呂鳳

摘要 受新冠肺炎疫情的影響，我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)在2020年一季度基本處于停擺狀態(tài)，階段性的停工停產(chǎn)使得供需兩方面均受到極大沖擊。拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車(chē)”中，居民收入下降，從財(cái)富理論來(lái)看，恒久性收入的減少會(huì)抑制投資;而在全球不斷蔓延的疫情，導(dǎo)致外部需求萎縮，出口受到打擊;因此，消費(fèi)成為當(dāng)下應(yīng)對(duì)疫情沖擊，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的穩(wěn)定器。隨著國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)的逐步好轉(zhuǎn)，各地紛紛出臺(tái)一系列舉措，促進(jìn)消費(fèi)回補(bǔ)與潛力釋放，在眾多措施中，消費(fèi)券具有直接刺激居民的消費(fèi)欲望、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)。本文探討消費(fèi)券對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，以及銀行可以從發(fā)放消費(fèi)券中受到的業(yè)務(wù)啟發(fā)。

關(guān)鍵詞 消費(fèi)券;經(jīng)濟(jì);銀行業(yè)務(wù)

一、背景

（一）消費(fèi)券的概念

消費(fèi)券是一種專(zhuān)用券或支付憑證。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致民間消費(fèi)能力大幅降低時(shí)，政府或企業(yè)向居民發(fā)放消費(fèi)券，借此刺激居民的消費(fèi)欲望，通過(guò)消費(fèi)振興，帶動(dòng)生產(chǎn)、就業(yè)、投資等活動(dòng)的成長(zhǎng)，加速經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇[1]。消費(fèi)券以促進(jìn)消費(fèi)為目的，但也可作為社會(huì)救濟(jì)工具，既能刺激消費(fèi)又能達(dá)到社會(huì)救濟(jì)的目標(biāo)。消費(fèi)券的使用范圍十分廣泛，目前國(guó)內(nèi)的消費(fèi)券主要分政府消費(fèi)券、社會(huì)消費(fèi)券、旅游消費(fèi)券、轉(zhuǎn)移性消費(fèi)券和教育培訓(xùn)消費(fèi)券這五大類(lèi)。消費(fèi)券作為一種短期政策工具，為達(dá)到刺激目標(biāo)，通常有明確且較為短暫的使用期限，逾期無(wú)效。

（二）消費(fèi)券發(fā)放背景

受疫情影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)受到沉重打擊。產(chǎn)業(yè)鏈下游需求減少，上游斷供，總供給收縮;金融市場(chǎng)恐慌，股債交叉影響，避險(xiǎn)情緒上升;投資者市場(chǎng)預(yù)期惡化，內(nèi)在蕭條，進(jìn)一步凸顯了消費(fèi)的重要性，必須讓消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)。但階段性停工停產(chǎn)使居民收入受到影響，行業(yè)失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大，支撐消費(fèi)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)受到?jīng)_擊。特別是對(duì)于一些人員密集的第三產(chǎn)業(yè)，即便疫情得到控制，也不能馬上復(fù)工，因此這些行業(yè)恢復(fù)較慢。當(dāng)前，疫情在全球范圍內(nèi)擴(kuò)散，外需有限，因此要依靠?jī)?nèi)需推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，發(fā)放消費(fèi)券就是刺激內(nèi)需的一種基本方式。

此次疫情影響著供給、消費(fèi)和投資。從生產(chǎn)方面看，中小微企業(yè)受到的影響最大，企業(yè)產(chǎn)值的下降直接影響著員工的工資收入，進(jìn)而抑制居民的消費(fèi)欲望。在這種情況下，各地推出消費(fèi)券，意在發(fā)揮財(cái)政資金的帶動(dòng)作用，重新激發(fā)人們的消費(fèi)熱情，推動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)的復(fù)蘇，并通過(guò)需求端的回彈，帶動(dòng)供給端的恢復(fù)，進(jìn)而穩(wěn)定就業(yè)，增加居民收入，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

