戰(zhàn)“疫”中的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新機(jī)會(huì)

此次疫情固然對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一些負(fù)面影響，但總體來(lái)說(shuō)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)起到了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用，正面的價(jià)值比較明顯。如今，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正站在一個(gè)新的起點(diǎn)上，未來(lái)會(huì)有十分廣闊的空間。

目前，國(guó)內(nèi)控制疫情的努力取得了初步成效，但還是有很多不確定因素。民工返城、復(fù)工會(huì)不會(huì)引發(fā)疫情反彈？疫情在各國(guó)會(huì)蔓延到什么程度？會(huì)不會(huì)引發(fā)新的金融危機(jī)？這些問(wèn)題都值得密切觀察。

法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴斯夏曾提出過(guò)“破窗理論”，簡(jiǎn)言之就是理發(fā)店的一塊玻璃窗被打破，這件壞事當(dāng)然造成了損失，但是玻璃窗的損壞會(huì)引發(fā)一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。如果店主人去訂制新玻璃，廠家就會(huì)收到新的生產(chǎn)訂單，到最后裝上新玻璃，這一系列活動(dòng)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)，帶來(lái)的社會(huì)收益，可能超過(guò)這塊玻璃本身破掉的成本。

疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響當(dāng)然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是破一塊玻璃那么簡(jiǎn)單，但是“破窗理論”提醒我們，疫情沖擊也會(huì)帶來(lái)一系列的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這其中會(huì)有人受損，但也許也會(huì)有人獲得新機(jī)會(huì)。

線上經(jīng)濟(jì)成為宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器

這次的新冠疫情跟2003年非典有所不同。一方面，今天已經(jīng)有線上經(jīng)濟(jì)，可以在一定程度上緩解疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)和生活消費(fèi)的沖擊;另一方面，人員流動(dòng)性大大提高，使控制疫情更困難。盡管國(guó)內(nèi)看起來(lái)已經(jīng)得到控制，但又在全球蔓延。這是2003年非典未能出現(xiàn)的情況。如今即便國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)能復(fù)蘇，國(guó)外疫情如果導(dǎo)致進(jìn)一步限制貨物、資本和人員流動(dòng)，也是一個(gè)非常負(fù)面的因素。

從數(shù)字經(jīng)濟(jì)的角度看，和2003年非典相比，如今的網(wǎng)購(gòu)已經(jīng)獲得巨大發(fā)展，占全社會(huì)零售總額的20%以上。2003年基本還沒(méi)有線上經(jīng)濟(jì)，比如淘寶平臺(tái)就是2003年6月才上線的。新冠疫情發(fā)生后，阿里和螞蟻金服經(jīng)過(guò)一系列調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，餐館的生意確實(shí)總體減少，其中線下業(yè)務(wù)減少了75%，同時(shí)線上業(yè)務(wù)減少了40%。但如果沒(méi)有線上業(yè)務(wù)補(bǔ)充，餐飲業(yè)受到的總體沖擊會(huì)更大。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，40%的餐館都提供外賣，其中有一半的餐館是新開(kāi)發(fā)的外賣業(yè)務(wù)，比如現(xiàn)在成都的火鍋店都開(kāi)始做外賣。因此，線上業(yè)務(wù)使得疫情沖擊損失變得相對(duì)小了一些。

從行業(yè)分布來(lái)看，游樂(lè)園、博物館、酒店、航空等行業(yè)受到疫情的影響較大，但線上影視、在線辦公、在線教育等行業(yè)則飛速擴(kuò)張。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在線教育的業(yè)務(wù)量在疫情期間至少增長(zhǎng)超過(guò)300%。不同行業(yè)間的境遇可謂是冰火兩重天。同時(shí)，疫情還促進(jìn)了有些行業(yè)積極轉(zhuǎn)型。比如，疫情期間關(guān)閉4000家門店的溫州紅蜻蜓制鞋公司，被迫打響了一場(chǎng)“蜻蜓大作戰(zhàn)”，把線下門店業(yè)務(wù)搬到線上，促使線上業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了600%。還有成都的新網(wǎng)銀行，雖然疫情期間消費(fèi)信貸明顯減少，但小微信貸的申請(qǐng)量不降反升。

