委內(nèi)瑞拉油氣資源現(xiàn)狀及石油危機影響分析

黃飛洋 劉保磊 王愷

摘 ? ? ?要： 委內(nèi)瑞拉蘊藏豐富的重油、超重油資源，是全球排名領先的石油儲量大國。目前委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量呈“自由落體式”下滑。通過對該國油氣儲量特征、產(chǎn)量現(xiàn)狀及對生產(chǎn)衰退原因進行分析，發(fā)現(xiàn)成熟油田的傳統(tǒng)輕油項目缺乏投資和維護，奧里諾科重油項目稀釋劑進口困難以及“高投入、低利潤”模式加大生產(chǎn)成本是構(gòu)成委內(nèi)瑞拉油氣生產(chǎn)行業(yè)衰敗的主要原因。并從多個角度深入分析委內(nèi)瑞拉石油危機給國家自身（人口流失、地緣政治、石油出口收入）以及國外（美國煉油、國際油價、南美投資格局）帶來的影響。從而更加全面的解析委內(nèi)瑞拉面臨的巨大風險。

關 ?鍵 ?詞：委內(nèi)瑞拉;產(chǎn)量;儲量;政治斗爭;美國制裁;石油危機

中圖分類號：TE-9 ? ? ? ? ?文獻標識碼： A ? ?文章編號： 1671-0460（2020）04-0649-05

Abstract： Venezuela is rich in heavy oil and super heavy oil resources， and is the world's leading oil reserves country. Now Venezuela's oil production declines in "free fall". In this article， the characteristics of oil and gas reserves， production present situation and production decline reasons were analyzed， it was found that the lack of investment and maintenance in traditional light oil projects of mature oilfields， the difficulty to import thinners in Orinoco heavy oil projects，and high production cost because of "high investment and low profit" model were the main reason for the decline of oil and gas production industry in Venezuela. In addition， the impact of Venezuela's oil crisis on the country itself （population loss， geopolitics， oil export revenue） and other countries （US refining， international oil price， South American investment pattern） was analyzed from multiple perspectives， so as to make a more comprehensive analysis of the big risks that Venezuela faces.

Key words： Venezuela; Production; Reserves; Political struggle; American sanctions; Oil crisis

2019年1月28日，美國政府宣布對委內(nèi)瑞拉實施制裁，限制馬杜羅政府從原油出口中獲得收入，加大了馬杜羅下臺的壓力;并對與委內(nèi)瑞拉有石油貿(mào)易往來的國家發(fā)出警告。國內(nèi)政治局勢不穩(wěn)，兩派斗爭不斷惡化。通貨膨脹問題一直沒有遠離委內(nèi)瑞拉，高失業(yè)率導致該國社會矛盾不斷激化。盡管委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)業(yè)有過蓬勃時期，但該國始終未從貨幣和債務危機中恢復過來。馬杜羅政府上臺后，試圖通過發(fā)行“石油幣”來緩解國內(nèi)石油危機，但由于風險太大，情況不容樂觀。“高投入低利潤”的生產(chǎn)模式導致委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量嚴重下滑。委內(nèi)瑞拉的奧里諾科重油帶（Faja）豐富的資源在全球石油市場地位舉足輕重，該國需要進口大量的輕質(zhì)油，用來混合其當?shù)氐氖蜕a(chǎn)。盡管面臨挑戰(zhàn)，但由于該國在油氣資源規(guī)模上具有壓倒性的優(yōu)勢，因此不容忽視該國石油危機對全球造成的影響。目前委內(nèi)瑞拉正處于水深火熱中，它在全球石油供應增長的高速列車上，每一步動態(tài)都牽動著全球石油供應市場的變化。

1 ?油氣資源分布及儲量概況

委內(nèi)瑞拉油氣技術剩余可采儲量為360億t油當量，其經(jīng)濟剩余可采儲量為23.2億t油當量。從全球油氣資源儲量來看，委內(nèi)瑞拉在油氣技術剩余可采儲量上僅次于俄羅斯（513.3億t油當量）與美國（471.9億t油當量），但是油氣經(jīng)濟剩余可采儲量在全球排名第14位，相比同為南美地區(qū)的巴西（47.6億t油當量）少了將近一半。

