北汽產投劉培龍:汽車產業(yè)處于巨大的變革中

任婭斐

“我們在傳統(tǒng)車的核心技術上是落后的，但是對于新的技術、新的商業(yè)模式，我們在同一個起跑線上，我覺得也是中國汽車產業(yè)的機會?！北逼a投副總經理劉培龍在接受創(chuàng)業(yè)邦專訪時表示。

9月26日，在2020北京國際車展上，北汽新能源旗下全新首款量產SUV ARCFOX αT正式開啟預售發(fā)布。華為輪值董事長徐直軍、麥格納斯太爾亞洲區(qū)副總裁Klaus Drobnak、北汽集團董事長姜德義等人為其站臺。

這是北汽在新能源領域沉淀十余年之后，脫離補貼政策走向全面市場化的關鍵時點。在北汽集團轉型的背后，資本的重要性不言而喻。

作為車企的投資機構來講，我們不認為彎道超車是一個真的問題，我們認為這個路一直在，只是說希望把這個路走得更好一些。

北京汽車集團產業(yè)投資有限公司（簡稱“北汽產投”） 成立于2012年年底，是北京汽車集團全資二級子公司，目前管理資金總規(guī)模約300億元，管理基金40多只，累計投資超85個項目。

北汽產投成立時，目標是配合北汽集團在新能源汽車產業(yè)的整體布局，扶持電動汽車上下游產業(yè)鏈的企業(yè)，助力中國汽車工業(yè)“換道超車”。其投資目標聚焦在兩個方向：一是新能源、新材料和高端裝備制造;二是智能化、網聯化和數字生態(tài)。

雖然北汽產投的投資要服從于母公司的整體戰(zhàn)略，但是其投資回報表現良好。隨著今年6月科創(chuàng)板的開板，北汽產投投資的項目逐一進入收獲期，其中天宜上佳、寧波容百、有方科技、億華通已經成功IPO。此外，如長遠鋰科、賽特斯、金力股份、時代高科等一批投資企業(yè)也將于今年內申報科創(chuàng)板。

“作為車企的投資機構來講，我們不認為彎道超車是一個真的問題，我們認為這個路一直在，只是說希望把這個路走得更好一些?！眲⑴帻堈f道。

以下為創(chuàng)業(yè)邦與北汽產投副總經理劉培龍的對話內容。

創(chuàng)業(yè)邦：隨著智能化以及電動化時代的到來，您認為汽車產業(yè)鏈正在發(fā)生怎樣的變革？在一些關鍵節(jié)點上，北汽產投看到了哪些新機會？

劉培龍：我認為未來汽車產業(yè)的發(fā)展一定是與高新技術結合的，如新材料、新能源技術、5G通信、人工智能等，這些技術都會應用在汽車上面。在這些新技術的推動下，汽車產業(yè)已經由原先相對封閉的狀態(tài)，變得更加開放。從這點來看，汽車產業(yè)確實處于一個巨大的變革之中。

我們現在提出一個概念叫汽車+，如汽車+戰(zhàn)略、汽車+5G、汽車+智慧交通等，我們的投資布局不再局限于汽車本身，而是把整個汽車產業(yè)圈科技圈的所有領域，都考慮進來。汽車+的概念確實能產生很多新的機會。

創(chuàng)業(yè)邦：北汽產投的布局邏輯是什么？

劉培龍：我們認為產業(yè)邏輯大于增長邏輯大于風控邏輯。

對傳統(tǒng)車企而言，緊迫感還是來自不確定性。應該布局哪些技術，或者什么階段布局，怎么跟我們現有能力去融合，都是需要考量的因素。

首先，我們肯定是會基于產業(yè)的未來發(fā)展趨勢進行布局，哪些技術未來一定會成為主流，或者是會在汽車上發(fā)揮重要作用，我們都會做相關研究，提前進行布局。

所以，我們的投資可能并不是專注于某一個階段，只要是我們認為需要進行布局的，可能企業(yè)還處在早期，我們都會進去。所以我們形成了從天使投資到VC投資、PE投資再到Pre-IPO等多種投資模式。

我們跟互聯網的做法是不一樣的，互聯網跟隨風口增長，我們更多的是從基層往上走。從產業(yè)布局的思路來看，追求長線增長，遠比短期財務增長，給我們帶來的收益更大。

北汽集團之前發(fā)布了兩個戰(zhàn)略：一個是“高新特”戰(zhàn)略，另一個是雙輪驅動戰(zhàn)略。

解決出行的問題。從最本質的角度就是要解決為什么生產車，同樣是要解決便捷出行、安全出行。這個過程中我們提供更好的產品，這也是我們追求的目標。

比如“高”是指高端制造、高端產品、高端品牌;“新”是指創(chuàng)新能力;“特”即差異化發(fā)展。雙輪驅動戰(zhàn)略是北汽在新能源和智能網聯上的布局。

