企業(yè)財務資金風險分析與對策研究

洪瑞旖

【摘 要】如今，信息技術(shù)飛速發(fā)展，各行各業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，企業(yè)數(shù)量越來越多。在激烈的社會競爭中，企業(yè)為了實現(xiàn)價值最大化，不僅要注重產(chǎn)品的質(zhì)量，還要注重內(nèi)部的財務管理，只有強化對財務活動的管理，當遇到突發(fā)的風險或者問題時，才能及時采取措施解決問題。文章主要介紹了企業(yè)財務風險的類型及其特征，然后分析了企業(yè)財務管理中存在的漏洞，最后針對企業(yè)存在的財務風險給出建議。

【關(guān)鍵詞】財務風險;類型;特征;管理弊端;防范對策

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）03-0148-02

1 企業(yè)財務風險的基本類型及特征

1.1 企業(yè)財務風險的基本類型

財務風險是指，企業(yè)在正常生產(chǎn)活動經(jīng)營中，受到外部經(jīng)濟、政策環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部管理水平等因素的影響，可能會使企業(yè)期末實現(xiàn)的凈收益與年初預定的目標產(chǎn)生偏差，從而導致企業(yè)收益的不確定性。財務風險主要有兩個方面的表現(xiàn)：首先是股東收益的不確定性，其次可能會造成企業(yè)不能按期償債，導致喪失償債能力。企業(yè)的生產(chǎn)活動涉及多個環(huán)節(jié)的財務活動，財務活動是貫穿整個生產(chǎn)過程的，因此引發(fā)企業(yè)財務風險的因素有很多種，比如在復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境背景下企業(yè)的財務管理系統(tǒng)不健全，與當前的政治、經(jīng)濟、法律、文化等環(huán)境不匹配;或者在財務活動中由于財務人員對風險的認識不足，沒有對風險引起足夠的重視，影響企業(yè)做出正確的決策，因此在財務風險爆發(fā)時不能夠及時有效地應對;企業(yè)缺乏有效的監(jiān)督與管理機制，使得企業(yè)的財務關(guān)系在各個部門之間不明確，對資金的管理職責不清楚，由于利益分配不均等原因?qū)е赂鱾€部門之間不能協(xié)調(diào)有序地工作，影響了企業(yè)資金的合理和有效利用，使得資金使用效率低下，影響企業(yè)資金的安全性和完整性。

1.2 企業(yè)財務風險的特征

根據(jù)財務活動的發(fā)生時間可以將企業(yè)財務風險劃分為事前、事中、事后財務風險。前期的財務風險主要涉及資金籌集不足等，中期的財務風險主要有投資失敗，后期的財務風險主要包括利益分配不公平、投資資金不能及時收回。雖然企業(yè)的整個財務活動包含多種財務風險，但是這些財務風險都有共同的特征。首先，財務風險具有全面性，在企業(yè)的整個生產(chǎn)活動中都會涉及財務活動，比如資金的籌集、使用、運轉(zhuǎn)及積累等過程都存在財務風險。其次，這些財務風險并不受人的意志所控制，不能消除或者回避，發(fā)生時間也不受控制，只有提前采取有效措施，才能將風險可能會造成的損失降到最低。再次，風險是與收益共生的，企業(yè)在追求高收益的同時必然承擔著較大的風險，風險越小收益就越低，兩者呈正比關(guān)系。最后，風險還存在不確定性，因為企業(yè)并不能確定風險將在何時在哪個財務活動中發(fā)生，所以只有提前采取有效的預防措施才能減少損失。

2 企業(yè)財務風險管理的弊端

2.1 企業(yè)財務風險管理工作的逆境

企業(yè)財務管理中涉及的第一個財務活動就是籌資活動，籌資活動有很多種方式，比如權(quán)益籌資或者債券籌資，權(quán)益籌資又包含留存收益籌資、發(fā)行股票等方式;債券籌資包含銀行借款或者發(fā)行債券等方式。多種籌資方式為企業(yè)的資金保護提供了有力保障，使得企業(yè)的投資活動能夠及時有效地發(fā)揮作用，保證企業(yè)的財務工作不會產(chǎn)生較大的改變，但是由于多樣的籌資方式可能會造成財務管理風險的發(fā)生，所以在企業(yè)的實際運轉(zhuǎn)中，可以將籌資獲得資金投入資本市場中，在資本市場中資金的收益與風險是時刻共存的，如果籌得資金但是不投資就會造成資金閑置，若是債券投資還要定期支付利息，給企業(yè)造成較大的資金壓力。企業(yè)的財務管理與企業(yè)的投資決策有著緊密的聯(lián)系，因此企業(yè)在選擇投資方案時要從企業(yè)實際出發(fā)，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況采取不同的投資方案，實現(xiàn)收益最大化，將風險降到最低。企業(yè)財務管理與企業(yè)資金的有效利用之間存在較大的關(guān)聯(lián)，前者是支配資金的使用，使其具有流動性，后者使資金具有時間價值。資金在使用過程中若出現(xiàn)管理問題而導致其運轉(zhuǎn)受到影響，就會增加企業(yè)的實際成本，增加財務風險發(fā)生的概率。此外，財務風險還與企業(yè)利益分配有著聯(lián)系，因為有些企業(yè)給員工的福利是配股或者送股形式，但是這種方式會增加員工投機行為，對企業(yè)未來的發(fā)展造成影響，最終使得企業(yè)利益與企業(yè)財務風險管理發(fā)生沖突。

