新基建，新勢能

任澤平 熊柴 孫婉瑩 梁穎

2019 年 5 月 22 日，位于江蘇省南京市的 220 千伏寧莫線電纜隧道完成基于大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網、人工智能的數(shù)據(jù)化升級改造，正式投運。

什么是新基建？新在哪里？

新基建有著新未來和新的發(fā)展理念

4月20日，國家發(fā)改委召開4月份例行新聞發(fā)布會，首次就“新基建”概念和內涵作出正式的解釋。國家發(fā)改委創(chuàng)新和高技術發(fā)展司司長伍浩表示，新型基礎設施是以新發(fā)展理念為引領，以技術創(chuàng)新為驅動，以信息網絡為基礎，面向高質量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉型、智能升級、融合創(chuàng)新等服務的基礎設施體系。

要實現(xiàn)小康目標，中國經濟就要在三四季度發(fā)力。目前外需受限，能夠有所作為的是要擴大內需，避免出現(xiàn)經濟危機和失業(yè)率上升的情況。過往經驗告訴我們，疫情對消費的沖擊比對生產的沖擊更大，旅游、住宿、酒店等消費大項的恢復往往比生產要慢一個季度，企業(yè)很快就能開工，但開工后消費跟不上，外需不給力，就容易造成庫存積壓和企業(yè)經營壓力。

“新基建”是有時代烙印的，如果說20年前中國經濟的“新基建”是鐵路、公路、橋梁的話，那么未來20年支撐中國經濟社會繁榮發(fā)展的“新基建”則是5G、人工智能、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網等科技創(chuàng)新領域基礎設施，以及教育、醫(yī)療等消費升級重大民生領域。當然，在一般基礎設施領域，須注重通過數(shù)字化改造和升級進行基礎設施建設。區(qū)別于老基建，新基建有著新未來和新的發(fā)展理念，共有五“新”：

一是新的領域。調整投資領域，在補齊鐵路、公路、軌道交通等傳統(tǒng)基建的基礎上大力發(fā)展5G、特高壓、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網、智慧城市、城際高速鐵路和城際軌道交通、大數(shù)據(jù)中心、新能源汽車充電樁、教育、醫(yī)療等新型基建。以改革創(chuàng)新穩(wěn)增長，發(fā)展創(chuàng)新型產業(yè)，培育新的經濟增長點。

二是新的地區(qū)?；A設施建設最終是為人口和產業(yè)服務的，最大化經濟社會效益。未來城鎮(zhèn)化的人口將更多聚集到城市群都市圈，比如長三角、粵港澳、京津冀等，未來上述地區(qū)的軌道交通、城際鐵路、教育、醫(yī)療、5G等基礎設施將面臨嚴重短缺，在上述地區(qū)進行適度超前的基礎設施建設能夠最大化經濟社會效益。對人口流入地區(qū)，要適當放松地方債務要求，不搞終身追責制，以推進大規(guī)模基建;但對人口流出地區(qū)，要區(qū)別對待，避免因大規(guī)?；ㄔ斐擅黠@浪費。

三是新的方式。新基建需要新的配套制度變革。新基建大多屬于新技術新產業(yè)，需要不同于舊基建的財政、金融、產業(yè)等配套制度支撐。財政政策方面，研發(fā)支出加計扣除，高新技術企業(yè)低稅率;貨幣金融政策方面，在貸款、多層次資本市場、并購、IPO、發(fā)債等方面給予支持，規(guī)范的PPP;產業(yè)政策方面，納入到國家戰(zhàn)略和各地經濟社會發(fā)展規(guī)劃中。

四是新的主體。要進一步放開基建領域的市場準入，擴大投資主體，尤其是有一定收益的項目要對民間資本一視同仁。事實上華為、騰訊、阿里等企業(yè)已經大力投入新基建。政府、市場和企業(yè)相互支持配合，區(qū)分基礎設施和商業(yè)應用，前者政府和市場一起，后者更多依靠市場和企業(yè)，市場能干的盡可能交給市場，更有效率，政府提供財稅、金融等基礎支持。

