財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的探討

張媚艷

摘 要 隨著我國新時代經(jīng)濟發(fā)展的突飛猛進，企業(yè)新舊動能轉(zhuǎn)換速度加快，高新技術(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級等一系列外部因素的影響，都將對企業(yè)經(jīng)營決策者提出更高決策要求。財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策者提供參考就顯得尤為重要。本文闡述財務(wù)分析的內(nèi)容、方法、作用及其存在的不足等，提出完善企業(yè)財務(wù)分析的應(yīng)對措施。高質(zhì)量的財務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營決策者把握企業(yè)發(fā)展方向提供有效參考，從而推動企業(yè)健康發(fā)展，增強企業(yè)發(fā)展動力及核心競爭力。

關(guān)鍵詞 財務(wù)分析 經(jīng)營決策

一、財務(wù)分析的內(nèi)容及方法

（一）財務(wù)分析的內(nèi)容

企業(yè)經(jīng)營決策者對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各方面需要進行綜合分析，才能掌握企業(yè)經(jīng)營狀況、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營特點及發(fā)展趨勢。財務(wù)分析是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)運用固定的方法進行分析，一般包括分析償債能力、營運能力、獲利能力、發(fā)展能力和綜合能力5項理論指標(biāo)。在企業(yè)實際管理中，部分企業(yè)財務(wù)總監(jiān)需要將這些理論指標(biāo)與相關(guān)信息結(jié)合，翻譯成企業(yè)經(jīng)營決策者可以看得懂的財務(wù)分析報告。企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容不但包括內(nèi)部縱向財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析，而且還包括同行業(yè)橫向經(jīng)濟信息的分析，如市場占有率、榜首產(chǎn)品、渠道、投資規(guī)模等外部信息。通過這些縱向與橫向財務(wù)分析，為企業(yè)經(jīng)營決策層提供充分的案例分析，供企業(yè)經(jīng)營決策者做出最佳方案，幫助企業(yè)實現(xiàn)長遠發(fā)展，增強企業(yè)發(fā)展動力。

（二）財務(wù)分析的方法

1.分析比較法。采用這種方法，可將本期與上期相同指標(biāo)進行比較分析，也可將連續(xù)的幾期相同指標(biāo)進行比較分析，通過比較分析得出相應(yīng)的結(jié)論。通過比較分析數(shù)據(jù)變動的主要原因、變動規(guī)律、變動幅度，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，供企業(yè)經(jīng)營決策者使用。比如，分析企業(yè)利潤總額降低原因，可以運用分析比較法，對不同產(chǎn)品的盈虧臨界點及市場行情進行分析。對基本處于市場飽和的產(chǎn)品，無須再投入生產(chǎn);對市場需求量大的產(chǎn)品可加大投入，從而指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營決策者及時止損，轉(zhuǎn)向利潤高的產(chǎn)品投入。

2.比率分析法。比率分析法也是一種通過分析財務(wù)報表指標(biāo)，從而分析企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方法，理論中有資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等20多種比率。它可以通過計算這些比率指標(biāo)分析確定財務(wù)活動變動規(guī)律，從而指導(dǎo)管理層作出準(zhǔn)確的判斷。比如，利用存貨周轉(zhuǎn)率分析法，可以了解存貨周轉(zhuǎn)速度的變化。如果比率越高，說明該類存貨周轉(zhuǎn)速度越快，利潤率越高，占用資金越少，從而可以分析出優(yōu)良存貨，給企業(yè)經(jīng)營決策者提供資金投資方向。

3.因素分析法。因素分析法是非常重要的一種分析方法，需要結(jié)合多種指標(biāo)因素，提煉出可行性的分析方案，供企業(yè)經(jīng)營決策者使用。這種方法又被稱為經(jīng)驗法，也是企業(yè)經(jīng)營決策者偏好的一種方法。比如，應(yīng)收賬款的分析，不僅要分析應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)天數(shù)，而且要通過外部客戶資信調(diào)查，評估信用賒銷額度是否需要調(diào)整，業(yè)務(wù)員的績效政策是否需要調(diào)整，如何減少壞賬損失等方面，給出全面可靠的財務(wù)分析報告。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

企業(yè)經(jīng)營決策中的財務(wù)分析，給企業(yè)管理者提供3個方面的支持：目前運營管控、長期商業(yè)決策、最終戰(zhàn)略支持。主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

（一）資金流分析在企業(yè)經(jīng)營管控中的地位非常重要

現(xiàn)金流可以說是企業(yè)的血液，在資產(chǎn)負(fù)債表的第一位，還要編制現(xiàn)金流量報表，足以說明現(xiàn)金流在企業(yè)生產(chǎn)運營過程中的作用。在企業(yè)實際運營中，現(xiàn)金流分析非常重要。比如，通過可行性研究，發(fā)現(xiàn)某個項目盈利能力特別強，但是在運營過程中，發(fā)現(xiàn)資金流不充足，失去占領(lǐng)市場最佳時機。所以，現(xiàn)金流的分析非常重要，要分析資金缺口，做好充分的資金準(zhǔn)備工作，并且在融資過程中測算好融資方式，利用發(fā)行債券還是銀行借款，抑或是融資租賃，每種融資方式的優(yōu)缺點進行充分的分析，供企業(yè)經(jīng)營決策層參考。

