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      商業(yè)銀行理財業(yè)務風險研究

      2014-04-09 02:01:24牛悅
      關(guān)鍵詞:理財產(chǎn)品商業(yè)銀行銀行

      牛悅

      (蘭州職業(yè)技術(shù)學院,甘肅 蘭州 730070)

      1 理財業(yè)務發(fā)展狀況

      我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務始見于上世紀90年代。招商銀行率先打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的個人金融業(yè)務模式,于1995年7月發(fā)行了“一卡通”,它是招商銀行向社會大眾提供的、以真實姓名開戶的個人理財基本賬戶,集定活期、多儲種、多幣種、多功能于一卡,創(chuàng)造了個人理財?shù)男赂拍?。之后,商業(yè)銀行理財產(chǎn)品無論從種類和數(shù)量,還是結(jié)構(gòu)和規(guī)模上都開始急劇發(fā)展。根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)資料顯示,2011年商業(yè)銀行共發(fā)行8.91 萬款理財產(chǎn)品,2011年末銀行理財產(chǎn)品余額為4.59萬億元。截至2012年11月末,全國銀行業(yè)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品余額達7.61萬億元。中國銀行業(yè)協(xié)會與普華永道聯(lián)合發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告2012》顯示,近八成銀行家對理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展持支持態(tài)度。同時,理財產(chǎn)品市場高速發(fā)展背后的風險也引起關(guān)注。50.9%的銀行家認為理財產(chǎn)品形成的大量表外資產(chǎn),可能會對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營穩(wěn)定性帶來影響。而當前理財業(yè)務更是面臨多種金融機構(gòu)的激烈競爭,需要在平衡風險的基礎(chǔ)上繼續(xù)推進。

      2 理財業(yè)務面臨的風險

      2.1 產(chǎn)品風險

      股票、利率、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、債券、匯率、商品是商業(yè)銀行理財業(yè)務近些年涉及到的主要產(chǎn)品,而在實際運用中,股票類理財產(chǎn)品在2007年曾居于第一位,牛市過后出現(xiàn)下降趨勢;利率類理財產(chǎn)品在2010年以后實行的連續(xù)緊縮貨幣政策條件下,與債券類產(chǎn)品數(shù)量相差無幾;票據(jù)類產(chǎn)品自2007年以來,在銀監(jiān)會對商業(yè)銀行嚴格的信貸比的控制下,發(fā)展緩慢;匯率類理財產(chǎn)品由于其風險較大,投資者關(guān)注程度不高;商品類的理財產(chǎn)品由于受國際政治環(huán)境、投資主體格局以及匯率變動等諸多因素影響,更加難以掌控,與商業(yè)銀行理財產(chǎn)品低風險投資的理念背道而馳。因此,現(xiàn)階段我國理財產(chǎn)品主要投向債券、利率、票據(jù)、信貸等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域內(nèi)的產(chǎn)品屬于風險相對較低、收益相對穩(wěn)定的投資品種。然而,盡管相對收益穩(wěn)定并不代表其無風險。畢竟金融與實體經(jīng)濟是血脈相連的有機整體,不可分割,實體經(jīng)濟中的問題不可避免地會反射到金融領(lǐng)域之中。銀行的理財產(chǎn)品與股票、債券和基金一樣,都是溝通社會閑置資金與實體經(jīng)濟資金缺口之間的橋梁。根據(jù)統(tǒng)計,70%以上的銀行理財資金直接對接了實體經(jīng)濟的資金需求,其他資金也通過投資其他金融產(chǎn)品的形式間接投向了工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等實體經(jīng)濟領(lǐng)域。目前,我國的實體經(jīng)濟正處于增長速度換擋期和結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期疊加的階段,產(chǎn)能過剩行業(yè)的去杠桿化、地方政府融資平臺的清理整頓、部分區(qū)域經(jīng)濟金融風險的釋放,都可能會影響到金融產(chǎn)品的投資收益,甚至威脅本金的安全性。

      2.2 業(yè)務風險

      銀行理財幾乎都采用非直通的業(yè)務模式,即銀行在運作債券理財計劃時,必須通過信托、券商專戶等中介進行投資。在這種業(yè)務模式下,銀行無法發(fā)揮在信用風險管理上的比較優(yōu)勢,即使在有些項目中,銀行能夠主導項目和融資方選擇的過程,但理財資金一旦進入受托機構(gòu),銀行依然會面臨信息斷層的問題,難以清晰掌握理財資金的實際運作情況。因此,該業(yè)務的風險不完全受銀行的掌控。

      2.3 兌付風險

      雖然我國銀行理財市場規(guī)模不斷擴大,理財產(chǎn)品日益豐富,客戶數(shù)量快速增長,但理財產(chǎn)品一直未擺脫騰挪信貸額度手段的角色,部分金融機構(gòu)將理財產(chǎn)品當做監(jiān)管套利的手段,以畸形的預期收益吸引投資者,產(chǎn)生兌付風險,導致理財案件頻發(fā)。

      2.4 法律風險

      2005年11月1日起施行的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定:商業(yè)銀行不得利用個人理財業(yè)務,違反國家利率管理政策進行變相高息攬儲,不得開展證券業(yè)務,不得開展信托業(yè)務。而我國金融市場發(fā)育程度不高,商業(yè)銀行理財資金的投向有限,主要以國債、金融債券和央行票據(jù)為主要品種。理財產(chǎn)品的性質(zhì)有待于準確地界定,否則,將會出現(xiàn)與信托業(yè)務、存貸款業(yè)務的界限模糊不清的情況。在具體操作時銀行可能面臨客戶提起訴訟,容易產(chǎn)生法律糾紛。

