省聯(lián)社金融市場(chǎng)化改革的難點(diǎn)與對(duì)策

姜兆華

省聯(lián)社金融市場(chǎng)化改革一直是社會(huì)各界普遍關(guān)注的熱點(diǎn)，也是省區(qū)農(nóng)商行和農(nóng)信社金融體系改革的難點(diǎn)。隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化，備受矚目的省聯(lián)社市場(chǎng)化改革再一次被推到了風(fēng)口浪尖。省聯(lián)社金融市場(chǎng)改革的必要性究竟有多大？省聯(lián)社金融市場(chǎng)化的難點(diǎn)究竟在哪里？省聯(lián)社市場(chǎng)化改革之路究竟該如何走？本文試就此做一些探討與研究。

省聯(lián)社金融市場(chǎng)化改革的必要性

自2000年央行和江蘇省政府試點(diǎn)組建全國(guó)第一家省聯(lián)社起，省聯(lián)社便擔(dān)負(fù)起組織協(xié)調(diào)省內(nèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的重要職責(zé)。20年來(lái)，省聯(lián)社為轄區(qū)農(nóng)信社在甩掉歷史包袱、搭建系統(tǒng)平臺(tái)等方面做出了不可磨滅的功績(jī)。但隨著農(nóng)信社改制農(nóng)商行進(jìn)程的加快，省聯(lián)社與農(nóng)商行之間的體制性矛盾日益加劇，迫切需要深化改革。

完善公司治理機(jī)制需要。省聯(lián)社作為省政府派駐管理機(jī)關(guān)，本身不是獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)，既沒有進(jìn)行市場(chǎng)化股份制改造，也沒有建立起良好的公司治理架構(gòu)。而轄區(qū)農(nóng)商銀行、農(nóng)合銀行、農(nóng)村信用社普遍完成股份改造（農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社以下合稱“農(nóng)商行”），建立起“三會(huì)一層”管理機(jī)制，其股東大會(huì)享有公司法規(guī)定的最高權(quán)力。而實(shí)踐中，省聯(lián)社基本套用國(guó)有商業(yè)銀行管理轄內(nèi)分支機(jī)構(gòu)模式，逐級(jí)上收人、財(cái)、物和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，扮演著轄區(qū)農(nóng)商行家長(zhǎng)角色。省聯(lián)社和農(nóng)商行之間的公司治理矛盾在所難免。比如，2017年4月江蘇省聯(lián)社提名常熟農(nóng)商銀行副行長(zhǎng)人選，被該行超2/3董事聯(lián)袂否決，引發(fā)了省聯(lián)社與農(nóng)商行高管提名權(quán)之爭(zhēng)。

防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)需要。據(jù)監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度農(nóng)商行系統(tǒng)不良貸款率為4.09%。實(shí)際上，農(nóng)商行系統(tǒng)的不良貸款率遠(yuǎn)高于公布數(shù)據(jù)。各地省聯(lián)社因區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和轄區(qū)農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)管理能力差異，不良率也存在較大差距。有的農(nóng)商行實(shí)際上早已經(jīng)營(yíng)不善，大量貸款靠借新還舊維持運(yùn)營(yíng)，潛在不良貸款率高達(dá)30%;有的農(nóng)商行內(nèi)部管理混亂，案件頻發(fā)，陷入嚴(yán)重資不低債的潛虧狀態(tài)。縣域農(nóng)商行作為中小金融機(jī)構(gòu)，品牌影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，一有風(fēng)吹草動(dòng)就可能引發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。2019年10月，河南伊川農(nóng)商行董事長(zhǎng)因違規(guī)經(jīng)營(yíng)被抓，市場(chǎng)一度恐慌，發(fā)生了儲(chǔ)戶集中提款事件。類似擠兌事件在全國(guó)農(nóng)商行系統(tǒng)已發(fā)生多起，防范和化解農(nóng)商行金融風(fēng)險(xiǎn)迫切需要省聯(lián)社加快推進(jìn)市場(chǎng)化改革。

保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)安全需要。在農(nóng)村信用社改制農(nóng)商行過程中，省聯(lián)社在補(bǔ)充資本金、不良貸款核銷、資產(chǎn)置換等方面積極爭(zhēng)取政策支持，各級(jí)政府投入大量“真金白銀”。但是，在農(nóng)商行股份制改造過程中，由于缺少行業(yè)監(jiān)督，增資擴(kuò)股規(guī)范性不強(qiáng)，有的通過內(nèi)外勾結(jié)違規(guī)代持銀行股份;有的大股東層層嵌套，騰挪資金入股，直接或間接控制農(nóng)商銀行;有的大股東違規(guī)開展同業(yè)投資，采取關(guān)聯(lián)交易等手段套取銀行信貸資金，使農(nóng)商行淪為大股東的“提款機(jī)”。

