企業(yè)金融制度的缺陷分析及矯正點選擇

摘要：文隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，金融政策的改良，據(jù)有關數(shù)據(jù)研究表明，現(xiàn)階段銀行貸款已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展過程中進行融資以及擴大規(guī)模的首要選擇，也是企業(yè)獲取資金來源的有效途徑，隨著國家政策鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)開拓了多種渠道以供于中小型企業(yè)的便利融資。但是目前還是存在一些企業(yè)因為融資困難瀕臨破產(chǎn)，我們從現(xiàn)階段金融體系結(jié)構(gòu)上進行分析會發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段的金融服務和企業(yè)之間的金融需求存在一定程度上的矛盾，這就導致了金融結(jié)構(gòu)在效率上對中小企業(yè)的影響不到位，所以要對金融制度進行一定的結(jié)構(gòu)性改革，提升金融效率，促進企業(yè)發(fā)展。

關鍵詞：企業(yè)金融制度;缺陷分析;矯正點選擇

在當下企業(yè)的發(fā)展過程中，融資成為企業(yè)能否在市場上繼續(xù)存在和良好發(fā)展的基本保證，在21世紀初，我國對于企業(yè)的股份制改革開始，我國企業(yè)發(fā)展朝著現(xiàn)代企業(yè)制度邁進，企業(yè)的融資渠道不再僅僅限于僅有的幾個渠道，而是開始向多渠道的形式邁進，各類資本的增加，如民間資本和個人資本的出現(xiàn)，加速了企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的改制步伐。金融機構(gòu)開始作為企業(yè)發(fā)展的重要基礎發(fā)揮著重要作用，銀行作為金融機構(gòu)也在中小型企業(yè)的信貸過程中業(yè)務能力得到了進一步的拓展。但是在這一階段的過程中，對于中小企業(yè)的發(fā)展，金融信貸與企業(yè)之間存在一定的矛盾關系，制約著企業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

1.部分企業(yè)信貸市場資金供給主體缺位

從現(xiàn)階段信貸市場的層次劃分來看，大型金融連鎖行業(yè)或者機構(gòu)比較偏向于中小型信貸市場數(shù)據(jù)顯示，某年金融機構(gòu)在信貸市場上的占比情況為：國有商業(yè)銀行占比市場的一半以上（60%），股份制商業(yè)銀行，包含國企合資等占比近百分之十，其他地方性金融機構(gòu)占比近百分之三十，從數(shù)據(jù)即可顯現(xiàn)出明顯的差距和對比。但是這是很明顯的主體缺位，國有商業(yè)銀行并不是支持中小型企業(yè)生存發(fā)展的中堅力量，因為國有商業(yè)銀行以上市作為其發(fā)展目標，所以其對于經(jīng)營金融業(yè)務的發(fā)展方向是以防范金融風險，以穩(wěn)健的金融性政策為主的，其業(yè)務能力是集中化管理的，這個特征適用于大中型企業(yè)，在近幾年以來，國有商業(yè)銀行加大了對于中小型企業(yè)的投資力度，但是其后續(xù)投資以及金融支持大部分在于優(yōu)勢的企業(yè)上，所以并不是所有中小型企業(yè)都能夠得到金融服務的保證。農(nóng)村信用社百分之七十的業(yè)務用于農(nóng)社的貸款，而且貸款政策僅僅是扶持數(shù)額比較少的農(nóng)戶企業(yè)。