北汽產投副總經理 劉培龍：把車做得更節(jié)能、更環(huán)保、更便捷、效率更高，這是我們所期待的

總體上，我們的布局是按照集團的思路。但在進行具體投資時，我們則會考慮到產業(yè)、增長及風險層面的問題。

創(chuàng)業(yè)邦：在投資布局時，您是怎么判斷一個領域、一項技術或者一個項目未來有沒有可能會成為新趨勢的？可以舉一些具體案例嗎？

劉培龍：2019年美國發(fā)布了一份《2016—2045年新興科技趨勢報告》，報告在對近700項科技趨勢綜合比對分析后，最終明確了20項最值得關注的科技發(fā)展趨勢，其中有7項已經或者即將會在汽車上得到充分運用，包括物聯網、自動化、數據分析、先進材料等。這是一個大的判斷方向。

在具體領域布局上，比如自動駕駛，我們在2014年就進行了布局，可以說是最早的一批投資機構，一方面我們會時刻關注全球范圍內的行業(yè)趨勢，另一方面我們會結合內部做的一些基礎研究，來判斷要不要布局，什么時間節(jié)點進行布局。

以前在該領域的布局上，我們的投資主要是圍繞自動駕駛解決方案，國外公司和國內公司都有進行相關投資，但現在會更傾向于國內企業(yè)。

目前，安全問題仍是自動駕駛的最大痛點，從國家安全、產業(yè)安全的角度來看，短期國內方案肯定是比國外方案更加可靠。所以作為天使投資人，我們投了無人駕駛公司智行者。

創(chuàng)業(yè)邦：在做投資布局時，是如何把握時間節(jié)點的？

劉培龍：首先我們會先判斷整個行業(yè)趨勢，找到最佳布局時間節(jié)點，然后去識別行業(yè)內具體的企業(yè)。

比如我們投的氫燃料電池企業(yè)億華通，我們當時是確定氫燃料這個領域未來一定是趨勢，之后我們就去找投資標的，經過了一年多，最終選擇了億華通。億華通自身的技術能力和在行業(yè)內的積累都是我們當時十分看好的。

還有我們去年6月E輪投資的電池企業(yè)清陶發(fā)展，在我們進入之后，上汽和廣汽也相繼追投，今年7月和9月，清陶發(fā)展分別完成了E+輪和E++輪融資。

這個事情我覺得還是很自豪的，因為我們不僅是看到了機會，而且在某種程度上帶動了產業(yè)上下游的發(fā)展，和大家共同去推進這個事情。

創(chuàng)業(yè)邦：和我們傳統(tǒng)的認知還是挺不一樣的，雖然大家是競爭對手，但在投資布局上，還是秉持一個開放的心態(tài)的。

劉培龍：一般而言，車企之間的競爭是非常激烈的，但在投資上，大家都還是持開放合作的態(tài)度。因為目前這些都是新的領域、新的技術、新的模式，還沒有形成像互聯網這種巨頭壟斷某一個行業(yè)的情況?？赡芪磥碓谀硞€階段，大家會考慮筑高墻，打造技術壁壘，但目前這個階段大家還是開放合作。

我們還有一個聯盟，國內的主流車企，特別是自主品牌基本都在這個圈子里，大家基本每年都會共同探討行業(yè)的發(fā)展及布局邏輯?？吹揭恍┖玫耐顿Y標的，我們可能就會商量著一塊兒投。

創(chuàng)業(yè)邦：傳統(tǒng)的車企時代和新能源時代，你們的投資邏輯發(fā)生了哪些變化？

劉培龍：傳統(tǒng)車企時代，這個汽車產業(yè)鏈條沒有那么大，對我們投資來講，機會沒有太多，但在新能源時代，車企都在進行產業(yè)升級，這個過程中產業(yè)實際上發(fā)生了很大的變化。我們認為變革才會有機遇，如果一個行業(yè)一直是一個穩(wěn)定的格局，你是很難找到機會的。

創(chuàng)業(yè)邦：對，在新能源車的變革中，洗牌是時有發(fā)生的，所以大家還是有一定的危機意識的，這種時候CVC的作用就體現出來了。

劉培龍：對。我覺得大家都有緊迫感，特別在布局一些新技術和新商業(yè)模式時。

對傳統(tǒng)車企而言，緊迫感還是來自不確定性。應該布局哪些技術，或者什么階段布局，怎么跟我們現有能力去融合，都是需要考量的因素。

在這種不確定的過程中間，才會真正發(fā)揮我們CVC的作用。

創(chuàng)業(yè)邦：華大北斗及意行半導體都是A輪、 A+輪（融資），都是早期的布局，您當時也提到存在很大的不確定性，那么在投完之后怎樣在不確定性里保持它的確定性？

