區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用

呂光輝

【摘要】隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈融資成為了解決中小企業(yè)融資難題、降低融資成本的一個有效手段，但供應(yīng)鏈融資存在信息孤島，核心企業(yè)信用不可傳遞，缺乏可信的貿(mào)易場景，履約風(fēng)險無法得到有效控制等問題。區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展能夠很好的解決供應(yīng)鏈融資的痛點(diǎn)。本文通過介紹區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)，分析供應(yīng)鏈融資中的痛點(diǎn)以及通過區(qū)塊鏈技術(shù)解決供應(yīng)鏈融資痛點(diǎn)等方面對區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈中的應(yīng)用進(jìn)行探究。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈? 供應(yīng)鏈融資 應(yīng)用

一、區(qū)塊鏈概述

區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲、點(diǎn)對點(diǎn)傳輸、共識機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。區(qū)塊鏈的主要特點(diǎn)表現(xiàn)在以下幾個方面：①去中心化，區(qū)塊鏈上每一個節(jié)點(diǎn)都能與其他節(jié)點(diǎn)進(jìn)行數(shù)據(jù)互換，數(shù)據(jù)共享，同時數(shù)據(jù)由區(qū)塊鏈中的節(jié)點(diǎn)共同維護(hù)，并非由某個中心節(jié)點(diǎn)控制。②開放性，在區(qū)塊鏈中每一個節(jié)點(diǎn)都能夠自動實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的交換，無法人為干預(yù)。所有的信息匯集后，能夠有效辨別信息的真?zhèn)?，具有很?qiáng)的開放性。③匿名性，區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)不需要特定到具體的人，雙方可以直接根據(jù)區(qū)塊鏈上公開透明的信息，在匿名的情況下即可完成交易，在很大的程度上保護(hù)了交易雙方的隱私。④數(shù)據(jù)信息不可篡改，區(qū)塊鏈將所有的交易記錄記載在系統(tǒng)中，可供查詢和追蹤，區(qū)塊鏈上的信息不可以篡改，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和有效性。⑤可追溯性，區(qū)塊鏈的機(jī)制就是后區(qū)塊擁有前區(qū)塊的一個哈希值，只有識別了前面的哈希值區(qū)塊鏈才能有效的運(yùn)轉(zhuǎn)，該機(jī)制使區(qū)塊鏈具有了可追溯性的特征?；谝陨咸卣鳎瑓^(qū)塊鏈技術(shù)奠定了堅(jiān)實(shí)的“信任”基礎(chǔ)，創(chuàng)造了可靠的“合作”機(jī)制，能夠有效解決供應(yīng)鏈融資的痛點(diǎn)。

二、供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)是通過對有實(shí)力核心企業(yè)的責(zé)任捆綁，對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的資金流、物流的有效控制，針對鏈條上供應(yīng)商、經(jīng)銷商及終端用戶等不同企業(yè)的融資需求，銀行提供的以貨物銷售回款自償為風(fēng)險控制基礎(chǔ)的組合融資服務(wù)。通過提供鏈?zhǔn)饺谫Y，推動整個產(chǎn)業(yè)鏈商品交易的連續(xù)、有序進(jìn)行。

三、區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用

（一）供應(yīng)鏈融資存在的痛點(diǎn)

供應(yīng)鏈融資圍繞銀行和核心企業(yè)，管理供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險，相比傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈融資具有獨(dú)特的優(yōu)勢。雖然國家各部委都在鼓勵供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)快速健康發(fā)展，但是供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開展過程中仍存在諸多的問題與挑戰(zhàn)。①供應(yīng)鏈中各企業(yè)的信息相互獨(dú)立，致使整個供應(yīng)鏈的信息難以融匯。對銀行等融資機(jī)構(gòu)來說，企業(yè)的信息不透明，增加了風(fēng)險防控難度，不利于提高融資效率。②核心企業(yè)的信用不能傳遞，各企業(yè)之間信息相互獨(dú)立不能夠有效的證明核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的貿(mào)易，傳遞核心企業(yè)的信用能力有限。而銀行的準(zhǔn)入條件較高，若不能有效傳遞核心企業(yè)的信用則會導(dǎo)致核心企業(yè)信用只能傳遞到一級供應(yīng)商，不能在整個供應(yīng)鏈中跨級傳遞。③缺乏可信的貿(mào)易場景，在供應(yīng)鏈融資場景下，核心企業(yè)為貿(mào)易背景做擔(dān)保，銀行通常只根據(jù)核心企業(yè)與一級供應(yīng)商的需求提供融資。而供應(yīng)鏈上的其他中小企業(yè)缺乏實(shí)力來證實(shí)自身的還款能力及貿(mào)易關(guān)系，在現(xiàn)存的銀行風(fēng)控體系下，難以獲得銀行融資。④履約風(fēng)險無法有效控制，供應(yīng)鏈上的各企業(yè)與銀行之間的支付和結(jié)算受限于各參與主體的契約精神和履約意愿，尤其是涉及多級供應(yīng)商結(jié)算時，不確定性因素較多，存在資金挪用、惡意違約或操作風(fēng)險。⑤融資難融資貴，在目前賒銷模式盛行的市場背景下，供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商往往存在較大資金缺口。但是，如果沒有核心企業(yè)的擔(dān)保，他們難以獲得銀行的優(yōu)質(zhì)貸款。而民間借貸利息成本往往很高，導(dǎo)致融資難融資貴現(xiàn)象突出。