五是新的內涵。我們認為，除了硬的“新基建”，應該還包括軟的“新基建”，即制度改革：加強輿論監(jiān)督和信息公開透明、補齊醫(yī)療短板、改革醫(yī)療體制、加大汽車金融電信電力等基礎行業(yè)開放、加大知識產權保護力度、改善營商環(huán)境、大幅減稅降費尤其社保繳費費率和企業(yè)所得稅、落實競爭中性、發(fā)展多層次資本市場、建立新激勵機制調動地方政府和企業(yè)家積極性等。

中央近期密集點名新基建，其內涵不應局限在信息領域。新基建在2018年12月中央經濟工作會議被第一次提及，2019年寫入國務院政府工作報告，2020年1月國務院常務會議、2月中央深改委會議、3月中央政治局常委會會議持續(xù)密集部署。從中央會議內容看，新基建側重于5G網絡、數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網、物聯(lián)網等新一代信息技術。

當前中國基建的國際比較

基建存量已居世界第一，但人均水平和質量與發(fā)達國家存在明顯差距

基礎設施指為社會生產和生活提供基礎性、大眾性服務的工程和設施，是社會賴以生存和發(fā)展的基本條件。國際上對基礎設施的定義共分為三層：狹義指交通運輸（鐵路、公路、港口、機場）、能源、通信、水利四大經濟基礎設施，更寬松的定義包括了社會性基礎設施（教育、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、文化等社會事業(yè)）、油氣和礦產，最廣定義延伸至房地產。

基礎設施具有強外部性、公共產品屬性、受益范圍廣、規(guī)模經濟等特點，其基礎地位決定相關建設必須適度超前，基礎設施建設必須走在經濟社會發(fā)展的需要前面，否則將制約經濟社會發(fā)展。

中國基建存量已居世界第一，但人均水平和質量與發(fā)達國家存在明顯差距。改革開放以來，通過適度超前的大規(guī)?；A設施建設，中國快速成長為基礎設施大國，為快速成長為全球第二大經濟體和世界制造中心提供有力支撐。

經濟基建總量居前，但人均水平和質量不高

從數(shù)量看，根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)，2017年我國公共資本存量達到48萬億美元（按2011年不變價格計算），位列世界第一，但人均公共資本存量為3.5萬美元，在149個經濟體中居第37位，明顯低于日本（6.4萬美元）、俄羅斯（5.7萬美元）、美國（4.6萬美元）等。

從質量看，根據(jù)世界經濟論壇《2019年全球競爭力報告》，中國經濟類基建質量評分為77.9（百分制），在141個經濟體中排名第28位，低于日本（93.2分，第5名）、美國（87.9分，第13名）等發(fā)達國家。

從區(qū)域看，因過去資源長期向欠發(fā)達地區(qū)傾斜，當前中國基礎設施已經發(fā)展到基本平衡，欠發(fā)達地區(qū)盡管密度較低但人均水平不低，部分人均指標甚至較高，反觀東部地區(qū)由于人口和產業(yè)持續(xù)流入聚集而短缺。

比如，在交通方面，2018年東部、中部、西部、東北地區(qū)鐵路路網密度分別為342、281、73、234公里/萬平方公里，高速公路路網密度分別為442、351、79、154公里/萬平方公里，西部地區(qū)確實很低;但從人均長度看西部地區(qū)較高，2018年四大地區(qū)鐵路萬人均長度分別為0.59、0.78、1.31、1.70公里，高速公路萬人均長度分別為0.76、0.97、1.41、1.12公里。

4 月 22 日，位于天津的生態(tài)城零能耗小屋外景。

在醫(yī)療方面，2018年東部、中部、西部、東北地區(qū)每千人床位數(shù)分別為5.47、6.12、6.49、6.75張，每千人執(zhí)業(yè)（助理）醫(yī)師數(shù)分別為2.85、2.38、2.39、2.65人，每千人護士數(shù)分別為3.10、2.70、2.97、2.80人，每百萬人三甲醫(yī)院數(shù)分別為1.08、0.85、1.01、1.52個，可以看到西部地區(qū)床位數(shù)、護士數(shù)、三甲醫(yī)院數(shù)均不低，醫(yī)師數(shù)稍低。

