互聯(lián)網(wǎng)金融視角下金融科技中小公司的創(chuàng)新及機(jī)遇

張昊楠

一、引言

由于傳統(tǒng)融資模式存在較大缺陷，中小公司本身在資金、市場(chǎng)信息等方面也有很多不足，因此其融資問(wèn)題一直都十分嚴(yán)峻，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的逐漸興起，金融科技中小公司各方面融資問(wèn)題的解決則迎來(lái)了新的轉(zhuǎn)機(jī)。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為金融科技中小公司的融資帶來(lái)了很大幫助，而針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融視角小金融科技中小公司發(fā)展機(jī)遇的研究，也是具有現(xiàn)實(shí)意義的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融科技中小公司的影響

（一）融資成本明顯降低

在傳統(tǒng)金融模式下，由于中小公司融資普遍具有著周期短、規(guī)模小、需求急、信貸頻繁的特點(diǎn)，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)在為中小送死提供信貸服務(wù)時(shí)，通常會(huì)將貸款預(yù)期年化利率上浮30%左右，如果銀行處于資金緊張的狀態(tài)，甚至還會(huì)收取資訊費(fèi)、資本管理費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等額外費(fèi)用，或是將理財(cái)產(chǎn)品與信貸業(yè)務(wù)捆綁起來(lái)，這不僅直接導(dǎo)致了中小公司融資成本過(guò)高的問(wèn)題，同時(shí)也使企業(yè)直接貸款額度大大縮水。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融興起后，在云計(jì)算、云存儲(chǔ)、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)完全可以自主建立較為完善的“征信系統(tǒng)”，并在為金融科技中小公司提供融資平臺(tái)的同時(shí)，對(duì)各類市場(chǎng)信息進(jìn)行高效化處理。這樣一來(lái)，中小公司能夠在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上尋找合適的交易對(duì)象，完成與投資人的對(duì)接，根本無(wú)需承擔(dān)傳統(tǒng)金融模式下的各種融資費(fèi)用，只需付出較低的搜索費(fèi)用即可，相比之下，其融資成本顯然是非常的。以阿里金融為例，該平臺(tái)能夠?yàn)榻鹑诳萍贾行」咎峁┬☆~信貸服務(wù)，平均單筆信貸成本僅在2.3元左右，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行的單筆信貸成本則通常在2000元左右，二者之間的差距是非常大的。

（二）信貸風(fēng)險(xiǎn)有所下降

由于我國(guó)金融行業(yè)在制度轉(zhuǎn)換方面存在著很多的不確定性，產(chǎn)權(quán)主體又比較模糊，因此在金融市場(chǎng)中，信息不對(duì)稱的問(wèn)題十分常見(jiàn)，無(wú)論是國(guó)有銀行在面向國(guó)企進(jìn)行投資時(shí)出現(xiàn)的金融信息獲取動(dòng)力不足，還是在金融監(jiān)管委托——代理關(guān)系下出現(xiàn)的銀行管理者角色沖突，都使金融機(jī)構(gòu)（以銀行為主）很難獲取到與金融科技中小公司相同的信息，而在金融信息不明確、信貸風(fēng)險(xiǎn)難以控制的情況相下，金融機(jī)構(gòu)自然也就不愿向中小公司提供貸款。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱的問(wèn)題卻徹底發(fā)生了改變。一方面，以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融能夠從海量數(shù)據(jù)中采集到各種金融信息，并通過(guò)信息的高效處理、公開(kāi)來(lái)的大數(shù)據(jù)獲取、處理與公開(kāi)來(lái)使金融信息得到明確，這樣無(wú)論是金融科技中小公司還是金融機(jī)構(gòu)，都可以獲得詳細(xì)的金融信息，而金融機(jī)構(gòu)則可以根據(jù)這些金融信息來(lái)對(duì)客戶還款意愿、能力做出準(zhǔn)確判斷，最終使中小公司貸款難的問(wèn)題從根本上得到解決。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)征信手段的創(chuàng)新，金融科技中小公司在融資過(guò)程中，其信貸風(fēng)險(xiǎn)能夠得到控制，融資效率也會(huì)更高，這對(duì)于金融科技中小公司的發(fā)展同樣非常有利的。