從這些例子可以看出來(lái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)確實(shí)發(fā)揮了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用，為很多公司和行業(yè)至少起到了緩沖的作用，正面的價(jià)值比較明顯。當(dāng)然，疫情的影響是動(dòng)態(tài)的，不同行業(yè)在不同階段受到的沖擊是不同的。但需要注意的是，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是一個(gè)系統(tǒng)工程，決不是有了高端服務(wù)器和用戶端平臺(tái)就可以。比如有網(wǎng)友反映這次疫情直報(bào)系統(tǒng)并沒(méi)有被充分利用，就說(shuō)明了技術(shù)已經(jīng)就緒，但配套的執(zhí)行系統(tǒng)還沒(méi)有到位。還有雖然網(wǎng)購(gòu)、線上服務(wù)已經(jīng)非常成熟，但由于馬路挖斷或樓宇封鎖等原因造成很難下鄉(xiāng)。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)助力中小微企業(yè)融資

過(guò)去兩年，中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)都抱怨日子越來(lái)越難過(guò)。中小微企業(yè)往往沒(méi)有太多資金儲(chǔ)備，因現(xiàn)金流斷裂而倒閉的風(fēng)險(xiǎn)很大。解決這個(gè)問(wèn)題的路徑，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)有三種方式：第一是增加營(yíng)收，第二是壓縮開(kāi)支，第三是獲得外部融資。

如今，國(guó)家出臺(tái)一系列政策措施幫扶中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。但是有些問(wèn)題還需要首先解決，比如中小微企業(yè)在哪兒、有多少、狀況如何？這樣才能針對(duì)性地幫扶、支持它們。

針對(duì)這個(gè)歷史性、普遍性的問(wèn)題，北大數(shù)字金融研究中心利用支付寶的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行評(píng)估測(cè)算，并據(jù)此撰寫了《中國(guó)個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶總量測(cè)算與新冠肺炎疫情沖擊評(píng)估報(bào)告》?！秷?bào)告》測(cè)算了中國(guó)的個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶的數(shù)量，評(píng)估了疫情對(duì)個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶造成的影響，并據(jù)此分析數(shù)字金融與疫情沖擊之間的關(guān)系。

《報(bào)告》基于支付寶數(shù)億量級(jí)的二維碼收單工具，即“碼商”的數(shù)據(jù)，利用機(jī)器學(xué)習(xí)等分析方法，估算了中國(guó)個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶的總量。結(jié)果顯示，2018年全國(guó)個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶總數(shù)量約9776.4萬(wàn)戶;個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶就業(yè)人口約有2.3億人（不排除兼職性就業(yè)人口），占全國(guó)勞動(dòng)人口的28.8%;個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶年?duì)I收總額是13.1萬(wàn)億元（不排除部分已經(jīng)納入社會(huì)零售總額的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)），相當(dāng)于全年社會(huì)零售總額的34.4%。

《報(bào)告》運(yùn)用“反事實(shí)構(gòu)建”的方式評(píng)估此次疫情帶來(lái)的影響后發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)每個(gè)省受沖擊的程度都不一樣，其中受疫情沖擊度最高的是湖北。有數(shù)據(jù)顯示，湖北省內(nèi)活躍商家數(shù)量減少了60%，營(yíng)業(yè)額減少了70%。但總體來(lái)看，尤其是從活躍商戶數(shù)量來(lái)看，雖然湖北以外各地疫情嚴(yán)重程度不一樣，但經(jīng)濟(jì)受沖擊的程度差不多。這可能與各地受到的心理沖擊大、采取的措施類似有關(guān)。從得到的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，如果某個(gè)地區(qū)基于數(shù)字技術(shù)精準(zhǔn)放貸的貸款服務(wù)多一些，那么這個(gè)地區(qū)受疫情沖擊的程度相對(duì)就會(huì)小一點(diǎn)，這說(shuō)明此地的中小微企業(yè)融資環(huán)境受到的沖擊相對(duì)較小，資金短缺問(wèn)題沒(méi)有明顯突出。

研究發(fā)現(xiàn)，在美國(guó)，網(wǎng)絡(luò)貸款對(duì)支持災(zāi)后重建的作用非常大，特別是在傳統(tǒng)銀行布局比較少的地區(qū)，尤其重要。這對(duì)中國(guó)很有借鑒意義。2018年，北京大學(xué)發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)指出，在2011年只有東南沿海地區(qū)覆蓋率不錯(cuò)的移動(dòng)支付，在2018年已經(jīng)呈現(xiàn)全國(guó)“開(kāi)花”的態(tài)勢(shì)，中西部地區(qū)發(fā)展勢(shì)頭尤其好，總體上體現(xiàn)出普惠的特點(diǎn)，移動(dòng)支付明顯跨越“胡煥庸線”。這說(shuō)明數(shù)字金融明顯加快了金融服務(wù)區(qū)域的拓展速度。因?yàn)橹灰蛻粲幸徊柯?lián)網(wǎng)手機(jī)，就能解決金融中獲客難和風(fēng)控難兩個(gè)最難的問(wèn)題。不僅如此，在線金融服務(wù)平臺(tái)一旦建立起來(lái)，就有“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，可以增加幾百萬(wàn)甚至幾千萬(wàn)用戶，且邊際成本基本為零，具有很強(qiáng)的普惠性質(zhì)。比如說(shuō)網(wǎng)商銀行、微眾銀行、新網(wǎng)銀行，這幾家銀行每家員工不超過(guò)2000人，但每年都可以發(fā)放約1000萬(wàn)筆貸款，而且和客戶基本不需要見(jiàn)面。

