金融融資的風險評估與應對研究

吳崇迅

【摘? 要】企業(yè)為謀求發(fā)展，商業(yè)銀行為擴大市場份額，電商平臺為追求更多利潤，均會開展金融融資活動。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，供應鏈金融是較為新穎且更具綜合性的金融融資模式。論文對供應鏈金融進行概述，重點分析企業(yè)金融融資風險評估與應對策略。

【Abstract】Enterprises will carry out financial financing activities to seek development， commercial banks will carry out financial financing activities to expand market share， and e-commerce platforms will carry out financial financing activities to pursue more profits. Under the background of internet， supply chain finance is a relatively new and more comprehensive financial financing mode. This paper gives an overview of supply chain finance and focuses on the analysis of enterprise financial financing risk assessment and countermeasures.

【關鍵詞】金融融資;供應鏈;風險評估

【Keywords】financial financing; supply chain; risk assessment

【中圖分類號】 F832.4;F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2020）10-0056-02

1 引言

為應對日益復雜多變的外部環(huán)境，企業(yè)在開展金融融資活動時，應充分評估各類風險并積極主動地制定應對策略?；诖?，對于金融融資活動風險評估與應對的探究有著重要意義。

2 供應鏈金融

相比于單一的金融投資、銀行貸款等金融融資活動，供應鏈金融更具綜合性，能夠圍繞產(chǎn)業(yè)結構中的商流、物流、信息流等各利益相關方開展金融融資活動，加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游，利益方的資金合作，提高各方的經(jīng)濟收益，降低融資成本。供應鏈金融能夠實時監(jiān)控現(xiàn)金流的變化，并針對現(xiàn)金流的變化情況對其進行優(yōu)化控制，進而降低企業(yè)的資金成本。供應鏈金融在國內(nèi)發(fā)展時間較短，其發(fā)展經(jīng)歷了以下幾個時期：第一，商業(yè)銀行作為供應鏈金融主體，重點研究各參與要素，重點分析供應鏈的商流、物流要素;第二，產(chǎn)業(yè)主要變?yōu)楣溄鹑谥黧w，各方均注重研究產(chǎn)業(yè)結構，在開展金融融資活動時，更注重明確各參與方的職責，調節(jié)各參與方的協(xié)作關系;第三，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，供應鏈金融業(yè)充分融入互聯(lián)網(wǎng)，展現(xiàn)出了體系化、多元化優(yōu)勢。隨著相關理論研究的持續(xù)演變，國內(nèi)供應鏈金融也在飛速發(fā)展，依靠互聯(lián)網(wǎng)技術以及經(jīng)濟的水準的持續(xù)提升，為企業(yè)提供了更開放多元的金融環(huán)境。

3 金融融資特點

在供應鏈金融第一個發(fā)展階段，中小企業(yè)為獲得融資，需要依靠核心企業(yè)的擔保，向銀行提供中小企業(yè)與優(yōu)質核心企業(yè)的交易往來憑證，進而獲得融資，但這會增大優(yōu)質企業(yè)商業(yè)銀行的信用風險。在供應鏈金融的第二個發(fā)展階段，金融服務商會借助互聯(lián)網(wǎng)技術，有效串聯(lián)供應鏈上的各參與方，收集供應鏈各環(huán)節(jié)信息，將這些信息提供給商業(yè)銀行作為企業(yè)開展融資活動的憑據(jù)，進一步識別、控制融資風險。在供應鏈金融發(fā)展的第三個階段，金融機構與供應鏈上各家企業(yè)共同構建綜合性的服務平臺，分別對接各家有融資需求的企業(yè)，構建金融融資活動的生態(tài)體系，能夠無縫對接不同資金偏好且信用等級不同的企業(yè)，進一步推動去中心化，提升風險識別、風險控制效率質量。

4 企業(yè)金融融資風險評估

4.1 市場無序

當前是互聯(lián)網(wǎng)時代，企業(yè)在開展集中融資活動時，要注重應用互聯(lián)網(wǎng)技術，搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺，盡可能地規(guī)避識別及控制金融融資活動中的各類風險，但是企業(yè)在開展金融融資活動時，還很難有效地運用互聯(lián)網(wǎng)技術，無法有效整合供應鏈各利益方的資源，相關政府職能部門也并未構建完善的、針對性的融資政策體系，使得企業(yè)在面對融資風險時，需要制定更為科學周全的應對策略，持續(xù)優(yōu)化健全風險處理體系。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，國內(nèi)的供應鏈金融市場具有廣闊的發(fā)展空間，各大金融機構可投入巨量資源拓展供應鏈金融業(yè)務，各商業(yè)銀行在開發(fā)供應鏈金融業(yè)務時，在原有業(yè)務的基礎上持續(xù)拓寬技術范圍，而各大電商平臺也充分利用自身的技術優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢調動資源為企業(yè)提供融資服務，這使得在互聯(lián)網(wǎng)時代逐漸形成了供應鏈企業(yè)、電商平臺、金融機構等多方參與的競爭格局，這為融資市場增添了更多活力，但也導致政府的相關融資政策很難給予供應鏈金融融資活動的充分信任度，也導致市場出現(xiàn)了過度競爭問題，進一步加大了企業(yè)金融融資活動的不確定性。例如，在互聯(lián)網(wǎng)金融的高潮階段，國內(nèi)各地區(qū)出現(xiàn)了大量的金融機構，由于行業(yè)并沒有充足的行業(yè)壁壘，大量P2P平臺涌入市場，導致國內(nèi)金融融資市場出現(xiàn)大量的虛假融資活動及卷款外逃的問題，使得金融融資市場極不穩(wěn)定，嚴重擾亂了金融融資市場秩序。

