小微融資優(yōu)惠政策實施背景下的現(xiàn)實矛盾與對策思考

朱婉琴

近兩年小微融資優(yōu)惠政策連連出臺，有效緩解了小微企業(yè)融資壓力，活躍了實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但與此同時，小微企業(yè)群體關(guān)注度高但個體受重視程度低、小微企業(yè)融資成本縮減但銀行經(jīng)營風(fēng)險上升、銀行信貸服務(wù)供給充足但與企業(yè)經(jīng)營周期不匹配、政策要求剛性但執(zhí)行效果偏離“走樣”等現(xiàn)實矛盾也逐漸凸現(xiàn)出來。本文通過從轄內(nèi)12家銀行機(jī)構(gòu)中抽取100家小微企業(yè)客戶作為調(diào)查樣本，深入了解小微融資政策實施情況，分析矛盾背后的原因，并提出對策建議。

一、小微融資優(yōu)惠政策實施情況

景德鎮(zhèn)在強(qiáng)化小微企業(yè)融資服務(wù)方面推出了大量實效性舉措。如出臺《支持民營企業(yè)發(fā)展十條措施》《支持民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展意見》;綜合運用再貼現(xiàn)、支小再貸款引導(dǎo)商業(yè)銀行擴(kuò)大小微信貸規(guī)模;探索建立優(yōu)化小微企業(yè)融資服務(wù)長效機(jī)制，積極搭建銀企合作平臺等。在這一系列舉措下，小微企業(yè)融資壓力減輕，融資環(huán)境改善，但受益企業(yè)仍然是少數(shù)，政策的普惠性效果難以達(dá)成。

（一）信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，小微企業(yè)獲得感、滿意度提升

截至2019年6月末，景德鎮(zhèn)市普惠口徑小微企業(yè)貸款（含小微法人客戶、小微企業(yè)主、個體工商戶）余額127.36億元，較年初新增11.91億元，增速10.31%，小微企業(yè)貸款戶數(shù)5409戶，同比增長15.72%，小微企業(yè)審貸獲得率達(dá)90.13%。受調(diào)查小微企業(yè)滿意度評價“非常滿意”占58%，“比較滿意”占41%，“一般”占1%，“不滿意”為零。

（二）融資渠道單一，直接融資拓展乏力

調(diào)查顯示，67%的小微企業(yè)仍將銀行貸款作為融資的第一選擇，其次是商業(yè)信用和自籌。從融資渠道上看，小微企業(yè)幾乎沒有直接融資的案例，這主要是由于大多數(shù)小微企業(yè)并不具備發(fā)債等直接融資條件。此外，當(dāng)前全市12家銀行機(jī)構(gòu)中僅2家銀行開設(shè)了債券融資、股權(quán)融資業(yè)務(wù)，金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對薄弱，這也在一定程度降低了企業(yè)直接融資積極性。

（三）小微實際融資成本小幅上升

2019年上半年，景德鎮(zhèn)市新發(fā)放普惠口徑小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.97%，較2018年四季度上升0.8個百分點。同時，小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸“過橋”期間的擔(dān)保費用和風(fēng)險保證金支出偏高，當(dāng)前轄內(nèi)轉(zhuǎn)貸“過橋資金”的短期年利率普遍超過10%，擔(dān)保公司年費率約為3%左右，因此即使銀行減息讓利，但其他中間費用支出仍推高了小微企業(yè)融資成本。

二、當(dāng)前小微融資政策實施過程中的現(xiàn)實矛盾

（一）小微企業(yè)群體受關(guān)注高，但個體受重視低

小微企業(yè)在穩(wěn)增長、促創(chuàng)新、保就業(yè)、惠民生等方面發(fā)揮著主力軍的作用。貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，吸納了80%以上的城鎮(zhèn)勞動力。但就個體而言，小微企業(yè)的先天不足和受重視程度低問題也十分突出。一是有效擔(dān)保不足。部分小微企業(yè)房、地產(chǎn)權(quán)不清晰、持證不全，抵押物估值低，流轉(zhuǎn)性差，獲取銀行貸款規(guī)模有限。二是償貸能力偏弱。小微企業(yè)受外部環(huán)境影響較大，經(jīng)濟(jì)下行、國際貿(mào)易形勢惡化、人力成本攀升和環(huán)保高壓等外部性因素都可顯著增加其經(jīng)營成本，加劇資金鏈斷裂風(fēng)險。三是財務(wù)制度不規(guī)范。小微企業(yè)大多數(shù)賬目透明度低，財務(wù)數(shù)據(jù)失真，銀行難以快速準(zhǔn)確評估其還款能力。這些先天缺陷與不足決定了小微企業(yè)長期處于融資弱勢地位。