（三）消費(fèi)券發(fā)放模式

在新冠肺炎疫情暴發(fā)之前我國(guó)也發(fā)放過(guò)消費(fèi)券，但本次發(fā)放的消費(fèi)券與之前發(fā)放的消費(fèi)券存在一定的差異。

第一，地方政府的消費(fèi)券大多貼近民生，主要適用于餐飲、文娛、旅游等領(lǐng)域。因?yàn)橐咔閷?duì)這些消費(fèi)行業(yè)的沖擊較大，且這些行業(yè)線(xiàn)上復(fù)工的難度較大。另外，餐飲等行業(yè)小微企業(yè)多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，為這些行業(yè)提供定向補(bǔ)貼，體現(xiàn)了國(guó)家精準(zhǔn)施策的導(dǎo)向。

第二，消費(fèi)券的發(fā)放形式也與以往不同，此次消費(fèi)券主要采取電子形式發(fā)放，與“互聯(lián)網(wǎng)+”相結(jié)合。支付寶、微信等第三方支付平臺(tái)迅速發(fā)展，采取電子形式發(fā)放消費(fèi)券一方面符合居民的消費(fèi)習(xí)慣，另一方面也降低了發(fā)放成本。更重要的是，電子平臺(tái)的實(shí)名認(rèn)證功能可以追溯客戶(hù)端和商家端，憑借其風(fēng)控能力與技術(shù)監(jiān)督，能夠最大限度地保證消費(fèi)券不被濫用，達(dá)到公平公正的目的，確保居民實(shí)際受益，確保政策的實(shí)施效果。

從具體案例來(lái)看，各地發(fā)放消費(fèi)券的方式也具有鮮明的特色。杭州市政府發(fā)放七輪消費(fèi)券，將政策時(shí)間線(xiàn)拉長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了政策影響的最大化。消費(fèi)券覆蓋范圍廣，實(shí)體店線(xiàn)下通用，吃早餐、買(mǎi)菜、買(mǎi)水果，甚至停車(chē)和加油都可抵扣，覆蓋了居民生活的方方面面。不同于杭州消費(fèi)券的單平臺(tái)發(fā)放，武漢消費(fèi)券由阿里巴巴、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)和騰訊發(fā)放，由各平臺(tái)制定和公布活動(dòng)規(guī)則。武漢消費(fèi)券共有餐飲、商場(chǎng)、超市、文體四個(gè)分類(lèi)，精準(zhǔn)對(duì)接受疫情影響最大的行業(yè)。

二、消費(fèi)券對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

從居民的消費(fèi)能力來(lái)看，發(fā)放消費(fèi)券實(shí)際上提高了持券者的可支配收入，這種收入效應(yīng)會(huì)刺激居民的消費(fèi)意愿，提升居民的消費(fèi)能力，從而直接拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，它對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。

（一）發(fā)揮乘數(shù)效應(yīng)，撬動(dòng)消費(fèi)活力

乘數(shù)效應(yīng)是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中某一變量的增減所引起經(jīng)濟(jì)總量變化的連鎖反應(yīng)程度，用公式可表示為k=1/（1-邊際消費(fèi)傾向），乘數(shù)越大，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用也就越強(qiáng)。發(fā)放消費(fèi)券，相當(dāng)于增加了居民的收入，可以借助乘數(shù)效應(yīng)，達(dá)到刺激經(jīng)濟(jì)的目的。從五一假期支付寶的數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2020年5月6日，杭州通過(guò)支付寶發(fā)放的消費(fèi)券，累計(jì)拉動(dòng)的消費(fèi)金額超過(guò)50億元。其中，五一假期杭州消費(fèi)券核銷(xiāo)金額超過(guò)6000萬(wàn)元，直接拉動(dòng)消費(fèi)金額超過(guò)10億元，杠桿撬動(dòng)比例超過(guò)1∶15。

