清潔能源轉(zhuǎn)型臨界點(diǎn)到來(lái)，中國(guó)有機(jī)會(huì)引領(lǐng)世界

Koben Calhoun陳濟(jì)

2020年4月20日，石油價(jià)格——具體講是西得克薩斯州中間基原油期貨價(jià)格——在歷史上首次跌至負(fù)值。雖然新冠肺炎疫情在全球的擴(kuò)散顯然是這一歷史性事件的主要觸發(fā)原因，但石油和天然氣企業(yè)近年來(lái)已經(jīng)面臨諸多挑戰(zhàn)。清潔能源技術(shù)成本的不斷下降，再加上商業(yè)和投資領(lǐng)域做出的減排承諾以應(yīng)對(duì)氣候危機(jī)，正在對(duì)這個(gè)萬(wàn)億美元級(jí)別的老牌市場(chǎng)帶來(lái)巨大打擊，新冠肺炎疫情加重了打擊力度。

清潔能源轉(zhuǎn)型已接近臨界點(diǎn)

落基山研究所今年3月就已撰文指出，石油產(chǎn)業(yè)可能已經(jīng)觸及臨界點(diǎn)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)新的顛覆性技術(shù)的市場(chǎng)份額達(dá)到3%左右時(shí)，產(chǎn)業(yè)就到達(dá)了它的臨界點(diǎn)，資本將開(kāi)始從傳統(tǒng)企業(yè)抽離。

歷史上看，美國(guó)馬車需求量峰值出現(xiàn)在汽車保有量達(dá)到3%的市場(chǎng)占比時(shí)，英國(guó)煤氣照明需求峰值出現(xiàn)在電氣照明市場(chǎng)份額達(dá)到2%時(shí)，而美國(guó)固定電話用量在無(wú)線電話市場(chǎng)份額超過(guò)5%時(shí)開(kāi)始大幅下降。

在此前發(fā)布的《全球能源轉(zhuǎn)型之七大挑戰(zhàn)》報(bào)告中，我們討論了技術(shù)成本曲線因產(chǎn)品產(chǎn)量增加而呈現(xiàn)出指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的形態(tài)，在清潔技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)數(shù)次看到這種情況的發(fā)生。在技術(shù)創(chuàng)新、邊實(shí)踐邊學(xué)習(xí)以及規(guī)?；茝V應(yīng)用等方式的聯(lián)合作用下，太陽(yáng)能、風(fēng)能、鋰離子電池和LED照明技術(shù)的成本在過(guò)去十年中下降幅度均超過(guò)80%（圖1）。

圖1：2010 年-2023 年關(guān)鍵清潔能源技術(shù)的實(shí)際成本下降

資料來(lái)源：落基山研究所。制圖：顏斌

彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）數(shù)據(jù)顯示，全球電動(dòng)汽車年銷量已從2012年的10萬(wàn)輛增長(zhǎng)至2018年的近200萬(wàn)輛。同時(shí)，鋰離子電池組的平均價(jià)格也從2010年的1160美元降至2018年的176美元（以2018年實(shí)際美元價(jià)格計(jì)算）。瑞銀集團(tuán)預(yù)計(jì)，電池成本在未來(lái)十年中還將繼續(xù)下降80%。伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）預(yù)計(jì)，全球范圍內(nèi)的儲(chǔ)能容量到2024年將增長(zhǎng)13倍，達(dá)到158吉瓦時(shí)，按目前的投資轉(zhuǎn)化率，這需要投資710億美元。

電池成本的不斷下降和電動(dòng)汽車需求的持續(xù)增長(zhǎng)是近年來(lái)助推石油和天然氣企業(yè)業(yè)績(jī)下滑的因素之一。通過(guò)對(duì)比標(biāo)普道瓊斯指數(shù)和道瓊斯石油和天然氣指數(shù)，可以看出近年來(lái)油氣部門表現(xiàn)明顯弱勢(shì)（圖2）。預(yù)計(jì)新冠肺炎疫情影響逐漸得到控制后，石油需求會(huì)出現(xiàn)反彈，但其長(zhǎng)期前景依然黯淡。法國(guó)巴黎銀行近期的一份分析顯示，石油價(jià)格需長(zhǎng)期保持每桶10美元-20美元，才能維持其在出行領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

圖2：道瓊斯指數(shù)與道瓊斯美國(guó)石油和天然氣指數(shù)對(duì)比

注：截至2020年5月8日（標(biāo)普道瓊斯指數(shù)）。資料來(lái)源：道瓊斯

煤炭部門也是類似情景。在全球市場(chǎng)上，因光伏、風(fēng)電和儲(chǔ)能電池成本不斷下降，煤炭發(fā)電的經(jīng)濟(jì)性越來(lái)越差。碳追蹤機(jī)構(gòu)的最新研究報(bào)告指出了煤炭市場(chǎng)展望中的兩大關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：第一，在全球主要市場(chǎng)上，新建可再生能源項(xiàng)目的成本均低于新建煤電成本;第二，全球超過(guò)半數(shù)的現(xiàn)有煤電資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)成本高于新建可再生能源項(xiàng)目。國(guó)際可再生能源署（IRENA）的報(bào)告顯示，2018年全球可再生能源領(lǐng)域的投資達(dá)2729億美元，幾乎是當(dāng)年煤電和天然氣發(fā)電投資總和的三倍。