（三）資源配置更為合理

從金融資源配置的角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)中小公司的數(shù)量眾多，對(duì)于信貸資金的需求要明顯高于大型企業(yè)，但在實(shí)際上，我國(guó)對(duì)于金融資源的分配卻并未側(cè)重于中小公司，針對(duì)中小公司信貸的總體配額甚至不到貸款總額的50%，這樣的金融資源配置顯然具有著很多不合理之處，而金融科技中小公司的發(fā)展也因此受到了較大的制約。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，由于金融科技中小公司可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上尋找金融資源并完成交易，交易過(guò)程中交易對(duì)象的相關(guān)信息也十分詳細(xì)，因此即便傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小公司的總體配額仍比較低，但金融資源的整體配置卻已經(jīng)開(kāi)始向中小公司傾斜，并為金融資源的合理配置提供重要基礎(chǔ)支持。

（四）金融監(jiān)管難度提升

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展較為迅速，但相應(yīng)的行業(yè)管理制度、規(guī)范卻并不完善，行業(yè)本身的自律性也非常差，除少數(shù)大型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)外，很大一部分企業(yè)都并未嚴(yán)格按照《自律公約小額信貸信息服務(wù)的組織》等制度法規(guī)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，有些甚至還存在著金融詐騙等違法行為，給中小公司造成了非常大的損失。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然為金融科技中小公司的融資問(wèn)題解決提供了很大的幫助，但如果從金融監(jiān)管的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)監(jiān)管制度的確實(shí)也同樣給金融科技中小公司帶來(lái)了的巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如果不能再短期內(nèi)對(duì)行業(yè)金融監(jiān)管體系進(jìn)行完善，那么未來(lái)金融科技中小公司的融資還將出現(xiàn)新的問(wèn)題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下金融科技中小公司的創(chuàng)新發(fā)展策略

（一）強(qiáng)化信貸征信意識(shí)

從目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然為金融科技中小公司提供了全新的融資途徑，而金融機(jī)構(gòu)尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)針對(duì)中小公司所設(shè)立的信貸門(mén)檻也大大降低，但由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)中小型金融科技公司數(shù)量非常之多，公司素質(zhì)則處于參差不齊的狀態(tài)，因此即便信貸風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效控制，其風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別也同樣是比較高的?；谶@一現(xiàn)狀，未來(lái)金融科技中小公司還需強(qiáng)化自身的信貸征信意識(shí)，樹(shù)立正確的征信思維，在融資過(guò)程中對(duì)企業(yè)自身情況展開(kāi)全面、深入、準(zhǔn)確的評(píng)估，并據(jù)此將合理的融資規(guī)模、融資周期等確定下來(lái)，保證能夠按時(shí)還款。這樣金融科技中小公司在各金融機(jī)構(gòu)征信系統(tǒng)中的信用情況都會(huì)比較良好，在融資時(shí)自然也就會(huì)變得更加輕松、高效，相反如果中小公司在征信系統(tǒng)中存在不良記錄，那么其未來(lái)的融資也會(huì)變得異常艱難，更無(wú)法享受到互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的融資成本優(yōu)勢(shì)。

（二）重視科技企業(yè)估值

在大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)的支持下，當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問(wèn)題已經(jīng)在很大程度上得到了解決，而金融機(jī)構(gòu)與投資人也能夠獲取到較為詳細(xì)金融信息，但如果從信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來(lái)看，由于金融信息往往并未得到有效應(yīng)用，因此當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)與投資人所面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)卻仍然是比較大的。針對(duì)這一問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下的金融科技中小公司還需從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估值的角度入手，與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行積極合作，以大數(shù)據(jù)支持下的企業(yè)原始數(shù)據(jù)信息為基礎(chǔ)展開(kāi)企業(yè)估值，對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效、資金情況、負(fù)債情況、管理水平、領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)等多方面影響因素進(jìn)行評(píng)估，最終建立科技企業(yè)估值模型，將企業(yè)價(jià)值、發(fā)展?jié)摿Φ牧炕u(píng)估結(jié)果確定下來(lái)，這樣各種金融信息能夠得到有效應(yīng)用，而在中小公司符合要求的情況下，金融機(jī)構(gòu)及投資人在信貸風(fēng)險(xiǎn)方面的顧慮也會(huì)逐漸消除。

