建立全國性航運(yùn)交易所的可行性及其保障對策

甘愛平

【摘 要】 為使我國航運(yùn)交易市場在建設(shè)航運(yùn)強(qiáng)國、促進(jìn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展和航運(yùn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中發(fā)揮更大作用，分析我國船舶交易機(jī)構(gòu)概況、航運(yùn)衍生品交易情況和我國航運(yùn)交易所發(fā)展面臨的困境，提出盡快建立全國性航運(yùn)交易所的建議，闡述建立全國性航運(yùn)交易所的可行性及障礙。全國性航運(yùn)交易所的體制機(jī)制保障對策有：加快完善頂層制度設(shè)計(jì)，加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)和統(tǒng)籌規(guī)劃，完善相關(guān)立法，推進(jìn)航運(yùn)交易所機(jī)制創(chuàng)新。

【關(guān)鍵詞】 航運(yùn)交易所;體制;機(jī)制

1 我國航運(yùn)交易概況

1.1 船舶交易情況

中國船舶交易信息平臺統(tǒng)計(jì)，2018年在交通運(yùn)輸部備案的17家船舶交易服務(wù)機(jī)構(gòu)成交船舶合計(jì)艘、運(yùn)力347.45萬t，分別占全國總成交量的38.84%和45.71%;成交金額合計(jì)38.88億元，占全國成交總額的47.36%。

1.2 航運(yùn)衍生品交易情況

上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司開展航運(yùn)衍生品交易，在其控股的全球首個航運(yùn)運(yùn)價(jià)第三方集中交易平臺上成功推出了上海出口集裝箱、中國沿海煤炭、國際干散貨等三大運(yùn)力交易品種，覆蓋了航運(yùn)市場主要航線，為我國航運(yùn)企業(yè)控制船運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了條件。截至2018年底，上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司已有銀行、航運(yùn)、投資等各類會員40家，交易商人;運(yùn)價(jià)衍生品交易市場單邊成交量萬手、金額億元。2011―2018年上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品成交量和交易額見表1。

2 我國航運(yùn)交易所面臨的困境

（1）市場分散，地域界限明顯，交易量小，經(jīng)營困難。航運(yùn)交易市場是交通運(yùn)輸行業(yè)的細(xì)分市場。近年來，國內(nèi)沿海沿江城市為了打造航運(yùn)中心，將航運(yùn)交易所作為航運(yùn)中心的“標(biāo)配”，紛紛建立航運(yùn)交易所或船舶交易市場。目前國內(nèi)已有13家航運(yùn)交易所和52家船舶交易市場，市場相當(dāng)分散，交易量小。截至2018年，我國13家航運(yùn)交易所二手船舶交易額為82.12億元，其他衍生品交易額約億元（相當(dāng)于我國滬深證券交易所2018年成交額的0.4%，5個期貨交易所成交額的0.17%）。因市場分隔，各航運(yùn)交易所市場規(guī)模小，大多數(shù)航運(yùn)交易所經(jīng)營困難，靠政府財(cái)政支持維持。交易所是市場的產(chǎn)物，依靠政府財(cái)政支持生存是有違市場機(jī)制和規(guī)律的。

（2）競爭力較弱。各地航運(yùn)交易所一般是由當(dāng)?shù)卣慕煌ú块T或金融部門管理，各地的管理政策、市場交易模式、交易信息披露方式等都各不相同，這就導(dǎo)致進(jìn)入市場交易的企業(yè)少、交易零散、交易成本高等問題的出現(xiàn)。與國際著名的波羅的海航運(yùn)交易所、紐約航運(yùn)交易所相比，我國的交易所無論是在交易所實(shí)力、交易規(guī)模還是在客戶資源方面，都顯得較弱。