落實(shí)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略需要。隨著四大國(guó)有銀行陸續(xù)收縮縣域以下金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)商行已成為縣域三農(nóng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要融資渠道，其貸款投向面向三農(nóng)領(lǐng)域，但涉農(nóng)貸款普遍成本高、收益低、風(fēng)險(xiǎn)大，改制農(nóng)商行往往迫于業(yè)績(jī)壓力，片面追求股東利益最大化。有的農(nóng)商行調(diào)整經(jīng)營(yíng)定位，收縮農(nóng)村戰(zhàn)線，轉(zhuǎn)向城市金融競(jìng)爭(zhēng);有的農(nóng)商行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，把更多資金投向異地非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，偏離了支農(nóng)主業(yè)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的融資難、融資貴的問題沒有得到有效解決。《中共中央?國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》指出，實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，必須解決好錢從哪里來(lái)的問題。從農(nóng)商行的市場(chǎng)定位和政策取向看，省聯(lián)社市場(chǎng)化改革，更加有利于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策傳導(dǎo)，更加有利于農(nóng)商行回歸支農(nóng)主業(yè)。

省聯(lián)社金融市場(chǎng)化改革面臨挑戰(zhàn)

省聯(lián)社市場(chǎng)化改革是一項(xiàng)艱巨復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要中央金融監(jiān)管部門和各級(jí)政府協(xié)同推進(jìn)。從省聯(lián)社運(yùn)行的實(shí)際情況看，統(tǒng)籌推進(jìn)轄區(qū)農(nóng)商行配套金融改革將是改革的難點(diǎn)。

股權(quán)關(guān)系理順難。目前，農(nóng)商行普遍存在股權(quán)過于分散、缺少資金實(shí)力雄厚的戰(zhàn)略投資者的問題。有數(shù)據(jù)顯示，在農(nóng)商行股權(quán)結(jié)構(gòu)中，中小民營(yíng)企業(yè)股東占比高達(dá)80%，而國(guó)有資本占比卻相對(duì)較低，不具有重大決策話語(yǔ)權(quán)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，少數(shù)大股東通過違規(guī)籌資、資質(zhì)造假、委托代持等方式，變相操控經(jīng)營(yíng)，向自身輸送利益;在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)商行股東多為本行對(duì)公客戶或是本地相關(guān)企業(yè)，股東資質(zhì)、社會(huì)信譽(yù)、財(cái)務(wù)狀況相對(duì)較弱。隨著經(jīng)濟(jì)下行，股東經(jīng)營(yíng)持續(xù)惡化，股權(quán)頻繁質(zhì)押或拍賣轉(zhuǎn)讓，股東涉訴、股權(quán)查封事件明顯增多。股權(quán)關(guān)系管理混亂，交易背景錯(cuò)綜復(fù)雜，是省聯(lián)社市場(chǎng)化改革的主要難點(diǎn)之一。

公司治理建設(shè)難。與大型商業(yè)銀行或上市商業(yè)銀行相比，省聯(lián)社的公司治理能力相對(duì)薄弱。盡管轄區(qū)農(nóng)商行按照監(jiān)管要求，搭建起“三會(huì)一層”的公司治理架構(gòu)，但實(shí)際上只是換了“牌子”，改了稱呼;業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)仍然沿用原農(nóng)村信用社傳統(tǒng)模式，“穿新鞋走老路”“干多干少一個(gè)樣”，絕大多數(shù)基層分支機(jī)構(gòu)既沒有壓力，也缺少動(dòng)力，經(jīng)營(yíng)管理死水一潭。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)“三權(quán)分立、相互制衡、共謀發(fā)展”的內(nèi)控機(jī)制沒有很好地發(fā)揮作用，重大事項(xiàng)還是董事長(zhǎng)一人拍腦袋決策，董事會(huì)下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、薪酬管理、三農(nóng)事業(yè)、審計(jì)工作、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、關(guān)聯(lián)交易等專門委員會(huì)基本上形同虛設(shè)。內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易缺乏有效監(jiān)督，內(nèi)控制度建設(shè)明顯缺失，有的以虛假貸款、表外授信等方式為少數(shù)大股東及利益關(guān)聯(lián)方提供隱性融資，致使農(nóng)商行違規(guī)經(jīng)營(yíng)案件高發(fā)，不良貸款高企。

