理財(cái)新規(guī)背景下商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新研究

程剛

【摘要】當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)逐漸普遍運(yùn)用，人們的生活方式、商業(yè)機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)都發(fā)生了翻天覆地的變化。金融行業(yè)融入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)便是互聯(lián)網(wǎng)金融。它與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具或手段，使得金融業(yè)務(wù)信息公開透明、運(yùn)營(yíng)成本低以及效率更高。國(guó)務(wù)院于2018年4月27日批準(zhǔn)，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，為我國(guó)金融業(yè)發(fā)展遇到的瓶頸、嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、銀行理財(cái)監(jiān)管漏洞、利率持續(xù)上升等情況明確做出指導(dǎo)。之后，銀保監(jiān)會(huì)制定《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（簡(jiǎn)稱理財(cái)新規(guī)）作為配套實(shí)施細(xì)則，對(duì)于商業(yè)銀行中個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提出新的監(jiān)管要求，為過度創(chuàng)新的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)畫上紅線，為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)營(yíng)銷、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)控制等提出新方向。

【關(guān)鍵詞】理財(cái)新規(guī);商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái);業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一、理財(cái)新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)挠绊?/p>

（一）打破剛性兌付

理財(cái)新規(guī)中，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)中資產(chǎn)管理屬于表外業(yè)務(wù)，理財(cái)業(yè)務(wù)無(wú)法保本保收益，不支持任何形式墊付，不能實(shí)施表內(nèi)資產(chǎn)管理，保本理財(cái)產(chǎn)品正在退出個(gè)人理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)。近幾年的金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，商業(yè)銀行中保本理財(cái)是獨(dú)特產(chǎn)物，前幾年中得到迅猛發(fā)展，而頒布理財(cái)新規(guī)后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在過度期（2020年底）中，逐漸將保本理財(cái)產(chǎn)品降低，直到全面退出金融市場(chǎng)。但是，商業(yè)銀行中常用保本理財(cái)方式募集資金，增加了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品募集資金的難度，流失眾多偏好中低風(fēng)險(xiǎn)投資者。并且，理財(cái)資金無(wú)法有效銜接，將會(huì)導(dǎo)致理財(cái)資產(chǎn)進(jìn)行存量資產(chǎn)的處置，為銀行帶來(lái)資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)。

（二）凈值化轉(zhuǎn)變

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)正面臨調(diào)整盈利模式的壓力。資產(chǎn)新規(guī)中，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品凈值化管理提出了新的要求，鼓勵(lì)使用市價(jià)法計(jì)量作為估值方式，存在限制條件則可使用攤余成本法進(jìn)行計(jì)量。以此條規(guī)定為依據(jù)，則商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量，將基礎(chǔ)資產(chǎn)收益與風(fēng)向充分體現(xiàn)出來(lái)。而目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品類型而言，無(wú)論是非保本理財(cái)產(chǎn)品還是保本理財(cái)產(chǎn)品，占據(jù)主導(dǎo)地位的仍然是預(yù)期收益型產(chǎn)品，嚴(yán)重缺乏凈值化產(chǎn)品，當(dāng)結(jié)束理財(cái)新規(guī)過渡期后，商業(yè)銀行全部理財(cái)產(chǎn)品均應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈值化管理，對(duì)于預(yù)期收益為主要產(chǎn)品的銀行會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。并且，商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行凈值化管理，可明晰理財(cái)產(chǎn)品收益，壓縮資產(chǎn)套利空間，對(duì)于現(xiàn)有理財(cái)盈利模式的商業(yè)銀行產(chǎn)生極大改變。