4.2 違約風險

企業(yè)在開展融資活動時，需要與電商平臺金融機構緊密合作，提升金融融資模式的運行效率，實現(xiàn)利益共享，增強融資效果。但在實際的融資活動過程中，由于各參與方很難保持利益一致，不能清晰地劃分各參與方的權利義務，不能明確認定物權，會影響各參與方的協(xié)同發(fā)展。例如，商業(yè)銀行在為企業(yè)提供融資服務時，需要承擔較大的金融風險，因此，在開展融資服務時，產(chǎn)生出擇優(yōu)服務、挑選企業(yè)出身等問題，更傾向于國企央企、優(yōu)質民企，極少對中小微企業(yè)開展融資服務或對中小微企業(yè)設置了較為苛刻的融資條件[1]。與此同時，優(yōu)質企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢地位，在產(chǎn)業(yè)結構中有著較強的話語權，因此，在與中小企業(yè)商業(yè)銀行進行合作時也會提出條件，加大了中小微企業(yè)銀行的違約風險。

4.3 信用風險

由于國內(nèi)基于互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展的供應鏈金融模式時間相對較短，相關政府職能部門還未完善相應的法律條例，這使得企業(yè)在依托供應鏈開展金融融資活動時會承擔法律風險，很難規(guī)避法律道德間的盲區(qū)。從微觀角度，金融機構與中小企業(yè)、金融機構與金融機構、中小企業(yè)與中小企業(yè)之間尚未建立規(guī)范的信用保障體系，沒有充分覆蓋各類風險狀況，無法有效應對信用風險，這在一定程度上制約了金融融資活動的效率。

5 企業(yè)金融融資風險應對策略

5.1 優(yōu)化融資運行環(huán)境

為更好地應對金融融資活動中的風險問題，首先需要優(yōu)化融資活動的運行環(huán)境，規(guī)范融資活動秩序。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，大量的電商平臺涌入金融融資市場，基于此，政府職能部門應在原有的金融融資規(guī)則基礎上，完善互聯(lián)網(wǎng)融資活動規(guī)范，增強金融融資市場的競爭多元化、發(fā)展多元化，進而吸引更多優(yōu)質的金融機構，拓寬國內(nèi)中小微企業(yè)的融資機會，使其具有更廣闊的選擇面，幫助國內(nèi)各地區(qū)的中小微企業(yè)獲得更有針對性、更優(yōu)質、性價比更高的金融融資服務[2]。

5.2 明確各參與方的權力邊界

為降低中小微企業(yè)的違約風險，減少商業(yè)銀行的潛在風險，提升融資服務的覆蓋面積，首先需要明確在供應鏈鏈條上開展金融融資活動及各參與方的權責界限，明確中小微企業(yè)電商平臺、金融機構甚至物流公司的權利責任。借助大數(shù)據(jù)技術廣泛收集各方的信息資料，盡可能地轉變金融機構的信貸歧視理念，改善各利益主體的服務理念，促使其通過創(chuàng)新服務方式、產(chǎn)品種類，增強融資服務質量，持續(xù)向中小微企業(yè)傾向貸款額度、貸款比重。與此同時，在互聯(lián)網(wǎng)背景下，中小微企業(yè)也應發(fā)展順應時代潮流，積極轉型升級，全方位地提升企業(yè)的經(jīng)營活動質量、效率，加強自身在金融融資活動中的競爭力、吸引力，提升自身的抗風險能力、風險識別能力、風險規(guī)避能力，進而謀求在金融融資活動中的優(yōu)勢地位。

5.3 完善融資保障體系

有效降低金融融資活動各參與方的信用風險，政府相關職能部門應加快法律制度的建設速度，確保各參與方在融資活動開展時能夠有章可循、有法可依，確保在規(guī)范條件下開展金融融資活動，盡可能地保障融資活動各參與方的權益。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的飛速發(fā)展，當前的金融融資模式始終處于動態(tài)過程，相關職能部門在完善法律規(guī)章制度時，需要在保障各參與方融資權利權益的基礎上解決網(wǎng)絡信息安全問題。與此同時，各參與方還應推動金融融資活動與區(qū)塊鏈技術的緊密融合，充分借助區(qū)塊鏈技術的技術優(yōu)勢，推動金融融資活動的去中心化，降低各參與方的信用風險，尤其要提升中小微企業(yè)的融資效率，使其能夠更為高效便捷地獲取金融融資。

6 結論

綜上所述，新形勢下企業(yè)在開展金融融資活動時，會借助供應鏈的結構優(yōu)勢與產(chǎn)業(yè)鏈條中的優(yōu)勢企業(yè)、金融機構共同合作，解決自身的融資需求。企業(yè)在開展金融融資活動時，會遇到市場競爭無序引發(fā)的風險，遇到各參與方無法協(xié)調發(fā)展所帶來的信貸歧視，進而引發(fā)企業(yè)的違約風險，還會遇到因制度體系不完善帶來的信用風險。通過優(yōu)化融資環(huán)境，明確融資權力邊界，完善融資保障體系，能夠有效應對金融融資活動中的各項風險。

【參考文獻】

【1】李賽楠.基于表外融資的金融創(chuàng)新活動及其風險分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2019（6）：312.

【2】劉春曉，康進軍，李欣.內(nèi)控視角下合作社融資活動風險評估與控制創(chuàng)新研究[J].商業(yè)會計，2017（15）：62-63.