青島邁出“公募基金”第一步

此次青島將成為繼北京、上海、深圳、廣州、天津、杭州、重慶之后，第八個(gè)擁有公募基金管理機(jī)構(gòu)的城市。

2020年5月，青島第一家公募基金——興華基金落戶青島市李滄區(qū)院士港，青島金融力量得到進(jìn)一步壯大。這也是山東省第一家公募基金管理公司，填補(bǔ)了山東公募基金業(yè)的空白，完善了金融業(yè)發(fā)展業(yè)態(tài)，在山東金融發(fā)展史上具有里程碑意義。

記者了解到，興華基金主要經(jīng)營(yíng)公開(kāi)募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產(chǎn)管理等高端金融業(yè)務(wù)。興華基金的落戶，不僅使青島基金業(yè)形成了私募基金加速跑、公募基金零突破的均衡發(fā)展格局，也有利于青島市建設(shè)世界創(chuàng)投風(fēng)投中心戰(zhàn)略深入推進(jìn)，對(duì)青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)起到積極的促進(jìn)作用。

自2014年青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)正式成立以來(lái)，青島資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展為青島公募基金的發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇。未來(lái)剛剛落地的公募基金將會(huì)與青島本地的銀行等金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)了金融科技等方面的深度合作，此次落戶一定會(huì)升級(jí)青島金融管理格局，青島也將成為各家公募基金公司在膠東經(jīng)濟(jì)圈開(kāi)展業(yè)務(wù)的首選城市。

第八個(gè)擁有公募基金的城市

中國(guó)公募基金行業(yè)自1998年首支公募基金公司成立至今，已然走過(guò)20余年。截至2019年末，我國(guó)公募基金個(gè)人投資者有效賬戶數(shù)超過(guò)6億，公募基金顯然已是中國(guó)老百姓投資理財(cái)?shù)淖钪匾ぞ咧弧?/p>

所謂“公募”，指的是基金可以向大眾公開(kāi)發(fā)售，區(qū)別于只能向風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的高凈值人群發(fā)售的私募基金。公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。相比于私募基金的投資門檻為100萬(wàn)元，面向高凈值客戶，公募基金的投資門檻僅為1000元，面向社會(huì)大眾募集。公募基金比私募投資限制少，比銀行理財(cái)產(chǎn)品收益更高，可以說(shuō)是提高財(cái)產(chǎn)性收入的新途徑。而往常公募基金的落地通常選擇一線城市，此次青島將成為繼北京、上海、深圳、廣州、天津、杭州、重慶之后，第八個(gè)擁有公募基金管理機(jī)構(gòu)的城市。公募基金是財(cái)富管理行業(yè)中最專業(yè)、最公開(kāi)透明的方式之一，這與青島日漸開(kāi)放的消費(fèi)理財(cái)理念、廣闊的投資者教育空間高度契合，可以預(yù)見(jiàn)不久的將來(lái)，公募基金將成為未來(lái)許多青島家庭重要的財(cái)富管理工具之一。

投資公募基金最好的時(shí)期

據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2019年底，國(guó)內(nèi)共有135家公募基金管理公司，合計(jì)管理基金數(shù)量與資產(chǎn)凈值分別為5547只和13.41萬(wàn)億元。

近些年，基金產(chǎn)品的增長(zhǎng)速度均處于較高水平，尤其是2013年新《基金法》實(shí)施以來(lái)，增長(zhǎng)速度保持在20%以上，并且還有繼續(xù)加速的趨勢(shì)。主要原因是國(guó)家有關(guān)部門不斷完善《基金法》的同時(shí)，不間斷支持引導(dǎo)基金市場(chǎng)。在拓寬公募基金投資范圍、倡導(dǎo)基金公司提升主動(dòng)投資能力、深化資產(chǎn)市場(chǎng)改革，凈化公募投資環(huán)境等有效政策下，基民投資體驗(yàn)度不斷提升，公募基金也是多角度、多維度全面開(kāi)花。

近日，受疫情影響的基金2019年年報(bào)才正式公布，雖然是晚來(lái)的基金年報(bào)，但因受益于2019年市場(chǎng)大漲行情，公募基金整體獲得強(qiáng)悍的回報(bào)，也成為歷史上賺錢最多的一年。根據(jù)天相投顧對(duì)2019基金年報(bào)的統(tǒng)計(jì)顯示，各類基金合計(jì)盈利達(dá)到1.17萬(wàn)億元，超越上一個(gè)高點(diǎn)2007年的1.1萬(wàn)億，成為最賺錢的一年。從2019年情況看，混合型基金、股票型基金和貨幣基金成為賺錢的中堅(jiān)力量。從基金公司來(lái)看，易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、南方、匯添富等公司成為2019年基金公司賺錢榜單的前五名。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前是投資公募基金最好的時(shí)期。