經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型調(diào)整難。扶助小微企業(yè)，支持三農(nóng)發(fā)展是農(nóng)商行向零售銀行轉(zhuǎn)型的主要方向之一。受宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、市場(chǎng)環(huán)境變化等因素影響，農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型也同樣面臨較大壓力。農(nóng)商行盈利模式單一，仍停留在傳統(tǒng)的存貸利差模式，代理保險(xiǎn)、代銷基金、第三方支付等面向大眾客戶的創(chuàng)收項(xiàng)目近乎空白，中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢?；鶎愚r(nóng)商行創(chuàng)新能力不足，普遍存在人才匱乏、專業(yè)能力不足等問題，由此帶來(lái)涉農(nóng)新產(chǎn)品開發(fā)迭代進(jìn)程緩慢，很多基礎(chǔ)信貸產(chǎn)品十幾年一成不變，脫離市場(chǎng)需求。金融科技水平落后，信貸審批、理財(cái)產(chǎn)品銷售主要由線下人工處理，線上綜合服務(wù)能力明顯不足，難以滿足客戶多元化、個(gè)性化、場(chǎng)景化的金融需求。信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡，有的農(nóng)商行盲目追求股東利益最大化，熱衷于“壘大戶、放大額”;有的農(nóng)商行搞通道做表外，通過違規(guī)開展承兌貼現(xiàn)、信托業(yè)務(wù)增加授信規(guī)模，甚至省聯(lián)社主動(dòng)為異地農(nóng)商行牽線搭橋，開展系統(tǒng)內(nèi)銀團(tuán)貸款，對(duì)單一客戶實(shí)施跨區(qū)聯(lián)合貸款，致使農(nóng)商行信貸投放過于集中，偏離了涉農(nóng)貸款“增戶擴(kuò)面”要求。

不良資產(chǎn)處置難。農(nóng)商行實(shí)際不良貸款率遠(yuǎn)高于賬面數(shù)是公開的秘密。農(nóng)商行不良貸款形成的歷史原因錯(cuò)綜復(fù)雜，有經(jīng)濟(jì)下行企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善形成的，有內(nèi)外勾結(jié)案件涉訴造成的，也有賬外經(jīng)營(yíng)違規(guī)發(fā)放貸款積累的。如果按照每家省聯(lián)社平均1萬(wàn)億元資產(chǎn)計(jì)算，省聯(lián)社的實(shí)際不良貸款將在千億元左右。如此天量的不良貸款單純靠清收化解，無(wú)異于杯水車薪?；飧唢L(fēng)險(xiǎn)農(nóng)商行歷史包袱問題復(fù)雜，涉及司法訴訟等多方面，同時(shí)需要不良資產(chǎn)核銷、剝離等專項(xiàng)政策支持。而不良資產(chǎn)處置除影響當(dāng)期銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)之外，還消耗大量銀行資本金，迫切需要財(cái)政注資進(jìn)行補(bǔ)充。從目前情況看，全國(guó)各省區(qū)受新冠疫情影響，財(cái)政收入普遍下滑，各級(jí)財(cái)政很難在短期內(nèi)籌措到足額資金為農(nóng)商行補(bǔ)充資本。

省聯(lián)社金融市場(chǎng)化改革應(yīng)對(duì)之策

2019年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出：深化農(nóng)村信用社改革。2020年中央一號(hào)文件《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于抓好三農(nóng)領(lǐng)域重點(diǎn)工作確保如期實(shí)現(xiàn)全面小康的意見》再次提出：“深化農(nóng)村信用社改革，堅(jiān)持縣域法人地位。”如何進(jìn)一步深化省級(jí)農(nóng)信聯(lián)社改革，將成為2020年我國(guó)金融體制改革的重要內(nèi)容。

因地制宜，成立地方法人銀行。從發(fā)展趨勢(shì)看，成立地方性法人銀行或是省聯(lián)社金融市場(chǎng)化改革的主流方向。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、管理幅度不大的省區(qū)聯(lián)社，可以借鑒北京、上海、重慶、天津、深圳、青島等地的農(nóng)信社改制成功經(jīng)驗(yàn)，成立法人農(nóng)商銀行。對(duì)于轄區(qū)經(jīng)濟(jì)差異化較大、管理幅度相對(duì)較廣的省區(qū)聯(lián)社，可與省會(huì)城市或者省內(nèi)最大農(nóng)商銀行合并重組，成立由省級(jí)政府管理的地方農(nóng)商銀行;再由大型農(nóng)商銀行逐步對(duì)其他縣域農(nóng)商銀行進(jìn)行吸收或控股，實(shí)現(xiàn)轄區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一管理。省聯(lián)社轉(zhuǎn)型為地方法人銀行，對(duì)基層農(nóng)商銀行進(jìn)行股權(quán)投資，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)商銀行的控股管理，這是解決當(dāng)前省聯(lián)社與基層農(nóng)商行之間關(guān)系現(xiàn)行問題的最理想模式。一方面，通過地方法人銀行對(duì)基層農(nóng)商銀行進(jìn)行控股投資，理順上下級(jí)管理關(guān)系，地方法人銀行可以母行身份參與農(nóng)商銀行的重大決策;另一方面，地方法人銀行控股縣域農(nóng)商行，保留了縣域農(nóng)商銀行獨(dú)立法人地位，保持基層農(nóng)商銀行經(jīng)營(yíng)的活力，容易得到地方政府的支持，與中央關(guān)于“以縣域?yàn)榛A(chǔ)統(tǒng)一法人”的改革初衷保持一致。

