廣東農(nóng)產(chǎn)品應(yīng)對人民幣匯率變動的對策研究

鄭桂文 師堂明

摘 要：根據(jù)廣東省農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)，廣東省的進(jìn)口額和出口額均在全國省市的上游部分。如果全國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易受人民幣匯率波動影響較大，很大程度上廣東省內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易也將受到不小的影響。本文通過近年廣東省農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口現(xiàn)狀數(shù)據(jù)分析，運(yùn)用J曲線效應(yīng)構(gòu)建簡單模型，利用近年來廣東省主要農(nóng)產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)與人民幣匯率進(jìn)實(shí)證分析，并提出對策建議。

關(guān)鍵詞：人民幣匯率;農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易;J曲線效應(yīng)

一、廣東農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)狀分析

廣東位于中國南部，其地勢平坦、氣候溫和，是改革開放的前沿地帶。得益于此，廣東一年的農(nóng)作物播種循環(huán)可達(dá)一年兩熟甚至是一年三熟，效率可謂非常高。截至2018年，廣東總?cè)丝跀?shù)達(dá)1.13億，占地面積為17.97萬平方公里。由于廣東省人口眾多，所以人口密度十分大，人均占有耕地面積較少。雖然廣東省人均耕地面積比較少，但廣東擁有全國23.98%的耕地面積，產(chǎn)品產(chǎn)能產(chǎn)量均位于全國前列。

在2019年，廣東省農(nóng)產(chǎn)品出口額為383049.1萬美元，位居全國第二，相比起2018年增長了1.1%。山東省則是我國出口農(nóng)產(chǎn)品最多的省份，2019年山東省農(nóng)產(chǎn)品出口額為675698.1萬美元，約為廣東省的1.76倍，福建省則是和廣東省的出口額十分相近。2019年廣東省農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口額為920629.8萬美元，較2018年增長了6.3%，高居全國第一。

我國加入WTO以后，農(nóng)產(chǎn)品也逐步走向國際化，貿(mào)易自由度不斷提高，廣東省農(nóng)產(chǎn)品也得到了快速的增長。近年來，廣東省農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口有浮動，總體較為穩(wěn)定。出口方面，廣東省農(nóng)產(chǎn)品出口穩(wěn)速增長，2018年更是上漲至100億美元。在2019年因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易摩擦，對廣東農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口造成了不小的影響，截至2019年5月，廣東省進(jìn)出口貿(mào)易差額已達(dá)到-537580.7萬美元。若以此數(shù)據(jù)推出2019年廣東省農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口年度貿(mào)易差額，則這個(gè)數(shù)字將突破一百億美元，貿(mào)易逆差進(jìn)一步加大，如表1-1所示。

二、人民幣匯率變動對廣東農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的影響機(jī)制

當(dāng)人民幣貶值時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品的國內(nèi)定價(jià)雖然保持不變，但外國購買商可以用與之前相同數(shù)量的外幣購買更多的廣東農(nóng)產(chǎn)品量，這就相當(dāng)于廣東農(nóng)產(chǎn)品對于外國購買商而言降價(jià)了。這樣一來，可以吸引到更多的外國企業(yè)購買廣東的農(nóng)產(chǎn)品，間接提高了廣東農(nóng)產(chǎn)品的國際市場競爭力，農(nóng)產(chǎn)品出口量相比于之前會有所上升。如果人民幣升值，雖然國內(nèi)價(jià)格保持不變，但對于外商而言，等量的外幣購買比之前更少的農(nóng)產(chǎn)品量，對外商而言價(jià)格相對上漲。價(jià)格升高會導(dǎo)致別國對廣東省的農(nóng)產(chǎn)品購買欲望降低，則農(nóng)產(chǎn)品的出口量就會減少。

時(shí)滯效應(yīng)即“J曲線效應(yīng)”一樣存在于農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易中，下面以人民幣升值為例，主要以時(shí)效性的角度分析匯率波動如何影響農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易。

