新形勢(shì)下港口企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制與規(guī)避

盧倩

摘要：近幾年來(lái)，社會(huì)進(jìn)步迅速，我國(guó)的港口企業(yè)的發(fā)展也有了進(jìn)步。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近五年世界前50名的港口，港口貨物年吞吐量增長(zhǎng)平均不足2.3%，某些港口甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。集裝箱年吞吐量增速3.24%。主要原因是，貨源不足與利潤(rùn)空間收窄，港口物流鏈運(yùn)營(yíng)效率低下，服務(wù)能力有限。在規(guī)模膨脹與吞吐量不可持續(xù)的前提下，如何保證港口持續(xù)盈利是面臨的重大挑戰(zhàn)。應(yīng)對(duì)需求側(cè)動(dòng)力不足，亟須以改革的方式激活港口多種要素進(jìn)行邏輯組合。以發(fā)揮港口信息流、物流、資金流對(duì)港航物流供應(yīng)鏈策動(dòng)能力，從而推動(dòng)港口治理能力和運(yùn)營(yíng)效益持續(xù)提升。按照“一省一港”大港口思路，我國(guó)浙江、河北、遼寧、廣西、江蘇、安徽、山東等省份組建港口集團(tuán)，整合資源要素，探索港口運(yùn)營(yíng)模式。

關(guān)鍵詞：新形勢(shì)下;港口企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn);控制與規(guī)避

港口企業(yè)的吞吐量，隨著港口經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展呈現(xiàn)出逐漸攀升的態(tài)勢(shì)。而通信技術(shù)的迅速發(fā)展，金融市場(chǎng)的逐步引導(dǎo)，港口企業(yè)的運(yùn)行愈加復(fù)雜，面臨的多樣化風(fēng)險(xiǎn)也使得港口企業(yè)面臨的形勢(shì)愈加嚴(yán)峻。港口企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)往往貫穿整個(gè)業(yè)務(wù)層面和管理層面，而目前的港口企業(yè)在新常態(tài)下競(jìng)爭(zhēng)加劇，若港口企業(yè)想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得一定的市場(chǎng)份額，必然要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理防控，不斷地提升財(cái)務(wù)管理的人員的職業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)水平，從而減少融資成本和日常成本費(fèi)用等，促使港口企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。

一、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)

近幾年，國(guó)家為支持中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，出臺(tái)了許多相應(yīng)的財(cái)稅金融扶持政策，但受宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性的影響，在面對(duì)高投入、回收期長(zhǎng)的港口建設(shè)項(xiàng)目，資金供給仍是難以保障。一是政策宣傳力度不及時(shí)、不到位，導(dǎo)致部分港口企業(yè)對(duì)相應(yīng)優(yōu)惠政策的理解不夠深入，未能及時(shí)、甚至錯(cuò)失享受國(guó)家政策紅利;二是政策銜接力度不足，導(dǎo)致企業(yè)才剛開始享受相關(guān)優(yōu)惠政策時(shí)，相應(yīng)政策已到期，對(duì)促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展作用不夠明顯;三是金融機(jī)構(gòu)放款條件苛刻，一旦國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)略有收緊，企業(yè)將面臨很難按原已授信條件融到資金，為保證項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不受影響，唯有被動(dòng)接受銀行上浮利率提款，大幅增加企業(yè)資金成本。

（二）港口后方產(chǎn)業(yè)調(diào)研和分析不透徹的風(fēng)險(xiǎn)

部分港口投資企業(yè)在判斷未來(lái)港口運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，基本依據(jù)設(shè)計(jì)單位出具的港口項(xiàng)目工程可行性研究報(bào)告，從中獲取有關(guān)經(jīng)濟(jì)可行性研究數(shù)據(jù)，并進(jìn)行簡(jiǎn)單的實(shí)地調(diào)研和聽取項(xiàng)目所在地政府相關(guān)部門的投資規(guī)劃匯報(bào)，而對(duì)港口項(xiàng)目后方產(chǎn)業(yè)的未來(lái)布局以及項(xiàng)目所在地的周邊經(jīng)濟(jì)圈未進(jìn)行深入的研究和探討，便作出項(xiàng)目投資決策。當(dāng)碼頭建成轉(zhuǎn)運(yùn)營(yíng)時(shí)，后方產(chǎn)業(yè)園的配套投資項(xiàng)目可能寥寥無(wú)幾，甚至一片荒蕪，造成貨源缺失，運(yùn)營(yíng)收入低下，企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的還本付息經(jīng)濟(jì)壓力。