過(guò)去幾周，我們也實(shí)時(shí)看到了煤炭經(jīng)濟(jì)性的劣勢(shì)。由于在多數(shù)地區(qū)煤炭成本都高于天然氣和可再生能源，以及疫情期間電力需求的下降，煤電因?yàn)閮r(jià)格過(guò)高是最先被電力市場(chǎng)排除的發(fā)電資產(chǎn)。國(guó)際能源署（IEA）研究表明，與2019年相比，2020年第一季度中國(guó)煤炭消耗量降低8%，美國(guó)降低30%，歐盟降低20%以上，而全球煤炭消耗總量預(yù)計(jì)將在今年底下降約8%（圖3）。

圖3：全球煤炭需求總量與煤炭發(fā)電需求對(duì)比

資料來(lái)源：國(guó)際能源署

疫情期間煤炭需求出現(xiàn)下降，但天然氣和可再生能源需求卻在上升。美國(guó)能源經(jīng)濟(jì)與金融分析研究所（Institute for Energy Economic and Financial Analysis）的最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，2020年可再生能源發(fā)電天數(shù)比燃煤發(fā)電多出47天，超過(guò)了2019年全年的這一數(shù)字38天。3月10日至4月10日，歐洲的可再生能源發(fā)電量占總發(fā)電量的比例接近50%，與去年同期相比增長(zhǎng)了8%。隨著全球各地陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，人們逐漸回歸學(xué)習(xí)和工作崗位，煤炭用量可能會(huì)回升，但大趨勢(shì)也顯而易見(jiàn)。煤炭的經(jīng)濟(jì)性越來(lái)越差，而能源領(lǐng)域新的投資將繼續(xù)關(guān)注于風(fēng)險(xiǎn)更低的清潔及可再生能源。

隨著越來(lái)越多新的投資從化石燃料領(lǐng)域轉(zhuǎn)向可再生能源，清潔能源技術(shù)不斷下降的成本正在顛覆現(xiàn)有市場(chǎng)，包括用作交通運(yùn)輸業(yè)主要燃料的石油和天然氣，以及用于發(fā)電的煤炭市場(chǎng)。

對(duì)抗衰退，最好辦法就是投資清潔能源

因新冠肺炎疫情，全球經(jīng)濟(jì)正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。雖然解決新冠病毒帶來(lái)的公共衛(wèi)生和社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響顯然是當(dāng)前的頭等工作，但清潔能源轉(zhuǎn)型的腳步并未放緩。包括皇家殼牌在內(nèi)的主要石油企業(yè)，正在推出頗具雄心的清潔能源轉(zhuǎn)型計(jì)劃。此外，雖然面臨嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，但多家大型投資機(jī)構(gòu)都仍在呼吁全球企業(yè)堅(jiān)持它們的碳減排承諾。

除解決短期需求外，領(lǐng)先的政府、企業(yè)和投資者在制定長(zhǎng)遠(yuǎn)決策時(shí)還應(yīng)考慮更長(zhǎng)期的市場(chǎng)動(dòng)蕩，以及這些市場(chǎng)動(dòng)蕩帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇。

如前文所述，包括太陽(yáng)能電力、風(fēng)電和電動(dòng)汽車等在內(nèi)的多種清潔能源技術(shù)已經(jīng)日趨成熟，但在更廣意義上的清潔能源轉(zhuǎn)型中，大部分領(lǐng)域尚未有足夠的、具備經(jīng)濟(jì)可行性且經(jīng)市場(chǎng)驗(yàn)證可行的技術(shù)。這些缺口包括長(zhǎng)途運(yùn)輸、高比例可再生能源上網(wǎng)及相應(yīng)的電網(wǎng)靈活性需求、鋼鐵和水泥部門的低排放或“綠色”解決方案，以及解決全球不斷增長(zhǎng)的制冷排放等。未來(lái)十年，對(duì)新的清潔技術(shù)解決方案不斷增長(zhǎng)的需求將繼續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并創(chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)。