（二）小微企業(yè)融資成本縮減，但銀行經(jīng)營風(fēng)險性增大

小微融資優(yōu)惠政策將銀行小微貸款利息剛性約束在較低水平，但小微融資的風(fēng)險并無其他對沖緩釋措施，致使許多銀行機(jī)構(gòu)難以用較低的利息收益覆蓋較高的小微企業(yè)服務(wù)成本和風(fēng)險，降低了銀行發(fā)放小微貸款的積極性。一是單體服務(wù)成本高。小微企業(yè)貸款單筆金額小、期限，相比大型項目貸款存款派生能力弱，消耗信貸服務(wù)人力資源較多。二是貸款風(fēng)險高。2019年5月末，景德鎮(zhèn)市小微企業(yè)不良率3.96%，占全部企業(yè)不良貸款的76.67%。此外，小微企業(yè)不良貸款處置更難，訴訟周期長，稅費高。銀行在處置過程中還需額外支付公證費、辦案費、執(zhí)行費等多種費用，這些費用支出往往超過貸款總額的10%，大量追償訴訟歷時超過2年。

（三）銀行服務(wù)供給充足，但與企業(yè)經(jīng)營需求不匹配

一是貸款期限不匹配。調(diào)查顯示，截至2019年5月末，民營小微企業(yè)貸款48.23%為1年期流動貸款，而景德鎮(zhèn)大多數(shù)企業(yè)為陶瓷制造業(yè)企業(yè)，短期流動貸款無法完全匹配其生產(chǎn)經(jīng)營周期和回款周期，易造成“短貸長用”“頻繁轉(zhuǎn)貸”等現(xiàn)象，既不利于穩(wěn)定企業(yè)的長期投資信心，還容易引發(fā)資金鏈緊張甚至斷裂等流動性風(fēng)險。

二是貸款方式不完全適用。抽取的100家民營小微企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，抵押貸款成銀行小微金融服務(wù)業(yè)務(wù)的主流模式。截至2019年5月末，小微企業(yè)貸款中，抵質(zhì)押擔(dān)保貸款占比95.08%，信用貸款占比僅為4.92%。但是能提供有效抵押物的民營小微企業(yè)畢竟是少數(shù)，從一定意義上而言，傳統(tǒng)的抵押物、抵押模式無法適應(yīng)普惠金融的發(fā)展要求，以房產(chǎn)、固定資產(chǎn)為核心的抵押模式在小微信貸主體上并不完全適用。

（四）政策要求剛性，但執(zhí)行效果偏離“走樣”

一是政府貼息資金難到位。調(diào)查顯示59%的企業(yè)認(rèn)為需要增加融資方面的財政獎補(bǔ)政策。盡管市政府下發(fā)的《關(guān)于支持民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》明確提及民營和小微企業(yè)融資財政補(bǔ)貼，但實際資金到位情況并不理想。當(dāng)前，景德鎮(zhèn)市“財園信貸通”“惠農(nóng)信貸通”“科貸通”等信貸風(fēng)險補(bǔ)償基金均出現(xiàn)過不少貼息、補(bǔ)償金不到位或不能及時到位的現(xiàn)象，對銀行機(jī)構(gòu)積極性造成較大負(fù)面影響，相關(guān)業(yè)務(wù)難以持續(xù)發(fā)展。據(jù)某家銀行反映，該行15.4億元“財園信貸通”貸款中不良貸款達(dá)7830萬元，其中5981萬元未能得到風(fēng)險補(bǔ)償，占比76.39%，導(dǎo)致該行“財園信貸通”貸款發(fā)放極為審慎，盡量只做存量客戶的續(xù)貸業(yè)務(wù)。

二是部分銀行續(xù)貸政策門檻較高，難度較大。調(diào)研顯示，景德鎮(zhèn)多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)針對小微企業(yè)開發(fā)了無還本續(xù)貸的金融產(chǎn)品，但僅適用于擁有優(yōu)質(zhì)的第三方擔(dān)?；蛘邇?yōu)質(zhì)型資產(chǎn)抵押的貸款，且對企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)、信用指標(biāo)要求嚴(yán)格，基本不適用于大多數(shù)小微企業(yè)。