內(nèi)引外聯(lián)，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資。省聯(lián)社改制成省屬直管地方農(nóng)商銀行，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者至關(guān)重要。省級(jí)政府注資成立省級(jí)地方農(nóng)商銀行，無(wú)論資金實(shí)力、區(qū)位資源，還是品牌影響、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，都將得到明顯改善。這對(duì)于農(nóng)商行引進(jìn)國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。從省級(jí)地方農(nóng)商銀行的經(jīng)營(yíng)定位看，其戰(zhàn)略投資者宜引入國(guó)內(nèi)外知名金融企業(yè)集團(tuán)、金融科技公司和省內(nèi)具有全國(guó)影響力的大中型民營(yíng)企業(yè)。優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者的加盟，不僅充實(shí)地方農(nóng)商銀行資本金，擴(kuò)大資本實(shí)力，滿足規(guī)模擴(kuò)張的資本需求，而且可以改善農(nóng)商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化;更重要的是通過戰(zhàn)略投資者之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)金融科技的深度融合與應(yīng)用。

多措并舉，加快不良資產(chǎn)出清。省聯(lián)社改制省級(jí)地方農(nóng)商銀行，需要清理轉(zhuǎn)化歷史積累的各類金融風(fēng)險(xiǎn)，其中加快不良資產(chǎn)處置是化解金融風(fēng)險(xiǎn)最重要的一環(huán)。在省聯(lián)社改革過程中，省級(jí)政府應(yīng)采取積極有效措施，防范和化解省內(nèi)農(nóng)商銀行各類風(fēng)險(xiǎn)。履行屬地風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，建立多級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防控與處置機(jī)制，統(tǒng)籌推動(dòng)縣域農(nóng)商銀行不良資產(chǎn)重組、重整與重構(gòu)，提高不良資產(chǎn)價(jià)值貢獻(xiàn)。依托省級(jí)資產(chǎn)管理公司批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，提高不良資產(chǎn)專業(yè)處置能力。新設(shè)立省級(jí)農(nóng)商銀行，通過綜合運(yùn)用不良資產(chǎn)拍賣、核銷、債轉(zhuǎn)股和以物抵債等手段消化農(nóng)商行存量風(fēng)險(xiǎn)。

建章立制，完善公司治理機(jī)制。改制中的省級(jí)農(nóng)商銀行應(yīng)牢固樹立全省農(nóng)信系統(tǒng)“一盤棋”思想，扎實(shí)推進(jìn)縣域農(nóng)商行公司治理建設(shè)。嚴(yán)格股東資質(zhì)審查，重點(diǎn)對(duì)主要股東及關(guān)聯(lián)方信息進(jìn)行穿透核實(shí)，強(qiáng)化股權(quán)質(zhì)押及關(guān)聯(lián)貸款管理，研究開發(fā)股權(quán)管理信息系統(tǒng)，推動(dòng)股權(quán)集中托管。完善“三會(huì)一層”運(yùn)行機(jī)制，著力構(gòu)建“堅(jiān)強(qiáng)的黨委會(huì)、規(guī)范的股東大會(huì)、健康的董事會(huì)、盡職的經(jīng)營(yíng)層、有效的監(jiān)事會(huì)”的公司治理機(jī)制，保障重大決策黨委前置、科學(xué)民主、有效制衡。建立嚴(yán)格規(guī)范的內(nèi)部控制流程，統(tǒng)一轄區(qū)農(nóng)商行系統(tǒng)制度規(guī)范，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)有章可循。強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)，制定與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略配套的績(jī)效考核體系，構(gòu)建長(zhǎng)期激勵(lì)與短期激勵(lì)相協(xié)調(diào)的激勵(lì)約束機(jī)制，全面落實(shí)績(jī)效薪酬延期支付制度。

（本文僅為作者學(xué)術(shù)探討，與所在單位無(wú)關(guān)）

（作者系恒豐銀行總行辦公室負(fù)責(zé)人）