礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算方法探究：以鐵礦為例

范振林，李 晶，王 磊

(1.中國自然資源經(jīng)濟研究院，北京 101149； 2.自然資源部，北京 100812； 3.湖北省自然資源廳，湖北 武漢 430000)

礦產(chǎn)資源是全國人民共同所有的寶貴財富。黨和國家高度重視落實礦產(chǎn)資源全民所有權(quán)益，始終維護人民利益，增進人民福祉。礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算是維護所有者權(quán)益的基礎(chǔ)性工作，能為摸清家底、資源開發(fā)、收益處置和監(jiān)管考核等提供技術(shù)和方法支撐。礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算與實現(xiàn)直接影響到我國資源安全和經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展。

1 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)概念及屬性

1.1 礦產(chǎn)資源

礦產(chǎn)資源是自然資源的重要組成部分，具體是指由地質(zhì)作用形成的，賦存于地下，或出露于地表，或分布于海底，呈固態(tài)、液態(tài)或氣態(tài)的，具有開發(fā)利用價值，可供人類利用的礦物或有用元素的集合體。礦產(chǎn)資源是一個地質(zhì)的、技術(shù)的、經(jīng)濟的、生態(tài)的、環(huán)境的、法律的概念。礦產(chǎn)資源具有自然資源的一般屬性，但同時礦產(chǎn)資源又具有隱蔽性、不可再生性、可耗竭性、稀缺性和區(qū)域分布不均勻性等特殊屬性，這些特點決定礦產(chǎn)資源資產(chǎn)核算方式不同于其他自然資源資產(chǎn)。

1.2 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)

目前，對礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的概念及內(nèi)涵尚無統(tǒng)一的認定標準，但大都普遍認為并不是所有的礦產(chǎn)資源都具有資產(chǎn)屬性。礦產(chǎn)資源不等于礦產(chǎn)資源資產(chǎn)，礦產(chǎn)資源只有同時滿足國家或地區(qū)擁有所有權(quán)或完全控制權(quán)、已探明儲量與規(guī)模、能夠開發(fā)利用使其進入社會生產(chǎn)過程并能夠為礦產(chǎn)資源所有者預(yù)期帶來經(jīng)濟利益三個條件，才能夠被稱作礦產(chǎn)資源資產(chǎn)。我國礦產(chǎn)資源為全民所有，即國家所有。因此，我國礦產(chǎn)資源資產(chǎn)是指由礦產(chǎn)資源國家所有者擁有或控制的，已探明儲量，能夠開發(fā)利用，預(yù)期能夠為國家所有者帶來經(jīng)濟利益的礦產(chǎn)資源。而那些不能開發(fā)利用、不能為礦產(chǎn)資源國家所有者預(yù)期帶來經(jīng)濟利益的礦產(chǎn)資源就不是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)，那些已經(jīng)為礦產(chǎn)資源國家所有者帶來經(jīng)濟利益的礦產(chǎn)資源也不是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)。

1.3 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值

憲法規(guī)定礦產(chǎn)資源屬于國家所有，礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值屬于國家。礦產(chǎn)資源資產(chǎn)能夠開發(fā)利用進入社會生產(chǎn)過程，并轉(zhuǎn)變成市場需要的礦產(chǎn)品是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值實現(xiàn)的必要條件。礦產(chǎn)資源開發(fā)利用的實物形態(tài)是礦產(chǎn)品，但是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值形式與礦產(chǎn)品的價值并非等價關(guān)系，礦產(chǎn)品是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值載體，礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值包含于礦產(chǎn)品的價值之中。礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值是自然狀態(tài)下的礦產(chǎn)資源價值，其中不包含企業(yè)勘查、開采和加工，形成礦產(chǎn)品的投資收益。在礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值實現(xiàn)過程中，國家以礦產(chǎn)資源所有者的身份所取得的權(quán)益就是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值，即礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值就是國家以礦產(chǎn)資源所有者的身份所取得的權(quán)益，或者說是核算礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的所有者收益。礦產(chǎn)資源資產(chǎn)管理對礦產(chǎn)資源的國家所有者來說，就是由礦產(chǎn)資源變?yōu)榈V產(chǎn)品或者是在礦產(chǎn)資源價值實現(xiàn)中管理所有者權(quán)益的過程。