      2.5 監(jiān)管風險

      目前,我國金融監(jiān)管機構(gòu)依舊對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管,而銀行理財產(chǎn)品資金的運作會涉及證券、外匯、貨幣等多個市場,監(jiān)管的重復或缺位便可能會成為產(chǎn)品運作過程中不可避免的問題,這將有可能形成風險的累積。此外,各家銀行雖然按照監(jiān)管要求,基本都能按照每只理財產(chǎn)品單獨管理、單獨建賬、獨立核算的原則進行操作,理財業(yè)務收入較為清新,但理財產(chǎn)品研發(fā)、管理和銷售涉及總分行多個部門的分工協(xié)作,特別是我國銀行資產(chǎn)管理部多數(shù)不負責銷售,理財銷售費一般是會計上計入銷售部門收入,資產(chǎn)管理部是影子利潤、雙算考核。因此,理財產(chǎn)品經(jīng)營的風險敞口不易被把控,監(jiān)管部門不易制定相關(guān)風險的管理措施。

      2.6 信用風險

      長期以來,國內(nèi)的金融產(chǎn)品基本保持著“零違約”的良好記錄,在投資者心目中建立了較高的信用度。但近年來投資者在購買了銀行的理財產(chǎn)品之后,出現(xiàn)了實際收益率大幅偏離預期,甚至本金無法償付等違約事件。當然,一方面也是因為多數(shù)投資者在購買理財產(chǎn)品時,只看到理財產(chǎn)品的收益,不認為理財產(chǎn)品存在投資風險。而一旦銀行資金運作出現(xiàn)風險,不能按預先承諾的利息償付給投資者時,便極大動搖了銀行在消費者心目中“誠信”的地位。此外,近些年銀行理財業(yè)務在爆發(fā)式增長之后,違規(guī)代售、巨額虧損、資金投向不明等亂象不斷浮出水面,銀行與投資者之間的糾紛時有發(fā)生,從而引發(fā)信用風險。

      2.7 操作風險

      一方面,由于銀行理財業(yè)務產(chǎn)品多,發(fā)展快,而銀行對該業(yè)務的管理和風險的控制相對滯后,工作人員又缺乏必要的產(chǎn)品推薦及理財規(guī)劃能力,引發(fā)了不少工作人員的操作失誤。另一方面,從工作人員開展工作的心理角度分析,其推銷、售賣理財類產(chǎn)品的主要動力來源于績效考核,因此在向投資者介紹理財產(chǎn)品時,很有可能會將不適當?shù)漠a(chǎn)品推銷給客戶,造成客戶零收益,甚至是負收益。

      3 控制風險的主要途徑

      3.1 加強監(jiān)管,完善內(nèi)控

      第一,要加強三大金融監(jiān)管機構(gòu)之間的溝通與協(xié)作,填補監(jiān)管空白,避免重復管理。

      第二,要根據(jù)理財業(yè)務發(fā)展的特點,調(diào)整監(jiān)管方式,如:實行“分級持牌、分類監(jiān)管”,先確立一個行業(yè)公認模式,達不到相關(guān)要求不能拿相應牌照,再將銀行按照控制風險能力的高低,分為若干類,對于部分風險控制較弱的銀行,將不能發(fā)行理財產(chǎn)品,只可參與代銷。實行分類監(jiān)管也將會鼓勵在風險控制、從業(yè)能力建設、內(nèi)控、銷售團隊以及平臺建設方面投入比較大、能力比較強的銀行多開展理財業(yè)務創(chuàng)新。

      第三,要提高銀行信息披露的透明度,為客戶營造良好的投資氛圍。要披露銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品的投資方向,防止部分資金流向地方城投公司或基建項目。要對客戶提供詳細、準確的產(chǎn)品風險告知,讓客戶了解產(chǎn)品的運作方式和風險程度,保證理財業(yè)務健康穩(wěn)定地發(fā)展。

      第四,要在銀行設立專門機構(gòu)對理財業(yè)務進行專項管理,明確激勵、約束、考核機制,明確內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制以及準確的損益核算機制。

      3.2 從法律角度明確界定理財產(chǎn)品的性質(zhì)

      商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)并不屬于委托代理關(guān)系,其中定向理財一般都是非保本浮動收益類的,屬于典型的信托;集合理財中的非保本浮動收益類理財產(chǎn)品,也屬于信托;保本浮動收益類理財產(chǎn)品屬于附擔保的信托;而保證收益類理財又區(qū)分固定收益類理財和保證最低收益類理財而有所不同,前者屬于債權(quán)債務關(guān)系,而后者屬于附擔保的信托。只有清楚地界定其產(chǎn)品性質(zhì),才能進行科學管理。

      3.3 盡快培養(yǎng)一批理財專門人才,推動理財業(yè)務健康發(fā)展

      商業(yè)銀行亟需培養(yǎng)一批既精通業(yè)務又能給投資者進行講解的專業(yè)人才,通過開展諸如在線咨詢、電話咨詢的方式給投資者答疑解惑。同時,收集投資者需求信息、提出的意見及建議,根據(jù)不同時期投資者的不同需求有規(guī)劃地開發(fā)新的理財產(chǎn)品,供需結(jié)合,真正發(fā)揮商業(yè)銀行的融資作用,同時推動理財業(yè)務的健康發(fā)展。

      [1]楊鵬志,趙越.試論我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的問題及對策[J].時代金融,2012,(1).

      [2]呂樂千.我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展趨勢研究[J].金融實踐,2013,(1).

      [3]黃志云.我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀及對策分析[J].金融教育研究,2012,(3).

      [4]楊洋.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)研究[J].廣西政法管理干部學院學報,2013,(3).

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