企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)問題探析

王東

摘要：隨著當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，越來越多的企業(yè)發(fā)展壯大在資本市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，競(jìng)相融資上市成為企業(yè)發(fā)展主流方向，作為申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)IPO的硬件基礎(chǔ)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理問題層面的發(fā)行審核變得十分重要，成為阻礙企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行的主要因素。因此，企業(yè)有效處理好財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題，提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能掃清上市發(fā)行的障礙。本文就將結(jié)合企業(yè)在申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO過程中最常被否決的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題展開分析，提出針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施改善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題，保障企業(yè)高效通過創(chuàng)業(yè)板IPO上市申請(qǐng)。

關(guān)鍵詞：企業(yè);創(chuàng)業(yè)板;IPO;財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

在當(dāng)前活躍的社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上，各行各業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，不斷推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，尤其企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市等融資行為逐步活躍在大眾視野中，在資本市場(chǎng)上發(fā)揮了重要的作用。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)作為企業(yè)申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市的主要核查指標(biāo)之一，全面覆蓋了企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的會(huì)計(jì)核算的規(guī)范、收入的增長(zhǎng)、壞賬的計(jì)提等財(cái)務(wù)工作范疇，綜合考量了企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力，對(duì)企業(yè)是否符合上市需求作出了科學(xué)客觀的評(píng)估。因此，企業(yè)申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市必須做好財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理工作，發(fā)揮其在企業(yè)創(chuàng)業(yè)版IPO中的重要作用。

一、企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)問題探析

（一）研發(fā)費(fèi)用資本化問題

根據(jù)我國(guó)相關(guān)部門實(shí)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》表明，企業(yè)研究開發(fā)支出的費(fèi)用化和資本化之間的比例、資本化的數(shù)額占當(dāng)期利潤(rùn)的比例有一個(gè)規(guī)定范圍，并且應(yīng)當(dāng)在緩和的會(huì)計(jì)政策下執(zhí)行，一旦在激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策下執(zhí)行，就會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)處理的結(jié)果不夠理想從而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板上市被否決。尤其是企業(yè)有大額金額資本化的研發(fā)費(fèi)用支出，證監(jiān)會(huì)就會(huì)使用凈利潤(rùn)指標(biāo)扣除資本化的研發(fā)費(fèi)用，重新審核凈利潤(rùn)指標(biāo)，會(huì)嚴(yán)重影響IPO結(jié)果。因此，申請(qǐng)企業(yè)要謹(jǐn)慎選用增加研發(fā)費(fèi)用資本化增長(zhǎng)凈利潤(rùn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理方式，不然會(huì)增加被否決的概率[1]。

（二）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱

一般來說，申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱的主要問題是：申請(qǐng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期的資金實(shí)力就較為薄弱，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，部分企業(yè)生存困難，沒有充足的資金支持，只能聘用素質(zhì)低、專業(yè)水平技能低的財(cái)務(wù)人員，這才導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作無(wú)法順利進(jìn)行。還有一部分原因是，企業(yè)自身對(duì)稅收繳納比較避諱，也未能足夠認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)核算的重要性，這都會(huì)影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的開展效果。并且會(huì)直接體現(xiàn)在申請(qǐng)材料中：

首先，就是申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容差異較大。原始財(cái)務(wù)報(bào)表是申請(qǐng)企業(yè)在報(bào)告期各年度提供給地方財(cái)政、稅務(wù)部門的財(cái)務(wù)報(bào)表，而申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表是指申請(qǐng)企業(yè)所經(jīng)會(huì)計(jì)師審計(jì)提交證監(jiān)會(huì)審核的財(cái)務(wù)報(bào)表。只要申請(qǐng)企業(yè)出現(xiàn)申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容差異過大的情況，就需要遵循證監(jiān)會(huì)的要求進(jìn)行專項(xiàng)說明，闡述具體原因。在實(shí)際申請(qǐng)中，大多數(shù)企業(yè)都無(wú)法避免申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容出現(xiàn)差異的情況，數(shù)額相差大的可能達(dá)到百萬(wàn)元甚至上千萬(wàn)元，這就表明申請(qǐng)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作存在重大問題，證監(jiān)會(huì)是無(wú)法通過該企業(yè)申請(qǐng)的[2]。

其次，就是所得稅核定征收情況。所得稅核定征收一般是針對(duì)納稅人的會(huì)計(jì)賬簿不健全、納稅資料殘缺，或者其他原因?qū)е码y以準(zhǔn)確確定納稅人應(yīng)納稅額的情況下，采取的另類合成征收稅款的方式。而申請(qǐng)企業(yè)出現(xiàn)核定征收所得稅，也就表明該企業(yè)存在會(huì)計(jì)賬簿不健全、納稅資料殘缺等情況，企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作開展不當(dāng)，由此導(dǎo)致企業(yè)申請(qǐng)上市的請(qǐng)求被否決。

