上市公司財務(wù)造假問題及對策

郭卿青

近年來，我國資本市場不斷出現(xiàn)上市公司財務(wù)信息造假事件。證監(jiān)會雖然對造假公司進行了懲處，但上市公司財務(wù)造假問題屢禁不絕，每年都有新的上市公司造假事件出現(xiàn)。本文從上市公司造假的原因、手段等方面對上市公司財務(wù)造假進行剖析，并提出解決這一問題的建議性對策，為營造良好的資本市場氛圍提供參考。

上市公司財務(wù)造假的概念及其危害

上市公司財務(wù)造假是指上市公司向外界披露不真實、不完整財務(wù)信息，以此實現(xiàn)非法目的現(xiàn)象，一般是上市公司管理者的故意性行為。上市公司財務(wù)造假的手段多種多樣，其本質(zhì)是為為了實現(xiàn)為公司獲得不正當競爭優(yōu)勢、為個人謀取不正當利益等非法目的。每年證監(jiān)會都會對財務(wù)造假的上市公司進行通報，但上市公司財務(wù)造假問題仍然層出不窮，上市公司造假數(shù)據(jù)信息動輒幾千萬、幾億甚至幾十億，對資本市場造成極其惡劣的影響。近年來，上市公司財務(wù)造假手段更加復雜、規(guī)模更加龐大。

上市公司財務(wù)造假問題不僅影響了投資者對于上市公司經(jīng)營信息的了解，誤導投資者的判斷，影響資本市場資源的合理分配，在事件披露后更加影響了投資者對于資本市場的信心。上市公司財務(wù)造假問題已經(jīng)嚴重影響正常的社會經(jīng)濟秩序，成為阻礙經(jīng)濟社會發(fā)展的因素。

上市公司財務(wù)造假的手段及其識別

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，上市公司財務(wù)造假的手段不斷翻新，一般采用的主要手段有以下幾點：（1）虛構(gòu)交易。虛構(gòu)交易這一造假方法在早些年最為常用。上市公司通過虛假合同虛構(gòu)交易，編造不存在的收入、成本并以此虛構(gòu)企業(yè)利潤。（2）提前確認收入。我國會計準則雖然對收入確認進行了要求，但其標準仍然存在一定的模糊性，企業(yè)常利用模糊的標準將未銷售商品計入本期的收入，虛構(gòu)收入和利潤。（3）費用進行資本化。會計對于費用及資本的確認具有相應(yīng)的依據(jù)，但其具體屬于費用或資本難以根據(jù)票據(jù)進行判斷，企業(yè)利用這一問題能將部分管理費用、營銷費用等進入企業(yè)資本，將其在往后年份進行分期攤銷，增加當期利潤。（4）利用會計估計方法。會計準則中要求對于不確定的交易按照可獲得近期信息進行判斷記錄，而判斷的依據(jù)多種多樣，企業(yè)可以按照意愿進行選擇，達到操控財務(wù)數(shù)據(jù)的目的。（5）濫用會計原則。對于手續(xù)不完備的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，企業(yè)利用實質(zhì)大于形式原則，將其確認在本期的會計報表中，也能利用會計謹慎性原則隨意調(diào)節(jié)企業(yè)的資產(chǎn)減值準備，調(diào)節(jié)利潤。（6）有限的披露財務(wù)信息。會計準則要求企業(yè)披露完整、準確的信息，對于影響較大的不確定性事項也需要加以披露，企業(yè)卻常根據(jù)需要有選擇的披露信息，對于無法外界難以查證的不利信息選擇不披露。

針對財務(wù)造假的方法，可以有針對性的進行識別。（1）對于企業(yè)大金額的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，相關(guān)的單據(jù)、憑證等文件可以到有關(guān)的企業(yè)財務(wù)報表、國家稅務(wù)系統(tǒng)、證監(jiān)會網(wǎng)站進行查詢經(jīng)濟業(yè)務(wù)的真實性，尤其是稅務(wù)系統(tǒng)發(fā)票檢測系統(tǒng)。這是較為常用的查詢方法。（2）模棱兩可的會計準則涉及的經(jīng)濟業(yè)務(wù)相對難以查詢。通常通過觀察經(jīng)濟業(yè)務(wù)涉及的財務(wù)數(shù)據(jù)中查詢異常數(shù)據(jù)進行判斷分析。即便如此，也未必能對模糊性經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行準確的判斷。外部審計也常常無計可施。（3）從整體分析企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)。對于企業(yè)披露報表數(shù)據(jù)進行縱向及橫向?qū)Ρ确治?，查找異常?shù)據(jù)，并進一步查詢對應(yīng)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。這種識別方法需要資深的審計人員、行業(yè)人員以及了解企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)信息才能進行判斷，具有一定識別難度。

