財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的探討

邱謀諾

當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境給企業(yè)的發(fā)展帶來極大的壓力，面對(duì)現(xiàn)實(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取合理有效的決策方案才能應(yīng)對(duì)不斷變化的市場環(huán)境，財(cái)務(wù)分析對(duì)于管理層決策起到至關(guān)重要的作用，因此研究財(cái)務(wù)分析的理論、探討財(cái)務(wù)分析在實(shí)踐中的應(yīng)用具有重要的意義。但是，當(dāng)前很多企業(yè)在經(jīng)營決策中財(cái)務(wù)分析并沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用，為此，本文就財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理及經(jīng)營決策過程中如何提供全面、及時(shí)有效的決策依據(jù)進(jìn)行深入探討。

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財(cái)務(wù)分析概括來說是根據(jù)一個(gè)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織的會(huì)計(jì)核算及其財(cái)務(wù)報(bào)表，綜合其他相關(guān)資料，采用體系化、專門化、科學(xué)化的綜合分析技術(shù)，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織主體的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力等進(jìn)行綜合分析，在此基礎(chǔ)上為企業(yè)的所有者、投資者、債權(quán)人、經(jīng)營決策者、政府及其他組織或個(gè)人做出決策提供可靠的依據(jù)。簡單來說就是搜集相關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息，運(yùn)用財(cái)務(wù)分析的方法與工具加以綜合分析、評(píng)估、預(yù)測以供決策的一種技術(shù)。

（一）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容

不同企業(yè)的經(jīng)營狀況、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)等不盡相同，從運(yùn)用價(jià)值形式的角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，其內(nèi)容可分為償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和綜合能力分析五個(gè)方面，下面具體分析：

1．償債能力分析

2．營運(yùn)能力分析

企業(yè)營運(yùn)能力主要是指通過資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度來反映的營運(yùn)資產(chǎn)的效率。主要通過以下指標(biāo)來分析反映：（1）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。此指標(biāo)與資產(chǎn)的管理水平呈正向關(guān)系。（2）資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)。此指標(biāo)與資產(chǎn)的管理水平呈反向關(guān)系。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多（周轉(zhuǎn)天數(shù)越少），說明該項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)效率越高，該資產(chǎn)管理水平越高。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從應(yīng)收賬款、存貨、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等方面針對(duì)薄弱環(huán)節(jié)重點(diǎn)分析，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、加速資金周轉(zhuǎn)。

3．盈利能力分析

盈利能力是指公司取得收益的能力，也稱為企業(yè)的資本增值能力。主要通過以下指標(biāo)來分析反映：銷售凈利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率等。以上比率越高，說明企業(yè)獲取凈利潤的能力越強(qiáng)。盈利能力分析指標(biāo)主要是把分析期間企業(yè)的凈利潤與資產(chǎn)相比較，來分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的利用效果，衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，同時(shí)還可以找出經(jīng)營中出現(xiàn)的問題。

4．發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是指通過企業(yè)連續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)獲利以及留存收益的不斷積累，來擴(kuò)大再生產(chǎn)，而具有的持續(xù)成長能力。銷售收入、資產(chǎn)、營業(yè)利潤等增長率是發(fā)展能力的主要評(píng)價(jià)指標(biāo)。以上指標(biāo)更多的從動(dòng)態(tài)角度反映企業(yè)的成長性和發(fā)展?jié)撃?，一般來說比率越高，發(fā)展能力越強(qiáng)。但增長率并非越高越好，過高的增長率往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)張過快，資源過度枯竭。保持適度的增長率，才能保障企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

5．綜合分析

目前，廣泛使用的綜合分析方法是杜邦分析法，是指利用凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等主要財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東回報(bào)水平的一種綜合分析方法。具體分析思路是把企業(yè)綜合性最強(qiáng)的凈資產(chǎn)收益率作為一級(jí)分析對(duì)象，分解為總資產(chǎn)報(bào)酬率和權(quán)益乘數(shù)的乘積，然后再逐級(jí)分解為相關(guān)聯(lián)的多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的乘積，形成一個(gè)完整的綜合分析體系，據(jù)以層次清晰地深入分析企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利狀況。