（3）違規(guī)違法問題較多，被多次清理整頓。自2011年底至今，國務(wù)院對清理整頓各類交易場所的工作十分重視，對地方交易所進(jìn)行3次大規(guī)模清理整頓并采取“回頭看”措施，先后下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》和《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》（以下簡稱《實(shí)施意見》）。2012年1月批準(zhǔn)成立了清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議辦公室，2016年12月發(fā)布《關(guān)于交易場所涉嫌非法證券期貨活動風(fēng)險(xiǎn)提示的函》，2018年3月20日下發(fā)《關(guān)于做好清理整頓各類交易場所“回頭看”前期階段有關(guān)工作的通知》。國內(nèi)各航運(yùn)交易所也在被檢查和整頓之列。

（4）服務(wù)同質(zhì)化問題突出，增值服務(wù)不足。雖然國內(nèi)航交所或具有航交所基本功能的航運(yùn)交易機(jī)構(gòu)基本建立起了船找貨、貨找船、船舶買賣、局部線路和貨物運(yùn)價(jià)指數(shù)等信息發(fā)布和交易平臺，也都推出了“一站式通關(guān)”等便捷措施，但大多是同質(zhì)化服務(wù)，缺少增值服務(wù)和特色服務(wù)，具體表現(xiàn)為：部分交易所船舶交易缺乏船舶經(jīng)紀(jì)、船舶拍賣、船舶融資、船舶檢驗(yàn)、船價(jià)評估、海事登記、海事法律與仲裁、會計(jì)、審計(jì)等較為完善的船舶交易產(chǎn)業(yè)鏈一體化服務(wù)。由于航運(yùn)業(yè)本身所具有的高風(fēng)險(xiǎn)、長周期性與金融的安全性、收益性和流動性原則不相容，使得各地金融機(jī)構(gòu)對航運(yùn)金融業(yè)務(wù)發(fā)展不熱心、不積極;金融機(jī)構(gòu)對航運(yùn)業(yè)不了解，提供的航運(yùn)金融服務(wù)水平較低，加上外匯管制、稅制、海事仲裁等的掣肘，航運(yùn)金融產(chǎn)品開發(fā)及相關(guān)服務(wù)滯后，致使航運(yùn)金融需求大量外移。國內(nèi)大多數(shù)航運(yùn)交易所平臺功能尚未健全，集聚效應(yīng)和輻射影響力還很小。

（5）航運(yùn)交易所業(yè)務(wù)受到監(jiān)管約束，發(fā)展空間受限?！秾?shí)施意見》明確指出：不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行;不得采取集中交易方式進(jìn)行交易;不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易;累計(jì)權(quán)益持有人不得超過200人;不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易;未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，不得設(shè)立從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，其他任何交易場所也不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。這些政策限制了各地航運(yùn)交易所的發(fā)展空間，但同時(shí)各地航運(yùn)交易所還得配合完成當(dāng)?shù)卣慕鹑诎l(fā)展總體規(guī)劃。

3 建立全國性航運(yùn)交易所的可行性

（1）政策支持?！秾?shí)施意見》明確指出，嚴(yán)格控制交易場所數(shù)量，要積極推動交易場所按類別有序整合，對大宗商品市場進(jìn)行歸類合并。因此，政策支持推動各類交易場所規(guī)范發(fā)展，引導(dǎo)支持交易模式合規(guī)、產(chǎn)業(yè)支撐足夠的交易場所發(fā)展壯大，逐步形成“品牌”效應(yīng)，不斷提升服務(wù)能力。

（2）技術(shù)可行。我國有多個交易所整合并統(tǒng)一管理的成熟案例，例如：原屬于地方政府管理的上海證券交易所、深圳證券交易所于1997年由中國證券會統(tǒng)一管理;期貨交易所通過2次合并由50多家精簡為3家，期貨品種亦由35個降至12個;票據(jù)市場從1996年的多家到2016年12月建立全國統(tǒng)一的票據(jù)市場――上海票據(jù)交易所;在2017年12月，國家發(fā)改委對國內(nèi)8家碳排放交易所進(jìn)行協(xié)調(diào)，在上海建立全國性碳排放交易所;我國債券市場2018年12月將分屬于人民銀行、證監(jiān)會、國家發(fā)改委的“兩個市場、多頭監(jiān)管”進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，實(shí)施統(tǒng)一執(zhí)法工作。這些成功經(jīng)驗(yàn)可為建立全國性航運(yùn)交易所提供借鑒。