北大國(guó)發(fā)院發(fā)布的《消費(fèi)券的中國(guó)實(shí)踐》報(bào)告中指出，發(fā)放消費(fèi)券的行業(yè)比未發(fā)放的行業(yè)恢復(fù)更快，支付筆數(shù)和支付金額均大幅反彈。發(fā)券地區(qū)消費(fèi)券支持的行業(yè)比未發(fā)券地區(qū)的同行業(yè)恢復(fù)得更快，消費(fèi)券總支付筆數(shù)比未發(fā)券地區(qū)高出4%。根據(jù)模型推算，發(fā)放消費(fèi)券后一個(gè)月內(nèi)，消費(fèi)券地區(qū)受支持行業(yè)的支付筆數(shù)將比未發(fā)券地區(qū)的同行業(yè)高出25%[2]。

（二）緩解生活壓力，帶動(dòng)生產(chǎn)復(fù)蘇

疫情期間，市場(chǎng)需求疲軟，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力陡增，不少企業(yè)被迫裁員甚至破產(chǎn)倒閉。即使復(fù)工，支付的工資也大多會(huì)被“腰斬”，導(dǎo)致許多非核心員工、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的員工收入減少，生活壓力陡增。消費(fèi)券覆蓋居民生活的方方面面，在滿(mǎn)足居民基本生活方面助力不小。尤其是對(duì)于一些低收入家庭而言，消費(fèi)券極大地提升了其生活質(zhì)量。

此外，通過(guò)消費(fèi)券的發(fā)放促進(jìn)消費(fèi)回暖，激活了上下游鏈條的復(fù)蘇。餓了么數(shù)據(jù)顯示，自消費(fèi)券發(fā)布后，杭州線(xiàn)下餐飲門(mén)店新開(kāi)業(yè)環(huán)比增幅超過(guò)10%，餐飲類(lèi)消費(fèi)訂單量環(huán)比增幅也超過(guò)140%[3]。出租車(chē)行業(yè)自杭州消費(fèi)券發(fā)放后生意復(fù)蘇，總體接單量增加了29%。消費(fèi)市場(chǎng)回暖，文旅行業(yè)也漸漸復(fù)蘇。

（三）推動(dòng)數(shù)字化經(jīng)濟(jì)發(fā)展

支付寶5月6日的數(shù)據(jù)顯示，從4月開(kāi)始，國(guó)內(nèi)每周有100萬(wàn)商家開(kāi)通收錢(qián)碼，上萬(wàn)餐飲商家接入支付寶。受支付寶消費(fèi)券的啟發(fā)，商家們開(kāi)始線(xiàn)上運(yùn)營(yíng)，在多平臺(tái)上線(xiàn)團(tuán)購(gòu)套餐，更多地依賴(lài)數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)。事實(shí)上，支付寶的消費(fèi)券已經(jīng)不再局限于政府的分發(fā)，商業(yè)體消費(fèi)券、行業(yè)補(bǔ)貼等優(yōu)惠齊上陣，電商平臺(tái)、商家、品牌企業(yè)都通過(guò)支付寶平臺(tái)串聯(lián)起來(lái)，聯(lián)手發(fā)券打造新的消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)[4]。此次電子消費(fèi)券的發(fā)放，一方面實(shí)現(xiàn)了覆蓋最廣人群、精準(zhǔn)發(fā)放的目標(biāo);另一方面打通線(xiàn)上電商、線(xiàn)下實(shí)體店的鏈接能力，線(xiàn)上、線(xiàn)下齊頭并進(jìn)。有專(zhuān)家認(rèn)為， “大平臺(tái)+全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化”將是未來(lái)生活服務(wù)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。本次消費(fèi)券精準(zhǔn)對(duì)接受疫情影響較大的行業(yè)，特別是生活服務(wù)類(lèi)行業(yè)，因此這些企業(yè)和商家要抓住“消費(fèi)券+互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”的機(jī)會(huì)，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐。

三、消費(fèi)券對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的啟發(fā)

