民營上市公司組織冗余與創(chuàng)新投入的關(guān)系研究

徐向藝 李婷婷 方 政

一、引言

發(fā)展以民營企業(yè)為代表的私營經(jīng)濟，對于緩解就業(yè)壓力、協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)布局等都具有極其重要的現(xiàn)實意義。但是目前我國民營經(jīng)濟的發(fā)展存在著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不強、資金投入不足等問題(1)邵帥、呂長江：《實際控制人直接持股可以提升公司價值嗎?——來自中國民營上市公司的證據(jù)》，《管理世界》2015年第5期。。在市場競爭日益激烈的當(dāng)今社會，技術(shù)創(chuàng)新能使公司不斷適應(yīng)社會變革，獲取長期發(fā)展優(yōu)勢。因此，合理利用企業(yè)資源來提高民營企業(yè)的創(chuàng)新能力已成為理論界與實踐界共同關(guān)注的話題。

鑒于此，本文從組織冗余的可獲得性出發(fā)，分別探討三種類型組織冗余對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響及其邊界條件，即高管教育背景與市場競爭強度的調(diào)節(jié)作用。本文主要的研究貢獻(xiàn)在于：第一，將組織冗余從更加細(xì)化的分類出發(fā)，探析其與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的關(guān)系，豐富了二者間的實證研究；第二，本文分析了高管教育背景的調(diào)節(jié)作用,這一研究視角拓展了人們對組織冗余與創(chuàng)新投入之間作用因素的認(rèn)識；第三，深入分析市場競爭程度在兩者之間的調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步揭示了組織冗余對創(chuàng)新投入的邊界條件。本文的實證研究也為企業(yè)適應(yīng)外部市場競爭環(huán)境的變化、聘任具有合適教育背景的高管、合理配置冗余資源、調(diào)整企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、提高企業(yè)經(jīng)營績效等提供了理論支持，為企業(yè)的壯大與發(fā)展提供了建議與對策。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)組織冗余與創(chuàng)新投入

假設(shè)H1a：可開發(fā)冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入之間呈倒U型關(guān)系。

假設(shè)H1b：潛在冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入之間呈倒U型關(guān)系。

假設(shè)H1c：可利用冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入之間存在正向關(guān)系。

(二)高管教育背景在組織冗余與創(chuàng)新投入之間的調(diào)節(jié)作用

假設(shè)H2a：當(dāng)高管教育背景較高時，會加強可開發(fā)冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的倒U型作用；當(dāng)高管教育背景較差時，會減弱可開發(fā)冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的倒U型作用。

假設(shè)H2b：當(dāng)高管教育背景較高時，會加強潛在冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的倒U型作用；當(dāng)高管教育背景較差時，會減弱潛在冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的倒U型作用。

假設(shè)H2c：當(dāng)高管教育背景較高時，會加強可利用冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的正向關(guān)系；當(dāng)高管教育背景較差時，會減弱可利用冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的正向關(guān)系。