是的，接下來，她要達(dá)到目的的方式依舊是“磨”。她相信她能水滴石穿、鐵杵磨成針：看媽媽和我誰更有耐心！我不跟孩子比賽，跟孩子比賽，不管比什么，都沒有贏家。還有一點(diǎn)我也明白：當(dāng)孩子挑戰(zhàn)以前有效的規(guī)則時(shí)，就是孩子想要更多權(quán)利和自由的時(shí)候。我需要結(jié)束“磨嘴皮”比賽；她需要有事情做，還想要在“看電視”這件事上有更多的權(quán)利——沒問題！“選擇輪”是個(gè)好的解決辦法。

（二） 財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)分析的方法一般來說主要包括比率分析法、趨勢分析法和因素分析法三種，實(shí)際工作中這三種方法有一定程度的綜合運(yùn)用。

1．趨勢分析法

趨勢分析法是指通過財(cái)務(wù)分析對(duì)象中相同指標(biāo)在基期和報(bào)告期的比較，據(jù)以計(jì)算分析其增減變動(dòng)的基本情況，包括變動(dòng)方向及幅度，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)營業(yè)收入等財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢進(jìn)行分析預(yù)判。實(shí)踐中其具體運(yùn)用又可以分為兩種方法：一是定基動(dòng)態(tài)比率，它是以特定時(shí)期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額來計(jì)算。二是環(huán)比動(dòng)態(tài)比率，它是以分析期的上期數(shù)額為基數(shù)來計(jì)算。

2．比率分析法

比率分析法是通過分析數(shù)據(jù)中兩項(xiàng)相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算，來評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)的經(jīng)營成果。根據(jù)目的不同又分為以下三種分析方法：（1）構(gòu)成比率。又稱結(jié)構(gòu)比率，是總體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系。據(jù)此可分析總體中某個(gè)部分的構(gòu)成是否合理，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。（2）效率比率。即所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系，據(jù)以分析企業(yè)的經(jīng)營成果、評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益。（3）相關(guān)比率。對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中相關(guān)項(xiàng)目的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比所得的比率，反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。

3．因素分析法

因素分析法是指把一個(gè)綜合性指標(biāo)作為分析對(duì)象，將其分解為相互聯(lián)系的不同因素，分別計(jì)算分析這些不同因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度。其分析原理是當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他因素都不變，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化對(duì)分析對(duì)象所產(chǎn)生的影響。具體有連環(huán)替代法和差額分析法兩種形式。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用中存在的問題

在研究財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和方法的理論基礎(chǔ)之上，重點(diǎn)在于財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用，但在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用方面還不盡如人意，從以下幾個(gè)方面重點(diǎn)剖析存在的問題：

（一）企業(yè)管理者常常弱化財(cái)務(wù)分析的重要性

目前，很多企業(yè)管理者不具備財(cái)務(wù)基本常識(shí)，聽不懂看不懂財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及報(bào)表，只注重生產(chǎn)營銷管理，沒有將財(cái)務(wù)分析納入企業(yè)管理的綜合體系中。甚至有些企業(yè)還只停留在基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)核算層面，記賬、算賬、出具報(bào)表，還沒有利用相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，比如企業(yè)的流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)是多少，是否合理，是否具備償債能力，是否能夠前瞻性的預(yù)測保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)能夠使資產(chǎn)的效率發(fā)揮最高。類似這樣的財(cái)務(wù)分析還沒有加以應(yīng)用，主要是因?yàn)槠髽I(yè)的管理層的認(rèn)知偏差所致，認(rèn)為財(cái)務(wù)僅僅是一個(gè)服務(wù)部門，沒有生產(chǎn)銷售更重要，此偏頗認(rèn)識(shí)限制了財(cái)務(wù)分析工作的積極有效開展，弱化了財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性。