二、我國(guó)港口發(fā)展現(xiàn)狀

（一）產(chǎn)業(yè)規(guī)模龐大

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)之前，世界海上貿(mào)易也在快速發(fā)展，2002年，世界港口貿(mào)易總量為61.2億噸，至2014年，已經(jīng)發(fā)展為99.76億噸。在這個(gè)過(guò)程中，我國(guó)的港口貿(mào)易也有了很大的進(jìn)步，貿(mào)易總量從2002年的33.0億噸增加到2014年的124.52億噸，年均增長(zhǎng)率為12.83%。根據(jù)港口貿(mào)易中的交易成本，包括裝卸、倉(cāng)儲(chǔ)、物流等，我國(guó)港口產(chǎn)業(yè)的規(guī)模至少為5000億元。目前來(lái)看，我國(guó)港口貿(mào)易總量在實(shí)際排名已經(jīng)進(jìn)入前10名。

（二）地域發(fā)展不均衡

在港口貿(mào)易中，核心資源即為海岸線，但是縱觀我國(guó)海岸線的情況，明顯缺乏高質(zhì)量的海岸線，大多都分布在沿江地區(qū)、沿海地區(qū)，尤其是深水海岸線的低水運(yùn)輸要求，往往分布在一些海灣地區(qū)。所以，中國(guó)沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的港口貿(mào)易情況明顯較好。相比之下，內(nèi)陸港口的發(fā)展比較落后，同時(shí)存在規(guī)模小、現(xiàn)代化程度低的問(wèn)題。

三、新形勢(shì)下港口企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制與規(guī)避的優(yōu)化

（一）增強(qiáng)港口企業(yè)的投資管理和融資管理，提升經(jīng)濟(jì)效益

港口企業(yè)的投資管理和融資管理是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行有效管控。就港口企業(yè)的投資管理事項(xiàng)而言，在投資事項(xiàng)之前，需要對(duì)整個(gè)項(xiàng)目涉及的主體進(jìn)行全面的盡調(diào)和了解。除此之外，在實(shí)踐過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況以及港口企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，制定出行之有效的投資方案，避免發(fā)生盲目投資的現(xiàn)象，從而進(jìn)一步減少港口企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。除此之外，相關(guān)人員在進(jìn)行投資決策時(shí)要將效益為先，加強(qiáng)資金的管控，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整投資方向，從而確保資金是合理使用和分配的，從而進(jìn)一步加強(qiáng)港口企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，提升投資收益，增加港口企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。就港口企業(yè)的融資管理事項(xiàng)而言，要根據(jù)港口企業(yè)的實(shí)際情況確定融資金額，不宜僅考慮融資的金額，而不考慮融資的結(jié)構(gòu)，流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債比例應(yīng)當(dāng)合理分配，也要注意負(fù)債率的不宣過(guò)高。除此之外，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大港口企業(yè)的融資渠道，促使更多有財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)的投資者參與到港口企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，在提升財(cái)務(wù)管理質(zhì)量的基礎(chǔ)上，減少融資成本，提升港口企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）融資結(jié)構(gòu)合理化

我國(guó)在進(jìn)行港口建設(shè)的時(shí)候，是以公有制為主導(dǎo)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入，港口的融資結(jié)構(gòu)也在發(fā)生著變化。港口民營(yíng)的資本涵蓋面比較廣泛，除了包括有個(gè)人資金之外，還有社會(huì)非國(guó)有單位的資金以及部分國(guó)外資金。其融資結(jié)構(gòu)主要是民營(yíng)資本，民營(yíng)資本在進(jìn)行港口投融資建設(shè)過(guò)程中，發(fā)揮了巨大的作用。有效的緩解了港口在建設(shè)的過(guò)程中過(guò)分依賴國(guó)家，打破了國(guó)家與國(guó)家之間相互依賴的局面，讓港口建設(shè)的競(jìng)爭(zhēng)更加的有序，從根本上提高港口的運(yùn)營(yíng)效率，提高港口經(jīng)濟(jì)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