二、理財(cái)新規(guī)背景下商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新建議

（一）開發(fā)多類型理財(cái)產(chǎn)品

1.凈值型產(chǎn)品

依據(jù)理財(cái)新規(guī)需求，加大對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)力度。此類理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作類似于開放式，僅讓客戶購(gòu)買固定理財(cái)份額，資金交由管理人投資，實(shí)現(xiàn)資金的增值保值。理財(cái)產(chǎn)品收益通常體現(xiàn)在理財(cái)單一份額凈值，客戶通過對(duì)凈值變動(dòng)情況了解理財(cái)收益。開放式凈值理財(cái)產(chǎn)品可代替短期理財(cái)產(chǎn)品，客戶存續(xù)期間可贖回或申購(gòu)理財(cái)份額，封閉式理財(cái)產(chǎn)品則可持有份額到一定期限，依據(jù)凈值變化掌握收益情況。銀行開發(fā)凈值理財(cái)產(chǎn)品，可有效打破剛性兌付局面，讓客戶承擔(dān)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)。

2.結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

結(jié)構(gòu)性存款是結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，并不會(huì)損失本金，客戶只需要負(fù)責(zé)收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)即可。實(shí)施理財(cái)新規(guī)后，打破了剛性兌付，需要將原有理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，尋找一款穩(wěn)定型產(chǎn)品替代。而結(jié)構(gòu)性存款收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低，具有開發(fā)價(jià)值。商業(yè)銀行在結(jié)構(gòu)性存款資金運(yùn)作過程中，可選用“分行銷售，總行投資”的方式，隨著理財(cái)新規(guī)的深入推進(jìn)，結(jié)構(gòu)形存款規(guī)模會(huì)不斷擴(kuò)大，應(yīng)當(dāng)明確總分行責(zé)任，使用由上至下的設(shè)計(jì)與管理產(chǎn)品模式，可有效推動(dòng)結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)展。

三、打造營(yíng)銷渠道

商業(yè)銀行的發(fā)展應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)營(yíng)銷創(chuàng)新。主要可從以下幾方面出發(fā)：（1）廣告促銷。銀行可使用新媒體技術(shù)宣傳個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，在人們可聽可視范圍中進(jìn)行宣傳，如，新媒體、電視、報(bào)紙、廣播、公交站等，讓人們?cè)谌粘Ｉ钪袑?duì)理財(cái)產(chǎn)品具有初步印象后，發(fā)放紙質(zhì)推介資料，深化投資者的印象，做好投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的意識(shí)引導(dǎo);（2）營(yíng)業(yè)推廣。商業(yè)銀行需要在各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)宣傳產(chǎn)品知識(shí)，讓客戶耳濡目染下對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品擁有更深刻的了解，全行范圍中設(shè)置多渠道推廣咨詢服務(wù)，確保當(dāng)客戶遇到疑問后，能夠及時(shí)解決，避免將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品成交率提高，借助員工推介理財(cái)產(chǎn)品為銀行構(gòu)建良好工作氛圍;（3）公關(guān)促銷。銀行理財(cái)人員需要與客戶主動(dòng)進(jìn)行溝通交流，提高溝通效率，在人流量較大的公園、商場(chǎng)等地方，也應(yīng)當(dāng)舉辦宣傳活動(dòng)，或主動(dòng)積極參與公益活動(dòng)，將銀行知名度提高。同時(shí)，定期開設(shè)與理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的知識(shí)講座，邀請(qǐng)投資者與行業(yè)人員參加。對(duì)于VIP客戶可提供促銷活動(dòng)，以便為銀行吸引更多理財(cái)客戶。

四、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融的大環(huán)境對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)形成了一定的沖擊，而且雖然短期的影響有限，但長(zhǎng)期的影響是全面且持續(xù)的。商業(yè)銀行中，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)屬于重要經(jīng)濟(jì)來(lái)源之一。但是，隨著理財(cái)新規(guī)落地，政府監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，細(xì)化市場(chǎng)，針對(duì)客戶情況分類，提供其所需的產(chǎn)品，并依據(jù)理財(cái)新規(guī)開發(fā)凈值型產(chǎn)品與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，打造多種營(yíng)銷渠道，為商業(yè)銀行吸引更多理財(cái)客戶，從而有效推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)。

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