1.1 ?按盆地劃分

委內(nèi)瑞拉主要由8個含油氣盆地組成，主要資源集中在馬拉開波盆地、東委內(nèi)瑞拉盆地和巴里納斯—阿普雷盆地[1]。馬拉開波是委內(nèi)瑞拉最重要的沉積盆地，委內(nèi)瑞拉重油資源被計入全球探明石油儲量后，委東部盆地技術剩余可采儲量趕超馬拉開波盆地。

委內(nèi)瑞拉東部盆地的石油儲量主要集中在奧里諾科重油帶[2]。天然氣儲量主要集中在Carito- Mulata，Yucal-Placer，Quiamare-La，Santa Rosa區(qū)塊。從兩個子盆地看，瓜里科油氣技術剩余可采儲量為1.0億t油當量，它主要生產(chǎn)輕質(zhì)、中質(zhì)油和天然氣[3]。它的主要油田有帕拉西奧（Palacio），梅塞德斯（Mercedes），圖庫比多（Tucupido）等。Yucal-Place氣田是該區(qū)在陸上天然氣技術/經(jīng)濟剩余可采儲量的重大發(fā)現(xiàn)，天然氣技術剩余可采儲量為75.1百萬t油當量，經(jīng)濟剩余可采儲量為27.3百萬t油氣當量。馬圖林是東部盆地的主要含油氣盆地，馬圖林盆地油氣技術剩余可采儲量為318.8億t油當量，經(jīng)濟剩余可采儲量為17.6億t油當量，它主要生產(chǎn)中質(zhì)油和重質(zhì)油[4]。

1.2 ?按輕/中、重質(zhì)油劃分

委內(nèi)瑞拉輕質(zhì)、中質(zhì)油技術剩余可采儲量相對來說比較集中，馬拉開波盆地是輕質(zhì)、中質(zhì)油儲量最大的地區(qū)，占委內(nèi)瑞拉輕質(zhì)、中質(zhì)油儲量的48%，其次是委內(nèi)瑞拉東部盆地，儲量占44%（見圖1）。從油田來看，輕質(zhì)、中質(zhì)油儲量前五的油田分別是PDVSA Maracaibo、PDVSA Eastern、Bachaquero、Lagunillas以及PDVSA Barinas-Apure油田。

奧里諾科重油帶是全球重油、超重油儲量最豐富的地區(qū)，目前石油技術剩余可采儲量高達186.6億t[5，6]。1935年在該地區(qū)發(fā)現(xiàn)第一個油田。由于當時大量具有商業(yè)價值的輕質(zhì)、中質(zhì)油被發(fā)現(xiàn)，以及20世紀60-80年代，在馬拉開波盆地運用較為廣泛的重油開采技術并不適用于奧里諾科重油帶，所以當時重油儲量未被充分重視。20世紀60-80年代以后，由于國際石油公司的加入以及重油開采技術的提升，奧里諾科重油資源開始引起關注。奧里諾科重油帶被劃分為4大區(qū)塊：阿亞庫喬、博亞卡、卡拉波波、胡寧[7];又細分為36個開發(fā)區(qū)（包括已開發(fā)區(qū)）;阿亞庫喬含8個區(qū)塊，博亞卡含 8個區(qū)塊，卡拉波波含7個區(qū)塊，胡寧含13個區(qū)塊[8]。目前主要儲量集中在阿亞庫喬和胡寧（見表1）

2 ?油氣生產(chǎn)現(xiàn)狀及發(fā)展

2018年底，委內(nèi)瑞拉的包括油氣田總數(shù)為327個，其中232個油田和95個氣田。目前產(chǎn)油氣田有72個，產(chǎn)油田有160個，產(chǎn)氣田23個。委內(nèi)瑞拉油氣產(chǎn)量主要分布在七個區(qū)域：馬拉開波州、馬圖林州、巴里納斯州、瓜里科州、特立尼達島、委內(nèi)瑞拉海灣、法爾孔州（見圖2）。馬拉開波油氣產(chǎn)量為65.4億t油當量，占整個委內(nèi)瑞拉油氣產(chǎn)量的62%;而馬圖林（位于東委內(nèi)瑞拉盆地）油氣產(chǎn)量為37.7億t油當量，占35%。委內(nèi)瑞拉油氣生產(chǎn)以石油為主，天然氣產(chǎn)量在油氣產(chǎn)量中占比小，總體由陸上天然氣產(chǎn)量為主，海上天然氣產(chǎn)量為輔。