（三）稅收優(yōu)惠依賴過度

正常情況下，申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)都是高新技術(shù)企業(yè)，而高新技術(shù)企業(yè)與一般企業(yè)相比會(huì)享受更多的稅收優(yōu)惠。但享受過多的稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO來說反而是一種劣勢(shì)。這是由于，在《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》之中有明文規(guī)定，所有發(fā)行企業(yè)可享受到的每項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策都不能與相關(guān)法律條例存在沖突，若是發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)收入對(duì)稅收優(yōu)惠具有較高依賴也是與規(guī)定不符的，同時(shí)也是不符合上市規(guī)定的，其申請(qǐng)很大概率會(huì)被否決。

（四）可持續(xù)盈利能力弱

一般來說，企業(yè)申請(qǐng)上市都是經(jīng)營(yíng)效益較好，利潤(rùn)客觀的，并且在申請(qǐng)期間的盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)，才能順利的申請(qǐng)上市。并且《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十條和第十四條也明確規(guī)定了申請(qǐng)人不僅在申報(bào)期內(nèi)、在未來都必須具備持續(xù)盈利能力，這也是發(fā)審委審核關(guān)注的重要指標(biāo)之一。

1.行業(yè)地位及市場(chǎng)占有率

很大程度上申請(qǐng)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位排名也是決定申請(qǐng)上市能否順利的關(guān)鍵因素之一。如果申請(qǐng)企業(yè)在行業(yè)中排名情況不甚樂觀，那么通過證監(jiān)會(huì)和發(fā)審委審核的難度就會(huì)增大。除了行業(yè)地位和排名以外，還有一項(xiàng)因素也能決定申請(qǐng)成功率，那就是企業(yè)的市場(chǎng)占有率，如果企業(yè)行業(yè)排名低，但市場(chǎng)占有率高通過的可能性會(huì)提高，但市場(chǎng)排名低同時(shí)占有率也低，證明申請(qǐng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，會(huì)增大發(fā)審委否決申請(qǐng)的概率[3]。

2.產(chǎn)品毛利率水平

作為申請(qǐng)企業(yè)盈利能力衡量標(biāo)準(zhǔn)之一的毛利率水平，也會(huì)影響申請(qǐng)企業(yè)的通過率。IPO審核中會(huì)對(duì)毛利率水平分別進(jìn)行橫向比較和縱向比較，橫向比較也就是將其與同類上市公司的毛利率進(jìn)行對(duì)比，若低于同類上市公司平均水平，則表明該企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力較差，增加否決的概率。縱向比較即為與申請(qǐng)企業(yè)自身各個(gè)申報(bào)期間的毛利率水平比較，連續(xù)的申報(bào)期間內(nèi)毛利率水平持平或持續(xù)增長(zhǎng)，則表明該企業(yè)具備良好穩(wěn)定的盈利能力，相反則說明該企業(yè)不具備持續(xù)盈利能力，會(huì)相對(duì)影響該企業(yè)申請(qǐng)IPO的難度。

3.企業(yè)面臨的市場(chǎng)及客戶群

除上述幾項(xiàng)因素以外，企業(yè)所面臨的市場(chǎng)大方向、供應(yīng)商客戶群等，也直接反映了企業(yè)的綜合能力。首先，企業(yè)的材料供應(yīng)商數(shù)量側(cè)面反映了企業(yè)的供應(yīng)實(shí)力，多渠道材料供應(yīng)也表明了企業(yè)的議價(jià)水平，會(huì)稍微降低企業(yè)受原材料價(jià)格及供應(yīng)商變動(dòng)的影響。同樣的，企業(yè)的客戶群數(shù)量龐大，證明企業(yè)的定價(jià)能力及銷售能力尚為可觀，也表明了企業(yè)盈利能力的可持續(xù)性，會(huì)增加該企業(yè)的申請(qǐng)通過率。如果該企業(yè)面臨的市場(chǎng)范圍小，客戶群受眾有局限，那么該企業(yè)的發(fā)展前景就不太可觀，通過率也不理想[4]。

二、企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO中存在的重要的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題及解決對(duì)策

（一）改善研發(fā)費(fèi)用資本化問題

為了避免企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題而降低通過率，首先便需要處理研究開發(fā)資金資本化的問題，應(yīng)當(dāng)聯(lián)系有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許資本化的前提條件，適當(dāng)調(diào)控研究法開支出資金的費(fèi)用化與資本化二者間的比例、資本化數(shù)額占當(dāng)前利潤(rùn)的比例，確保企業(yè)的研究開發(fā)費(fèi)用資本化數(shù)額處于合適范圍之內(nèi)，進(jìn)而才可以充分降低其對(duì)于企業(yè)凈利潤(rùn)收入的影響作用，以免發(fā)審委對(duì)此給予過高關(guān)注，最終實(shí)現(xiàn)提升企業(yè)通過IPO的幾率。