(三)市場競爭強度在組織冗余與創(chuàng)新投入之間的調(diào)節(jié)作用

考慮到中國文化背景，本文認(rèn)為阿羅假說更符合我國公司治理情境。第一，與國有企業(yè)相比，民營企業(yè)中的高管更支持企業(yè)的創(chuàng)新活動，因為在激烈的市場競爭環(huán)境中，創(chuàng)新作為企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源，可以幫助企業(yè)獲取產(chǎn)品優(yōu)勢或技術(shù)優(yōu)勢(41)劉博、張多蕾、劉海兵：《高管團(tuán)隊社會資本斷裂與企業(yè)創(chuàng)新能力關(guān)系研究——CEO權(quán)力的調(diào)節(jié)作用》，《華東經(jīng)濟管理》 2018年第7期。。企業(yè)的生存壓力對組織惰性與高管代理行為提出了硬約束。市場競爭越激烈，管理者更加會保持危機意識，從而合理利用組織冗余并采取能夠維持持續(xù)競爭優(yōu)勢的創(chuàng)新舉措。另外，公司高管無論是出于個人聲譽的營造還是利益的獲取，會更傾向于進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以此謀求企業(yè)與自身的長遠(yuǎn)發(fā)展。這其中，努力挖掘組織冗余中可利用的部分，提升冗余資源利用率，進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新水平不失為優(yōu)先選擇(42)解維敏、魏化倩：《市場競爭、組織冗余與企業(yè)研發(fā)投入》，《中國軟科學(xué)》2016年第8期。。第二，市場競爭是一種行之有效的監(jiān)管手段。外部競爭程度的提升使行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品、價格等信息趨于透明，側(cè)面監(jiān)督管理者行為，使其決策向利于公司的方向進(jìn)行(43)李維安、韓忠雪：《民營企業(yè)金字塔結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品市場競爭》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2013年第1期。。激烈的外部市場競爭意味著組織內(nèi)部產(chǎn)品等信息更加公開化，管理者決策也更加透明化，受到更多的內(nèi)外部監(jiān)督，這一切是有利于公司長遠(yuǎn)發(fā)展的。第三，競爭者會模仿市場上已經(jīng)取得成功的企業(yè)以縮減學(xué)習(xí)成本。如果企業(yè)是首創(chuàng)者，組織在較大的市場競爭強度下為鞏固自身地位，會積極進(jìn)行組織冗余向創(chuàng)新轉(zhuǎn)化以保持其競爭優(yōu)勢。即使企業(yè)未成為首創(chuàng)者，為了在激烈的市場競爭中存活，企業(yè)也會借鑒其他創(chuàng)新成果，而組織冗余的合理利用不失為有效手段(44)陳玲、楊文輝：《政府研發(fā)補貼會促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新嗎?——來自中國上市公司的實證研究》，《科學(xué)學(xué)研究》2016年第3期。。因此較高程度的市場競爭會加強組織冗余向創(chuàng)新投入的主動或被動轉(zhuǎn)化。具體而言，市場競爭程度增強會強化可開發(fā)冗余、潛在冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入之間的倒U型關(guān)系及可利用冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入間的正向關(guān)系?；谝陨戏治觯覀兲岢鲆韵录僭O(shè)：

假設(shè)H3a：市場競爭程度較高時，會加強可開發(fā)冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的倒U型作用；市場競爭程度較低時，會削弱可開發(fā)冗余對創(chuàng)新投入的倒U型作用。

假設(shè)H3b：市場競爭程度較高時，會加強潛在冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的倒U型作用；市場競爭程度較低時，會削弱潛在冗余對創(chuàng)新投入的倒U型作用。

假設(shè)H3c：當(dāng)市場競爭程度較高時，會加強可利用冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的正向關(guān)系；當(dāng)市場競爭程度較差時，會減弱可利用冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的正向關(guān)系。

三、研究設(shè)計與模型構(gòu)建

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

狹義上的民營企業(yè)包括個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、有限責(zé)任公司和股份有限公司。具體考慮到企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與控制權(quán)，含有小部分國有資產(chǎn)和(或)外商投資資產(chǎn)、但不具企業(yè)經(jīng)營權(quán)和控制權(quán)的有限責(zé)任公司/股份有限公司也屬于民營企業(yè)。本研究選用2012-2016年中國民營上市公司樣本數(shù)據(jù)，剔除金融類上市公司、相關(guān)信息缺失的樣本、當(dāng)年上市以及期間退市的上市公司、ST及*ST公司，最終獲得每年度452家上市公司樣本，共2260個觀測值。董事會、監(jiān)事會數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫，其余數(shù)據(jù)均來自WIND數(shù)據(jù)庫。本文對模型中所有連續(xù)變量在上下1%的水平下進(jìn)行了winsorize處理，并使用Stata15.0軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理。