2.企業(yè)融資市場制度缺陷

2.1融資方式

當前企業(yè)進行融資的資金來源有兩個渠道，分別為內(nèi)容部融資渠道和外部融資渠道。內(nèi)部融資渠道就指的是一些公司和企業(yè)可能會存在股東會，通過股東會來進行公司需要的資金籌措，或者是通過向公司內(nèi)部人員售賣股票的方式來讓人員分紅獲利的形式來融資。外部融資渠道可以劃分為直接融資渠道和間接融資渠道兩個部分，直接融資渠道，顧名思義就是直接籌措資金，企業(yè)直接籌措資金的方式可以是從股市、債市、以及讓民間和其他企業(yè)入股的方式，通常還有的方式就是借貸。據(jù)有關數(shù)據(jù)表明，一個普通企業(yè)在進行融資的過程中成功率最高的方式是借貸，因此，百分之五十以上的企業(yè)在進行融資渠道的選擇時都會選擇借貸。這源于企業(yè)自身的規(guī)模和影響力，現(xiàn)階段，越來越多的企業(yè)在進行融資的時候開始嘗試通過企業(yè)間的聯(lián)合，也就是其他企業(yè)入股這種方式還實現(xiàn)企業(yè)的融資，實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模擴大，但這種融資方式對于企業(yè)本身的所有權問題風險較大。

2.2銀行貸款融資渠道的選擇

現(xiàn)階段企業(yè)融資渠道的多樣性給了企業(yè)極大的自主權，但是對于企業(yè)的主融資渠道來講，銀行借貸仍然是其不可不選的一個渠道，并且是不可替代的。有三點原因，首先就在于資金量的大小，銀行借貸的方式融資資金量以及穩(wěn)定性是很有保障的，很顯然，其他金融方式這兩點并不都是完全具備的;其次，對于中小型企業(yè)來說，其任務和發(fā)展重心在于企業(yè)本身上，沒有更多的精力去突破股市以及債市融資形成的制度障礙上，貿(mào)然選擇不適合自身的融資方式只會一味地拖累自身的成長步伐;第三個原因就是，對于企業(yè)來說，自主權和決定權是很重要的，當通過融資渠道把公司和企業(yè)的自主權以及決定權分離給一部分自然人和其他企業(yè)后，很容易面臨決策失誤導致公司分崩離析或者是面臨著惡意吞并的風險。

3.企業(yè)融資制度缺陷分析

3.1國有商業(yè)銀行

商業(yè)銀行在我國的存在是作為我國銀行行業(yè)的主體部分一直發(fā)揮著重要的金融作用。也是我國企業(yè)進行金融融資的主要渠道力量。在很長一段時間以來，國有商業(yè)銀行的發(fā)展策略以及主要業(yè)務方向一直是以國有大中型企業(yè)為主，通過大規(guī)模大主體的金融信貸，追求綜合效益，因此，國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行之間的關系一直是共依共存的。隨著新時期以來，我國對于企業(yè)尤其是國有企業(yè)的發(fā)展要求“扶優(yōu)限劣”優(yōu)化市場資源配置，尤其是實行“主辦銀行制度”以后，國有企業(yè)和大中型企業(yè)的關系進一步加強，加強的同時也進一步穩(wěn)定了金融市場，防止惡性競爭的出現(xiàn)。進入21世紀以后，受國際金融危機的影響，另一方面在我國市場經(jīng)濟的發(fā)展的背景下，我國市場經(jīng)濟體制不斷完善的基礎上，我國金融市場開始進行相應的政策調(diào)整。在面對國際金融危機影響下的國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的大背景下，國有商業(yè)銀行為了使金融風險降到最低，開始將資產(chǎn)負債風險管理市場化，也就是說，銀行要從各種資產(chǎn)選擇的可能中求得風險回報的最佳可能性，所以會通過優(yōu)化其內(nèi)部的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，把其本身的風險管理機制提升，從而讓其對于風險的定價能力達到新的高度，推動其金融結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，也就是將全面利率市場化來實現(xiàn)資產(chǎn)負債風險管理的市場化。為了最大程度的壓縮風險，國有商業(yè)銀行還在信貸管理制度上進行了相應的改變，最明顯的一個特征就是開始進行集約化的經(jīng)營體制，也就是說，將風險資產(chǎn)的比重進行進一步的壓縮，這對于中小型企業(yè)來說，隨著其金融風險資產(chǎn)的減少，中小企業(yè)的貸款也就被壓縮了，發(fā)展也就有了一定的制約。所以說國有商業(yè)銀行金融政策的改變是兩面性的，對于中小型企業(yè)來說，這種銀行主觀性金融行為帶來的影響有以下四個層面：首先對小微企業(yè)的信貸來說是極其不利的，在基層行的基金使用過程中很大程度上存在著存多貸少的現(xiàn)象，再加上對于小微企業(yè)的嚴格的信貸制度，貸款條件等制約了其生產(chǎn)發(fā)展的積極性，也就使得銀行信貸對于小微企業(yè)形同虛設;第二個層面就是國有商業(yè)銀行將風險資產(chǎn)管控加強后，信貸管理機制進一步規(guī)范化，但卻沒有相應的鼓勵企業(yè)信貸的措施，也就是激勵機制，這對于房貸人員和信貸人員的積極性是有很大的影響的;第三個層面指的是對于呆壞賬核銷范圍的確定。對于國有大中型企業(yè)來說，國有大中型企業(yè)身后有政府作為后備力量的支撐，也享受著國家各種政策的補貼，盡可能地避免其虧損和破產(chǎn)，但是對于中小型企業(yè)來講，它的呆壞賬卻不能夠及時進行核銷，也不在核銷的層次內(nèi)，也就使得這些企業(yè)出現(xiàn)了拒貸以及懼貸的心理;第四個層面就是商業(yè)銀行的信貸操作手續(xù)比較繁瑣，而且信貸環(huán)節(jié)手續(xù)繁多，這對于資金周轉(zhuǎn)率快的企業(yè)來說是非常不方便的。