（二）缺乏財(cái)務(wù)分析專業(yè)技術(shù)人員

財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)系統(tǒng)性的技術(shù)分析方法，其科學(xué)性要求財(cái)務(wù)分析人員必須具備財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)，同時(shí)還要具有管理學(xué)、計(jì)算機(jī)等相關(guān)領(lǐng)域的綜合知識(shí)儲(chǔ)備，目前隨著大數(shù)據(jù)應(yīng)用等先進(jìn)管理的不斷進(jìn)步，導(dǎo)致傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展需要，財(cái)務(wù)分析專業(yè)人員的培養(yǎng)是亟待解決的問題。目前很多企業(yè)即使有財(cái)務(wù)分析也僅限于簡單孤立的財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，比如凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率等，沒有利用杜邦分析等綜合分析方法把核心指標(biāo)數(shù)據(jù)層層分解，分析各個(gè)環(huán)節(jié)每項(xiàng)具體指標(biāo)的影響。從很多企業(yè)發(fā)現(xiàn)，初級(jí)會(huì)計(jì)職業(yè)資格是對(duì)財(cái)務(wù)人員的基本要求，缺乏財(cái)務(wù)分析專業(yè)技術(shù)人員，直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析工作模塊的缺失。

（三）財(cái)務(wù)分析依據(jù)的數(shù)據(jù)存在時(shí)效滯后

企業(yè)經(jīng)營的環(huán)境瞬息萬變，但由于財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是歷史數(shù)據(jù)，時(shí)間上存在一定的滯后性，很多企業(yè)在第二年的五月份之前才出具財(cái)務(wù)決算，無形之中給財(cái)務(wù)分析帶來客觀上的時(shí)效滯后。比如從營運(yùn)能力角度來講，像應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)變動(dòng)較快，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也隨之不斷變化，依據(jù)財(cái)務(wù)決算完成以后的數(shù)據(jù)計(jì)算的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)不能滿足決策及時(shí)性的需要，這就會(huì)直接影響財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的可靠性，無法及時(shí)滿足管理層全面掌握企業(yè)經(jīng)營狀況的需要，無法適應(yīng)復(fù)雜多變的市場經(jīng)營管理的需要。

（四）沒有構(gòu)建綜合性分析指標(biāo)體系

目前，很多企業(yè)已經(jīng)開展了財(cái)務(wù)分析工作，比如，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率等指標(biāo)進(jìn)行了常規(guī)性的分析，但還局限于對(duì)單一指標(biāo)、部分指標(biāo)或者某一層面的分析。財(cái)務(wù)分析要綜合性、體系化、多維度、多層次，結(jié)合行業(yè)、市場、客戶、研發(fā)、創(chuàng)新等眾多因素，同時(shí)參考非財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建償債、運(yùn)營、獲利、發(fā)展等綜合分析指標(biāo)體系、內(nèi)部管理評(píng)價(jià)體系。沒有綜合性、體系化的財(cái)務(wù)分析、無視宏觀、行業(yè)、市場、競爭對(duì)手等環(huán)境的變化，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的片面性及局限性。

（五）缺乏財(cái)務(wù)分析的信息化建設(shè)

目前隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)、科技的快速發(fā)展，這種快節(jié)奏要求企業(yè)財(cái)務(wù)分析的信息化建設(shè)要建立健全并不斷完善，經(jīng)營管理已普遍建立起網(wǎng)絡(luò)市場信息系統(tǒng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)與產(chǎn)供銷系統(tǒng)數(shù)據(jù)達(dá)到了實(shí)時(shí)傳送、更新、共享。尤其是體系化財(cái)務(wù)分析的開展，迫切要求財(cái)務(wù)分析的信息化建設(shè)要跟上。但是財(cái)務(wù)分析信息化建設(shè)滯后，致使財(cái)務(wù)分析的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)未能普遍與財(cái)務(wù)及產(chǎn)供銷系統(tǒng)對(duì)接，致使財(cái)務(wù)分析報(bào)告提供滯后，制約了財(cái)務(wù)分析結(jié)果與管理層經(jīng)營決策依據(jù)數(shù)據(jù)的同步性。

三、解決財(cái)務(wù)分析問題的對(duì)策

針對(duì)上述財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用中存在的問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面重點(diǎn)強(qiáng)化管理：

（一）提高企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度

首先要求企業(yè)管理者加強(qiáng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)的學(xué)習(xí)，看懂聽懂財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、指標(biāo)及財(cái)務(wù)報(bào)表，熟悉財(cái)務(wù)分析的技術(shù)流程，培養(yǎng)依據(jù)財(cái)務(wù)分析決策的習(xí)慣和能力，同時(shí)高度重視財(cái)務(wù)分析工作，通過財(cái)務(wù)分析找出企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，采取有效的措施規(guī)避或者降低決策風(fēng)險(xiǎn)。充分認(rèn)識(shí)有效的財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重大戰(zhàn)略意義，并在實(shí)際工作中切實(shí)支持專業(yè)人員做好財(cái)務(wù)分析工作，更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析制度及人才隊(duì)伍建設(shè)