(二)變量設(shè)計與計算方式

創(chuàng)新投入(R&D)。對于創(chuàng)新投入的研究由來已久，目前學(xué)者對創(chuàng)新投入的測量方法多種多樣。梁萊歆等、尹美群等選取研發(fā)投入強度(研發(fā)投入/營業(yè)收入)來衡量(47)梁萊歆、金楊、趙娜：《基于企業(yè)生命周期的R&D投入與企業(yè)績效關(guān)系研究——來自上市公司經(jīng)驗數(shù)據(jù)》，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》2010第12期。(48)尹美群、盛磊、李文博：《高管激勵、創(chuàng)新投入與公司績效——基于內(nèi)生性視角的分行業(yè)實證研究》，《南開管理評論》2018年第1期。；也有學(xué)者用研發(fā)支出的自然對數(shù)來表示創(chuàng)新投入(49)康艷玲、黃國良、陳克兢：《高管特征對研發(fā)投入的影響——基于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的實證分析》，《科技進(jìn)步與對策》2011年第8期。。本文綜合考慮了現(xiàn)有的測量方法，認(rèn)為用研發(fā)投入的對數(shù)來衡量研發(fā)投入沒有考慮到企業(yè)規(guī)模對研發(fā)投入的影響，而用研發(fā)費用與營業(yè)收入的比值來衡量創(chuàng)新投入程度比較符合本文的研究目標(biāo)。

高管教育背景(Edu)。為保持研究的嚴(yán)謹(jǐn)性，本文首先要進(jìn)行高管的界定。通過梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)我國對于高管的界定主要有以下三種情況：廣義上的高管包括董事長、CEO、監(jiān)事會主席、財務(wù)總監(jiān)等；二是指最高管理層；三是指CEO。相關(guān)學(xué)者通常根據(jù)自身研究需要選擇測量維度與衡量指標(biāo)(50)崔小雨、陳春花、蘇濤：《高管團(tuán)隊異質(zhì)性與組織績效的關(guān)系研究:一項Meta分析的檢驗》，《管理評論》2018年第9期。。由于我國民營企業(yè)CEO一般由家族企業(yè)內(nèi)部人擔(dān)任，其意志很大程度上能正確反映公司意志，與企業(yè)價值觀相吻合。因而根據(jù)實際情況，本文用CEO的學(xué)歷(用數(shù)字1-6表示)來衡量高管教育背景(51)李四海：《管理者背景特征與企業(yè)捐贈行為》，《經(jīng)濟管理》2012年第1期。。

市場競爭強度(HHI)。市場競爭強度是指行業(yè)內(nèi)競爭對手對于產(chǎn)品、價格、服務(wù)等因素變化的反應(yīng)速度及模仿能力，以及企業(yè)自身的響應(yīng)速度，它是對企業(yè)所處動態(tài)性、不確定性環(huán)境的一種反應(yīng)與體現(xiàn)(52)郭海、沈睿：《如何將創(chuàng)業(yè)機會轉(zhuǎn)化為企業(yè)績效——商業(yè)模式創(chuàng)新的中介作用及市場環(huán)境的調(diào)節(jié)作用》，《經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理》2014年第3期。。本文借鑒姜付秀和劉志彪(53)姜付秀、劉志彪：《行業(yè)特征、資本結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品市場競爭》，《管理世界》2005年第10期。、徐一民和張志宏(54)徐一民、張志宏：《產(chǎn)品市場競爭、政府控制與投資效率》，《軟科學(xué)》2010年第12期。等的研究，用赫芬達(dá)爾指數(shù)(HHI)作為市場競爭強度的衡量指標(biāo)。HHI的計算方法為行業(yè)內(nèi)所有上市公司當(dāng)年市場份額的平方和，用營業(yè)收入的占比反映公司所在行業(yè)市場競爭程度的綜合指數(shù)。由于HHI表示某個行業(yè)的壟斷性，其數(shù)值越大表示該行業(yè)壟斷性越強。因此，HHI指標(biāo)的大小與競爭程度成反比。