2.1 ?產(chǎn)量現(xiàn)狀

陸上油氣歷史開發(fā)形勢變化：1999-2003年急劇下降，較1999年，2003年油氣日產(chǎn)量下降了34%;2004-2011年有小波動，但基本平穩(wěn);2012-2018年持續(xù)下降，2018年油氣日產(chǎn)量下降至每天22.1萬t油當量（見圖3），為史上最低。陸上油氣產(chǎn)量特征：從常規(guī)油氣產(chǎn)量看，陸上主要以石油為主，天然氣占據(jù)極少部分。2018年，陸上石油產(chǎn)量約占委內(nèi)瑞拉石油總產(chǎn)量的81%，天然氣產(chǎn)量約占委內(nèi)瑞拉天然氣總產(chǎn)量63%，委內(nèi)瑞拉的陸上石油產(chǎn)量已經(jīng)達到頂峰，預計委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量將在未來逐步下降。另外委內(nèi)瑞拉并無非常規(guī)油氣產(chǎn)量。

海上油氣歷史開發(fā)形勢變化：1999-2003年快速上升，2003年油氣日產(chǎn)量上升至每天13.6萬t油當量，為歷史最高。2003-2018年緩慢下降后趨于平穩(wěn)。海上油氣產(chǎn)量特征：2018年，海上石油產(chǎn)量約占委內(nèi)瑞拉石油總產(chǎn)量的19%，天然氣產(chǎn)量約占委內(nèi)瑞拉天然氣總產(chǎn)量的37%。2001年海上的石油達到頂峰后逐步下降。相較于石油而言，委內(nèi)瑞拉的海上天然氣產(chǎn)量在2018年以前一直沒有明顯變化，預計2018年以后會有一段的時間的上升趨勢，在此期間，主要重點是增加近海天然氣的開發(fā)。

2.2 ?未來發(fā)展

2018年，PDVSA投入了維持運營所需的最低資本，重油項目的修復工作暫時恢復了部分產(chǎn)量，委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量基本穩(wěn)住腳步。2018年以后，由于國內(nèi)僵局將會持續(xù)很長時間，所以未來短期內(nèi)石油產(chǎn)量回升的可能性并不大。預計2020年將下調(diào)至22.2萬t油當量每天，基本與2019年持平（見圖4）。因此，到2020年為止委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量將只有2014年的三分之一。隨著油價的繼續(xù)波動，委內(nèi)瑞拉油田將得不到穩(wěn)定產(chǎn)出所需的投資。預計委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量將在2019年下半年繼續(xù)下降，并且隨著美國制裁的最后期限影響，下降可能會加速。所以即使在政權(quán)更迭的情況下，若能重啟投資，油田產(chǎn)量下降的趨勢才會有回轉(zhuǎn)的機會。天然氣產(chǎn)量的影響因素相對石油較少，而且大型海上氣田Perla 、Mariscal Sucre的開發(fā)作為天然氣產(chǎn)量的后續(xù)動力，保證了委內(nèi)瑞拉天然氣產(chǎn)量。2022年以后天然氣日均產(chǎn)量基本控制在3.8萬t油當量，天然氣產(chǎn)量總體趨勢更容易穩(wěn)定。

3 ?石油生產(chǎn)衰退原因分析

10年前，委內(nèi)瑞拉的石油日產(chǎn)量為260萬桶，在歐佩克中排名第三，僅次于沙特阿拉伯和伊朗。如今，在經(jīng)歷了5年的下滑之后，該指數(shù)已升至第8位。

3.1 ?通貨膨脹造成石油產(chǎn)量持續(xù)下滑

委內(nèi)瑞拉擁有世界上最高的通貨膨脹率。據(jù)2013-2018年數(shù)據(jù)顯示，委內(nèi)瑞拉通貨膨脹率一路飆升，2018年通貨膨脹率高達82 700%以上;油氣產(chǎn)量銳減。2013-2018年油氣產(chǎn)量分析對比，2018年油氣日產(chǎn)量降至27.8萬t油當量每天，為史上最低點，較2013年下降約23%（見圖5）。新的經(jīng)濟政策集中在馬杜羅政府引進的“石油幣”上，主要是將奧里諾科重油帶的Ayacucho1油田全部石油儲量作為石油幣籌碼，并非長久之計，只會讓該國陷于通貨膨脹的深淵，繼而導致石油產(chǎn)量繼續(xù)下滑的危險。

