大型企業(yè)項目資金風(fēng)險及對策

李強

摘 要：對于大型基建企業(yè)來說，由于其獨有的經(jīng)營地域分散性、生產(chǎn)作業(yè)臨時性、資金自主性低等企業(yè)特點，使得資金管理面臨著巨大風(fēng)險，如果資金管控不到位，會直接影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此，加強資金管理控制和提高資金風(fēng)險防范對提高企業(yè)的經(jīng)營效益至關(guān)重要。

關(guān)鍵詞：基建企業(yè)項目? 資金? 回收風(fēng)險? 支付風(fēng)險

中圖分類號：F832.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）05（b）--02

1 資金回收風(fēng)險與控制

1.1 回收風(fēng)險

近年來，地方政府及其融資平臺融資規(guī)模膨脹迅速，資金運作不夠規(guī)范，地方償債風(fēng)險日益加大，財政部采取了一系列措施限制、規(guī)范地方舉債，金融機構(gòu)對地方政府及其平臺公司的貸款采取了緊縮政策。大型基建項目業(yè)主的項目資金難以及時、足額撥付普遍存在。同時，企業(yè)在履約合同過程中還會被要求繳納履約保證金、民工工資保證金等各類保證金，嚴(yán)重占用了大型基建企業(yè)有限的資金流;在項目推進(jìn)過程中，還存在由于圖紙偏差、紅線征拆滯后、清單漏項、材料單價上漲等因素，會產(chǎn)生大量的變更項目。這些變更項目批復(fù)時間冗長，需通過監(jiān)理、建設(shè)單位和相關(guān)政府主管單位層層審批，更有甚者，有些項目還要通過竣工審計后才能予以批復(fù)，變更工作往往在完工后3～5年以上才能完成。以上幾點因素都會導(dǎo)致基建企業(yè)為了保證工程進(jìn)度，先行墊付部分項目建設(shè)資金，加大了基建企業(yè)的資金壓力和資金回流風(fēng)險。

2 控制措施

2.1 加強客戶信用調(diào)查，重視合同簽訂工作

在投標(biāo)前，就要對客戶進(jìn)行嚴(yán)密的信用調(diào)查，企業(yè)內(nèi)部要設(shè)立客戶資信評價標(biāo)準(zhǔn)，主要涉及財務(wù)狀況、誠信記錄、重大法律訴訟事項及法律風(fēng)險后果等。對未達(dá)標(biāo)的客戶要慎重投標(biāo)甚至是不投標(biāo)。特別是要求基建企業(yè)先行墊資推進(jìn)項目的業(yè)主單位，對其信用狀態(tài)和融資能力評估應(yīng)采取更加審慎的態(tài)度，任何一個環(huán)節(jié)的風(fēng)險都可能導(dǎo)致業(yè)主單位資金鏈的斷裂，從而影響到項目的資金回流，使基建企業(yè)陷入虧損風(fēng)險。

另外，對于各類保證金，若采取現(xiàn)金繳納或是從項目進(jìn)度款中暫扣，比例能占到合同額的13%左右，如果一個5億的合同額，繳納或是暫扣資金將達(dá)到6500萬元。因此在簽訂合同時，盡量爭取約定各類保證金以保函形式繳納，保函替代保證金將大大緩解企業(yè)資金壓力。

2.2 避免應(yīng)收款項長期沉淀

基建企業(yè)的應(yīng)收款項主要涉及工程款、各類保證金、押金等，2～3年的回款周期都是屬于較短的。對于墊資項目（含延期支付項目），其回款周期甚至能達(dá)到5～10年。應(yīng)收賬款沉淀周期長，資金占用成本高。基建項目結(jié)束后，項目主要管理人員會調(diào)派到新中標(biāo)項目，公司也會把更多的精力放在新中標(biāo)項目上，往往會忽視完工項目應(yīng)收款項的回收工作，這樣就會形成大量的應(yīng)收款項積壓，金額不容小覷。企業(yè)可以采取以下措施避免應(yīng)收款項長期沉淀：（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立誰經(jīng)手、誰負(fù)責(zé)的應(yīng)收賬款催收責(zé)任制，定期對應(yīng)收賬款進(jìn)行梳理，及時派人進(jìn)行催收。（2）允許客戶使用商業(yè)匯票。如果業(yè)主單位只是暫時的出現(xiàn)了資金短缺行為，其長期資信并未受到實質(zhì)性損害，企業(yè)可以根據(jù)自身的財務(wù)資金計劃安排，選擇接受客戶開出的商業(yè)匯票。商業(yè)匯票承兌性強、流通性強，但是鑒于我國目前實際市場環(huán)境，銀行承兌匯票使用范圍較廣，應(yīng)謹(jǐn)慎選擇接受商業(yè)承兌匯票。（3）使用應(yīng)收賬款保理。積極開展應(yīng)收賬款保理，不僅可以加速資金周轉(zhuǎn)，還能改善財務(wù)報表。但鑒于我國社會信用機制尚不健全，相關(guān)法規(guī)不完善以及保理商缺少完整有效的風(fēng)險計量方法和評估模型，企業(yè)開展真正的無追索權(quán)保理并非易事。（4）考慮建立現(xiàn)金折扣政策。對于回收出現(xiàn)明顯困難或是周期較長的應(yīng)收款項，考慮采取適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣，做出部分讓利，提高客戶提前還款的積極性。但是對于大型基建項目來說，無論是業(yè)主單位還是基建業(yè)務(wù)供應(yīng)商，一般均是大型國企居多，應(yīng)收款項的回收金額少則千萬多則上億，折扣讓利金額不容小覷，因此該方法的應(yīng)用需有一套完整的應(yīng)收賬款評估機制為依托，謹(jǐn)防國有資產(chǎn)流失。