借鑒嚴(yán)若森等(55)嚴(yán)若森、華小麗、錢晶晶：《組織冗余及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)調(diào)節(jié)作用下連鎖董事網(wǎng)絡(luò)對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響研究》，《管理學(xué)報》2018年第2期。的研究，本文的控制變量主要包括：(1)公司規(guī)模(Size)。公司規(guī)模不同，意味著企業(yè)成長基數(shù)不同，通常認(rèn)為企業(yè)規(guī)模越大越有可能有更多資源進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。(2)資產(chǎn)收益率(ROA)。其可用利潤總額與利息收入的總和與資產(chǎn)總額的比值來表示。(3)董事會規(guī)模(BDS)。董事會規(guī)模會對公司治理水平與企業(yè)績效都產(chǎn)生影響。通常認(rèn)為董事會規(guī)模越大、異質(zhì)性越強，董事會越能做出合理決策，本文用董事會人數(shù)的自然對數(shù)來表示其規(guī)模。(4)獨董比例(IBP)。通常認(rèn)為董事會中獨董比例高，監(jiān)督作用越明顯，董事會越能做出合理決策。(5)財務(wù)杠桿(LEV)。用負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值表示。(6)兩職合一(Dual)。本文用0，1分別表示兩職合一、非兩職合一。(7)高管年齡(AGE)。用CEO在研究年份當(dāng)年的實際年齡表示。變量定義與計算方式如表1所示。

表1變量定義與計算方式

(三)模型設(shè)計

模型1：

模型1為可開發(fā)冗余、潛在冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的回歸模型，用于驗證H1a、H1b。其中，α0為截距項，β1為組織冗余一次項的系數(shù)，β2為組織冗余二次項的系數(shù)，Pj代表了回歸模型中各控制變量的系數(shù)，ε代表隨機擾動項，control為控制變量組，包括公司規(guī)模、資產(chǎn)收益率、董事會規(guī)模、獨董比例、財務(wù)杠桿、兩職合一、高管年齡。當(dāng)β1符號顯著為正、β2符號顯著為負(fù)，即可證明可開發(fā)冗余、潛在冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入之間的倒U型關(guān)系。

模型2：

在模型2中，β1為可利用冗余的系數(shù)，當(dāng)其符號顯著為正時，即可驗證可利用冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入間的正向關(guān)系，即H1c。

模型3：

模型4：

模型3、模型4分別用于檢驗高管教育背景、市場競爭強度對組織冗余與創(chuàng)新投入之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。當(dāng)可開發(fā)冗余、潛在冗余與調(diào)節(jié)變量高管教育背景乘積項的二次項回歸系數(shù)顯著為負(fù)，可利用冗余與高管教育背景乘積項顯著為正時，假設(shè)2得以證明。當(dāng)可開發(fā)冗余、潛在冗余與調(diào)節(jié)變量市場競爭強度乘積項的二次項回歸系數(shù)顯著為正，可利用冗余與市場競爭強度乘積項顯著為負(fù)時，假設(shè)3得以證明。

四、實證檢驗與結(jié)果分析

(一)描述性統(tǒng)計

為驗證所選樣本整體數(shù)據(jù)的嚴(yán)謹(jǐn)性與合理性，本文使用Stata15.0數(shù)據(jù)分析軟件對2012-2016年中國民營上市公司樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計，包含對自變量、因變量、調(diào)節(jié)變量及控制變量的均值、中位數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、最大值、最小值的統(tǒng)計，具體情況如表2所示。由表2可知，組織內(nèi)可利用冗余的標(biāo)準(zhǔn)差較大，說明我國民營企業(yè)中可利用冗余差異顯著。從各項冗余的最大值來看，部分企業(yè)擁有較高的內(nèi)部冗余，如若對此合理利用，則會大大增強企業(yè)競爭力。公司之間的創(chuàng)新投入均值達(dá)到5.51%，遠(yuǎn)超過企業(yè)維持生存發(fā)展的最低國際標(biāo)準(zhǔn)2%，但仍有部分企業(yè)的研發(fā)支出僅占其營業(yè)收入的0.08%左右，這樣的企業(yè)應(yīng)該逐步加強研發(fā)投入，重視企業(yè)創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。不同企業(yè)間的高管教育背景差異很大，這與不同上市公司的管理方式和所處行業(yè)環(huán)境等因素有關(guān)。從較低的赫芬達(dá)爾指數(shù)可以看出多數(shù)企業(yè)所處的外部環(huán)境競爭激烈。此外，董事會規(guī)模、獨董比例、高管年齡、兩職合一等變量在各個公司情況也各不相同。

