總資產(chǎn)、營收、不良率等主要經(jīng)營指標墊底六大國有行，任德奇、劉珺能否挽回頹勢？

王娜

很多事情，沒有對比就沒有傷害！

交通銀行（簡稱“交行”）這一名號創(chuàng)始于1908年，至今已走過112個春秋，堪稱中國歷史最悠久的銀行之一。然而，現(xiàn)今的交行洗盡鉛華之后，早已不復當年的榮光，甚至于在國內(nèi)銀行業(yè)“第一梯隊”里難覓其蹤影。

遙想20世紀初，交行誕生于中華民族存亡之際，既扮演著現(xiàn)在央行的角色又有商業(yè)銀行特色，為中國近代實業(yè)發(fā)展作出了巨大貢獻，何其榮耀。而如今的交行雖位列國有大行，但卻被工、農(nóng)、中、建、郵儲等幾家大行在各項主要經(jīng)營指標上無情碾壓，即便是新興的全國性性股份制銀行，如招商銀行等后起之秀也大有趕超之勢。

截至8月31日，國有六大銀行的2020上半年業(yè)績報告已經(jīng)悉數(shù)公布。據(jù)交行公布的報告顯示，上半年該行資產(chǎn)總額達人民幣10.67萬億元，營業(yè)收入1267.87億元，這兩項指標均被國有大行“新生”郵儲銀行超越，在國有六大行中墊底；凈利潤方面，交行上半年凈利實現(xiàn)356.05億元，在六大行中同比下降程度最大，為14.61%。

此外，資產(chǎn)質(zhì)量方面交行的表現(xiàn)也不盡如人意。雖然受疫情影響，六家國有大行的不良率相較于第一季度均有所抬升，但交行的不良率與不良增幅均高于其他五大行。上半年交行的不良貸款率為1.68%，較第一季度上漲0.09個百分點。不僅如此，交行還是上半年六大行中唯一撥備覆蓋率下降的銀行，截至報告期內(nèi)交行撥備覆蓋率為148.73%，同比下降24.8%。與此同時，交行還是六大行中薪資變化最大的銀行之一，郵儲和交行分別人均減薪1.93萬元、1.19萬元。

作為一家百年老店，交行地處經(jīng)濟最為發(fā)達的上海，卻為何一手好牌打得稀爛，落得個既不像國有大行又不像股份制銀行的尷尬境地？

如果深究其原因，大致有三點：其一，交行雖然地處上海，但市場化程度不高、同質(zhì)化嚴重，沒能摸索出一條專屬于自己的特色化發(fā)展道路；其二，一直以來，交行市場定位模糊，始終處于國有大行與股份制銀行的中間地帶，且體制僵化、官僚主義處處掣肘；其三，交行上下人心渙散，薪酬激勵機制不到位，偏安一隅的思想十分嚴重，并由此陷入人才缺失的惡性循環(huán)。

機遇難覓，市場化程度不高

可以看到，近年來銀行的特色化經(jīng)營越來越普遍，例如“零售之王”招商銀行、“小微之王”民生銀行、“同業(yè)之王”興業(yè)銀行等。相反，提到交行，卻鮮少有能說得出口的鮮明特色，再加上幾大經(jīng)營指標也在六大行中墊底，交行的存在感越來越弱。

交行成立百年卻至今沒能打造特色品牌，究竟是何原因？追本溯源，最大原因便是交行雖然地處上海但市場化程度不高，高層反應(yīng)遲鈍，導致交行頻頻錯過最佳戰(zhàn)略時機；行內(nèi)決策鏈條長、行動效率慢。2004年是交行歷史上非常重要的一年，這年6月，交行迎來了史上第一位董事長，蔣超良。

當年8月，蔣超良力排眾議，與匯豐銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，當時蔣超良已經(jīng)嗅到零售業(yè)務(wù)的重要性和市場前景，將零售業(yè)務(wù)作為交行未來發(fā)展和轉(zhuǎn)型重點。但引進匯豐后境內(nèi)外兩家銀行需要長時間磨合，發(fā)展零售計劃被擱置。直到2006年，交行才正式提出“打造一流零售銀行”的口號，把零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型正式放進戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

同樣是2004年，在時任行長馬蔚華的帶領(lǐng)下，招行力推零售業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型路徑，將發(fā)展零售業(yè)務(wù)提升到戰(zhàn)略層面，逐步推進零售銀行業(yè)務(wù)管理體制和組織架構(gòu)改革。2003到2005年，招行的凈利潤年復合增長率和凈資產(chǎn)收益率已在業(yè)內(nèi)名列前茅。交行從戰(zhàn)略摸索到確認晚了招行兩年，這兩年的差距至今也沒能趕上。