上市公司財務(wù)造假的原因

上市公司財務(wù)造假的原因多種多樣，總結(jié)后可歸為以下幾點。

獲得持續(xù)融資能力，維持企業(yè)的運營發(fā)展，彌補企業(yè)的虧損。眾所周知，資金是企業(yè)發(fā)展的助力，有了良好的資金鏈，企業(yè)才能擴大自身市場規(guī)模，獲得發(fā)展。沒有資金支持企業(yè)常常因為資金鏈的斷裂被迫停止營業(yè)。在我國，上市企業(yè)相對一般的中小企業(yè)具有較強的融資能力，股票市場、證券市場以及銀行系統(tǒng)對上市公司更為青睞。但對于已經(jīng)上市的公司，如果企業(yè)連續(xù)虧損并達到一定的條件，證監(jiān)會會暫停其交易，并要求其消除虧損，否則將被摘牌，企業(yè)也會因此陷入經(jīng)營困局。而企業(yè)如果想擴大發(fā)展，進行增資擴股或者從銀行貸款，也必須要滿足一定的財務(wù)條件。因此，為了維持企業(yè)的資金來源，上市企業(yè)在虧損邊緣或者企業(yè)需要融資時，為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，會通過財務(wù)數(shù)據(jù)造假來達到資本市場對于財務(wù)數(shù)據(jù)的要求，避免企業(yè)陷入困境。

滿足管理層、小股東、政府部門以及會計師事務(wù)所等利益相關(guān)者的需求。對于企業(yè)管理層，財務(wù)造假能夠讓他們向公司股東及董事會提交良好的經(jīng)營管理業(yè)績，免于被董事會問責，并因此獲得較高的股權(quán)獎勵和現(xiàn)金獎勵。對于企業(yè)的部分大股東，他們要求通過良好的業(yè)績使公司股價獲得持續(xù)上漲，并及時將手中股票變現(xiàn)，獲得股票收益，同時還能避免由于資金問題導致的公司經(jīng)營問題。同時對于二級市場的小股東，業(yè)績良好的財務(wù)數(shù)據(jù)能夠提升公司股價，小股東的股票能夠變現(xiàn)并獲利。而對于地方政府，上市公司作為地方納稅的主要企業(yè)，解決了當?shù)氐木蜆I(yè)問題和經(jīng)濟發(fā)展，對地方政府的形象及政績有著重要作用，良好的業(yè)績表現(xiàn)能夠獲得保證政府獲得稅收收入、維持地方穩(wěn)定和發(fā)展。對于會計師事務(wù)所，真實披露虧損公司的信息可能使他們失去客戶，并影響發(fā)展?jié)撛诳蛻?，會計師事?wù)所為了自身發(fā)展不得不對某些問題視而不見。

會計準則的靈活性。我國會計準則的靈活性指的是準則提供幾種不同會計處理的方法，企業(yè)根據(jù)實際經(jīng)營情況選擇其中一種作為適宜的處理方法進行會計記賬。但同一經(jīng)濟業(yè)務(wù)存在著多種會計處理方法，而具體采用哪種方式由財務(wù)人員的經(jīng)驗進行判斷，客觀上為財務(wù)造假提供了一定的便利空間。在進行財務(wù)造假時，上市公司選擇會計處理方法更多的是依據(jù)企業(yè)財務(wù)報表的需要，而非實際的經(jīng)濟業(yè)務(wù)情況。對于會計估計以及會計原則的使用也是面臨相同的問題。在企業(yè)面臨虧損困境時，企業(yè)可以預(yù)估未來某項經(jīng)濟業(yè)務(wù)會帶來巨大利潤，并制造相關(guān)的證據(jù)，也可以利用實質(zhì)重于形式原則不計提當期應(yīng)當計提的資產(chǎn)減值，以此在財務(wù)報表上虛構(gòu)企業(yè)的盈利狀態(tài)。上述情境下，財務(wù)審計很難有證據(jù)說明上市公司的會計估計和會計原則的使用存在不妥之處，要判斷上市企業(yè)財務(wù)造假存在著極大的困難。