2 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算現(xiàn)狀

國內(nèi)外對礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算尚沒有成熟、統(tǒng)一的制度和核算方法，需要在理論和實踐上進行系統(tǒng)研究。目前國際上礦產(chǎn)資源資產(chǎn)核算理論與實踐雖有差異，但較多國家都參照了聯(lián)合國SNA(國民經(jīng)濟核算體系)、SEEA2012(環(huán)境經(jīng)濟核算體系)等框架所設(shè)立的范式基礎(chǔ)，國內(nèi)研究多停留在資產(chǎn)內(nèi)涵分類、核算方法研制、參數(shù)構(gòu)建和數(shù)據(jù)獲取等方面，還沒有較為統(tǒng)一、可推廣和共識度高的核算標準，也未能充分與礦產(chǎn)資源資產(chǎn)所有者管理職責(zé)有機結(jié)合。

2.1 國外核算現(xiàn)狀

20世紀70年代，國際社會日益關(guān)注資源環(huán)境問題，聯(lián)合國和世界銀行推動了一系列關(guān)于自然資源核算的理論和實踐工作。聯(lián)合國統(tǒng)計署于1989年、1993年、2003年和2013年多次修訂發(fā)布《綜合環(huán)境與經(jīng)濟核算體系(SEEA)》，為建立自然資源價值核算體系提供基本框架。世界銀行于2012年發(fā)起“財富核算和生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)估值”的全球伙伴關(guān)系項目，倡導(dǎo)將自然資源價值納入到主流的發(fā)展規(guī)劃以及國民經(jīng)濟核算體系(SNA)之中。同時聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)部先后向全球推薦了《國民經(jīng)濟核算體系(SNA1953、SNA1968、SNA1993、SNA2008)》(1)SNA2008年版按照聯(lián)合國要求被譯為《國民賬戶體系》。，初步界定了非金融資產(chǎn)(包含自然資源)價值的計量原則和方法[1]。由此逐漸形成了國際上關(guān)于礦產(chǎn)資源資產(chǎn)核算最具指導(dǎo)性的兩大規(guī)范，一個是《2008國民賬戶體系》(SNA2008)，另一個是《綜合環(huán)境經(jīng)濟核算體系2012》(SEEA2012)，為礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算提供了重要的理論基礎(chǔ)和指導(dǎo)準則。

2.1.1 SNA國民經(jīng)濟核算體系

SNA國民經(jīng)濟核算體系主要是以經(jīng)濟學(xué)作為其理論基礎(chǔ)，根據(jù)效用價值論構(gòu)建礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算體系。SNA認為資產(chǎn)是一種價值儲備，并將礦產(chǎn)資源認定為礦物和能源儲備，具體是指位于地球表面以上或以下的，在給定的現(xiàn)有技術(shù)和相對價格下具有經(jīng)濟可采性的經(jīng)濟資產(chǎn)。在核算范圍上，SNA2008中核算的礦產(chǎn)資源資產(chǎn)是已經(jīng)探明的、具有經(jīng)濟可開采性的礦物和能源儲備，包括煤、石油、天然氣或其他燃料、金屬礦以及非金屬礦物，其中包括海底礦藏。SNA2008認為地下礦產(chǎn)和能源資源價值通常取決于商業(yè)性開發(fā)的預(yù)計凈收益的現(xiàn)值，但受制于價格數(shù)據(jù)采集困難等因素，于是采用了“資源租金法”，對礦產(chǎn)資源法定所有權(quán)與經(jīng)濟所有權(quán)進行分離——企業(yè)化的礦產(chǎn)資源資產(chǎn)被流動化為租金，即開采者對所有者支付的權(quán)益金。

2.1.2 SEEA環(huán)境經(jīng)濟核算體系

SEEA作為國民經(jīng)濟賬戶的衛(wèi)星賬戶，是把資源環(huán)境看作生產(chǎn)的基本要素投入來統(tǒng)計計量。SEEA主要考察資源進入經(jīng)濟活動之后的消耗與環(huán)境損益情況，主要核算能夠進入經(jīng)濟活動的資產(chǎn)。在SEEA2012中，礦產(chǎn)資源資產(chǎn)屬于一種特殊的環(huán)境資產(chǎn)，在環(huán)境資產(chǎn)下設(shè)置礦產(chǎn)和能源資源賬戶，核算已經(jīng)探明的、具有商業(yè)開采價值的礦產(chǎn)資源，主要包括煤炭和泥炭資源、天然氣資源、石油資源、非金屬礦物和金屬礦物等五類。價值核算方法主要采用凈現(xiàn)值法，見式(1)和式(2)。