三是銀行信貸風(fēng)險追責(zé)與盡職免責(zé)規(guī)定存在沖突。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，銀行機(jī)構(gòu)的相關(guān)人員按授信業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)范操作小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)的，即可認(rèn)定為履職盡責(zé)并免于承擔(dān)責(zé)任。但在貸后管理中，一旦貸款出現(xiàn)風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)往往會嚴(yán)格倒查客戶經(jīng)理操作合規(guī)性，前期手續(xù)通常很難做到盡善盡美，尤其是一些被企業(yè)刻意隱瞞的情況，風(fēng)險責(zé)任認(rèn)定時往往認(rèn)為是客戶經(jīng)理瀆職，導(dǎo)致普遍被追責(zé)。2019年1-5月，景德鎮(zhèn)市轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)各項貸款內(nèi)部追責(zé)16人次，其中小微企業(yè)貸款內(nèi)部追責(zé)6人次，占比 37.5%，較去年同期上升8.98個百分點。小微企業(yè)貸款的客戶經(jīng)理成為銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的“高風(fēng)險”崗位，影響了業(yè)務(wù)人員對接小微融資的積極性。

三、對策建議

（一）小微企業(yè)要加強(qiáng)自身建設(shè)，提高綜合實力

一是轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，完善法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財務(wù)管理，把信貸支持作為企業(yè)核心競爭力的體現(xiàn)，而非一味哭窮要貸款要支持。二是樹立守法誠信經(jīng)營理念，不遇事“跑路”，惡意逃廢債，留下不良信息記錄。三是提升企業(yè)的抗風(fēng)沖擊能力和核心競爭力，以此增強(qiáng)企業(yè)自身融資能力和議價水平，推動銀企合作良性發(fā)展。

（二）運用科技手段平衡風(fēng)險性與收益性，保持小微金融的可持續(xù)發(fā)展

通過金融科技、信用體系培育、行業(yè)信貸模式積累等多種手段，增強(qiáng)小微信貸投放的時效性、收益性與風(fēng)險性平衡。依托金融科技和真實、便捷的網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)支撐，解決銀企信息不對稱問題，創(chuàng)新設(shè)計相應(yīng)的智能風(fēng)控模式，精準(zhǔn)刻畫客戶風(fēng)險，利用數(shù)據(jù)交叉驗證，降低服務(wù)成本和分控成本的同時提升風(fēng)控效果，從而實現(xiàn)小微企業(yè)信貸批量化發(fā)放，開拓小微金融服務(wù)這片廣闊的業(yè)務(wù)藍(lán)海，實現(xiàn)與小微企業(yè)同成長、共繁榮。

（三）多元化融資支持，進(jìn)一步滿足小微企業(yè)現(xiàn)實需求

一是創(chuàng)新信貸風(fēng)險資產(chǎn)抵押模式。結(jié)合小微企業(yè)的行業(yè)特征提供不同類型的抵押模式，如純信用無抵押、知識產(chǎn)權(quán)抵押、政府擔(dān)保，以及采用供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈模式等個性化抵押。二是為小微企業(yè)提供全流程、全產(chǎn)品、全生命周期的金融服務(wù)。根據(jù)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動與資金周轉(zhuǎn)的具體特征，以及其所處不同生命階段，應(yīng)需提供短期與長期、信用與抵質(zhì)押、線上與線下向結(jié)合的多元化融資支持，以及包括開戶、結(jié)算、融資等內(nèi)在的全鏈條金融服務(wù)。

（四）優(yōu)化銀商環(huán)境，增強(qiáng)政策執(zhí)行的實際效果

在改善銀商環(huán)境方面，建議促進(jìn)政、銀、企三方良性互動，加強(qiáng)誠信文化建設(shè)，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，全方位支持銀行開展不良貸款資產(chǎn)證券化，適當(dāng)減免對銀行處置抵質(zhì)押資產(chǎn)的有關(guān)稅費，簡化訴訟流程。完善小微金融服務(wù)的外部政策支持與激勵機(jī)制，推動小微企業(yè)貸款貼息等財稅扶持優(yōu)惠政策的落實，將政策紅利最終傳導(dǎo)至小微企業(yè)。

作者單位：中國人民銀行景德鎮(zhèn)市中心支行