網(wǎng)商銀行有個(gè)“301”模式，即申請(qǐng)貸款的客戶，只需要3分鐘在網(wǎng)上填寫申請(qǐng)，錢就能1秒鐘到申請(qǐng)賬戶，且0人工干預(yù)。這樣的模式能夠?qū)崿F(xiàn)，就是依靠大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型。和傳統(tǒng)模式相比，大數(shù)據(jù)風(fēng)控有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)，分別是信息優(yōu)勢(shì)和模型優(yōu)勢(shì)。

信息優(yōu)勢(shì)首先體現(xiàn)在實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)。在線申請(qǐng)貸款的客戶，雖然沒(méi)有完整的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、質(zhì)押資產(chǎn)，但是有實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)，因此可以知道客戶的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，甚至可以基于這些數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)幾天或一周的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況。這些實(shí)時(shí)更新的數(shù)據(jù)，過(guò)去可能需要看財(cái)務(wù)報(bào)表，起碼滯后一個(gè)季度，甚至一年才能獲得。信息優(yōu)勢(shì)還體現(xiàn)在行為數(shù)據(jù)，比如家庭關(guān)系、責(zé)任感、個(gè)性特征等都是行為數(shù)據(jù)構(gòu)建的特征。一個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況會(huì)隨時(shí)改變，但是行為數(shù)據(jù)會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。

模型優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在基于機(jī)器學(xué)習(xí)的模型來(lái)做分析。傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的風(fēng)控模型一般都是線性模型，是根據(jù)已有數(shù)據(jù)做簡(jiǎn)單分析，然后進(jìn)行綜合打分。機(jī)器學(xué)習(xí)則可以抓住非線性關(guān)系和交互行為，基于動(dòng)態(tài)關(guān)系、業(yè)務(wù)交易量進(jìn)行模型分析，得到的結(jié)果會(huì)更準(zhǔn)確。

將大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型和傳統(tǒng)商業(yè)銀行的風(fēng)控模型對(duì)比，可以初步得出兩個(gè)結(jié)論。第一，在現(xiàn)有系統(tǒng)中，如果基于很好的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和央行征信數(shù)據(jù)做風(fēng)控模型，模型基本可靠;但如果在該模型中加入網(wǎng)絡(luò)新數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，則能讓分析變得更加準(zhǔn)確。第二，這套方法最大的優(yōu)勢(shì)在于給傳統(tǒng)風(fēng)控雪中送炭，大部分中小微企業(yè)并沒(méi)有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、央行征信，在這樣的情況下，大數(shù)據(jù)依然能做出非常穩(wěn)健的預(yù)測(cè)，是一個(gè)革命性的變化。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)迎來(lái)新起點(diǎn)

今天，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可能因?yàn)橐咔槎旧弦粋€(gè)新起點(diǎn)。這樣的判斷是基于三點(diǎn)原因。

第一，疫情給了一個(gè)新的觸發(fā)點(diǎn)，讓大家深刻理解無(wú)接觸交易的重要性。淘寶是非典疫情結(jié)束時(shí)建立起來(lái)的平臺(tái)，并在之后獲得快速發(fā)展。這次疫情，也許會(huì)讓無(wú)接觸交易的需求進(jìn)一步提升。目前，一系列無(wú)接觸活動(dòng)正在發(fā)生，比如醫(yī)療衛(wèi)生、短視頻、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、手游、線上辦公、在線教育、無(wú)人配送、數(shù)字金融等，未來(lái)還會(huì)有很大發(fā)展。

第二，人口老齡化問(wèn)題正日趨嚴(yán)重。目前，中國(guó)每年勞動(dòng)人口減少800萬(wàn)，老齡人口增加1200萬(wàn)。按照這個(gè)速度發(fā)展，三十年后的撫養(yǎng)比將從2019年的41%上升到2049年的66%。這意味著今天100個(gè)勞動(dòng)人口需要養(yǎng)40個(gè)不工作的人（主要是老人和小孩），到2049年，每100個(gè)勞動(dòng)人口就要養(yǎng)66個(gè)不工作的人，勞動(dòng)人口的負(fù)擔(dān)會(huì)變得越來(lái)越重。從另外一方面來(lái)說(shuō)，勞動(dòng)人口供給變得越來(lái)越少，機(jī)器替代人就變成必須要做的事情，線上經(jīng)濟(jì)當(dāng)然是其中之一。