2.2 企業(yè)財務風險管理的問題

首先是企業(yè)的資本成本結(jié)構(gòu)組成不合理。在企業(yè)的實際生產(chǎn)活動中造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不科學的原因是多種多樣的，使得企業(yè)利益最大化的目標或者高股權(quán)低股利政策與實際中的財務風險管理有很大差別，造成成本激增而利潤減少，風險隨之增大。風險與收益是共生的，有收益就伴隨著風險，收益高風險就高，反之風險就低，兩者呈正比關(guān)系。但是如果企業(yè)一味地追求高收益而忽視風險問題，最終導致融資資本結(jié)構(gòu)不合理，那么就會出現(xiàn)資金與負債不平衡，影響債權(quán)人對企業(yè)償債的信心，如果被要求提前還款的話，企業(yè)就會面臨巨大的資金壓力，從而加劇財務風險的爆發(fā)。此外，企業(yè)內(nèi)部的管理制度缺失，不符合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，制度得不到有效落實，那么管理工作就不能按照預期目標實施。因此，過于傳統(tǒng)的財務管理制度限制了企業(yè)的正常發(fā)展，不能及時解決企業(yè)管理中存在的問題，導致財務風險的發(fā)生。

2.3 企業(yè)財務風險管理意識不足，缺乏風險預警機制

目前，我國多數(shù)企業(yè)對風險的意識仍舊不足，對企業(yè)生產(chǎn)過程中的財務活動中存在的風險問題不清晰，對于潛在的財務風險沒有進行深入的研究。在大企業(yè)中，除了管理者對財務管理不重視之外，企業(yè)的職責部門設(shè)置職責時劃分不清晰，企業(yè)的風險預警機制缺乏，企業(yè)財務人員素質(zhì)不夠高、財務知識不全面等。當然除了企業(yè)內(nèi)部的因素之外，還有外界環(huán)境的影響。比如，現(xiàn)如今的資本市場中還沒有形成一個有效的監(jiān)督、指導管理理論。理論的缺失使得財務風險發(fā)生概率增大，給企業(yè)的發(fā)展造成阻礙。

3 加強企業(yè)財務風險的防范措施

3.1 降低企業(yè)負債率，科學運用財務杠桿效應

在企業(yè)內(nèi)部，管理者并不僅是決策的制定者，更是一個經(jīng)營者，因此要想做經(jīng)營者的工作，不僅要了解企業(yè)的資產(chǎn)負債情況，還要熟悉企業(yè)內(nèi)部的組織架構(gòu)，因為資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益等是通過分析資產(chǎn)負債表得來的，比如分析資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、資本利潤率等，通過各指標數(shù)值的變化判斷財務風險的變化，針對極易發(fā)生的財務風險及時采取有效的措施進行控制。此外，目前市場中存在一些為了展示企業(yè)良好形象而粉飾財務報表的企業(yè)，雖然報表中有很多的凈利潤，但是實際經(jīng)營狀況卻很差，幾乎沒有現(xiàn)金流，應收賬款或存貨很高，沒有實際的現(xiàn)金流入企業(yè)，公司只是靠籌得的資金進行運轉(zhuǎn)，但是這種情況下企業(yè)并不會長久地生存下去，很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的現(xiàn)象，所以為了避免此情況的發(fā)生，企業(yè)要積極響應國家政策及號召，科學地應用財務杠桿，使得資產(chǎn)負債比率保持適中，不斷優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)等，只有這樣，才能將財務風險發(fā)生概率降至最低。

3.2 加強資產(chǎn)和現(xiàn)金流管理

企業(yè)若想實現(xiàn)正常的生產(chǎn)是離不開資金支持的，資本市場起步初期企業(yè)的資金來源是比較單一的，除了股東的資本之外就是銀行借款，所以資本結(jié)構(gòu)比較簡單。隨著社會的飛速發(fā)展，資本市場也逐步完善，企業(yè)的資金來源變得越來越豐富，融資選擇越來越多。因此，企業(yè)管理者對資金的管理要逐步完善，一旦分配錯誤就很容易造成資金損失，所以融資是通過權(quán)益融資還是債券融資需要管理者認真權(quán)衡，因為一旦債務過多，造成資產(chǎn)負債率過高，就會使企業(yè)面臨較大的資金壓力，影響企業(yè)的資金流動性。

3.3 建立有效的財務風險預警和處理系統(tǒng)

任何企業(yè)都離不開財務活動，而財務風險貫穿整個財務活動，因此我們不能視而不見，需要謹慎且理性對待，在能夠有效識別財務風險的情況下采取有效的辦法規(guī)避風險，因此企業(yè)需要建立風險預警系統(tǒng)。對風險提前進行評估與分析，將風險控制在自身可以控制的范圍內(nèi)，管理者要重視風險的危害性，在做決策時要切實結(jié)合企業(yè)的實際發(fā)展狀況，制訂一套切實可行的實施方案。風險預警系統(tǒng)建立后要能夠通過辨別風險信號及時進行分析檢測，尋找風險的成因，及時采取有效的應對措施，將風險進行分散或者降低，減少企業(yè)的損失，保護廣大股東的利益。

參 考 文 獻

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