包商銀行破產(chǎn)的監(jiān)管信號

方斐

8月6日，央行披露的《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》對包商銀行風險處置結(jié)果終于有了定論：根據(jù)前期包商銀行嚴重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請，對原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)進行依法清算。此外，有關(guān)部門正依法依規(guī)對相關(guān)人員進行追責問責。

央行回顧了一年多來處置包商銀行風險的詳細歷程。2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴重信用風險，被人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管。接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營管理權(quán)，并委托建設(shè)銀行托管包商銀行的業(yè)務。一年多來，包商銀行風險處置工作有序推進，即將收官。

接管當日，包商銀行的客戶約為473.16萬戶，其中，個人客戶466.77萬戶、企業(yè)及同業(yè)機構(gòu)客戶6.36萬戶。包商銀行的客戶數(shù)量眾多，服務的企業(yè)與合作的同業(yè)交易對手遍布全國各地，一旦債務無法及時兌付，極易引發(fā)銀行擠兌、金融市場波動等連鎖反應。

為最大程度保障廣大儲戶債權(quán)人合法權(quán)益，維護金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定，人民銀行、銀保監(jiān)會經(jīng)過深入研究論證，決定由存款保險基金和人民銀行提供資金，先行對個人存款和絕大多數(shù)機構(gòu)債權(quán)予以全額保障。同時，為嚴肅市場紀律、逐步打破剛性兌付，兼顧市場主體的可承受性，對大額機構(gòu)債權(quán)提供了平均90%的保障。

總體來看，本次對個人和機構(gòu)債權(quán)的保障程度是合適的，不僅高于2004年證券公司綜合治理時期的保障程度，與國際上同類型機構(gòu)風險處置時的債權(quán)保障程度相比，也是比較高的水平。

但由于包商銀行的損失缺口巨大，在公共資金承擔損失缺口之前，沒有戰(zhàn)略投資者愿意參與包商銀行重組。為確保包商銀行改革重組期間金融服務不中斷，借鑒國外金融風險處置經(jīng)驗和做法，并根據(jù)國內(nèi)現(xiàn)行的法律制度框架，人民銀行、銀保監(jiān)會最終決定采取新設(shè)銀行收購承接的方式推進改革重組。同時，為保障包商銀行的流動性安全，接管以來，中國人民銀行在接受足額優(yōu)質(zhì)抵押品的前提下，向包商銀行提供了235億元額度的常備借貸便利流動性支持。

2020年1月，接管組按照市場化原則，委托北京金融資產(chǎn)交易所，遴選出徽商銀行作為包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外四家分行的并購方，并確定了新設(shè)銀行即蒙商銀行股東的認購份額和入股價格。

2020年4月30日，蒙商銀行正式成立并開業(yè)。同日，包商銀行接管組發(fā)布《關(guān)于包商銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務、資產(chǎn)及負債的公告》，包商銀行將相關(guān)業(yè)務、資產(chǎn)及負債，分別轉(zhuǎn)讓至蒙商銀行和徽商銀行。存款保險基金根據(jù)《存款保險條例》第十八條，向蒙商銀行、徽商銀行提供資金支持，并分擔原包商銀行的資產(chǎn)減值損失，促成蒙商銀行、徽商銀行順利收購承接相關(guān)業(yè)務并平穩(wěn)運行。

盡管央行為包商銀行提供了235億元的流動性支持，但由于包商銀行的“損失缺口巨大，嚴重資不抵債”，最終只能以破產(chǎn)的方式收局。實際上，中國銀行破產(chǎn)的案例非常罕見。根據(jù)公開披露的信息，除20多年前的海南發(fā)展銀行外，只有極個別的農(nóng)信社等小規(guī)模的銀行金融機構(gòu)曾進入破產(chǎn)程序。

根據(jù)此前接管組公開披露的信息，截至2019年9月末，包商銀行總資產(chǎn)為5231億元，較2019年年初減少277億元，降幅5%;總負債為4932億元，較2019年年初減少251億元，降幅5%。

為提高金融機構(gòu)穩(wěn)健性，層除了強調(diào)支持中小銀行多渠道補充資本和完善治理，加大不良貸款處置力度等常規(guī)方式，監(jiān)管還通過中小銀行改革重組（如近期合并設(shè)立的陜西榆林農(nóng)商行和徐州農(nóng)商行）、破產(chǎn)清算（包商銀行）等方式，幫助中小銀行提高風險抵御能力，穩(wěn)定市場對于系統(tǒng)性金融風險的悲觀預期。

在化解問題機構(gòu)風險處置方面，監(jiān)管層的態(tài)度是“一地一策、一行一策、精準拆彈”，支持增資合并等方式防范中小銀行金融風險。因此，未來中小銀行注資重組、收購合并、設(shè)立處置基金、設(shè)立過橋銀行、引進新的戰(zhàn)略投資者等操作將會頻繁出現(xiàn)。