第三，技術(shù)在不斷進(jìn)步，第四次工業(yè)革命可能很快到來(lái)。第一次工業(yè)革命始于1760年，以蒸汽機(jī)技術(shù)的出現(xiàn)為標(biāo)志;第二次工業(yè)革命始于1850年，以電力技術(shù)為核心;第三次工業(yè)革命大概始于1950年，標(biāo)志是計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的應(yīng)用;第四次工業(yè)革命，普遍被認(rèn)為始于2013年。2013年德國(guó)在漢諾威工業(yè)博覽會(huì)上正式提出“工業(yè)4.0戰(zhàn)略”，以人工智能、大數(shù)據(jù)、機(jī)器人為代表的新技術(shù)，可能是第四次工業(yè)革命的重點(diǎn)。在這次大潮下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展可謂順理成章。由此，技術(shù)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響可見(jiàn)一斑。

目前人們都在談?wù)?G技術(shù)，筆者認(rèn)為，5G技術(shù)的落地將引爆數(shù)字經(jīng)濟(jì)。從1G、2G、3G、4G到5G，通信技術(shù)在不斷提高，與之相對(duì)應(yīng)，經(jīng)濟(jì)也在多方面發(fā)生了改變。比如淘寶雖然在2003年上線，但在2004年12月支付寶上線以前，業(yè)務(wù)都還很難做，因?yàn)榻灰追绞胶徒灰仔庞玫膯?wèn)題沒(méi)有解決。即便支付寶上線之后，網(wǎng)購(gòu)也并未快速發(fā)展，因?yàn)楸仨氁谂_(tái)式機(jī)上才能使用支付寶，不夠方便，導(dǎo)致使用支付寶的人很少。后來(lái)，手機(jī)通信等基礎(chǔ)技術(shù)跟上以后，淘寶等業(yè)務(wù)才開(kāi)始突飛猛進(jìn)。因此，于2007年1月發(fā)布的蘋果手機(jī)，被稱為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)里程碑。當(dāng)智能手機(jī)大幅鋪開(kāi)，尤其是2009年3G技術(shù)大面積商用，用戶終于可以在手機(jī)上進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)、支付;2014年又推出商用4G，線上購(gòu)物體驗(yàn)效果變得更好。如今，5G技術(shù)比4G更進(jìn)一步，如果5G實(shí)現(xiàn)商用，很可能在很多方面帶來(lái)革命性變化。此外，5G技術(shù)以及第四次工業(yè)革命，還可能讓我們加速迎來(lái)第三次全球化浪潮。

人類歷史上已發(fā)生過(guò)兩次全球化浪潮。第一次始于1850年左右，因?yàn)檎羝麢C(jī)技術(shù)使得織業(yè)、鐵路、航運(yùn)顯著提速，世界通過(guò)航運(yùn)、鐵路交通和通訊快速連在一起，交易成本降低，貿(mào)易因此變得容易。此次全球化浪潮主要以貨物為載體。

第二次從1971年開(kāi)始，這一年美元和黃金脫鉤，跨境資本流動(dòng)快速活躍起來(lái)。第二波全球化浪潮主要以資本為載體，推動(dòng)力量是國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策的變化。

如果數(shù)字技術(shù)能成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)連通的新力量，第三波全球化浪潮的到來(lái)將只是時(shí)間問(wèn)題。第三次全球化浪潮，將主要以數(shù)據(jù)為載體，還有全球產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)字貨幣、跨國(guó)醫(yī)療服務(wù)等很多趨勢(shì)明顯的事情可以做。

需要注意的是，每一波全球化浪潮都是一件好事，但并不意味著所有人同時(shí)受益。比如，美國(guó)在第二輪全球化過(guò)程中成就了科技、金融以及經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展，但其紡織、鋼鐵等行業(yè)受到的沖擊也很嚴(yán)重。如果第三波全球化浪潮到來(lái)，中國(guó)會(huì)受到什么影響？暫時(shí)還是未知的。

（本文根據(jù)北大國(guó)發(fā)院副院長(zhǎng)、北大數(shù)字金融研究中心主任黃益平教授在“國(guó)家發(fā)展”在線系列講座的演講整理而成。）