蔣超良時期交行沒能抓住發(fā)展零售業(yè)務(wù)的最佳時期，其接任者胡懷邦執(zhí)掌的交行又是另一副光景。2008年國際金融形式急轉(zhuǎn)直下，胡懷邦履新交行。2008年危機發(fā)生后，胡懷邦反其道而行，逆勢推出國際化和綜合化的“兩化一行”戰(zhàn)略，意為走國際化、綜合化道路，建設(shè)以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團。然而在銀行國際化的發(fā)展道路上，早有中國銀行這一業(yè)界標桿。中國銀行早在1929年便走出國門，在倫敦設(shè)立經(jīng)理處。1930年底，中國銀行已有國外匯通行62家、特約代理行96家，代理行遍及43個國家，中行的海外業(yè)務(wù)和國際戰(zhàn)略是交行無法超越的。

2018年，彭純執(zhí)掌交行，對2008年胡懷邦提出的“兩化一行”戰(zhàn)略表述再次進行了調(diào)整，由“走國際化綜合化道路，建以財富管理為特色的一流公眾持股銀行”改為“走國際化綜合化道路，建最佳財富管理銀行”，工作重心逐漸向財富管理傾斜。然而，并沒能翻騰起大浪花。

地處坐擁上海證券交易所、期貨交易所、中國金融交易所的中國金融中心——上海，地理位置優(yōu)越的交行就這么錯失了一個又一個市場化的良機，沉淪在銀行業(yè)的漩渦之中。

定位模糊，官僚主義處處掣肘

因市場化程度不高，交行在經(jīng)營層面沒能走出特色道路，而交行與生俱來的獨特基因也讓其在國有大行和股份制銀行中搖擺不定。

在體量和各項經(jīng)營指標方面，交行和其他國有大行早已不是一個量級。如下圖示：

可以看到，除卻去年剛加入國有大行的郵儲銀行，交行無論是資產(chǎn)總額、營業(yè)收入還是凈利潤均不及工農(nóng)中建的一半。

反觀股份行，招行今年上半年資產(chǎn)規(guī)模突破8萬億，營業(yè)收入1483.53億元，凈利潤為497.88億元，凈利潤已經(jīng)趕超交行132億之多。而民生銀行今年上半年也達到了資產(chǎn)規(guī)模7.1萬億，營業(yè)收入981.08億，凈利潤284.53億元。可見股份行的“先鋒部隊”已經(jīng)大有趕超交行之勢。所以說，從各項經(jīng)營指標來看，交行可歸為股份行陣營之中。

再看網(wǎng)點數(shù)量，交行也無法與其他國有大行相提并論。如下圖所示：

可以看到截至去年年末，交行僅有營業(yè)網(wǎng)點/分支機構(gòu)3079個，遠遠少于其他國有大行，但網(wǎng)點減少數(shù)量卻在六大行中處于中等水平。再看股份制銀行，截至2019年7月，民生銀行網(wǎng)點總量2554個，興業(yè)銀行網(wǎng)點2025個。從網(wǎng)點數(shù)量上來看，交行的網(wǎng)點量也與股份制銀行所屬同一梯隊。

截至2020年6月30日，交行的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：財政部持股比例為23.88%，香港中央結(jié)算（代理人）有限公司持股20.16%，香港上海匯豐銀行有限公司持股18.70%，全國社會保障基金理事會持股3.42%。其中，財政部占據(jù)最大股東地位，交行國有銀行底色毋庸置疑。但相對于中央?yún)R金及財政部超過30%控股的工行，中央?yún)R金控股40%、財政部控股35%的農(nóng)行等國有股權(quán)高度集中的國有大行而言股權(quán)相對分散，且國有控股程度不高。

長此以往，交行逐漸成為了一個“四不像”。論規(guī)模和經(jīng)營指標，交行遠遠落后于四大行。工農(nóng)中建等大行突出特點是“大而不快”，走的是規(guī)模效益，但顯然交行目前不能指望規(guī)模效益；論體制，交行無法享受股份制商業(yè)銀行的“紅利”，不僅市場和客戶細分上反應(yīng)不夠靈敏、產(chǎn)品更新迭代也處處受阻，處境十分尷尬。