（二）為企業(yè)商業(yè)運作模式保駕護航

分析各項財務(wù)指標(biāo)，可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理過程中存在的瑕疵，從而不斷完善公司商業(yè)運作模式，加強風(fēng)險控制意識，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。分析評估應(yīng)收賬款信用政策、客戶的資信度，根據(jù)不同客戶情況調(diào)整信用政策，為企業(yè)管理層提供經(jīng)營決策的方案，合理地制定企業(yè)商業(yè)營銷模式。

（三）為企業(yè)發(fā)展提供戰(zhàn)略支持

企業(yè)在擴容規(guī)模、涉獵跨行業(yè)投資項目時，需要進行專項財務(wù)分析，也就是項目可行性研究報告。比如，分析中央廚房配餐項目，需要融合使用多種財務(wù)分析方法，全面分析項目投資的外部環(huán)境、國家政策、項目成長性、市場占有率，投資回報率、投資回收周期等指標(biāo)，最后得出投資可行性的研究報告數(shù)據(jù)，為企業(yè)決策層戰(zhàn)略投資提供數(shù)據(jù)支持。

所以，財務(wù)分析在企業(yè)發(fā)展的不同階段都具有重要作用，可以為企業(yè)決策層提供有價值的數(shù)據(jù)，為企業(yè)提升核心競爭力提供保障。

三、企業(yè)財務(wù)分析存在的不足

雖然現(xiàn)行財務(wù)分析方法有很多，但是許多企業(yè)在財務(wù)分析方面存在不足，主要體現(xiàn)為以下幾個方面。

（一）報表分析及時性受限

財務(wù)報表分析的數(shù)據(jù)一般來源于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。這些報表的制作時間往往等月底結(jié)賬后才能提供，根據(jù)這些報表內(nèi)容采用財務(wù)分析方法再進行數(shù)據(jù)分析，存在時間上的差異，不能在第一時間發(fā)現(xiàn)問題，無法對企業(yè)經(jīng)營決策者提供參考數(shù)據(jù)，比如：每種產(chǎn)品盈利狀況、市場需求量、產(chǎn)品毛利率等。

（二）財務(wù)報表指標(biāo)分析存在人為調(diào)節(jié)因素

財務(wù)分析以會計報表為基礎(chǔ)的分析，往往存在人為調(diào)節(jié)因素的影響，不能準(zhǔn)確反映真實狀況。比如：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，這個指標(biāo)主要是反映流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。人為調(diào)節(jié)用貨幣資金期末將短期借款歸還，或?qū)⑵渌麘?yīng)付款歸還，待下月初再借回來，分子和分母同時減去一個相同的數(shù)，如果原比率大于1，會使流動比率提高;如果原比率小于1，會使流動比率降低，但是對于該企業(yè)來說，并沒有發(fā)生實質(zhì)的償債能力變化。所以，人為調(diào)節(jié)會使數(shù)據(jù)分析存在影響。

（三）財務(wù)分析的高質(zhì)量受限

一份高質(zhì)量的財務(wù)分析報告，往往是企業(yè)決策層最受歡迎的，基本上需要通過財務(wù)數(shù)據(jù)分析找到最重要的問題及最佳解決方案。但是，許多企業(yè)財務(wù)向決策者報送的財務(wù)分析報告，通常羅列財務(wù)數(shù)據(jù)，從資產(chǎn)負(fù)債狀況、財務(wù)盈利指標(biāo)、現(xiàn)金流入流出分類等方面進行常規(guī)的分析。比如：“應(yīng)收賬款56320萬元，占資產(chǎn)總額的比重26.43%，其中，賬齡分析一年以內(nèi)26780萬元，賬齡一年以上兩年以內(nèi)29203萬元，賬齡3年以上337萬元”，未經(jīng)過加工提煉出實質(zhì)的管理漏洞及建議。從中我們無法看到哪些賒銷客戶出現(xiàn)了資金問題，是否已簽訂了補充協(xié)議，信用政策是否合理，銷售合同執(zhí)行有無違約單位，賬齡3年以上的單位是否進行了有效催賬，形成的原因是什么，業(yè)務(wù)人員采用了哪些措施收賬，是否與產(chǎn)品質(zhì)量有關(guān)，是否與銷售政策有關(guān)，是否與同行業(yè)競爭有關(guān)等原因，我們從一般財務(wù)分析報告中很少看到。