（三）提高環(huán)保意識(shí)，完善建設(shè)指標(biāo)

港口建設(shè)必須與生態(tài)環(huán)境相結(jié)合。在港口布局上，應(yīng)與生態(tài)環(huán)境相適應(yīng)，充分考慮海岸線的資源條件，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃和建設(shè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和規(guī)劃。企業(yè)管理者必須提高環(huán)境意識(shí)，努力實(shí)現(xiàn)人與自然和諧發(fā)展的目標(biāo)，使港口經(jīng)濟(jì)建設(shè)長(zhǎng)期發(fā)展。

（四）做深做細(xì)投資準(zhǔn)備工作，防范未來(lái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

由于港口行業(yè)投入高、回收期長(zhǎng)的特征，且建設(shè)資金主要來(lái)自于銀行貸款，存在的資金風(fēng)險(xiǎn)較大，所以港口企業(yè)在作出投資決策前務(wù)必要做足、做深、做細(xì)事前準(zhǔn)備工作。一是要深入一線實(shí)地考察和調(diào)研港口建設(shè)的可行性，主要針對(duì)港口建設(shè)的地理位置、周圍輻射圈的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，以及項(xiàng)目所在地后方產(chǎn)業(yè)園的招商引資政策等;二是要深入研究項(xiàng)目所在地政府的投資政策動(dòng)向，精準(zhǔn)研判項(xiàng)目建設(shè)所帶來(lái)的政策支持以及金融機(jī)構(gòu)的傾斜力度;三是要深入探討項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題。聘請(qǐng)有資質(zhì)的咨詢公司對(duì)港口運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)做全方位剖析，提出港口運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)意見和解決措施，充分論證后作出港口建設(shè)的可行性判斷，以防范未來(lái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）港口企業(yè)應(yīng)當(dāng)在科學(xué)和規(guī)范的前提下進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，促使經(jīng)濟(jì)效益得到保證

港口企業(yè)的財(cái)務(wù)決策對(duì)于經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性而言非常重要，一旦決策失誤，將會(huì)使得港口企業(yè)面臨各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使得日常經(jīng)營(yíng)受到影響。特別是要把控好風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的平衡關(guān)系，同時(shí)，要利用不斷更新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)港口企業(yè)的償債能力和盈利能力等方面進(jìn)行持續(xù)科學(xué)的評(píng)估。除此之外，要充分考慮利用定量分析、德爾菲法等科學(xué)分析方法或者分析模型為港口企業(yè)的財(cái)務(wù)決策提供支撐。對(duì)于較為復(fù)雜的財(cái)務(wù)決策，可以先提出多種解決方案，分析每個(gè)方案的利弊，從而選擇出對(duì)港口企業(yè)最為有利的財(cái)務(wù)方案。其次，應(yīng)當(dāng)對(duì)港口企業(yè)客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行確定，充分考慮客戶的資本、能力以及品德等方面，可以采用5C評(píng)估法確定客戶信用評(píng)級(jí)，充分警惕客戶的一些潛在違約行為，促使經(jīng)濟(jì)效益可以長(zhǎng)期穩(wěn)定的提升。

四、結(jié)語(yǔ)

在港口的制度的支持下的港口經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使港口經(jīng)濟(jì)建設(shè)有了明確的制度規(guī)范，形成了一套完備的港口建設(shè)發(fā)展的機(jī)制，促使我國(guó)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的制度的完善和形成，為港口投融資建設(shè)，提供了制度上的支持。當(dāng)然，我國(guó)的制度依然存在很多不足，有待于進(jìn)一步進(jìn)行完善。就目前我國(guó)港口投融資建設(shè)的制度，一方面，政府的投入力度過(guò)于強(qiáng)大，導(dǎo)致港口的地方性政策有很大的隨意性，嚴(yán)重制約了港口經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，不利于港口經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化的步伐。另一方面，港口資本具有特殊性。在資金源源不斷的向港口流入的情況下，政府一定要積極轉(zhuǎn)換思路，作為一名市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的服務(wù)者，要為港口提供更多的公共商品，維護(hù)好港口投融資市場(chǎng)的公平，建立良好的港口投融資水平，促進(jìn)港口投融資的發(fā)展。

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