在能源領域，中國發(fā)電量和能源消耗全球第一，但人均水平低，清潔能源占比低。在發(fā)電量方面，根據(jù)《2019世界能源統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)，2018年中國發(fā)電量為7111.8太瓦時，位居世界第一，高于美國（4460.8太瓦時）、日本（1051.6太瓦時），但人均發(fā)電量（5106.4千瓦時）遠低于美國（13634.6千瓦時）、日本（8311.1千瓦時）。根據(jù)英國石油公司（BP）數(shù)據(jù)，2018年中國消費一次能源總量3273.5百萬噸油當量，高于美國的2300.6百萬噸油當量和日本的454.1百萬噸油當量;但人均消費2.35噸油當量，僅為美國（7.03噸油當量）的33.4%和日本（3.59噸油當量）的65.5%。在2018年中國一次能源對外依存度為23.1%，而美國僅為5.7%。

在清潔能源消費比例方面，根據(jù)2019年《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》，2018年中國能源消費中煤炭、石油、天然氣、水電、核能、可再生能源分別占比58.2%、19.6%、7.4%、8.3%、2.0%和4.4%，清潔能源合計占22.1%;而美國分別占比13.8%、40.0%、30.5%、2.8%、8.4%和4.5%，清潔能源占46.2%;日本分別占比25.9%、40.2%、21.9%、4.0%、2.4%和5.6%，清潔能源占34.0%。

在交通運輸領域，中國鐵路里程僅次于美國，但密度大幅低于美日，其中高鐵里程世界占比超2/3;公路里程僅次于美國，但密度大幅低于美日;公共機場僅235個，相當于美國的62%;軌道交通里程居世界第一，人均高于美國，但低于日英法德俄。

社會基建較薄弱，與美日等國差距更大

在科技領域，中國研發(fā)總投入為美國的1/2，人均科研人員數(shù)遠低于美日，基礎研究薄弱。在研發(fā)投入方面，根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2017年中國研發(fā)支出占GDP比重為2.1%，低于美國（2.8%）、日本（3.2%）、韓國（4.6%）、法國（2.2%），從絕對額看，中國研發(fā)總投入為美國的1/2。

在研發(fā)人員方面，2017年中國每百萬人口擁有的研發(fā)和技術人員數(shù)為1234人，美國（2016年）、英國、日本、韓國為4256、4377、5305、7514人，中國約為美國、英國、日本、韓國的29%、28%、23%和16%。在研發(fā)投入結構方面，中國在基礎研究、應用研究、試驗發(fā)展階段的投入占比分別為5%、11%、84%，而美國分別為16.9%、19.6%、63.5%，中國基礎研究投入明顯薄弱。

在教育領域，中國高校數(shù)量質量全面低于美國，高等教育毛入學率較低。在教育程度方面，根據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計，2018年中國25歲及以上人口平均受教育年限為7.9年，而美國、日本、德國分別為13.4、12.8、14.1年;2018年中國學齡兒童平均預期受教育年限為13.9年，而美國、日本、德國分別為16.3、15.2、17.1年。在高校數(shù)量方面，當前中國大學有2956所，而美國有7236所，日本有1112所。

在高等教育毛入學率方面，根據(jù)中國教育部和世界銀行統(tǒng)計，2018年中國為48.1%，美國為88.2%（2017年），日本為63.2%（2015年），英國為60%，韓國為94.3%。在高校水平方面，根據(jù)2020年QS世界大學排名，中美日進入全球前100名的大學分別有6、29、5所，進入前200名的大學分別有7、46、10所，進入前500名的大學分別有24、89、41所。

在文化領域，中國博物館、公共圖書館數(shù)量分別是美國的18%、35%。根據(jù)國家統(tǒng)計局和美國圖書館協(xié)會數(shù)據(jù)，2018年中國博物館、公共圖書館分別為5354個、3176個，每百萬人擁有博物館、公眾藏書樓數(shù)量分別為3.8、2.3個;美國現(xiàn)有30168個博物館、公共圖書館9057個（全美圖書館共116867個，公共圖書館占比7.7%），每百萬人擁有博物館、公共圖書館數(shù)量分別為92.3、27.7個;日本擁有博物館、公共圖書館分別為1287個、3296個，每百萬人擁有數(shù)量為10.2、26.1個。