1．強(qiáng)化人才培訓(xùn)。對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)能力的培訓(xùn)，提升財(cái)務(wù)分析能力，將大數(shù)據(jù)、管理會(huì)計(jì)等新的理念應(yīng)用于財(cái)務(wù)分析，為企業(yè)管理層提供創(chuàng)新管理思路；同時(shí)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員包括政策、法制、道德等在內(nèi)的綜合素質(zhì)的培養(yǎng)，與時(shí)俱進(jìn)。

2．建立人才引入機(jī)制。企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展需要積極引進(jìn)外界專業(yè)化、高素質(zhì)的財(cái)務(wù)分析技術(shù)人員，優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，效率高，短平快。

3．嘗試財(cái)務(wù)分析外包機(jī)制。外包給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，讓專業(yè)的人員做專業(yè)的事。財(cái)務(wù)分析外包機(jī)制應(yīng)當(dāng)簽訂完善有效的保密協(xié)議，確保企業(yè)商業(yè)秘密不被泄露。

（三）建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)分析體系

財(cái)務(wù)分析體系化建設(shè)要本著財(cái)務(wù)分析要具有綜合性、時(shí)效性、有效性的原則。孤立的指標(biāo)分析是片面的，一葉障目不見森林。結(jié)合自身企業(yè)的具體情況，制定財(cái)務(wù)分析制度，完善財(cái)務(wù)分析流程，選擇合理的財(cái)務(wù)分析方法，設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位，配備專業(yè)財(cái)務(wù)分析人員，完善科學(xué)有效的財(cái)務(wù)分析制度體系。建立健全的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)、預(yù)測指標(biāo)，持續(xù)完善分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，隨著經(jīng)營環(huán)境的變化及時(shí)調(diào)整，以滿足財(cái)務(wù)分析的及時(shí)性、有效性。增加財(cái)務(wù)分析廣度，評(píng)價(jià)指標(biāo)必須滿足企業(yè)償債、營運(yùn)、獲利以及發(fā)展能力等各方面總體分析要求。財(cái)務(wù)分析一定要兼顧以下幾個(gè)原則：動(dòng)態(tài)與靜態(tài)分析相結(jié)合；定量與定性分析相結(jié)合；橫向與縱向分析相結(jié)合等原則。多角度全覆蓋的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，力求達(dá)到財(cái)務(wù)分析的有效性、時(shí)效性、綜合性、體系性。

（四）完善財(cái)務(wù)分析信息化建設(shè)

目前計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)已經(jīng)在各行各業(yè)得到廣泛應(yīng)用，同時(shí)也帶動(dòng)了行業(yè)的蓬勃發(fā)展，財(cái)務(wù)分析的信息化建設(shè)凸顯出了其為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，先進(jìn)的管理理念要求財(cái)務(wù)分析信息化建設(shè)要加強(qiáng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視加大財(cái)務(wù)分析相關(guān)配套軟件、硬件系統(tǒng)的投入，在企業(yè)信息化、市場信息化基礎(chǔ)上，建立強(qiáng)大的信息數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)信息的收集、分析及快速傳遞。財(cái)務(wù)分析的信息化建設(shè)區(qū)別于傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算電算化，財(cái)務(wù)分析信息化更加強(qiáng)調(diào)利用互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)，提高數(shù)據(jù)的處理水平，建立信息化共享平臺(tái)，及時(shí)掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，實(shí)現(xiàn)管理層決策與財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)對(duì)接，同時(shí)解決數(shù)據(jù)時(shí)效滯后帶來的問題，便于決策者及時(shí)制定有效的管理措施，最大限度地提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

四、結(jié)語

財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用還存在許多問題，企業(yè)應(yīng)該從財(cái)務(wù)分析的專業(yè)性、時(shí)效性、綜合性及信息化建設(shè)等方面深入具體剖析，發(fā)現(xiàn)問題的癥結(jié)，有針對(duì)性地采取有效的措施和解決方案，使財(cái)務(wù)分析真正發(fā)揮其在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用中的作用，為使企業(yè)價(jià)值最大化提供決策依據(jù)。