（3）市場可行。上海航運(yùn)交易所是我國唯一的國家級航運(yùn)交易所，在集裝箱價(jià)格指數(shù)方面具有國際“品牌”影響力，其船舶交易和航運(yùn)衍生品的交易量約占全國的90%，在國內(nèi)處于龍頭地位，具有主導(dǎo)整合資源的較大優(yōu)勢;因此，可以以上海航運(yùn)交易所為主體，整合其他各地航運(yùn)交易所，做大做強(qiáng)我國航運(yùn)交易所，提升我國航運(yùn)交易所的國際競爭力，并提高國際定價(jià)權(quán)和話語權(quán)。

（4）大數(shù)據(jù)技術(shù)有利于各地航運(yùn)交易所合并。作為中高端航運(yùn)服務(wù)業(yè)的主要載體，國內(nèi)航運(yùn)交易所可以通過大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)進(jìn)行航運(yùn)交易所的信息資源整合，可以在航運(yùn)訂艙、航運(yùn)經(jīng)濟(jì)監(jiān)測分析、港口經(jīng)濟(jì)監(jiān)測分析、船舶在線競拍、誠信評估應(yīng)用、自主研發(fā)的系列指數(shù)等方面提供統(tǒng)一的公共服務(wù)平臺和專業(yè)服務(wù)。

4 整合各地航運(yùn)交易所的障礙

（1）利益訴求不同。航運(yùn)交易市場在買賣雙方交易一次性完成后，資本流動就告一段落，不再有循環(huán)交易發(fā)生，交易項(xiàng)目在各個地域各個交易所獨(dú)立完成：航運(yùn)交易所自誕生之日起便形成了各自獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益體。此外，具有地域行政屬性的航運(yùn)交易所將受到所在地政府的政策影響。

（2）實(shí)力規(guī)模不一。航運(yùn)交易機(jī)構(gòu)只是服務(wù)性單位，即使是省級交易機(jī)構(gòu)，也不具備強(qiáng)大的投資能力，難以實(shí)行投資兼并。

（3）機(jī)構(gòu)性質(zhì)不同。各地航運(yùn)交易所有的是企業(yè)性質(zhì)，有的是事業(yè)性質(zhì)。所有制性質(zhì)不同直接影響到合并建立全國性交易所。

（4）行政隸屬與管轄部門不同。由于各地交易所都是在國有企業(yè)改革條件下由各地政府國企改革部門設(shè)立的，因此讓不存在上下級關(guān)系的交易所自行兼并另一個交易所障礙非常大。另外，由于非垂直管理的各級政府部門之間只存在業(yè)務(wù)上的上下級關(guān)系，不存在行政上的隸屬關(guān)系，因此讓政府部門采用行政手段進(jìn)行市場整合也非易事。航運(yùn)交易市場要統(tǒng)一就必須建立全國性的統(tǒng)一市場，而非一省一市的市場。要實(shí)現(xiàn)全國市場的統(tǒng)一，需要考慮相關(guān)體制機(jī)制的創(chuàng)新。

5 全國性航運(yùn)交易所的體制機(jī)制保障對策

5.1 加快完善頂層制度設(shè)計(jì)

結(jié)合前期發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，針對地方交易所經(jīng)營中出現(xiàn)的問題及其引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，加快制定相關(guān)法律法規(guī)，完善監(jiān)管細(xì)則，厘清中央與地方的監(jiān)管分工，加強(qiáng)中央金融監(jiān)管部門對地方政府的指導(dǎo)，督促地方政府落實(shí)一線監(jiān)管職責(zé)，解決地方政府“重審批、輕監(jiān)管”的問題。組織專項(xiàng)研究，科學(xué)編制發(fā)展規(guī)劃，做好全國性航交所的頂層設(shè)計(jì)，加快編制全國性航運(yùn)交易所的總體發(fā)展、平臺建設(shè)、業(yè)務(wù)發(fā)展、航運(yùn)指數(shù)開發(fā)、全國船舶交易中心發(fā)展等規(guī)劃。