2.3 及時申報計量，高度重視變更索賠工作

一定要按合同規(guī)定的時間及時上報計量資料，即使業(yè)主資金短缺無法按時撥付項目進(jìn)度款，也應(yīng)及時獲取業(yè)主簽字確認(rèn)的項目驗工計價單，待業(yè)主資金到位或是將來通過法律訴訟收款時，無需在對項目進(jìn)度進(jìn)行確認(rèn)，從而加快回款速度。

基建行業(yè)競標(biāo)的白熱化，導(dǎo)致基建企業(yè)利潤率偏低，變更索賠對增加項目利潤、充裕企業(yè)現(xiàn)金流就起到了至關(guān)重要的作用。對于該項工作，在簽訂合同時就應(yīng)當(dāng)進(jìn)行總體策劃、總體部署，過程中還要進(jìn)行不斷地修正，加強與業(yè)主單位、監(jiān)理單位溝通，使對方充分了解我方所面臨的實際工作環(huán)境、工作難度、單價上漲、資金壓力等不利因素。公司也應(yīng)設(shè)立一定的變更索賠獎勵，以鼓勵員工積極準(zhǔn)備并準(zhǔn)確上報變更索賠資料，為以后實現(xiàn)合理的變更索賠打下基礎(chǔ)，同時避免審計風(fēng)險。

3 資金支付風(fēng)險與控制

3.1 資金支付風(fēng)險

目前國內(nèi)大型基建企業(yè)單個項目合同額少則幾億，多則幾十個億，且項目較多，中標(biāo)單位采取項目部管理模式，項目部臨時設(shè)立且點多面廣，所處的區(qū)域、地理環(huán)境、辦公條件一般較差，每個項目實際上都是單獨的會計核算主體，公司本部無法對所有項目實時監(jiān)控，資金支付方面很容易產(chǎn)生如：勞務(wù)分包款長期預(yù)付、項目款項被用于其他用途、分包商未及時清欠民工工資等風(fēng)險，而中標(biāo)單位又承擔(dān)著法律上的一切責(zé)任與義務(wù)，這些風(fēng)險無疑會增加中標(biāo)單位的經(jīng)營風(fēng)險。

3.2 控制措施

3.2.1 嚴(yán)格執(zhí)行招標(biāo)比選程序，選用有實力的合格分包商

嚴(yán)格執(zhí)行公平、公開、公正的招標(biāo)制度，從一開始要能夠杜絕不合格的分包商，這些隊伍不僅在技術(shù)人員配備、機械配備、施工質(zhì)量無法提供有效保障，其自身財務(wù)實力也不足以承擔(dān)大型項目分包任務(wù)。如果這些分包商參與了項目建設(shè)，較大資金支付風(fēng)險必然會發(fā)生，從而給中標(biāo)單位帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險和不良影響。這種分包商應(yīng)當(dāng)從源頭堅決杜絕，為項目建設(shè)過程中的資金使用創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。

3.2.2 依據(jù)合同條款嚴(yán)格資金支付

在確定分包商后，簽訂分包合同時，財務(wù)部、合同部及其他相關(guān)部門應(yīng)按照公司內(nèi)部控制度和業(yè)務(wù)流程對合同相關(guān)條款進(jìn)行評審，應(yīng)更加關(guān)注項目分包款的支付條件、支付時間、列扣事項、民工工資發(fā)放等條款，嚴(yán)格依據(jù)合同條款支付資金。

在這里需要注意的是，在實踐中，即便是項目部正常支付項目進(jìn)度款，分包商也會惡意拖欠民工工資，或是分包商自身管理不善造成虧損，往往也會以民工工資未結(jié)清為由，唆使民工圍堵中標(biāo)單位，惡意索要工程款。為了杜絕這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，建議中標(biāo)單位對所有民工實施進(jìn)退場登記，工資直接由項目部代發(fā)至民工個人銀行卡，使分包商無虛可乘。