(1)

式中：RV為礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值；RR為礦產(chǎn)資源租金；n為礦產(chǎn)資源開發(fā)壽命；r為貼現(xiàn)率。

RR=TR-C-(δ+r1K)

(2)

式中：RR為礦產(chǎn)資源租金；TR為年收入；C為運營成本；δ為固定資本折舊；r1為資本回報率；K為固定資本存量。

2.1.3 國外主要礦產(chǎn)資源價值核算實踐

國外政府、機構(gòu)及學(xué)者深入探索了礦產(chǎn)資源資產(chǎn)核算原理和方法[4]，并根據(jù)國情和礦情改進革新SEEA2012體系(表1)。例如，美國將已探明地下資產(chǎn)劃入已開發(fā)自然資產(chǎn)，未探明地下資產(chǎn)劃入環(huán)境資產(chǎn)，統(tǒng)劃入資產(chǎn)賬戶，并編制供給使用表；挪威將礦物資源劃入物質(zhì)資源，核算其存量、使用和開采貿(mào)易等項目；德國基于物質(zhì)流思想，根據(jù)投入產(chǎn)出，編制了能源平衡表；菲律賓編制貨幣賬戶，貨幣賬戶采用凈價格法(NPM)和E1-Serafy方法(UCA)[2]，澳大利亞將礦產(chǎn)資源分為石油、煤炭、天然氣、金屬和非金屬礦產(chǎn)五類，對每種礦產(chǎn)編制價值計量的儲備表，并編制年度能源礦產(chǎn)的供給使用表(流量)。

表1 國外主要礦產(chǎn)資源資產(chǎn)核算統(tǒng)計表Table 1 Accounting practice of foreign major mineral resources assets

2.2 國內(nèi)核算現(xiàn)狀

2.2.1 理論研究進展

國內(nèi)礦產(chǎn)資源價值理論研究源于馬克思自然資源價值思想，開始于20世紀80年代。馬克思自然資源價值思想有兩方面含義：一是價值是商品經(jīng)濟所特有的范疇；二是價值是抽象勞動的凝結(jié)。國內(nèi)研究機構(gòu)和專家學(xué)者大都對在勞動價值論基礎(chǔ)上建立自然資源價值理論持贊成態(tài)度。從勞動價值論出發(fā)，國內(nèi)對礦產(chǎn)資源價值認識經(jīng)歷三大階段：第一階段是改革開放前，認為自然資源沒有價值；第二階段是20世紀90年代中期，馬克思地租理論成為主流理論，用絕對和極差地租來闡述礦產(chǎn)資源價值，后發(fā)展成為復(fù)合價值論；第三階段是20世紀90年代中期至今，在勞動價值論基礎(chǔ)上拓展和融合了可持續(xù)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)的因素，提出新時代自然資源價值論，如虛擬價值論、勞動再生論、勞動積累論、生態(tài)補償論、勞動替代論和勞動泛化論等。

依據(jù)理論研究，礦產(chǎn)資源價值大致形成5種觀點。第一，礦產(chǎn)資源不存在價值但有價格，地租的資本化就是礦產(chǎn)資源價格，勞動價值論持此觀點；第二，礦產(chǎn)資源有價值，由礦產(chǎn)資源的有用性和稀缺性等效用決定，主要理論是效用價值和稀缺價值論；第三，肯定勞動價值論的基礎(chǔ)上，認為隨社會發(fā)展階段不同而有所差異，在人類經(jīng)濟社會初期或非商品經(jīng)濟社會沒有價值，當代市場經(jīng)濟卻具有價值；第四，從代際關(guān)系的角度拓展馬克思勞動價值論，認為地租就是礦產(chǎn)資源的代際補償價值；第五，礦產(chǎn)資源沒有勞動價值意義上的價值含義，但卻有虛擬價值含義，虛擬價值是由礦產(chǎn)資源的稀缺性、壟斷性等屬性決定，本質(zhì)是所有權(quán)壟斷形成，實質(zhì)是所有者權(quán)益的經(jīng)濟實現(xiàn)形式。