要促進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用，需要私營(yíng)和公共部門聯(lián)合行動(dòng)，共同努力。企業(yè)可以通過(guò)獨(dú)立的研發(fā)項(xiàng)目支持清潔技術(shù)發(fā)展，也可以通過(guò)加入社群與其他利益相關(guān)方一起共同解決特定的市場(chǎng)障礙。在北美，可再生能源買家聯(lián)盟（REBA）是一個(gè)由大型可再生能源買家、可再生能源開(kāi)發(fā)商和服務(wù)商共同組成的聯(lián)盟，致力于推動(dòng)全球可再生能源消納和市場(chǎng)的整體發(fā)展。自2015年至今，這一聯(lián)盟的會(huì)員公司已采購(gòu)超過(guò)20吉瓦可再生能源電力。

此外，企業(yè)也可以基于市場(chǎng)變化，現(xiàn)在就開(kāi)始投資開(kāi)發(fā)清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施，這能夠降低風(fēng)險(xiǎn)并繼續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。利用當(dāng)前低成本的勞動(dòng)力和材料、低成本資本的獲取、低估值（如果公司在尋求收購(gòu)），以及刺激經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)造工作崗位的能力，經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期是考慮這些投資的最佳時(shí)機(jī)。根據(jù)貝恩咨詢公司對(duì)2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的分析，具有前瞻戰(zhàn)略眼光的公司正是在此時(shí)捕捉到了新的投資機(jī)遇。

投資機(jī)構(gòu)可以獨(dú)立或合作的手段，通過(guò)制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)定方法和共享信息等方式確保其投資組合與《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)保持一致。由全球七家大型金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員組成、致力于動(dòng)員和擴(kuò)展私營(yíng)資本解決氣候問(wèn)題并加速低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的氣候金融領(lǐng)導(dǎo)行動(dòng)，以及落基山研究所聯(lián)合全球大型銀行機(jī)構(gòu)發(fā)起的推動(dòng)海運(yùn)部門脫碳的《波塞冬法則》，這類工作都在開(kāi)創(chuàng)新的模式，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)與行業(yè)領(lǐng)袖推動(dòng)全球性、跨部門的氣候行動(dòng)。2019年，代表了約1000億美元投資規(guī)模的共11家銀行簽署了《波塞冬法則》。

誠(chéng)然，新冠肺炎疫情給這些工作帶來(lái)了很大不確定性，但有一點(diǎn)是肯定的，政府的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃將重點(diǎn)關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施投資，并創(chuàng)造相應(yīng)的就業(yè)機(jī)會(huì)，而投資清潔能源和技術(shù)創(chuàng)新將在未來(lái)十年持續(xù)創(chuàng)造就業(yè)崗位。中國(guó)作為全球清潔能源領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，在引領(lǐng)清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施投資方面，將處于優(yōu)勢(shì)地位。

中國(guó)應(yīng)抓住機(jī)會(huì)引領(lǐng)全球能源轉(zhuǎn)型

中國(guó)目前已經(jīng)站在全球清潔能源轉(zhuǎn)型的中心。國(guó)際可再生能源署（IRENA）的報(bào)告顯示，2018年，中國(guó)風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)占全球裝機(jī)總量的比例分別達(dá)到了33%和36%。此外，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)電動(dòng)汽車銷量達(dá)到全球總銷量的62.5%。

與此同時(shí)，市場(chǎng)中傳統(tǒng)企業(yè)的前進(jìn)速度卻顯著放緩。中國(guó)國(guó)家發(fā)改委能源研究所報(bào)告指出，2018年，中國(guó)電力部門投資總額為1200億美元，可再生能源投資在其中的占比增至70%。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，中國(guó)乘用車銷量在近乎30年連續(xù)增長(zhǎng)后于2018年下降了3%，而電動(dòng)汽車銷量的增長(zhǎng)再破紀(jì)錄，比2017年增長(zhǎng)61.7%。這些市場(chǎng)表現(xiàn)清楚地表明，中國(guó)向清潔能源轉(zhuǎn)型臨界點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)。

展望未來(lái)，憑借國(guó)家主導(dǎo)的強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)政策、龐大的市場(chǎng)規(guī)模、相對(duì)先進(jìn)的制造業(yè)優(yōu)勢(shì)以及高度一體化且高效的供應(yīng)鏈，中國(guó)有能力推動(dòng)創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展。這將使中國(guó)能夠領(lǐng)導(dǎo)并最終受益于清潔能源轉(zhuǎn)型推動(dòng)的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，包括電解氫、高效太陽(yáng)能光伏、儲(chǔ)能、高效熱泵、直接空氣捕碳和第三代生物燃料等。

目前，中國(guó)與世界上許多其他國(guó)家一樣，正在規(guī)劃經(jīng)濟(jì)刺激方案，尋求從新冠肺炎疫情的影響中恢復(fù)經(jīng)濟(jì)。此時(shí)大力投資清潔能源，正是一個(gè)絕佳機(jī)會(huì)，不僅可以解決短期經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，還能開(kāi)創(chuàng)綠色低碳的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)路徑，在未來(lái)至少十年內(nèi)持續(xù)提供就業(yè)崗位。

（編輯：馬克）