在醫(yī)療衛(wèi)生領域，中國人均護士數(shù)差距明顯，醫(yī)療可及性和醫(yī)療質量有待提高。在床位、醫(yī)生數(shù)、護士數(shù)方面，根據(jù)OECD數(shù)據(jù)，2017年中國每千人床位數(shù)、醫(yī)生數(shù)、護士數(shù)分別為4.3張、2.0人、2.7人，而美國為2.8張、2.6人、11.7人，日本為13.1張、2.4人、11.3人。其中，在ICU床位方面，根據(jù)2015年第三次ICU普查數(shù)據(jù)，中國華東地區(qū)ICU床位數(shù)占總床位數(shù)比例為1.67%，而美國在2010年就已達到13.4%。在體育領域，中國人均體育場地用地不到2平方米。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2019年中國共有體育場地195.7萬個，體育場地面積25.9億平方米，人均體育場地面積1.86平方米，遠低于美國（16平方米）、日本（19平方米）等發(fā)達國家。

在養(yǎng)老領域，中國人均養(yǎng)老床位數(shù)為美國84%，且利用率不高。根據(jù)民政部《2018年民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，2018年末中國各類養(yǎng)老床位合計727.1萬張，每千名老年人擁有養(yǎng)老床位29.1張。根據(jù)Statista估算，美國2015年養(yǎng)老床位合計166萬張，每千名老年人擁有養(yǎng)老床位34.8張。不過，中國現(xiàn)有養(yǎng)老床位尚未得到充分利用，比如2017年北京市養(yǎng)老機構實際入住率約為60.2%。

在環(huán)保領域，中國單位GDP能耗超過美日兩倍，空氣質量居全球第120名。在能耗方面，根據(jù)BP數(shù)據(jù)，2018年中國單位GDP能耗為9.55千英熱/美元，而美國為4.45千英熱/美元，日本為3.63千英熱/美元。

新基建將推動中國經濟轉型升級、提升增長潛力

當前中國新動能發(fā)展迅速，啟動新基建將進一步推動新動能發(fā)展

新基建有助于惠民生，滿足人民美好生活需要?；A設施是提供公共服務的載體，不管是經濟基建還是社會基建都為人民群眾提供公共服務。通過當前基建存量的國際比較可以發(fā)現(xiàn)，中國雖然已經成為基礎設施大國，但人均基礎設施存量、質量與發(fā)達國家還存在明顯差距。由于中國過去長期注重投入推動能夠快速促進經濟增長的能源、交通運輸、通信等經濟基建，對社會基建重視相對不夠，醫(yī)療、環(huán)保、文化、體育等社會基礎設施與發(fā)達國家相比差距更為明顯。

新基建短期可拉動大量需求，對沖疫情和經濟下行壓力，穩(wěn)投資穩(wěn)增長穩(wěn)就業(yè)。當前中國經濟處于增速換擋、跨越中等收入陷阱的關鍵時刻，2019年中國GDP實際增速降至6.1%，創(chuàng)1991年以來新低;2月中國制造業(yè)PMI和非制造業(yè)商務活動指數(shù)分別大降至35.7%、29.6%，創(chuàng)歷史新低，短期影響超過2008年國際金融危機。

中國經濟持續(xù)下行，既有潛在增長率下降、內部改革不到位的因素，也有外部性、周期性和政策性因素的疊加，當前又疊加疫情沖擊，總需求不足。

2018 年 11 月 7 日，在北京海淀公園，市民體驗無人駕駛的阿波龍小巴車。

在外部環(huán)境方面，主要面臨全球經濟見頂回落和中美貿易摩擦影響， 2019年中國出口（以美元計）增長0.5%，較上年下滑9.4個百分點;其中對美出口-12.5%，大幅下滑23.8個百分點。中美貿易摩擦具有長期性和日益嚴峻性，當前中美貿易摩擦只是再次階段性緩和，2020年依然存在形勢反復可能。對沖疫情和經濟最簡單有效的辦法是基建，近年基建投資增速處低位，是政府唯一可快速有效發(fā)力的工具（公開數(shù)據(jù)的基建投資數(shù)據(jù)一般限于水電燃氣、交運郵政倉儲、水利環(huán)保公用事業(yè)三大行業(yè)）。

