第三代半導體火了，到底買啥？

第三代半導體相關概念股站上風口。

近日，多家媒體報道，我國計劃在2021-2025年期間，在教育、科研、開發(fā)、融資、應用等等各個方面，大力支持發(fā)展第三代半導體產(chǎn)業(yè)，以期實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)獨立自主。

消息一出，以聚燦光電、乾照光電、露笑科技等為代表的股票暴漲，譬如乾照光電9月1日～8日，上漲了118.17%，而2020上半年其凈利潤為-1.78億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

揚杰科技股價創(chuàng)了歷史新高

然而更多的半導體股票卻是下跌的，市場呈現(xiàn)明顯的兩極分化，漲幅居前的個股多為LED領域的芯片股，為何第三代半導體成為熱點，LED芯片股成為最大贏家？

究其原因為資本市場解讀為要大力發(fā)展的是第三代半導體材料。

公開資料顯示，第一代半導體材料以硅為代表，第二代半導體材料砷化鎵也已經(jīng)廣泛應用，第三代半導體材料以碳化硅、氮化鎵為代表，不同材料的特性不一樣，并非簡單的升級替代關系，而是各自有應用領域。

其中，第三代半導體材料將廣泛應用于光電子、新能源汽車、智能電網(wǎng)、量子計算機等領域，而LED照明是最成熟、最典型的應用場景，于是LED芯片股應聲而漲。

現(xiàn)階段，第三代半導體材料主要由國外主導，以碳化硅市場為例，美國、歐洲、日本呈現(xiàn)三足鼎立之勢，其中美國碳化硅產(chǎn)量占全球產(chǎn)能的比例超過70%，典型公司為Cree、Ⅱ-Ⅵ;歐洲擁有完整的碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈，典型公司為英飛凌、意法半導體等;日本是設備和模塊開發(fā)方面的領先者，典型公司為羅姆半導體、三菱電機、富士電機等。

而在A股市場，三安光電、聚燦光電、乾照光電等在碳化硅、氮化鎵等材料上早有布局，譬如三安光電的氮化鎵射頻產(chǎn)品產(chǎn)能正逐步爬坡，而又擬以現(xiàn)金 3.82 億元收購北電新材 100%股權(quán)，北電新材2017年收購瑞典碳化硅廠商 Norstel。

除了LED芯片股，涵蓋第三代半導體的功率芯片公司也可以關注。

譬如揚杰科技早在2015年7月就定增10億元，用于碳化硅芯片、器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設等項目的建設，目前其碳化硅芯片技術已達到國內(nèi)領先水平，不過揚杰科技股價創(chuàng)了歷史新高，獲利盤較大，短線介入風險較大。

再譬如華潤微，在碳化硅、氮化鎵等功率器件上也有布局，2020年7月正式向市場投放1200V和650V工業(yè)級碳化硅肖特基二極管功率器件產(chǎn)品系列。

根據(jù)碳化硅行業(yè)龍頭Cree公司預測，到2022年碳化硅在電動車用市場空間將快速成長到24億美元，是2017年車用碳化硅整體收入700萬美元的342倍。

從這個角度來看，第三代半導體不僅僅是炒概念股，未來業(yè)績爆發(fā)也可以中長線留意。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

Q&A問答

長春高新放量跌停？

@IT斗獸場：董師傅，長春高新怎么放量跌停？有利空？

@董師傅：9月14日千億市值醫(yī)藥股長春高新暴跌，被牢牢封在跌停板上并因此登上熱搜，從明面來看并沒有什么利空。不過，其準備分拆出來沖刺科創(chuàng)板的百克生物倒是有憂患，譬如主要依賴水痘疫苗導致產(chǎn)品單一，再譬如狂犬疫苗自2018年下半年停產(chǎn)至今仍未復產(chǎn)。不過，有坊間傳聞說長春高新的核心業(yè)務生長激素這個暑假的銷售業(yè)績不是很好，公司將明年的利潤預期從35%調(diào)低到25%，不過這個傳聞很快就被官方澄清了。最近，A股有一個詭異的現(xiàn)象，不少高價抱團股有松動的跡象，譬如金山辦公、中芯國際等，但暴跌之后都有快速反彈，從這個角度來看短線趨勢有了變化，但中期仍然不好說，繼續(xù)觀察為好。