3.2 ?輕質(zhì)油進口短缺，降低石油生產(chǎn)水平

歷年來對于馬圖林和馬拉開波兩大盆地，后期需要大量投資資金維持產(chǎn)能。由于部分外企公司相繼撤資，導致但圖林和馬拉開波盆地對成熟的傳統(tǒng)輕/中油項目缺乏投資和維護。奧里諾科重油帶是委內(nèi)瑞拉未來的石油生產(chǎn)的主要來源[9]。除了技術難關需攻克外，政治和金融問題是導致重油帶項目延誤的主要因素。目前Petrocede?o、Petromonagas、Petropiar和Petroanzoátegui四個項目，通過對原油改造升級提高原油質(zhì)量，但改造升級帶來一系列問題成為提高原油產(chǎn)量的瓶頸。而新項目（Carabobo 1，Carabobo 3，Junin 5和Junin 6）通過進口輕質(zhì)油與本土重油混合生產(chǎn)，但由于進口輕質(zhì)油的資金要求，以及限制了重油的生產(chǎn)，委內(nèi)瑞拉未來石油生產(chǎn)水平將取決于輕質(zhì)油進口。

3.3 ?高支出低收入加大石油生產(chǎn)成本

全球石油產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由大規(guī)模、低成本開采石油的階段，進入到一個開采成本越來越昂貴的階段[10]。委內(nèi)瑞拉重油、超重油開發(fā)所需要的成本投入遠遠高于輕、中質(zhì)油。高成本需要高油價支持才能獲利，所以油價下跌對于委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟打擊巨大。委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)資本屬于高支出低收入（見圖6），1999年，查韋斯上臺第一年，該國石油產(chǎn)業(yè)資本支出高達78.9億美元，成為歷史上第一次高峰值。1999-2007年該國石油產(chǎn)業(yè)資本支出急速下降，主要受油價波動、國外公司退出等因素影響。隨著2007年油價升高，雖然委內(nèi)瑞拉較之前在石油行業(yè)資本支出有所回升，但是當油價處于高位時，并未及時進行資本再投資，而是將石油產(chǎn)業(yè)獲得的利潤投向了社會保障開支方面?？偨Y(jié)整個查韋斯時代，委內(nèi)瑞拉并沒有透析油價波動與石油資本投入之間的關系，導致高油價時期沒有繼續(xù)提高本國石油產(chǎn)業(yè)所需的資本支出水平。另外委內(nèi)瑞拉通過巨額貸款來維持極低的能源回報（EROI），導致E&P（勘探生產(chǎn)）債務不斷刷新歷史。2015年 E&P（勘探生產(chǎn)）總債務高達2 000億美元，比2005年增加300%。雖然成本貸款得以讓石油產(chǎn)業(yè)獲得一定的發(fā)展，但并不意味著當現(xiàn)有技術達到產(chǎn)量上限時，新技術會被用來開采難度更大的油氣資源，這樣會加大石油與天然氣開采、精煉與加工的成本[11]。

4 ?委內(nèi)瑞拉石油危機影響

長期以來，委內(nèi)瑞拉主要依賴石油出口獲取外匯收入，但受到國際石油價格波動和美國經(jīng)濟制裁打壓的影響，委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟形勢每況愈下，通貨膨脹和失業(yè)率高居不下。

馬杜羅政府成功上臺，但并未使得該國軍心穩(wěn)定，反對派借助美國勢力伺機而動，煽動民眾欲發(fā)起街頭革命。委內(nèi)瑞拉石油危機，不僅影響自身在國際石油市場的地位，也給其他對南美地區(qū)投資格局、美國煉油、油價等帶來不容忽視的影響。

4.1 ?人口外流嚴重

該國大量原油銷售用于償還對中國和俄羅斯的貸款，而用于食品/醫(yī)藥交易的極少，人民普遍缺乏必需品，導致該國人口大量流失。據(jù)聯(lián)合國估計，自2015年以來，該國3 100萬人口中約有300萬人逃離。