外部審計的局限性。上世紀八九十年代，企業(yè)財務(wù)造假的主要手段還是通過偽造經(jīng)濟業(yè)務(wù)增加利潤，如虛構(gòu)合同、關(guān)聯(lián)方交易等方法，但隨著審計手段的不斷豐富以及審計人員的謹慎認真，該類財務(wù)造假方式逐漸被披露，并成為審計監(jiān)察的重點。審計通過對合同細節(jié)以及合同中有關(guān)原始憑證進行審計，都能發(fā)現(xiàn)此類問題。伴隨著審計手段的不斷升級，財務(wù)造假也不斷尋找新的方法，財務(wù)造假的隱蔽性也在不斷的提高，諸多虛構(gòu)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)通過跨年度、跨公司等多種方法實現(xiàn)了造假鏈條的閉環(huán)，經(jīng)濟業(yè)務(wù)等相關(guān)資料數(shù)據(jù)全部真實。按照現(xiàn)有法律，為防止外部審計的非獨立性，上市公司每幾年需要更換新的會計師事務(wù)所，而現(xiàn)有的審計手段通常是對當年的經(jīng)濟業(yè)務(wù)、固定公司之間的經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行審計。那么對于跨年度、跨公司的虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務(wù)會計師事務(wù)所在審計時必然難以發(fā)現(xiàn)其真實的財務(wù)問題。

預(yù)防上市公司財務(wù)造假問題的對策

加大處罰力度，對于財務(wù)造假的行為絕不姑息。上市公司財務(wù)造假問題，在問題未被披露前，為利益相關(guān)者獲得了諸多益處。事件披露后獲利相關(guān)者卻難以受到刑罰，助長了利益相關(guān)者的氣焰。因此，只有加強處罰力度才能遏制利益相關(guān)者的不法行為。董事長、企業(yè)管理層、財務(wù)總監(jiān)等蓄意進行財務(wù)造假者均應(yīng)受到刑事處罰。對于主犯和從犯應(yīng)該分別量刑，對于主犯從嚴從重。對于協(xié)助上市公司造假的其他公司如證券公司、上下游公司、會計師事務(wù)所的相關(guān)人員，按照其參與程度追究其法律責任。對于經(jīng)濟處罰中獲得資金，安排第三方人員進行管理，以補償二級市場投資人的損失。同時，對于舉報上市公司財務(wù)造假的人員應(yīng)當給予一定獎勵。收益和風險的不對等性為財務(wù)造假者提供了野心，加大法律的懲處力度，是打擊財務(wù)造假的最佳手段。

加強外部審計的獨立性，利用大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)研究新的審計方法。改善外部審計獨立性，需要終結(jié)會計事務(wù)所由上市公司直接委托的審計方式。目前，有專家提出由上市公司向證監(jiān)會統(tǒng)一繳納審計費用，由證監(jiān)會安排會計師事務(wù)所對上市公司進行審計，也有專家提出，將中間人由證監(jiān)會更換為國家指定的保險公司，兩種方法均能斬斷上市公司與會計師事務(wù)所的直接聯(lián)系，保證審計獨立性。此外，隨著財務(wù)造假手段的不斷提升，提升審計手段及能力也是會計事務(wù)所必須要完成的任務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能的發(fā)展為這一目標提供了技術(shù)手段，財務(wù)舞弊軟件的開發(fā)獲得了進展。在大數(shù)據(jù)軟件的強大功能下，即使再隱蔽的數(shù)據(jù)信息也難以隱藏。財務(wù)舞弊識別軟件可以導入上市公司幾年或多年的數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)分析，將所有年份的數(shù)據(jù)聯(lián)系在一起，審計人員能實現(xiàn)多年份、多角度的審計，對于上市公司財務(wù)造假交易更好的進行識別。

完善企業(yè)會計準則，減少會計準則的不確定性。會計準則涉及各行各業(yè)，其靈活性在所難免。而為了避免濫用會計準則，在各行業(yè)制定更多切合實際的解釋與指引是下一步需要展開的工作。行業(yè)內(nèi)具體的解釋與指引雖不能完全解決利用會計準則進行造假的問題，但可以將上市公司可操作的利潤控制在一定范圍內(nèi)。這一工作需要不同行業(yè)財務(wù)人員、業(yè)務(wù)流程管理人員的積極參與。為防止濫用會計估計方法，上市公司必須對會計估計進行詳細披露，并提出相關(guān)依據(jù)。對于審計中存在的問題，每年會計師協(xié)會應(yīng)該進行匯總，并上報證監(jiān)會，由證監(jiān)會組織專家進行探討，逐漸完善企業(yè)會計準則，并落實到今后的財務(wù)審計當中。

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