3.2.3 對分包商經(jīng)濟業(yè)務(wù)備案

分包商對外簽訂的重大采購合同，包括勞務(wù)、材料、設(shè)備等均要到項目經(jīng)理部進(jìn)行備案，每月辦理結(jié)算款前，需提交資金使用計劃，財務(wù)部要匯同其他部門認(rèn)真核實資金使用計劃的真實性，如有必要可直接代分包商支付，防止分包商提前收回預(yù)期利潤。在項目結(jié)束后，及時與分包商做退場清算，就分包商債權(quán)債務(wù)及民工工資清欠情況等做最后核實，并形成書面簽認(rèn)資料。

3.2.4 強化資金結(jié)算管理中心作用

實踐工作中，項目的資金支付審批權(quán)限主要集中在項目經(jīng)理部，公司本部很難做到實時監(jiān)控。鑒于這種情況，基建企業(yè)可根據(jù)自身項目的分布和管理層級結(jié)構(gòu)，成立資金結(jié)算中心，建立統(tǒng)一的資金預(yù)算、審批、風(fēng)險預(yù)警機制，將所有項目的資金賬戶開設(shè)、注銷和資金支付的審批權(quán)限納入結(jié)算中心，項目部如需對外付款，則按照制度和流程規(guī)定提交付款依據(jù)即可。這樣做不僅可全面掌握資金的使用情況，加強內(nèi)部控制，降低資金使用風(fēng)險，也便于公司對資金進(jìn)行整體的統(tǒng)籌安排，提高資金使用效率。

4 海外項目資金風(fēng)險的特殊考慮

針對海外項目，除了本文所提到的上述資金風(fēng)險外，主要考慮匯率變動所帶來的資金風(fēng)險。在這里我們僅考慮以外幣結(jié)算和付款的海外項目。人民幣的升值意味著外幣貶值，外幣的本身貶值也意味著人民幣的升值，人民幣的升值會減少外匯項目資金回流，通?？梢圆扇∫韵聨追N措施規(guī)避現(xiàn)金回流縮水的風(fēng)險：（1）在融資方面，融資幣種結(jié)構(gòu)上應(yīng)盡量采用同一幣種來完成資金的借入、使用、回收和歸還。（2）外幣應(yīng)收賬款盡可能提前收回，外幣應(yīng)付賬款盡可能延遲支付。（3）在分包和采購合同中約定采用業(yè)主貨幣支付，轉(zhuǎn)稼匯率風(fēng)險。（4）爭取工程變更或其他事件引起的匯率風(fēng)險補償。在施工過程中，工程變更、延期付款、征拆不到位等因素會導(dǎo)致項目進(jìn)度延期、貨幣資金支付拖延。在這段時間之內(nèi)，可能存在由于匯率變化而導(dǎo)致實收金額減少的風(fēng)險，如果是業(yè)主的責(zé)任，應(yīng)向業(yè)主索賠此部分損失。

5 強化內(nèi)部審計監(jiān)督作用

任何企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)化成危機后，處理不當(dāng)?shù)暮蠊褪瞧髽I(yè)無法高效地創(chuàng)造資金流。企業(yè)的內(nèi)控制度本身就是一整套防范風(fēng)險的系統(tǒng)，但是其不具有主動識別風(fēng)險的功能。內(nèi)部審計部門作為一個企業(yè)的職能部門其根本性的職能就是在抽檢足夠數(shù)量的經(jīng)營業(yè)務(wù)樣本的基礎(chǔ)上，去主動識別企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，并提出防范和化解建議。因此應(yīng)采取以下措施強化內(nèi)部審計監(jiān)督作用：第一，企業(yè)董事會應(yīng)當(dāng)保證其獨立性;第二，應(yīng)當(dāng)配備足夠數(shù)量且經(jīng)驗豐富、知識儲備合格的審計人員;第三，重視審計報告，保證審計結(jié)果落地;第四，重視審計整改，注重審計整改實效，推進(jìn)發(fā)現(xiàn)問題、提出建議、整改落實、后續(xù)監(jiān)督的審計工作閉環(huán)管理。

6 結(jié)語

資金是企業(yè)價值實現(xiàn)的基礎(chǔ)，任何行業(yè)、企業(yè)的風(fēng)險管理都是防范資金短缺風(fēng)險以及資金短缺帶來的連鎖風(fēng)險。資金控制風(fēng)險高，流動性強，易于轉(zhuǎn)化為其他形式資產(chǎn)，營業(yè)收入的最終體現(xiàn)就是資金流入，無論會計準(zhǔn)則要求怎樣的核算模式，企業(yè)的收入不能創(chuàng)造現(xiàn)金流入，那么企業(yè)終究會成為一具枯木，控制資金風(fēng)險更多的是考慮我們對風(fēng)險的態(tài)度以及對所經(jīng)營業(yè)務(wù)的事前、事中、事后的綜合管理水平，是企業(yè)綜合運用資金能力和管控資金成本能力最直接的體現(xiàn)，是提高企業(yè)經(jīng)濟效益的最直接條件。

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