（一）銀行在消費(fèi)券上的實(shí)踐

1.銀行平臺(tái)助力消費(fèi)券發(fā)放。政府消費(fèi)券一般通過(guò)大的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)放，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)銀行的負(fù)面沖擊已成為銀行亟須解決的問(wèn)題?；诖?，哈爾濱銀行巧妙地將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)。在黑龍江政府的授權(quán)下，哈爾濱銀行聯(lián)合中國(guó)銀聯(lián)黑龍江分公司開(kāi)展黑龍江省首批消費(fèi)券發(fā)放活動(dòng)[5]，用戶(hù)可通過(guò)哈爾濱銀行手機(jī)銀行及哈爾濱銀行的信用卡APP領(lǐng)券，通過(guò)銀聯(lián)“云閃付”APP進(jìn)行支付結(jié)算。“政銀”合作，一方面惠及居民與企業(yè)，從需求層面助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;另一方面提升了哈爾濱銀行的知名度，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大環(huán)境中，不斷推陳出新，有利于哈爾濱銀行的長(zhǎng)足發(fā)展。

2.“金融版消費(fèi)券”入駐銀行平臺(tái)。小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用不可小覷，但在疫情期間，小微企業(yè)受到了極大的沖擊，因此幫助小微企業(yè)渡過(guò)難關(guān)成為了政策的主要發(fā)力點(diǎn)。在貸款方面，三大政策性銀行聯(lián)合網(wǎng)商銀行向小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)發(fā)放百億貸款“免息券”，積極響應(yīng)國(guó)家降準(zhǔn)降息的政策，由于其具有免除利息的特點(diǎn)，被稱(chēng)為“金融版消費(fèi)券”。第一批“免息券”于2020年5月21日在全國(guó)81個(gè)城市發(fā)放，有營(yíng)業(yè)執(zhí)照的企業(yè)法人代表本人可在支付寶上領(lǐng)取[6]。除了適當(dāng)減免利息，“免息券”還實(shí)現(xiàn)了“無(wú)接觸貸款”，小微企業(yè)僅需要在支付平臺(tái)上支付部分利息，有利于疫情的整體防控。網(wǎng)商銀行希望消費(fèi)券和免息券雙管齊下，助力紓困小微企業(yè)。對(duì)于銀行而言，其貸款效率更高，補(bǔ)貼篩選范圍更為精準(zhǔn)。

3.銀行平臺(tái)與廣大商戶(hù)達(dá)成合作。傳統(tǒng)銀行扮演著金融中介的角色，在存貸業(yè)務(wù)方面發(fā)揮著重要的作用，而其他業(yè)務(wù)發(fā)展稍緩。山西堯都農(nóng)商銀行充分發(fā)揮產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)，與廣大餐飲商戶(hù)達(dá)成合作，通過(guò)“晉享e付”向公眾發(fā)放50萬(wàn)元消費(fèi)券。商家則將銀行發(fā)放的消費(fèi)券與本店的優(yōu)惠相結(jié)合，給消費(fèi)者帶來(lái)最大的折扣[7]。堯都農(nóng)商銀行發(fā)放消費(fèi)券的行為，不僅實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者與商家利益的最大化，也有利于自身的宣傳，展現(xiàn)了銀行的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，創(chuàng)造了良好的社會(huì)效益。支付立減優(yōu)惠活動(dòng)，有利于發(fā)揮消費(fèi)券的杠桿效應(yīng)，提升消費(fèi)者的消費(fèi)積極性，使山西整體消費(fèi)向好。

（二）消費(fèi)券對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的啟發(fā)

從此次消費(fèi)券的發(fā)放情況可以看出，消費(fèi)券的發(fā)放主體、發(fā)放形式呈多樣化態(tài)勢(shì)，涉及的領(lǐng)域也越來(lái)越多，花樣層出不窮。不管是政府，還是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和各企業(yè)，為刺激消費(fèi)都付出了不少的努力，銀行方面也有發(fā)放消費(fèi)券的實(shí)例。如何通過(guò)發(fā)放消費(fèi)券，推動(dòng)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展呢？筆者提出以下三個(gè)方面的措施。