雖然長期處于國有銀行和股份制銀行的灰色地帶，但交行也是有一個和其他國有大行共通的特點的，那就是官僚主義十足。

經(jīng)營指標不行，形式主義來湊。內(nèi)部員工對于交行內(nèi)部的管理模式有著更深層的體會?！白鰹橐粋€交行員工，我親身經(jīng)歷過的是交行任何自上而下的改革，在現(xiàn)行的發(fā)展形式和管理模式下，最終都會變味?？谔柼焯旌?，精神天天學，花樣越來越多，但效果是重要指標全面下滑，基層士氣低落，中層人浮于事，高層得過且過。在現(xiàn)在如此惡劣的經(jīng)濟環(huán)境下，難以想象交行沒有任何實質(zhì)性的變化，請問一個失去基座的大廈，靠改改內(nèi)部結(jié)構(gòu)，能挽救嗎？”

官僚主義導致交行自上而下都更重視形式主義，也正因此“勇奪”了2019年第一季度銀行業(yè)投訴排名榜第一，投訴解決率也很“交行”，僅有4.7%。

人心渙散，薪酬激勵機制不到位

近年來，交通銀行中高層來來走走，說是國有大行中變換最頻繁的一家也不為過。據(jù)《金融理財》不完全統(tǒng)計，今年年內(nèi)交行高管變動不下5次。

具體來看，2020年1月16日晚間，中國銀保監(jiān)會核準任德奇任交通銀行董事長的任職資格，任成為繼蔣超良、胡懷邦、牛錫明、彭純后的第五任董事長。

今年3月份，農(nóng)業(yè)銀行（簡稱：農(nóng)行）董事會秘書周萬阜調(diào)任交行副行長；4月27日，侯維棟因年齡原因辭去交行副行長等職務(wù)；6月5日，交行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)徐翰離職；7月9日，交行公告稱該行行長劉珺的任職資格已獲中國銀保監(jiān)會核準，成為六大行中最年輕的行長。7月20日，交行發(fā)布公告稱，該行副行長呂家進因工作調(diào)動辭去交行副行長一職。

留不住高管是交行面臨的一大問題，薪酬激勵不到位或是導致人才流失的一大原因。在無論是總資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入，還是不良率、資本充足率、撥備覆蓋率等各項主要經(jīng)營指標都墊底的情況下，交行的人均薪酬待遇一騎絕塵。今年上半年人均月薪近3萬元，擠進銀行薪酬排行榜前十，比最低的郵儲、農(nóng)行高出近1萬元?？此乒怩r亮麗，殊不知交行高薪的只有銀行高層，中層和基層員工苦不堪言。

交行平均薪資長期領(lǐng)跑六大行最早可追溯到胡懷邦時期。交行內(nèi)部人員告訴《金融理財》，“胡懷邦時期交行確實漲薪不少，都漲在銀行高層，起碼是副總以上的職位。處長及其以下的職工薪資水平不高，也就2、30萬左右?；鶎訂T工就更別提了，也就和其他國有大行持平”。

處長及以下等級員工2、30萬的薪資在國有大行中是沒有競爭力的，這也是基層員工人心渙散的主要原因，2016年10月，時任交行公司業(yè)務(wù)總監(jiān)呂本獻因個人原因離職加入中民投便是因為交行畸形的薪酬激勵機制。

放眼國有大行，交行高管薪資在業(yè)內(nèi)名列前茅的。2019年，交行董事長任德奇以77.93萬元位列六大行董事長薪酬第一，盡管如此，這個薪酬水平在股份行高管面前顯得不值一提。2019年，平安銀行行長胡躍飛、招商銀行行長田惠宇稅前合計薪酬均是466萬元，差距可見一斑。

基層員工更是不用說，拿著和其他五大行持平的薪酬為什么不擇一個更大更優(yōu)的良木而棲呢？生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系，而銀行員工是銀行創(chuàng)造業(yè)績的第一生產(chǎn)力，建立一個合理的薪酬激勵制度是目前交行穩(wěn)定人心的最主要途徑，否則放任人才就這樣流失的交行終究只能故步自封。

今年，交行迎來了新任董事長和行長，新領(lǐng)導班子的到來讓交行擁有新的可能性。在交行2019年度業(yè)績發(fā)布會上，任德奇透露了交行發(fā)展的新愿景——建設(shè)具有財富管理特色和全球競爭力的世界一流銀行。這是任德奇履新交行董事長后，首度調(diào)整交行戰(zhàn)略的新內(nèi)涵，交行首度將“打造世界一流銀行”作為戰(zhàn)略核心目標和方向。方向有了，“奇珺”組合將如何帶領(lǐng)交行在這條航道上走向正軌、愈行愈遠，值得期待。