首先是農(nóng)產(chǎn)品的貿(mào)易合同，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品的生長周期原因，大部分訂單都是在交貨前幾個(gè)月就已經(jīng)簽訂了。簽訂合同的時(shí)候通常是根據(jù)實(shí)時(shí)的匯率確定的出口額。合同簽訂完成到進(jìn)行出口任務(wù)這段時(shí)間內(nèi)，如果人民幣匯率出現(xiàn)波動，原先簽訂好的合同是不能夠改變或毀約的。所以在人民幣升值的短期內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的交易金額并不會發(fā)生改變。當(dāng)該合同已經(jīng)完成，后面再簽訂的合同要適應(yīng)匯率帶來的影響需要不少的時(shí)間。

因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品不像工業(yè)制品那樣短期內(nèi)就可以將產(chǎn)品生產(chǎn)好，農(nóng)產(chǎn)品需要面對天氣候以及季節(jié)帶來的影響，農(nóng)作物的成熟也需要很長時(shí)間。以國外的角度看，由于文化差異，要想使當(dāng)?shù)鼐用窠邮墚惖氐霓r(nóng)產(chǎn)品也仍需要很長的時(shí)間，建立國外的銷售渠道也需要時(shí)間。

所以，在貿(mào)易正在進(jìn)行或后幾期內(nèi)，出口增速和出口貿(mào)易額仍會表現(xiàn)上升趨勢。當(dāng)過了幾個(gè)季度或者幾個(gè)月之后，簽下一筆貿(mào)易時(shí)出口農(nóng)產(chǎn)品提高價(jià)格才會導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品的國際競爭力下降，屆時(shí)可能引起國外需求的減弱，出口數(shù)量將會減少。出口數(shù)量的減少以及自身農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的提高將直接影響該產(chǎn)品的出口額，若出口農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量的減少速率比出口農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上升的增幅大，則出口額的增長速度將會下降。在價(jià)格上升與時(shí)滯效應(yīng)的同時(shí)作用之下，農(nóng)產(chǎn)品出口在一段時(shí)間內(nèi)將呈現(xiàn)出一條與J曲線相反的，一條緩慢下降的反向J曲線，即出現(xiàn)“反J曲線效應(yīng)”。

除此之外，以人民幣匯率影響農(nóng)產(chǎn)品出口數(shù)量和出口單價(jià)為基礎(chǔ)下人民幣如果升值，則會加劇農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)的品牌競爭力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力下跌，進(jìn)而影響整個(gè)出口企業(yè)的生產(chǎn)以及外銷。

研究者們在研究匯率與價(jià)格的非完全傳遞時(shí)利用購買平價(jià)的成立作為基礎(chǔ)。而在本章節(jié)中，將會假定匯率對農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格為完全傳遞以方便本節(jié)研究匯率問題。因?yàn)楸竟?jié)所研究的對象是一家農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)，自身對于賣方構(gòu)成的影響可忽略不計(jì)，所以企業(yè)在市場中沒有價(jià)格主導(dǎo)權(quán)。如果人民幣升值，則國內(nèi)貨幣計(jì)算價(jià)格就會下降，間接導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)無法提高其農(nóng)產(chǎn)品的出口價(jià)格。匯率對于企業(yè)出口的影響是不可預(yù)知因素，也是一個(gè)外生變量。所以匯率變動與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格傳遞的關(guān)系可以有以下假定關(guān)系：

P=eP*

其中P表示用本國貨幣為單位標(biāo)價(jià)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，e表示的是實(shí)際匯率，P*表示以國外貨幣為單位標(biāo)價(jià)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。

三、實(shí)證分析

下面以2012年至2018年三個(gè)主要農(nóng)產(chǎn)品年出口量與歷年人民幣匯率進(jìn)行對比分析。2013年至2014年期間，人民幣匯率處于上升階段。蔬菜和鮮、干果類的年出口量呈逐年下降趨勢，蔬菜從2012年的821334萬美元降至654761萬美元，鮮、干果類從368348萬美元降至164158萬美元，水產(chǎn)品出口量則上下波動。2015年至2018年，人民幣處于貶值階段。在此期間，水產(chǎn)品的出口量有較為明顯的增加，出口額由480741萬美元升至605155萬美元;鮮、干果類的出口量有較平穩(wěn)的增加，上升較為緩慢。而蔬菜的出口量也呈上升趨勢，但在2017年的年出口量中，較2016年有所下降。