從內需看，2019年中國固定資產投資、社會消費品零售總額分別增長5.1%、8.0%，分別下滑0.8、1個百分點。在投資中，房地產、基建、制造業(yè)投資分別增長9.9%、3.3%、3.1%，分別變化+0.4、+1.7、-6.4個百分點。房地產投資在2019年對穩(wěn)增長發(fā)揮了重要的壓艙石作用，但前期拿地增速大幅放緩預示2020年將高位回落;制造業(yè)投資與出口、企業(yè)利潤有關，2019年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤-3.3%，較上年下滑13.6個百分點，短期難以拉動。

新基建將長期推動新動能供給，推動中國經濟轉型升級、提升增長潛力。從歷史看，1929年大蕭條時美國總統(tǒng)羅斯福推出著名的“羅斯福新政”，其中一項重要政策是政府主導的大規(guī)?；A設施建設，不僅提高了就業(yè)，增加了民眾收入，還為后期美國經濟大發(fā)展打下堅實的基礎。1998年亞洲金融危機時中國增發(fā)特別國債加強基建，2008年全球金融危機時中國推出“四萬億”投資，盡管當時爭議很大、批評很多，但現(xiàn)在看來意義重大，大幅降低了運輸成本，提升了中國制造的全球競爭力，釋放了中國經濟高增長的巨大潛力。而作為對比，印度受制于基礎設施短缺等因素，工業(yè)化進程緩慢，經濟發(fā)展?jié)摿腿丝诩t利無法有效釋放。根據(jù)IMF數(shù)據(jù)，2017年印度公共資本存量9.8萬億美元，排名第三;人均公共資本存量7305美元，排名第102位。當前中國新動能發(fā)展迅速，啟動新基建將進一步推動新動能發(fā)展。

從投資看，2019年高技術產業(yè)和社會領域投資分別增長17.3%和13.2%，增速較整體投資分別快12.2、8.1個百分點。從生產看，2019年高技術制造業(yè)、工業(yè)戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值分別比上年增長8.8%、8.4%，增速分別較規(guī)模以上工業(yè)快3.1、2.7個百分點;服務機器人、太陽能電池和移動通信基站設備分別比上年增長38.9%、26.8%和14%。戰(zhàn)略性新興服務業(yè)企業(yè)營業(yè)收入增長12.7%，快于規(guī)模以上服務業(yè)3.3個百分點;信息服務業(yè)增加值增長18.7%，持續(xù)一枝獨秀。

新基建要擔當大任、發(fā)揮乘數(shù)效應

新基建雖然現(xiàn)在占比小，但是它增長很快

有觀點認為新基建投資現(xiàn)在占比小，我們認為這種思維存在誤區(qū)。

第一，盡管新基建當前規(guī)模尚不足，但是新事物發(fā)展有過程，未來新基建的占比會越來越高，增量貢獻會越來越大。第二，新時代對新基建的本質要求是創(chuàng)新、綠色環(huán)保和消費升級，補短板的同時為新引擎助力，央視報道的七大領域是新基建的部分核心，而非全部。第三，新基建通過上下游聯(lián)動效應，進一步帶動新興制造業(yè)和服務業(yè)蓬勃發(fā)展，未來空間巨大;而“老基建”就像傳統(tǒng)行業(yè)，現(xiàn)在占比大，但增長慢，未來空間有限。

中國經濟要轉型發(fā)展，要創(chuàng)新發(fā)展，要高質量發(fā)展，就是讓新基建、新經濟去挑大梁。大家擔心說新基建現(xiàn)在占比小，沒關系，新基建雖然現(xiàn)在占比小，但是它增長很快。傳統(tǒng)行業(yè)和傳統(tǒng)的基建，現(xiàn)在占比很大，但它增長已經放緩了，開始負增長。2019年中國經濟增速大約是6.1%，大部分傳統(tǒng)行業(yè)只有個位數(shù)增長;但是最近這幾年，中國的互聯(lián)網經濟以每年百分之二三十的速度在增長。

