yè)要重視多元化的擔(dān)保組織方式進(jìn)行投融資。現(xiàn)階段很多企業(yè)都利用商會(huì)的身份進(jìn)行投融資，這樣的方式能夠促進(jìn)企業(yè)最快速度的實(shí)現(xiàn)投融資。現(xiàn)在很多企業(yè)都加入商會(huì)里面，同時(shí)商會(huì)會(huì)設(shè)立擔(dān)保基金制度，企業(yè)在繳納一定數(shù)目的資金以后，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)之間互幫互助的狀態(tài)，企業(yè)的誠(chéng)信和經(jīng)營(yíng)都由商會(huì)擔(dān)保，這樣不管是對(duì)公還是對(duì)私來(lái)說(shuō)，企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)度都能夠增加，也有利于企業(yè)大膽的選擇投融資方式。但是商會(huì)的存在也要受到地方政府的管理，商會(huì)的資金也會(huì)來(lái)源于政府的撥款，實(shí)施市場(chǎng)化的運(yùn)作，接受政府部門(mén)的監(jiān)管，內(nèi)部企業(yè)的投融資行為也要受到約束，雖然商會(huì)不以營(yíng)利為目的，但也要按照一定的工作程序進(jìn)行，嚴(yán)格按照法律程序工作。這一方式具有商業(yè)擔(dān)保和法律擔(dān)保的雙重優(yōu)點(diǎn)。

（6）企業(yè)要重視PPP投融資項(xiàng)目行為。PPP模式也稱(chēng)為公私合營(yíng)模式，重點(diǎn)在于政府的全程參與。PPP模式將部分政府責(zé)任以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式轉(zhuǎn)移給企業(yè)，政府與社會(huì)主體建立起“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作”的共同體關(guān)系，政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)減輕，社會(huì)主體的投資風(fēng)險(xiǎn)減小。按照不同的類(lèi)型，PPP項(xiàng)目回報(bào)模式是有差異的，分為經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目和非經(jīng)營(yíng)性的項(xiàng)目。在企業(yè)受到金融危機(jī)的影響以后，企業(yè)按照自己的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和項(xiàng)目類(lèi)型著重做好選擇，主要適用于公益性較強(qiáng)的項(xiàng)目。企業(yè)選擇PPP模式的時(shí)候，要重點(diǎn)選擇合作項(xiàng)目和考慮政府參與的形式、程序、渠道、范圍與程度，以便減少企業(yè)的損失，提高企業(yè)自己的使用效益。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)在加入世界經(jīng)濟(jì)體以后，企業(yè)的發(fā)展受到金融危機(jī)的影響很大，在金融危機(jī)的形勢(shì)下，企業(yè)要想獲得良好發(fā)展，就要重視投融資策略的選擇問(wèn)題，企業(yè)總結(jié)自身投融資工作現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，認(rèn)真分析市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并有針對(duì)性地提出了一些方法。希望企業(yè)能夠充分認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)的危害以及投融資的內(nèi)涵，然后在自身問(wèn)題的基礎(chǔ)上，選擇恰當(dāng)?shù)耐度谫Y策略，確保提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)的更好更快發(fā)展。

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