4.2 ?地緣政治惡化

美國與俄羅斯先后插手委內(nèi)瑞拉國內(nèi)政治斗爭，其中各有原由。美國在頁巖油氣革命成功以后，輕/中質(zhì)原油產(chǎn)量不斷增加，對外依存度降低，為實現(xiàn)油氣獨立，美國趁委內(nèi)瑞拉國內(nèi)局勢混亂，強行對該國石油儲量和收入進行戰(zhàn)略控制。介入委內(nèi)瑞拉是俄羅斯在南美地區(qū)重要的軍事支撐點，也是制衡美國的重要根據(jù)地，因此也成為俄羅斯和美國激烈爭奪的戰(zhàn)略前沿。

4.3 ?原油出口收入減少

委內(nèi)瑞拉原油出口帶來的美元收入相比于2017年國際貨幣基金組織的320億美元有所下降。重建國家原油出口收入唯一籌碼是巨大的剩余外匯儲備，但潛在投資者很少。

4.4 ?美國煉油風險加大

自2019年以來，美國政府宣布對委內(nèi)瑞拉實施制裁，導致委內(nèi)瑞拉原油出口量持續(xù)下降。2019年3月，出口量僅為90萬桶/d，與2018年3月相比下降了40%。委內(nèi)瑞拉一直是美國墨西哥灣沿岸煉油廠最重要的重質(zhì)原油出口國[12，13]。2019年，美國墨西哥灣沿岸煉油廠對委內(nèi)瑞拉重質(zhì)原油的進口量大幅度下降。面對委內(nèi)瑞拉的石油危機，對于一些配置專門為加工委內(nèi)瑞拉重質(zhì)原油的煉油廠來說，情況最為艱難。委內(nèi)瑞拉重質(zhì)原油出口的持續(xù)下滑是這些煉油商目前面臨主要風險，這將增加重質(zhì)原油的稀缺性，進一步增加了成本，降低了利潤率。雖然加拿大和墨西哥是墨西哥灣沿岸最大的兩個石油供應國，但它們填補委內(nèi)瑞拉石油供應缺口的能力可能有限。

4.5 ?石油價格受波動

委內(nèi)瑞拉石油出口下滑，造成自身虧損卻令所有其它產(chǎn)油國受益，布倫特原油價格從50美元/桶躍升至70美元/桶以上。油價可能只是短期上漲，如果委內(nèi)瑞拉的出口下跌速度較慢，那么2019年美國新供應的激增將緩解短期效果[14]。預計明年全球供應增長將超過需求，多增50萬桶/d，導致庫存增加、油價走軟，但是美國的制裁可能會在年底前將伊朗每日50萬桶的出口擠出市場，抹去供應的緩

沖[15]。如果委內(nèi)瑞拉出口繼續(xù)以較快速度下跌，那么實現(xiàn)國際石油市場均衡將更具挑戰(zhàn)性。這不僅會收緊基本面，還會讓市場更容易受到地緣政治因素的影響。這一系列事件可能會進一步推高油價，并可能促使歐佩克和俄羅斯終止產(chǎn)量協(xié)議。

4.6 ?南美油氣投資格局改變

在過去南美的投資重心在委內(nèi)瑞拉和哥倫比亞的陸上重油油田。但近年來南美的投資活動已轉(zhuǎn)向海外[16]。其一，委內(nèi)瑞拉的陸上原油儲備正被來自加拿大、墨西哥和其他地區(qū)的供應所取代。其二，委內(nèi)瑞拉國內(nèi)政治局勢動蕩，加上美國已經(jīng)對該國實行金融制裁決策，除了雪佛龍、俄羅斯等大石油公司能耐住投資風險性，其他石油公司已經(jīng)陸續(xù)撤資。其三，委內(nèi)瑞拉東部鄰國圭亞那首次發(fā)現(xiàn)海上石油與天然氣，這些新發(fā)現(xiàn)的油氣儲量短期內(nèi)更加容易獲得商業(yè)化利潤。預計未來10年，圭亞那的石油日產(chǎn)量可能超過100萬桶，人均石油產(chǎn)量將高于任何其他主要產(chǎn)油國。圭亞那和巴西的石油生產(chǎn)率更加吸引外來投資者，已將南美沿海地區(qū)提升至頂級投資目的地的地位。

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