2.2.2 核算方法研究進展

目前，基于不同的理論基礎(chǔ)和礦產(chǎn)資源屬性及稟賦特征，國內(nèi)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值測算，形成三種主流方法，分別是成本法、收益法和市場法(表2)。大多數(shù)學(xué)者認為，礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算涉及評估參數(shù)很多，包括化學(xué)成份、資源利用效率、開采方式、選礦方法、礦石是否易選、選礦回收率高低、礦山開采技術(shù)條件差異，以及儲量類型(控制級別)、交通運輸條件、礦產(chǎn)品市場價格波動、折現(xiàn)率選取等等，但主要考慮資源儲量和礦山設(shè)計方案兩類。依據(jù)不同的勘查階段和數(shù)據(jù)的可獲得性、真實性，選取的方法應(yīng)當有所差異。

盡管我國已有礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算方法和指標體系等，但是還存在不足：一是沒有一套統(tǒng)一的核算模式；二是對某一地區(qū)或全國的一種礦產(chǎn)資源或全部礦產(chǎn)資源儲量轉(zhuǎn)化為價值量，精度低、成本較高；三是我國現(xiàn)行的礦產(chǎn)資源開發(fā)利用統(tǒng)計數(shù)據(jù)體系尚不完備，礦山企業(yè)生產(chǎn)成本、投資收益率等指標缺失，環(huán)境保護、資源管理等非市場交易的費用價值化標準難以計量；四是儲量估算存在地質(zhì)誤差、技術(shù)誤差和計算方法誤差，導(dǎo)致儲量估算結(jié)果和最終采出量之間的存在較大誤差。

表2 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算方法及相關(guān)參數(shù)Table 2 Mineral resources asset value accounting methods and related parameters

3 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算方法構(gòu)建

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算是礦產(chǎn)資源儲量(實物量)的貨幣化過程。該過程需要以我國石油天然氣資源儲量分類、固體礦產(chǎn)資源儲量分類為基礎(chǔ)，參照聯(lián)合國《環(huán)境經(jīng)濟核算體系2012》(SEEA—2012)等國際標準的理念，綜合我國礦產(chǎn)資源勘查開采和市場供需特點，構(gòu)建中國特色的礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算方法。

3.1 核算對象范圍

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)是通過勘查活動，礦產(chǎn)規(guī)模、品位、儲量信息完全探明的礦產(chǎn)資源，而在尚未探明是否可經(jīng)濟開采之前并不具備資產(chǎn)的屬性。SEEA—2012強調(diào)“僅對A級礦床”進行估價，即“該范圍限于在當前技術(shù)和相對價格條件下可以進行商業(yè)開采的礦床”。《聯(lián)合國化石能源和礦產(chǎn)儲量與資源分類框架》(UNFC—2009)認為，商業(yè)項目是“已經(jīng)確認在技術(shù)、經(jīng)濟和社會上是可行的”，其中，E1“已確認采掘和銷售具有經(jīng)濟活力”，F(xiàn)1“對一個指定的開發(fā)項目或采礦計劃，采掘的可行性已確認”，G1/G2“屬于已知礦床的儲量，對其估計具有高/中等置信度”。我國《固體礦產(chǎn)資源儲量分類》(GB/T 17766—2020)(以下簡稱“2020儲量分類”)中證實儲量、可信儲量與UNFC—2009中的商業(yè)項目(E1，F(xiàn)1，G1/G2)對應(yīng)，也與SEEA—2012中A級礦床對應(yīng)(表3)。因此，礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算對象范圍是我國2020儲量分類中(證實儲量+可信儲量)，也基本對應(yīng)《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》(GB/T 17766—1999)(以下簡稱“99儲量分類”)中(111)、(121)和(122)。

表3 SEEA—2012與UNFC—2009與我國2020分類的對應(yīng)關(guān)系Table 3 The correspondence between SEEA—2012 and UNFC—2009 and China’s 2020 classification

3.2 核算技術(shù)方法

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值取決于資源稟賦、礦產(chǎn)品市場和資本市場供求關(guān)系等多種因素，與儲量規(guī)模、品質(zhì)和礦產(chǎn)品市場價格相關(guān)性很強。礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算是在一定礦產(chǎn)勘查技術(shù)條件下，將已探明的礦產(chǎn)資源儲量扣除設(shè)計損失和開采損失之后，對能夠?qū)嶋H開采量實行貨幣核算的技術(shù)，其結(jié)果是國家或地區(qū)尚未開發(fā)利用儲量的未來凈收益的貼現(xiàn)值，不包括動用儲量的價值。

參考SEEA—2012，礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算采用“資源租金法”，選擇凈現(xiàn)值法對資源租金進行估值。實質(zhì)是用DCF財務(wù)模型從礦產(chǎn)資源儲量收益中分離出礦產(chǎn)資源租金，即分離出礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值，計算見式(3)[3]。