5.2 加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)和統(tǒng)籌規(guī)劃

（1）建立部、省、市共建機(jī)制。由交通運(yùn)輸部牽頭組織協(xié)調(diào)省市共建全國性航運(yùn)交易所，由上海航運(yùn)交易所具體實(shí)施，以上海為中心開展全國性航運(yùn)交易所的服務(wù)及業(yè)務(wù);完善交通運(yùn)輸部與各省市政府共建機(jī)制，根據(jù)上海航運(yùn)交易所的業(yè)務(wù)發(fā)展需要制定和出臺相關(guān)政策，為建成全國性航運(yùn)交易所提供強(qiáng)有力的支持。

（2）深化省市與交通運(yùn)輸部的合作。以上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，向國家部委申報(bào)建設(shè)全國性航運(yùn)交易所方案，爭取國家政策的進(jìn)一步支持;充分發(fā)揮交通運(yùn)輸部對各地方的協(xié)調(diào)作用，推動省市間的深化合作。

（3）設(shè)立專家咨詢委員會。聘請一批國內(nèi)外金融領(lǐng)域?qū)＜?、學(xué)者擔(dān)任航運(yùn)機(jī)構(gòu)咨詢委員會成員，為建設(shè)全國性航運(yùn)交易所提供決策咨詢服務(wù)。

5.3 完善相關(guān)立法

（1）對航運(yùn)交易所自治權(quán)的確認(rèn)。目前國內(nèi)航運(yùn)交易所有會員制、企業(yè)制、還有事業(yè)單位等組織形式。以法律形式對航運(yùn)交易所法律地位予以確認(rèn)，相當(dāng)于為航運(yùn)交易所厘清了機(jī)構(gòu)形態(tài)，便于航運(yùn)交易所開展各類形式的合作，如收購兼并、企業(yè)重組、參股控股和投資，便于引入長期資本投入和做大做強(qiáng)。

（2）對航運(yùn)交易行業(yè)自律管理權(quán)的確認(rèn)和調(diào)整。航運(yùn)交易所的行業(yè)自律管理權(quán)是具有公屬性的權(quán)力，法律首先應(yīng)當(dāng)基于促進(jìn)航運(yùn)市場發(fā)展的目的，從法律上確認(rèn)航運(yùn)交易所自律管理權(quán)。此外，還應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)制度，對航運(yùn)交易所的這項(xiàng)權(quán)力的行使方式予以調(diào)整，并明確相關(guān)責(zé)任。

5.4 推進(jìn)航運(yùn)交易所機(jī)制創(chuàng)新

以上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，推進(jìn)上海航運(yùn)中心體制機(jī)制創(chuàng)新，重點(diǎn)落實(shí)政府的事中、事后監(jiān)管制度，實(shí)時(shí)監(jiān)督航運(yùn)市場運(yùn)營情況并根據(jù)市場實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)節(jié);組織建立專門的行業(yè)協(xié)會進(jìn)行自律性監(jiān)管，鼓勵航運(yùn)企業(yè)積極參與相關(guān)市場監(jiān)管法規(guī)的制定。

6 結(jié) 語

建設(shè)全國性航運(yùn)交易所是一項(xiàng)由政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、企業(yè)參與的制度創(chuàng)新，建議上海盡快開展建設(shè)全國性航運(yùn)交易所的研究工作，由國家交通管理部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào)組織實(shí)施，上海成立專門部門執(zhí)行，各地航運(yùn)交易所配合協(xié)助;完善國內(nèi)航運(yùn)交易所建設(shè)的頂層設(shè)計(jì)，制定全國航運(yùn)交易所管理辦法;建立統(tǒng)一的航運(yùn)交易業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、市場機(jī)制、交易制度，以及統(tǒng)一的信息披露、信用制度等。