所以，究竟誰能承擔起中國經濟未來繁榮發(fā)展、高質量發(fā)展的重任？一定是新基建、新經濟。

基礎設施投資，尤其是新型基礎設施的投資，不能光看投資體量有多大，還要看到其乘數(shù)效更大。比如5G，我們未來幾年5G加起來投資大約一萬億。但是它所支撐的上下游經濟產值是十幾萬億。無人駕駛、人工智能、大數(shù)據(jù)中心、新零售、新金融等，實際上都跟未來5G的基礎設施建設是密切相關的。

三大運營商方面，中國移動2020年的目標是建設30萬個5G基站，并將在全國地級以上城市建設5G網絡;中國電信和中國聯(lián)通則表示，將力爭在2020年上半年完成47個城市的10萬個基站建設，并在今年前三季度完成全國25萬個基站的建設目標。據(jù)中國信通院預測，到2025年5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元。此外，5G網絡建設還將帶動產業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。

再比如充電樁，傳統(tǒng)的燃油車現(xiàn)在增速逐年在放緩，甚至負增長，但是新能源汽車這幾年以每年50%～100%的速度在爆發(fā)式增長?，F(xiàn)在歐洲主要國家都設置了燃油車的禁售表，這是重大機遇，中國最近幾年通過各種政策希望在新能源汽車的時代能夠實現(xiàn)彎道超車。新能源汽車現(xiàn)在有一個很重要的瓶頸，就是充電樁。車樁比是3：1，3輛車才有一個充電樁。中國充電樁投資體量3000億，但所支撐的新能源汽車市場是萬億級的。

2017 年 10 月 11 日，“2017 杭州·云棲大會”在杭州市西湖區(qū)云棲小鎮(zhèn)舉辦。工作人員正在向參觀者介紹基于云技術的 ET 城市大腦系統(tǒng)。

2018年全國新增14.7萬臺公共充電樁，2019年新增12.9萬臺，2020年預計我國將新增公共充電樁16萬臺，其中公共直流樁6萬臺、公共交流樁10萬臺，新增私人樁30萬臺。參考國家電網充電樁的中標價格，按照公共直流樁8萬元/個，交流和私人充電樁3000元/個的成本計算，2020年投資規(guī)模超百億元。

新時代不光需要硬的新基建，還需要新的軟基建。從廣義的角度講，基礎設施除物質性的“硬”基建，還包括涉及深層次體制機制改革反映國家治理能力的“軟”基建。

近年經濟社會領域“疫”情頻發(fā)，經濟持續(xù)下行，先后遭遇2015年股災、2018年中美貿易摩擦、2019年民營經濟離場論、豬價大漲、2020年新冠肺炎疫情等重大挑戰(zhàn)。暴露出經濟社會大轉型背景下，一些政策一刀切層層加碼、誤傷民企中小企業(yè)、部分領域改革進程緩慢、民生投入不足、科技創(chuàng)新短板、輿論監(jiān)督缺位、社會治理無序等問題，制度短板凸顯。值得深思，深層次體制機制改革的緊迫性提升，避免到處救火。

我們建議：加強輿論監(jiān)督和信息公開透明、補齊醫(yī)療短板改革醫(yī)療衛(wèi)生體制、加強公共衛(wèi)生應急體系建設、加大汽車金融電信電力等基礎行業(yè)開放、加大知識產權保護力度、改善營商環(huán)境、大幅減稅降費尤其社保繳費費率和企業(yè)所得稅、落實競爭中性、建立居住導向的新住房制度和長效機制、發(fā)展多層次資本市場、建立新激勵機制調動地方政府和企業(yè)家積極性等。

比如，在營商環(huán)境方面，近年來中國進步明顯，但仍有較大提高空間。根據(jù)世界銀行《2020營商環(huán)境報告》，2019年中國營商環(huán)境全球排名再度提升15位至第31位，躋身全球前40，連續(xù)兩年入列全球優(yōu)化營商環(huán)境改善幅度最大的十大經濟體。在國際上，新西蘭、新加坡、中國香港名列前三，韓國、美國、英國分別位居第5、6、8名，德國第22名，日本第29名。