黔中泉公司財務(wù)風(fēng)險及防范研究

邢凱華?劉遠慶?李航

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與最終的利益密切相關(guān)，企業(yè)有效地降低財務(wù)風(fēng)險會獲得更多的收益。因此，如果企業(yè)管理者不能有效地控制風(fēng)險，企業(yè)將無法繼續(xù)生存和發(fā)展。為了進一步擴大企業(yè)規(guī)模，早日實現(xiàn)利潤最大化，企業(yè)必須重視財務(wù)風(fēng)險管理。

一、研究背景及意義

從目前的經(jīng)濟趨勢來看，企業(yè)經(jīng)營活動正面臨著和承擔著各種各樣的風(fēng)險，企業(yè)經(jīng)濟利益造成的損失也是風(fēng)險的產(chǎn)生、增長和危害集中體現(xiàn)出來，各種非經(jīng)濟損失也可以通過某種方法轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟損失。企業(yè)在資金籌集、資金回收、資金投放、資金配置以及資本收益分配的各個財務(wù)活動環(huán)節(jié)中都存在著財務(wù)風(fēng)險。加大對財務(wù)風(fēng)險的防范和及時采取措施去控制住風(fēng)險，這是值得現(xiàn)代企業(yè)去重點研究的問題。

二、黔中泉公司簡介和財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀分析

貴陽市清鎮(zhèn)黔中泉小額貸款股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險可能來自于籌資過程、投資過程、資金回收過程。本文根據(jù)黔中泉公司的行業(yè)特點，將運用財務(wù)指標分析法，通過計算黔中泉公司償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標來進行分析，揭示公司存在的財務(wù)風(fēng)險。

（一）償債能力分析

從2014年的至2018年近五年里黔中泉的資產(chǎn)負債率由30%波動到11%逐漸呈降低的趨勢，且每年的變化幅度較小。公司的長期償債能力增強，償債風(fēng)險降低;股東權(quán)益比率是衡量企業(yè)所有者投資了多少資產(chǎn)的指標。從2014年至2018年黔中泉的股東權(quán)益比率由70%增加到89%，股東權(quán)益比率上漲，因此，公司償還長期債務(wù)的能力增強;產(chǎn)權(quán)比率反映了企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定、合理。一般認為比率為1：1的負債經(jīng)營更安全、更有利。黔中泉的產(chǎn)權(quán)比率在0.5以下，并且逐年下降，到2018年僅有0.12，產(chǎn)權(quán)比率較低。整體分析表明，黔中泉的財務(wù)的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性較弱，屬于低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

（二）營運能力分析

營運能力是指企業(yè)通過合理運用資產(chǎn)，為企業(yè)獲取更多利潤的能力。

1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以反映出企業(yè)使用資產(chǎn)的有效性與充分性。黔中泉公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2014年至2018年里由0.21增加到0.36，說明公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快，反映出公司的銷售能力逐漸增強。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映出企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度。黔中泉公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈下降的趨勢，說明公司的收回賬款的速度有待提高，長時間無法收回賬款公司可能會增加費用和壞賬損失。

（三）盈利能力分析

1.盈利能力是指企業(yè)在一定的時間范圍內(nèi)，有一定的收入以及會產(chǎn)生很多費用的情況下，企業(yè)獲取利潤的數(shù)量以及水平的高低。凈資產(chǎn)收益率是反映出股東可以獲取的收益數(shù)量，也可以用來衡量企業(yè)運用資本的使用效率。凈資產(chǎn)收益率越大，投資獲得的收益就越大。黔中泉凈資產(chǎn)收益率從2014年的8%至2018年的14.44%，呈現(xiàn)出逐漸小幅度上升的趨勢，企業(yè)的盈利能力越來越強，目前沒有債務(wù)償還危機的擔憂。

2.成本費用利潤率反映的是企業(yè)當期發(fā)生成本費用的收益能力和利用水平。從表中可以看出，黔中泉的成本費用利潤率先下降后上升的趨勢，變化幅度較大，說明收益能力在逐年增加。

3.資產(chǎn)報酬率反映的是企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。從2014年至2018年黔中泉資產(chǎn)報酬率呈穩(wěn)定的上升趨勢，這表明黔中泉投入產(chǎn)出的能力較強，資產(chǎn)運營效率較高，黔中泉的經(jīng)營風(fēng)險有降低的趨勢。

4.銷售凈利率是企業(yè)實現(xiàn)凈利潤和銷售收入的對比，反映了銷售收入收益水平。黔中泉銷售凈利率從2014年至2018年一直呈上升趨勢，企業(yè)盈利能力在不斷地增強。

三、黔中泉公司財務(wù)風(fēng)險成因分析

（一）內(nèi)部控制制度不完善

黔中泉小額貸款公司在公司的業(yè)務(wù)方面和信息方面的管理都存在著問題，除了使黔中泉小額貸款公司的工作效率低下，還阻礙了公司部分貸款審批流程的實施。員工的工作積極性受到限制，加之長時間得不到行業(yè)培訓(xùn)，充電學(xué)習(xí)風(fēng)險控制相關(guān)的最新理論和措施，導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)核心風(fēng)險管理措施長期處于落后狀態(tài)，工作能力尤其是風(fēng)險控制能力不足對公司業(yè)務(wù)的拓展和獲取利潤貢獻有限，嚴重影響了公司在行業(yè)內(nèi)的發(fā)展。此外，管理制度不能有效實施，還影響到公司個別股東的利益，對公司長久的和諧發(fā)展形成嚴重威脅。