3.2農(nóng)村信用社

農(nóng)村信用社百分之七十的業(yè)務用于農(nóng)社的貸款，而且貸款政策僅僅是扶持數(shù)額比較少的農(nóng)戶企業(yè)，對于大部分企業(yè)來說，支持力度明顯就不夠。

3.3地方性金融機構(gòu)

地方性的金融機構(gòu)政策一般是偏向于當?shù)氐闹行⌒推髽I(yè)的，所以一般來說對于當?shù)仄髽I(yè)更具有信任度的，但很容易出現(xiàn)的問題就是很多當?shù)亟鹑跈C構(gòu)在開辦很久后就會對當?shù)仄髽I(yè)設立一些防范金融風險的人為限定，要求嚴格的貸款約束和責任追究，甚至是對于金融風險較大的企業(yè)以防范該類型企業(yè)投資為重點，打擊了企業(yè)的創(chuàng)新型和發(fā)展勢頭。

4.建議

4.1 強化商業(yè)銀行市場改革化進程，提高融資資金配置效率

不論是大中型金融機構(gòu)還是地方性金融機構(gòu)，都要根據(jù)市場需求主體的特點選擇和提供適合的金融服務。對于地方性的金融機構(gòu)來說，要充當好地方企業(yè)的良好的后備資金支撐的作用，對于地方企業(yè)出現(xiàn)的金融問題要有針對地選擇合適的對癥下藥的方式，為該企業(yè)提供幫助和資金支持，另外，要保持“一手放，一手抓”的方式，適當?shù)亟o與企業(yè)一些權限，加強與企業(yè)之間的溝通交流，互增信任，完善對于信貸人員的激勵機制，盡可能使中小型企業(yè)能夠根據(jù)自己的需要自主選擇合適的信貸支持。

4.2 創(chuàng)造企業(yè)良好的生存環(huán)境以及市場環(huán)境

在政府的有力的監(jiān)管體制下，在一些領域允許一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)進入其中，對于一些有潛力的中小企業(yè)來說，要開辟其發(fā)展的新的空間，除此之外，改變財政收入的占比，減輕企業(yè)的負擔，讓企業(yè)能夠積蓄更多力量投入到自身的發(fā)展建設中去。

5.結(jié)束語

現(xiàn)階段企業(yè)遇到的融資問題與市場和金融有著密不可分的聯(lián)系，要形成穩(wěn)定有序的金融體制還有很長的一段路要走，只有不斷發(fā)現(xiàn)問題，對現(xiàn)行制度的不便之處進行不斷改良，企業(yè)市場形勢與發(fā)展才會越來越好。

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作者簡介：高鵬程（1989-），男，民族：漢族，籍貫：山東濰坊，學位：研究生在讀，工作單位： moonlight packaging Ltd code，研究方向：金融學。