天山生物為何這么妖

@白隱：董師傅，你關注天山生物了嗎？看不懂呀，為何這么妖？

@董師傅：你想問的是天山生物到底在炒什么？天山生物原本是創(chuàng)業(yè)板的一只低價、虧損農(nóng)業(yè)股，看不到任何亮點，曾經(jīng)相當長一段時間萎靡不振。萬萬沒想到天山生物在12個交易日內(nèi)漲幅超過5倍，令外界瞠目結(jié)舌，“妖性”十足。甚至深交所將其列入重點監(jiān)控股票，嚴密監(jiān)控交易情況，這個背景下依然被炒上了天——買入以個人投資者為主，買入金額占比97%，其中持股市值小于300萬元的散戶買入金額占比近七成，且平均持股時間短，多為1～3天。說白了就是游資接力、大量散戶盲目跟風，從而一步一步推高了股價。那游資在炒什么？在炒創(chuàng)業(yè)板低價股，甭管是不是虧損，只要低價就消滅，天山生物成為其中的代表，說白了就是在玩擊鼓傳花的游戲。因此，天山生物這種妖股前期沒有參與，現(xiàn)在就不要去看了，風險太大。

創(chuàng)業(yè)板成交金額超過上證指數(shù)

@一屜小籠包：董師傅，創(chuàng)業(yè)板成交金額超過上證指數(shù)，這意味著什么？

@董師傅：第一，創(chuàng)業(yè)板仿效科創(chuàng)板改革之后，真可謂活力四射，成為A股的風向標，就連科創(chuàng)板的光芒都被掩蓋了，究其原因是科創(chuàng)板有50萬元的門檻，但創(chuàng)業(yè)板沒有，所以大批散戶可以坐享改革的紅利，從而推升了創(chuàng)業(yè)板的成交量;第二，創(chuàng)業(yè)板成為主戰(zhàn)場，不但高市盈率股在漲，低價股也在漲，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性牛市，此背景下如果想分享賺錢效應，不妨考慮在創(chuàng)業(yè)板淘金，特別是短線投資者，更應該如此;第三，側(cè)面也印證了以藍籌股為主的上證指數(shù)表現(xiàn)低迷，但創(chuàng)業(yè)板高歌猛進到一定程度，大家都不敢買了，說不定就有資金流出去炒低估的藍籌股。因此，近段時間，還是關注創(chuàng)業(yè)板，盯緊作為風向標的創(chuàng)業(yè)板的走勢。

多氟多可抄底嗎

@潼言潼語：董師傅，幫忙看看多氟多，有消息說要漲。

@董師傅：查了一下，說要漲的理由是六氟磷酸鋰需求不斷提升，部分廠家訂單量激增，根據(jù)中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，六氟磷酸鋰國產(chǎn)價格由此前的6.7萬-7.2萬/噸提升至7.2萬-7.5萬元/噸，價格上調(diào)幅度在10%左右。而多氟多曾經(jīng)憑借六氟磷酸鋰這個概念，兩年之內(nèi)股價上漲了近8倍，并在2016年創(chuàng)下4.77億元的凈利潤歷史紀錄，之后業(yè)績走上了下坡路，營業(yè)收入與凈利潤雙雙下降。究其原因為六氟磷酸鋰的超高需求被證偽，其是鋰電池板塊中的一個小品種，沒有超高成長性。事實上，當前多氟多第一大收入來源是鋁用氟化鹽，占比48.92%，用于降低電解鋁生產(chǎn)過程中氧化鋁的熔點，從而降低電解溫度增加導電性能。那么，六氟磷酸鋰價格上漲，對多氟多的業(yè)績提升有多大幫助，要打一個大大的問號。

全聚德缺乏人氣

@咖啡ris：董師傅，全聚德也是食品消費股，為什么沒有人去炒？

@董師傅：不是全聚德一家缺乏人氣，是食品消費股整體都缺乏，領頭羊三只松鼠等股票都在調(diào)整。事實上，醬油、味精等調(diào)味品股票相對更為強勢，究其原因為業(yè)績影響，譬如全聚德2020年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3.13億元，同比減少58.77%;凈利潤為-1.48億元，而去年同期為0.32億元。疫情之下，餐飲市場客源出現(xiàn)大幅萎縮，全聚德業(yè)務受到重創(chuàng)，第二季度雖然在恢復，但經(jīng)營狀況仍大幅低于去年同期水平，這也是食品行業(yè)的普遍寫照，但醬油、味精等調(diào)味品卻不受影響，因此股價相對堅挺。個人認為，食品消費股后面還有機會，但全聚德卻值得商榷，其缺乏核心競爭力，長期業(yè)績不佳，在資本市場的號召力不強。

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