（二）區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈?zhǔn)屈c(diǎn)對點(diǎn)通信、數(shù)字加密、分布式賬本、多方協(xié)同共識算法等多個領(lǐng)域的融合技術(shù)，具有去中心化、開放性、匿名性、信息不可篡改、可追溯性等的特征，非常適用于多方參與的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)場景。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，能確保數(shù)據(jù)可信、互認(rèn)流轉(zhuǎn)，傳遞核心企業(yè)信用，防范履約風(fēng)險，提高操作層面的效率，降低業(yè)務(wù)成本。區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的助益存在如下具體表現(xiàn)。①解決信息相互獨(dú)立問題，區(qū)塊鏈作為分布式賬本技術(shù)的一種，集體維護(hù)一個分布式共享賬本，使得非商業(yè)機(jī)密數(shù)據(jù)在所有節(jié)點(diǎn)間存儲、共享，讓數(shù)據(jù)在鏈上實(shí)現(xiàn)可信流轉(zhuǎn)，極大地解決了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的信息相互獨(dú)立的問題。②傳遞核心企業(yè)信用，核心企業(yè)信用記錄在區(qū)塊鏈上是可流轉(zhuǎn)、可融資的確權(quán)憑證，使核心企業(yè)信用能沿著可信的貿(mào)易鏈傳遞，解決了核心企業(yè)信用不能向多級供應(yīng)商傳遞的問題。在拆分、流轉(zhuǎn)過程中，核心企業(yè)的保證效用不變。整個憑證的拆分、流轉(zhuǎn)過程具有可追溯性。③豐富可信的貿(mào)易場景，在區(qū)塊鏈架構(gòu)下，系統(tǒng)可對供應(yīng)鏈中貿(mào)易參與方的行為進(jìn)行約束，整合數(shù)據(jù)形成鏈條，保證鏈條上的基礎(chǔ)合同、單證、支付等結(jié)構(gòu)嚴(yán)密、記錄完整，確保貿(mào)易行為的真實(shí)性。銀行的融資服務(wù)可以覆蓋到核心企業(yè)及供應(yīng)鏈上其他中小企業(yè)。既創(chuàng)造了可信的貿(mào)易場景又降低了融資成本。④防范履約風(fēng)險，智能合約是一個區(qū)塊鏈上合約條款的計(jì)算機(jī)程序，在滿足執(zhí)行條件時可自動執(zhí)行。智能合約的加入，確保了貿(mào)易行為中交易雙方或多方能夠如約履行義務(wù)，使交易順利可靠的進(jìn)行。機(jī)器信用的效率和可靠性，極大地提高了交易雙方的信任度和交易效率，同時能夠防范履約風(fēng)險。⑤降低融資成本，對于存在資金缺口較大的企業(yè)來說，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用能夠有效的降低企業(yè)融資成本，提高融資效率，使企業(yè)有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

在區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合下，上下游的中小企業(yè)可以更高效地證明貿(mào)易行為的真實(shí)性，并共享核心企業(yè)信用，可以在積極響應(yīng)市場需求的同時滿足對融資的需求，從根本上解決了供應(yīng)鏈上“小微融資難、融資貴”的問題，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)的“去庫存”的目的，并達(dá)到“優(yōu)化供給側(cè)”的目標(biāo)，從而提高整個供應(yīng)鏈上資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

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