劉培龍：對，特別是對這些早期的項目，對越早期的項目，實際上我們對投后的要求是越高的。比如我們投完之后，給我們的信息研究院對接，共同研發(fā)方案，同時做項目與共同項目開發(fā)的模式，帶它進入這個產業(yè)里面來，當我們做的方案相對成熟了，其他的如比亞迪、長城也都找上它了，你的方案已經應用得不錯了。

所以我們在投后方面，實際上也是CVC機構一個更重要的能力或特色。比如在我們產投內部，專門有一個產業(yè)協同部，我們有傳統(tǒng)汽車都有的投后管理部，也有產業(yè)集團部，投入管理部主要是對頭部公司進行篩選，而產業(yè)協同部門更重要的是，怎樣把我們生態(tài)里面的企業(yè)帶到我們的系統(tǒng)產業(yè)鏈里面去，包括整車廠的供應商范圍的一個產業(yè)鏈，我們在這個行業(yè)里頭還算是比較超前的，做的服務是比較好的這么一個代表。

創(chuàng)業(yè)邦：華大北斗這個案例也太幸福了，被北汽投了，又被上汽那邊投，各家的汽車廠商都賦予了它各種資源。

劉培龍：對，但是我是天使投資，我是發(fā)掘它。

所以大部分在我們投資生態(tài)里邊的企業(yè)，實際上都享受到我們生態(tài)產業(yè)鏈條帶給它們的一些賦能。一方面我們從產品、團隊等方面要給家企業(yè)賦能，像華大北斗，我們后來從華為挖人過來給它做經理。

我們還幫助它去落地，比如企業(yè)發(fā)展到一定程度，要在什么地方建廠，我們幫它跟政府打關系，拿一些優(yōu)惠政策、一些產業(yè)導入等，大部分的企業(yè)在我們的生態(tài)里邊都會享受到這種服務。

創(chuàng)業(yè)邦：這樣看來的話，您看中國，我覺得如果說上一個時代，比如往前推個10年20年、國外的這種CVC可能比較發(fā)達，但是現在來看的話，我覺得中國的這種CVC還是挺有機會的，你看大家那么活躍，然后共同去扶植一些早期的公司，中國的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍也那么好，就回到我們今天這個主題的話，其實我倒是覺得這對中國汽車走向世界，走到站到世界舞臺的中央是一個特別重大的利好，可能跟國外相比我們更活躍。

劉培：對。特別是在技術發(fā)現和應用發(fā)現上，相較于國外，我們實際上已經形成一些相對比較成熟的道路，特別是在一些新的領域。

創(chuàng)業(yè)邦：中國汽車彎道超車，它的土壤真的是還挺好的，可能也有一些我們欠缺的地方，但是我們也看到我們有很多的優(yōu)勢在，我不知道您怎么看是中國汽車產業(yè)彎道超車，它的優(yōu)勢在哪里？還有哪些需要補齊的短板？

劉培龍：作為車企的投資機構，我們不認為彎道超車是一個真的問題，我們認為這個路一直在，只是說希望把這個路走得更好一些。回到本質上來講，走得更好就要考慮大家為什么需要車。從公司層面來講，就是把車做得更節(jié)能、更環(huán)保、更便捷、效率更高，這是我們所期待的。

所以說車的問題我是解決什么？解決出行的問題。從最本質的角度就是要解決為什么生產車，同樣是要解決便捷出行、安全出行。在這個過程中我們提供更好的產品，這也是我們追求的目標。

目前，智能汽車大概就是技術路線的發(fā)展模式，整個一些大的變革?？偟膩碇v，在各個細分的技術路線上都還沒有形成這種確定或壟斷，我覺得對全世界的機構來講，大家的機會都會是平等的。

我們在傳統(tǒng)車的核心技術上，比如一些核心的發(fā)動機，我們是落后的，但是對于新的技術新的商業(yè)模式，我們在同一個起跑線上，那我們就有機會可以去投入，至少我不會說你起步的時候我就落后了。我覺得也是中國汽車產業(yè)的機會。

另外，在商業(yè)模式創(chuàng)新方面，我們有自己的優(yōu)勢，在電子產品上，我們的消費電子在工業(yè)上也有應用，我們有產業(yè)鏈的完整性和創(chuàng)新性這些優(yōu)勢，所以某種程度上在一些新的技術的應用不比國外差。

另外，不足方面，確實我們一些基礎的技術能力還存在不確定性，比如芯片、算法、智能化，那我們的積累可能會弱一些。

中美貿易戰(zhàn)促進國家戰(zhàn)略層面跟行業(yè)層面的一些實驗，包括金融和資本層面，更好地促進我們去攻關相對比較薄弱的基礎領域，包括一些高端產品，如我們現在布局第三代半導體，氮化鎵、碳化硅等核心材料，都在嘗試著往前推進。