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值(租金)=礦產(chǎn)品銷售收入—開發(fā)總成本(勘查成本、礦山建設(shè)投資、礦山經(jīng)營成本、各類稅費等)—礦業(yè)投資正常利潤

=礦產(chǎn)品銷售利潤-資本收益

=礦產(chǎn)品銷售利潤×資源價值占銷售利潤的比例

=礦產(chǎn)品銷售利潤×(礦產(chǎn)品銷售利潤-資本收益)/礦產(chǎn)品銷售利潤

=礦產(chǎn)品銷售收入×銷售利潤率×資源價值占銷售利潤的比例

=單位礦產(chǎn)品價格×銷售利潤率×資源價值占銷售利潤的比例×礦產(chǎn)品總量

=單位礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值×礦產(chǎn)品總量

(3)

3.3 以鐵礦為例實證試算

依據(jù)DCF模型的思路，構(gòu)建礦產(chǎn)資源價值核算的基本模型，見式(4)。

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值=單位礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值×資源總量

(4)

由于礦產(chǎn)品的市場銷售價格就是單位礦產(chǎn)品的銷售收入，而從資源轉(zhuǎn)換為礦產(chǎn)品，經(jīng)過采礦、選礦、冶煉、加工等各個環(huán)節(jié)損失，會產(chǎn)生一定的礦產(chǎn)資源到礦產(chǎn)品的利用轉(zhuǎn)化率，則有式(5)。

單位礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值=單位礦產(chǎn)品銷售價格×銷售利潤率×資源自身價值占銷售利潤的比例×資源轉(zhuǎn)化系數(shù)

(5)

結(jié)合式(4)：礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值=單位礦產(chǎn)品價格×銷售利潤率×[(礦產(chǎn)品銷售利潤-資本收益)/礦產(chǎn)品銷售利潤]×礦產(chǎn)資源總量×資源轉(zhuǎn)化系數(shù)

(6)

根據(jù)式(6)，礦產(chǎn)儲量價值=單位礦產(chǎn)品價格×銷售利潤率×[(礦產(chǎn)品銷售利潤-資本收益)/礦產(chǎn)品銷售利潤]×儲量總量(×選礦回收率)

(7)

根據(jù)式(7)和相關(guān)數(shù)據(jù)(表4)，鐵礦資源儲量價值=606.46×0.114×[(106.4-6.19)/106.4]×45.14×0.8=2 351.4億元。單位鐵礦資源儲量價值=2 351.4億元/45.14億t=52.1元/t。

表4 2018年鐵礦石價值核算表Table 4 Iron ore value accounting table in 2018

4 結(jié)論與討論

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算對象，是我國礦產(chǎn)資源儲量表上的儲量(111+121+122)，分別對應(yīng)我國2020儲量分類中的證實儲量和可信儲量，以及SEEA中實物量賬戶中的A類礦產(chǎn)，即具有商業(yè)性開采價值的礦產(chǎn)資源。核算采用租金估算法，用DCF財務(wù)模型從礦產(chǎn)品銷售收入中分離出礦產(chǎn)資源租金[4]。實證分析得出，2018年我國鐵礦石儲量為45.14億t，價值量為2 351.4億元，單位儲量價值為52.1元/t。

目前影響我國礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算的最大難點有兩個方面：一是基于不同的理論基礎(chǔ)、不同的礦種，其價值核算方法多元化，共識度較低；二是我國現(xiàn)行的礦產(chǎn)資源資產(chǎn)開發(fā)利用統(tǒng)計數(shù)據(jù)體系尚不完備，數(shù)據(jù)可靠性和涵蓋范圍都存在較大問題，缺乏反映礦山企業(yè)生產(chǎn)成本、投資收益率等統(tǒng)計指標。因此，建立統(tǒng)一規(guī)范的礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算方法和統(tǒng)計指標體系，是未來礦產(chǎn)資源權(quán)益管理的重要發(fā)展趨勢。同時為了更好地開展礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算，可鼓勵地方政府根據(jù)礦產(chǎn)資源稟賦特點，開展地方性的專項調(diào)查和研究，并充分考慮礦種屬性和管理方式的差異，分區(qū)域、分礦種構(gòu)建核算體系，按照統(tǒng)分結(jié)合的原則，“因地制宜”開展資產(chǎn)核算，探索提出標準化的價值定價方法，為形成全國的礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價值核算體系提供技術(shù)支撐。