（二）風(fēng)險防范意識淺薄

公司貸后審核成為一種形式，審核的方式也相對粗略，只是檢查客戶的資金使用是否符合要求，再就不會去評估企業(yè)的償債能力，這樣造成一旦企業(yè)經(jīng)營條件發(fā)生變化，而黔中泉小額貸款公司未能及時發(fā)現(xiàn)，就會使財務(wù)風(fēng)險概率增加。

黔中泉小額貸款公司營業(yè)部的工作人員的風(fēng)險管理意識有待加強。由于公司營業(yè)部除了有部門的績效考核，還有員工的個人績效考核。按照公司的規(guī)定，員工對于每一位客戶都需要花費大量的時間和精力去調(diào)查。但是實際上員工在提前評估和調(diào)查客戶時走過場，隱藏客戶風(fēng)險很高的情況，忽視了黔中泉小額貸款公司的風(fēng)險管理，導(dǎo)致黔中泉小額貸款公司的財務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量下降，不良貸款比率增長，不利于黔中泉小額貸款公司的長遠發(fā)展。

（三）投資決策判斷失誤

公司主要面向的客戶群體是收入相對較低的或者是小型企業(yè)，所以公司的投資風(fēng)險會被加大。另一方面，當企業(yè)在投資過程中，如果客戶無法及時還清全部的債務(wù)，就會增大黔中泉小額貸款公司的投資風(fēng)險。盡管黔中泉小額貸款公司發(fā)放的貸款數(shù)量相對很少，但是公司在日常經(jīng)營過程中也會需要一定的成本。因此造成黔中泉小額貸款公司的投資風(fēng)險增大的要素之一是高成本和低利潤。

四、黔中泉公司財務(wù)風(fēng)險防范策略

（一）健全內(nèi)部制度機制

第一，在審核客戶條件時，為了躲避在決策中存在的風(fēng)險，不要把審核的權(quán)限全權(quán)交給一個人負責(zé)，可以在公司的內(nèi)部設(shè)立分層的決策機制或者是創(chuàng)建專門負責(zé)審批權(quán)限批復(fù)的獨立的部門。第二，為了躲避公司潛在的財務(wù)風(fēng)險，可以制定一個責(zé)任監(jiān)管制度，它主要是在公司的各個崗位的運作過程中，有監(jiān)督管理的作用，有了互相的監(jiān)督管理，這樣才能正確并且高效的對公司的貸款業(yè)務(wù)進行審核。第三，公司應(yīng)該定期對內(nèi)部制度的章程進行完善和優(yōu)化，這會使公司的工作秩序更加嚴謹，企業(yè)的管理模式更加制度化。

（二）擴寬融資的途徑

黔中泉公司在經(jīng)營管理的過程中，為了加強公司的宣傳力度，提高公司的名聲，引來更多優(yōu)秀的投資者，可以通過網(wǎng)上做廣告，發(fā)表相關(guān)文章等多種形式為公司融資的途徑開辟道路，而且優(yōu)秀投資者的加入可能會給企業(yè)的發(fā)展帶來幫助，完善了公司控制風(fēng)險的能力。此外，為保持住公司的良好的發(fā)展狀態(tài)，公司可以通過學(xué)習(xí)其他專業(yè)金融機構(gòu)多年豐富的管理經(jīng)驗，快速找出公司的不足之處，拓寬行業(yè)的朋友圈，為融資開辟道路，提高公司的融資能力。

（三）完善貸后的管理

首先因為黔中泉公司在營運的過程中，大多數(shù)下都會有一部分客戶會存在貸款逾期和無法歸還本金的情況，對此公司應(yīng)該要大力宣傳財務(wù)知識，讓客戶對財務(wù)知識有更深的了解，也要向客戶普及相關(guān)違規(guī)的法律知識，只有這樣才能讓客戶借款之后，到了償還時期及時地向公司還本付息，這樣就會有效地規(guī)避公司的投資風(fēng)險;其次應(yīng)該對公司現(xiàn)有的員工的培訓(xùn)加以重視，在員工通過參加培訓(xùn)后，他們的實操能力會增強以及熟悉了解相關(guān)的法律知識，也會在實踐中從更多的角度掌握財務(wù)知識，這樣就可以快速地為客戶解決財務(wù)方面的困惑。

（四）優(yōu)化資金的操作

最重要的就是要增強工作人員在工作上的責(zé)任感，第一步，當客戶填寫借款材料的時候，相關(guān)人員要及時對客戶的信息進行核對，要準確地查出客戶目前的就業(yè)單位和行業(yè)的真實性、合法性，客戶借款材料有忘記填寫或者填寫不正確的部分，工作人員應(yīng)該立即提醒客戶進行修正。第二步，公司應(yīng)該每次在發(fā)放貸款之前首先在征信的系統(tǒng)中查詢客戶的征信情況，存在有異常情況的客戶公司將不提供貸款的發(fā)放，這會有效地降低公司的財務(wù)風(fēng)險。（作者單位：西安歐亞學(xué)院）