（三）推動(dòng)信息平臺(tái)建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)與金融行業(yè)的融合使金融信息得以在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)廣泛傳播，這不僅為企業(yè)提供了更多的融資機(jī)會(huì)，同時(shí)也讓大大降低了企業(yè)融資成本，而對(duì)于金融科技中小公司來(lái)說(shuō)，要想依托互聯(lián)網(wǎng)金融模式，解決傳統(tǒng)金融模式下的企業(yè)融資難問(wèn)題，自然也同樣需要充分利用這一優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)建設(shè)?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)，無(wú)論是投資主體還是需要融資的企業(yè)，都可以在平臺(tái)上發(fā)布相關(guān)信息，并實(shí)現(xiàn)信息的低成本交互，基于這一現(xiàn)狀，金融科技中小公司只需積極參與到這類信息平臺(tái)的建設(shè)中來(lái)，推動(dòng)平臺(tái)投資主體多元化以及投資形式多樣化，就可以為自身爭(zhēng)取到更多的融資機(jī)會(huì)，并使金融資源逐漸向中小公司這一平臺(tái)主要受眾傾斜，最終從金融資源的合理配置中真正受益。

（四）提高自身融資能力

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏有效監(jiān)管的情況下，國(guó)內(nèi)金融科技中小公司雖然急需金融資本的支持，但仍然不能盲目投入到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的信貸中來(lái)，而是要從長(zhǎng)期發(fā)展的角度出發(fā)，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念，與律師事務(wù)所、信用擔(dān)保以及資產(chǎn)評(píng)估等各類機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)共同與合作，以提高自身的融資能力，并使企業(yè)融資能力能夠得到更多金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。另外，金融科技中小公司的融資能力提升還需從融資渠道方面入手，對(duì)各種全新融資渠道進(jìn)行拓展，例如在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資方面，就需要堅(jiān)持產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，與高校、科研機(jī)構(gòu)等進(jìn)行合作，為企業(yè)科研工作提供支持，這樣只要企業(yè)科研工作能夠取得較大成果，那么知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資也會(huì)變得更加輕松。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下金融科技中小公司融資創(chuàng)新需要注意的問(wèn)題

（一）數(shù)據(jù)安全問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來(lái)的，在當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題日益嚴(yán)重的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)也同樣會(huì)面臨各種各樣的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，一旦平臺(tái)遭受出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，不僅互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)難以進(jìn)行下去，參與平臺(tái)交易的企業(yè)與個(gè)人還可能會(huì)出現(xiàn)隱私數(shù)據(jù)泄露問(wèn)題。因此，金融科技中小公司在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融交易的同時(shí)，也要充分意識(shí)到網(wǎng)絡(luò)安全所帶來(lái)的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)平臺(tái)選擇、與平臺(tái)簽訂協(xié)議、隱私數(shù)據(jù)加密等方式來(lái)進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)防控，力求將隱私數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）信用問(wèn)題

金融科技中小公司雖然可以在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域完成融資，但由于整個(gè)融資過(guò)程都是以平臺(tái)所提供的金融信息為基礎(chǔ)，而當(dāng)前國(guó)內(nèi)征信體系又尚未得到完善，因此一旦平臺(tái)提供的金融信息不夠真實(shí)、準(zhǔn)確，那么就很可能會(huì)出現(xiàn)惡意欺詐、非法集資、高利貸等各類問(wèn)題，最終給金融科技中小公司帶來(lái)?yè)p失。為避免這類情況的發(fā)生，當(dāng)前金融科技中小公司還需正確認(rèn)識(shí)到當(dāng)前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況，樹(shù)立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)交易對(duì)象進(jìn)行嚴(yán)格篩選與合理選擇，從而將融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)與可能出現(xiàn)的損失降到最低。另外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)間彼此基本都屬于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，在建立金融信息傳播平臺(tái)的同時(shí)，也同樣會(huì)限制金融信息的共享，因此金融科技中小公司還需根據(jù)實(shí)際情況來(lái)對(duì)各互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)進(jìn)行合理選擇，盡可能提高自身所獲得信息的真實(shí)性。

五、結(jié)語(yǔ)

總而言之，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)金融科技中小公司的融資問(wèn)題已經(jīng)逐漸得到了有效解決，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融本身在金融監(jiān)管、數(shù)據(jù)安全等方面也同樣存在著一定的負(fù)面影響，但只要能夠制定合適的創(chuàng)新發(fā)展策略，并對(duì)數(shù)據(jù)安全、信用等問(wèn)題加以注意，未來(lái)企業(yè)融資仍然是能夠取得成功的。（作者單位：澳門(mén)城市大學(xué)）