由此看來，當(dāng)人民幣匯率升值時(shí)，廣東省主要農(nóng)產(chǎn)品出口量呈下降趨勢;而當(dāng)人民幣匯率貶值時(shí)，廣東省主要農(nóng)產(chǎn)品出口量呈上漲趨勢，總體符合上節(jié)的理論假定。

四、對策建議

（一）政府作出相關(guān)政策支持

面對未來未知因素導(dǎo)致匯率波動所帶來的影響，政府的政策優(yōu)化是非常重要的。因?yàn)閰R率的相關(guān)政策由中國人民銀行所決定，所以對于政府來說，只能從降低匯率波動帶來的負(fù)面影響來考慮優(yōu)化政策。廣東省政府應(yīng)當(dāng)貫徹落實(shí)國家做出的調(diào)控政策，實(shí)時(shí)關(guān)注省內(nèi)企業(yè)與國際市場的走向。

為了確保廣東省經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定且持久的發(fā)展，政府需要建立一個(gè)相對完善的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督體制，為企業(yè)提供一個(gè)良好安全的貿(mào)易平臺。在平臺中可以為企業(yè)提供實(shí)時(shí)的價(jià)格行情，也可以發(fā)布一些優(yōu)惠政策給予企業(yè)。對于剛剛建立的新農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)，平臺也可以為新企業(yè)介紹一些與農(nóng)產(chǎn)品或者外貿(mào)相關(guān)的小知識，讓新企業(yè)能夠快速成長，少走彎路。在交易方面，平臺可以收集國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)企業(yè)的資料。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)尋求交易時(shí)，可快速了解對方的企業(yè)規(guī)?；蛘咂渌嚓P(guān)內(nèi)容，做到知己知彼，減少交易的失利，也可以降低風(fēng)險(xiǎn)。在金融監(jiān)督方面，平臺應(yīng)該定時(shí)對金融機(jī)構(gòu)檢測，給農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)帶來一個(gè)優(yōu)質(zhì)的資金流通環(huán)境。定時(shí)全面的檢測也有利于整個(gè)金融機(jī)構(gòu)生態(tài)圈的良性循環(huán)發(fā)展，對金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)都有好處。平臺的建立發(fā)展可以促進(jìn)省內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口的企業(yè)放心地與國外商家進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易，從而鞏固我省的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。

（二）利用金融工具規(guī)避人民幣匯率變動風(fēng)險(xiǎn)

人民幣的升值可推動價(jià)格的上升，這就意味著我省農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)的出口數(shù)量將會降低，從而影響到企業(yè)利潤將受到影響而有所降低。企業(yè)采用金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是一種較好的辦法，能較好的減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，或者在風(fēng)險(xiǎn)到來前做好預(yù)防措施。一般企業(yè)利用金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)有兩種途徑，一種是在匯率發(fā)生波動前開始準(zhǔn)備，稱為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，主要通過對外融資來實(shí)現(xiàn)。另一種則是在匯率風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后使用金融工具減少損失，稱為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，主要通過交易現(xiàn)有外幣實(shí)現(xiàn)。

廣東省農(nóng)產(chǎn)品的穩(wěn)定發(fā)展，離不開政府的相關(guān)扶持。政府可以為農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)提供相關(guān)的技術(shù)指導(dǎo)，在匯率風(fēng)險(xiǎn)前后合理指導(dǎo)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)做好相應(yīng)的避險(xiǎn)工作。另外，政府也可以優(yōu)化金融工具，使其能夠更好的幫助農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。具體方法有：對主要農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)進(jìn)行匯率波動以及風(fēng)險(xiǎn)控制培訓(xùn)，促進(jìn)金融外匯部門提供更多有效的外匯保值工具等。

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作者簡介：

鄭桂文（1998-），男，廣東珠海人，本科，研究方向：國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。

本文通訊作者：師堂明（1983-），男，河南項(xiàng)城人，廣州工商學(xué)院講師，研究方向：證券投資、國際金融。