（二）強(qiáng)化財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作

強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的有效開展，現(xiàn)將企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表交由經(jīng)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，在審計(jì)通過后、申報(bào)期限內(nèi)再向稅務(wù)、財(cái)政、統(tǒng)計(jì)等部門報(bào)送，完成企業(yè)上一年度的年度審計(jì)工作，從而降低申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容差異程度。并且，要規(guī)定企業(yè)統(tǒng)計(jì)部門嚴(yán)格要求報(bào)送時(shí)間，可以采取可以先報(bào)送未審計(jì)的報(bào)表、留存臺(tái)賬的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作，并在審計(jì)后進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，全面保障申報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的一致性，降低申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容差異導(dǎo)致的否決情況發(fā)生概率。做到上述內(nèi)容，也能避免企業(yè)出現(xiàn)所得稅核定征收的情況，體現(xiàn)了該企業(yè)的良好的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，增加了企業(yè)通過IPO的概率。

（三）降低稅收優(yōu)惠依賴程度

針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)享受稅收優(yōu)惠影響上市通過的問題，可以從以下幾項(xiàng)措施進(jìn)行改善：（1）如果稅收優(yōu)惠是經(jīng)越權(quán)審批通過的，可以將其作為非經(jīng)常性損益扣除;（2）如果企業(yè)需要作出風(fēng)險(xiǎn)提示，應(yīng)當(dāng)由大股東承諾，避免發(fā)生追繳時(shí)無(wú)人其承擔(dān)被追繳的稅款;（3）確保近一年一期的稅收優(yōu)惠低于凈利潤(rùn)的30%，避免被視為對(duì)稅收優(yōu)惠存在嚴(yán)重依賴;（4）通過合理手段將稅收優(yōu)惠占凈利潤(rùn)的比例降低，提高企業(yè)逐年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。值得注意的是，申請(qǐng)企業(yè)享受的該等稅收優(yōu)惠在下一年度不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)被終止的情況[5]。

（四）提高企業(yè)可持續(xù)盈利能力

1.提高企業(yè)市場(chǎng)占有率

首先，要提高企業(yè)的可持續(xù)盈利能力，就要提高企業(yè)在自身行業(yè)的地位排名，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，企業(yè)的行業(yè)排名也有一定規(guī)律，如果在行業(yè)占據(jù)80%—90%的市場(chǎng)占有率，那么就會(huì)出現(xiàn)募集資金使用前景問題，而且如果將募集資金投向現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，也會(huì)引發(fā)產(chǎn)能消化問題，但不投向現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，又會(huì)增加證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核的困難程度。因此，最適宜的范圍是20%—30%左右，也有利于順利通過IPO審核。

2.提高產(chǎn)品毛利率水平

其次，要提高企業(yè)毛利率水平?？梢詮钠髽I(yè)產(chǎn)品銷售價(jià)格和生產(chǎn)成本入手，通過多渠道采購(gòu)，降低生產(chǎn)成本，同時(shí)維持企業(yè)產(chǎn)品銷售價(jià)格，以此實(shí)現(xiàn)毛利率增長(zhǎng)的目標(biāo)。只要申請(qǐng)企業(yè)毛利率水平增長(zhǎng)并逐步高于同類上市公司平均水平，那么通過IPO的概率將會(huì)大大增加。

3.擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)及客戶群

除了增加原降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，維持銷售價(jià)格提高產(chǎn)品毛利率以外，還可以擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售范圍來實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。要進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌?chǎng)調(diào)查，精準(zhǔn)定位產(chǎn)品市場(chǎng)區(qū)域，通過調(diào)整價(jià)格會(huì)其他銷售手段，擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品的銷售市場(chǎng)，擴(kuò)寬產(chǎn)品客戶群，以此提高企業(yè)的產(chǎn)品銷售量，促進(jìn)企業(yè)盈利增收，提高自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)良好發(fā)展前景，也會(huì)相對(duì)增加IPO申請(qǐng)通過率。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題是影響企業(yè)申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO的重要因素，其反映出了申請(qǐng)企業(yè)的綜合實(shí)力，因此，要改善研發(fā)費(fèi)用資本化問題，強(qiáng)化財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，降低稅收優(yōu)惠依賴程度，提高企業(yè)可持續(xù)盈利能力等多種手段有效解決財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力及發(fā)展前景，提高企業(yè)申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO的通過概率。

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作者簡(jiǎn)介：王 東（1970—），男，四川南充人，中級(jí)會(huì)計(jì)師，?？?，主要從事財(cái)務(wù)研究。