1.配合做好促進(jìn)消費(fèi)的活動(dòng)，做好自身的宣傳工作。銀行應(yīng)與支付機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)以及地方政府合作，在依法合規(guī)的前提下，配合政府實(shí)現(xiàn)消費(fèi)券、激勵(lì)補(bǔ)貼券的電子化、便捷化發(fā)放[8]。結(jié)合地方政府的消費(fèi)激勵(lì)政策，推出支付積分優(yōu)惠、商圈促銷(xiāo)和主題營(yíng)銷(xiāo)等活動(dòng)，激發(fā)消費(fèi)活力。銀行應(yīng)適時(shí)參與類(lèi)似活動(dòng)，形成“政銀企”在消費(fèi)領(lǐng)域的集中聯(lián)通，根據(jù)政府的政策引導(dǎo)與企業(yè)的貸款需要，在銀行層面上增加客戶(hù)“看得見(jiàn)”的優(yōu)惠。

2.拓展移動(dòng)支付便民消費(fèi)場(chǎng)景，增強(qiáng)客戶(hù)對(duì)銀行的黏性。移動(dòng)支付是大勢(shì)所趨，居民消費(fèi)逐步從線(xiàn)下向線(xiàn)上轉(zhuǎn)移，銀行應(yīng)積極參與地方政府“智慧城市”“智慧社區(qū)”“智慧商圈”等各項(xiàng)建設(shè)工作，深挖與居民日常生活密切相關(guān)的移動(dòng)支付場(chǎng)景，吸引更多用戶(hù)，解鎖更多場(chǎng)景，如與商超零售、餐飲娛樂(lè)、生活繳費(fèi)等企業(yè)進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)生活消費(fèi)的全覆蓋。可以適當(dāng)采用優(yōu)惠政策，關(guān)于優(yōu)惠的力度，銀行則需要根據(jù)成本收益、近期目標(biāo)與遠(yuǎn)期目標(biāo)、銀行戰(zhàn)略等情況進(jìn)行綜合考量。

3.加強(qiáng)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，增強(qiáng)銀行發(fā)展動(dòng)力。對(duì)企業(yè)客戶(hù)，銀行要發(fā)揮銀行貸款的穩(wěn)定性?xún)?yōu)勢(shì)，設(shè)計(jì)貸款專(zhuān)屬產(chǎn)品，推出如抗疫專(zhuān)項(xiàng)貸款等貸款品種，為企業(yè)提供支持，提高復(fù)產(chǎn)企業(yè)的貸款的可得性。同時(shí)，爭(zhēng)取企業(yè)客戶(hù)成為銀行的收單商戶(hù)，采取商戶(hù)優(yōu)惠差異化管理。引導(dǎo)客戶(hù)使用銀行產(chǎn)品，開(kāi)展卡、券等營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，獲客引流。配合政府等部門(mén)，創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品，助力企業(yè)在疫情時(shí)期實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上經(jīng)營(yíng)。

對(duì)個(gè)人客戶(hù)，銀行要以智能化服務(wù)為中心，優(yōu)化客戶(hù)服務(wù)流程，提升銀行客戶(hù)服務(wù)場(chǎng)景的智能化水平。如信用卡機(jī)構(gòu)，把握疫情后的消費(fèi)反彈機(jī)遇，鏈入更多場(chǎng)景，創(chuàng)設(shè)互聯(lián)網(wǎng)獲客渠道，提升用戶(hù)的新增與留存人數(shù)，做大市場(chǎng)規(guī)模，真實(shí)地以消費(fèi)折扣的形式回饋消費(fèi)者。

四、結(jié)語(yǔ)

疫后時(shí)代，以消費(fèi)券為契機(jī)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇，短期內(nèi)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回補(bǔ)方面具有積極作用。對(duì)于銀行而言，在國(guó)家出臺(tái)“六穩(wěn)”“六?！钡恼叽蟊尘跋?，應(yīng)抓住此發(fā)展契機(jī)，發(fā)揮金融的力量，關(guān)注企業(yè)、居民的融資需求，助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)，穩(wěn)就業(yè)保民生，充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提高金融服務(wù)的效率。

（作者單位為福建省農(nóng)村信用社聯(lián)合社）

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