地域間的博弈

和證券公司以及私募基金公司有極大的不同的是，公募基金公司的分布十分集中。記者發(fā)現(xiàn)，公募發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的“地域”特征，基金之間的實(shí)質(zhì)性的激烈競(jìng)爭(zhēng)與博弈大多集中在超大城市。記者了解到，作為金融行業(yè)的一個(gè)分支，基金產(chǎn)業(yè)義不容辭的活躍在一線超級(jí)城市當(dāng)中。在全國(guó)范圍內(nèi)看來(lái)，百家基金公司的分布實(shí)際上就是三個(gè)點(diǎn)，三個(gè)中國(guó)最大的城市圈：北京、上海、深圳和廣州。而其他地方，就似乎是一片蠻荒之地。

截至2019年底，注冊(cè)在北京、上海、深圳的基金公司數(shù)量超過(guò)百家，其中包括具備從事公募基金募集活動(dòng)資格的資產(chǎn)管理公司。數(shù)量上看，這三個(gè)地區(qū)的基金公司數(shù)量比例占據(jù)全國(guó)90%以上，基金公司的集中度處在相當(dāng)高的水平。以注冊(cè)地址劃分，公募主要聚集在北上深三地，即上海65家，深圳32家，北京23家。從過(guò)去十年看，上海公募基金公司數(shù)量從29家發(fā)展到65家，不僅數(shù)量上超過(guò)北京和深圳，資產(chǎn)管理規(guī)模也從1.21萬(wàn)億元發(fā)展到4.52萬(wàn)億元，位居第一。截至2019年，深圳、北京兩地公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模分別為3.31萬(wàn)億元、3.08萬(wàn)億元，占據(jù)著全國(guó)超70%的比率。

2015年之后，上海的公募發(fā)展迅速，出現(xiàn)了匯添富等一批績(jī)優(yōu)頭部公司。深圳方面，在南方、博時(shí)等大公司帶動(dòng)下，該地區(qū)的公募近年也實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，如景順長(zhǎng)城、前海開(kāi)源等一批風(fēng)格鮮明的中型基金公司脫穎而出。整體而言，與北京相比，滬深兩地的金融環(huán)境更為活躍，公募的人才競(jìng)爭(zhēng)更強(qiáng)，市場(chǎng)化程度更高，營(yíng)銷策略也更為靈活。

起步晚機(jī)會(huì)仍存

早年曾在北京多家公募當(dāng)過(guò)基金經(jīng)理的林樂(lè)對(duì)記者談到，公募發(fā)展的地域效應(yīng)與投研風(fēng)向變化有關(guān)?！霸?015年以前，自上而下的趨勢(shì)投資是公募主流，以北京的公募為代表。到了2015年后，由于金融市場(chǎng)生態(tài)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式發(fā)生變化，主流投研模式轉(zhuǎn)到價(jià)值投資上來(lái)。這種模式聚焦長(zhǎng)期，對(duì)市場(chǎng)消息面的依賴較小，更多是以企業(yè)的盈利模式為研究對(duì)象。因此，這幾年南方地區(qū)以及其他地區(qū)公募的業(yè)績(jī)有所提升?！?/p>

“業(yè)績(jī)分化與地域聚集效應(yīng)未來(lái)仍會(huì)一直存在，不僅是公募，這也是大部分行業(yè)的發(fā)展特征。但是，隨著競(jìng)爭(zhēng)方式和主體越來(lái)越豐富，青島的公募基金行業(yè)雖起步晚也存在后起的機(jī)會(huì)?！彼J(rèn)為，公募發(fā)展以主動(dòng)管理能力為目的，只要能為持有人帶來(lái)優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)，都能得到市場(chǎng)認(rèn)可。

分析人士指出，公募基金公司的發(fā)展涉及高層策略、投研人才與渠道資源支持等因素，隨著競(jìng)爭(zhēng)方式趨于豐富，未來(lái)強(qiáng)者恒強(qiáng)與彎道超車的機(jī)會(huì)將并存。雖然青島比其他城市公募基金行業(yè)起步較晚，相信隨著公募基金行業(yè)的向好前景，青島第一家公募基金的落戶，仍然可以趕上發(fā)展良機(jī)。

（本刊編輯綜合整理）