四、完善企業(yè)財務(wù)分析的應(yīng)對策略

針對企業(yè)財務(wù)分析的不足之處，我們需要轉(zhuǎn)變認(rèn)知，提升管理方法，從賬房先生會計模式向高端管理會計模式發(fā)展。既要做好財務(wù)分析工作，發(fā)現(xiàn)日常工作內(nèi)部控制的不足，又要不斷提高企業(yè)財務(wù)人員綜合管理素質(zhì);增強對財務(wù)分析的認(rèn)知能力，積極學(xué)習(xí)高效的財務(wù)分析方法，為企業(yè)經(jīng)營決策提供高質(zhì)量的信息。

（一）提升財務(wù)分析的及時性和指導(dǎo)性

財務(wù)分析預(yù)先確定好數(shù)據(jù)使用人及達到的效果，與企業(yè)內(nèi)部控制制度相結(jié)合，對于及時性較強的分析，做到與相關(guān)部門人員橫向合作，共同研究分析財務(wù)數(shù)據(jù)。比如產(chǎn)品的推廣分析，需要市場部與財務(wù)部的充分合作，對數(shù)據(jù)進行全面分析，及時提出合理化建議，有效指導(dǎo)生產(chǎn)、銷售、財務(wù)資金回籠等整個閉環(huán)工作。

（二）有效控制人為調(diào)節(jié)因素

財務(wù)報表指標(biāo)分析存在人為調(diào)節(jié)因素的原因有許多，如：近期經(jīng)濟環(huán)境、會計處理方法、業(yè)務(wù)模式發(fā)生重大變化，抑或是經(jīng)營能力業(yè)績考核等因素。同時需要考慮是否存在重大關(guān)聯(lián)方交易;是否存在計量結(jié)果具有高度不確定性的財務(wù)信息;是否存在異常或超出正常經(jīng)營過程的重大交易。

針對不同的原因，避免與識別風(fēng)險，認(rèn)定可能發(fā)生錯報領(lǐng)域，積極處理相關(guān)問題，結(jié)合財務(wù)報表中各類交易、賬戶余額、披露信息等。加強對企業(yè)控制環(huán)境的管理，加強審計工作的事前、事中、事后安排，精準(zhǔn)高效地處理人為調(diào)節(jié)因素帶來的錯報風(fēng)險。

（三）提高基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量，加強管控措施

在實際管理工作中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是財務(wù)分析的主要來源。所以，為了提升財務(wù)分析的質(zhì)量，首先需要提高基礎(chǔ)數(shù)據(jù)提供人員的綜合素質(zhì)，通過加強內(nèi)部培訓(xùn)及外部培優(yōu)計劃，可以快速提升人員的綜合業(yè)務(wù)能力，培養(yǎng)主人翁精神。其次，可以在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立監(jiān)督檢查部門，對各崗位進行監(jiān)督檢查。在執(zhí)行監(jiān)督檢查過程中發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的薄弱點，及時修訂內(nèi)部控制制度，確保提升基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，為高質(zhì)量的財務(wù)分析提供基礎(chǔ)保障。只有站在決策者角度分析報告，才能為企業(yè)決策層提供高質(zhì)量的財務(wù)分析報告。

在提高信息質(zhì)量的同時，還需要加強對實際業(yè)務(wù)的管控措施。比如：關(guān)于銷售人員的提成考核必須與清收掛鉤，回款后才能計算績效提成。這種捆綁式銷售政策可以督促銷售人員及時收回貨款，可將企業(yè)損失降到可承受范圍之內(nèi)。

（四）提升財務(wù)多角度分析方法

財務(wù)分析需要為企業(yè)經(jīng)營決策層提供全面的參考數(shù)據(jù)，需要從多個角度分析，并非僅從內(nèi)部數(shù)據(jù)分析，還要通過外部信息進行分析。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，企業(yè)可以引進先進的數(shù)字化技術(shù)進行分析，抓取有效的數(shù)據(jù)，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢，作出高質(zhì)量的財務(wù)分析報告，供企業(yè)經(jīng)營決策層使用。

五、結(jié)語

我國經(jīng)濟已進入新時代發(fā)展時期，整體社會經(jīng)濟健康高效發(fā)展，發(fā)展速度也越來越快，數(shù)字化、區(qū)塊鏈等技術(shù)飛速發(fā)展，企業(yè)競爭也越來越激烈。高質(zhì)量的財務(wù)分析數(shù)據(jù)，可以為企業(yè)經(jīng)營決策者提供全面、及時、準(zhǔn)確的參考信息，使其利用財務(wù)分析報告數(shù)據(jù)有效地進行經(jīng)營決策與管控，使企業(yè)綜合實力得到進一步提升，保證企業(yè)健康長遠發(fā)展，從而保證國民經(jīng)濟的穩(wěn)步提升。

（作者單位為山東中翰東方稅務(wù)師事務(wù)所有限公司）

參考文獻

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