表2主要變量描述性統(tǒng)計

(二)相關(guān)關(guān)系分析

表3主要變量間相關(guān)系數(shù)表

注：***、**、*分別表示1%、5%、10%水平上的顯著性。

(三)回歸結(jié)果分析

表4為組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響分析；表5為高管教育背景及市場競爭強度的情境效應(yīng)分析。具體情況如表4、表5所示。

表4不同類型的組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入

注：***P<0.01,**P<0.05,*P<0.1，括號內(nèi)T值。

從模型1中可以看出，可開發(fā)冗余的R2=0.357，說明數(shù)據(jù)具有非常強的解釋能力。F=140.1，其二次項系數(shù)為負(fù)，且在1%的水平上顯著，假設(shè)H1a得到證實，即可開發(fā)冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入^之間存在倒U型關(guān)系。潛在冗余的R2=0.169，F(xiàn)值為51.87，其二次項系數(shù)也為負(fù)，在1%的水平上顯著，說明潛在冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入之間存在倒U型關(guān)系，即假設(shè)H1b得到證實。模型2中，可利用冗余的R2=0.211，F(xiàn)值為76.47，其一次項系數(shù)為0.0028，且在1%的水平上顯著，假設(shè)H1c得到證實，即可利用冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入之間存在正向關(guān)系。由此，整個假設(shè)1全部得到驗證。

表5高管教育背景、市場競爭強度的調(diào)節(jié)

注：***P<0.01,**P<0.05,*P<0.1，括號內(nèi)為T值。

通過對假設(shè)2與假設(shè)3進(jìn)行比較，本文發(fā)現(xiàn)高管教育背景、市場競爭強度只是對于潛在冗余與創(chuàng)新投入之間關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)不顯著，產(chǎn)生這一結(jié)果的原因可能有以下兩個方面：一是民營企業(yè)自身性質(zhì)所致。在民營企業(yè)中CEO一般由家族內(nèi)部人擔(dān)任，其投資決策本身就更容易受整個家族“共識”的影響。相較于國有企業(yè)而言，家族企業(yè)中大部分高管對企業(yè)股東忠誠度更高，并以創(chuàng)新作為企業(yè)長期利潤的來源。該部分高管更易基于整個家族及公司利益而非是自身利益來作出決策(57)李玲、陶厚永：《縱容之手、引導(dǎo)之手與企業(yè)自主創(chuàng)新——基于股權(quán)性質(zhì)分組的經(jīng)驗證據(jù)》，《南開管理評論》2013年第3期。。由于潛在冗余是企業(yè)通過從外部借貸或投資所獲取的額外資源，相比于可開發(fā)冗余與可利用冗余體現(xiàn)的是企業(yè)自身資源，潛在冗余的獲得過程意味著企業(yè)面臨更多的外部風(fēng)險，因此整個家族意志對于此重大事項的決策發(fā)揮著主要作用，而與CEO本身特質(zhì)相關(guān)性較小。二是產(chǎn)品市場競爭作為外部治理機制可以間接監(jiān)督高管行為，使CEO在決策時更加理性地配置不同資源，對于外部負(fù)債的處理也更加謹(jǐn)慎(58)頡茂華、劉斯琴、楊彩霞：《產(chǎn)品市場競爭度、競爭戰(zhàn)略選擇對成本黏性的影響研究》，《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究》2016年第1期。。

(四)穩(wěn)健性檢驗

為保障研究結(jié)果的可靠性，本文主要采用以下三種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗：

1.替換變量測量指標(biāo)。借鑒解維敏和魏化倩(59)解維敏、魏化倩：《市場競爭、組織冗余與企業(yè)研發(fā)投入》，《中國軟科學(xué)》2016年第8期。的處理方式，用行業(yè)均值平滑三類組織冗余相應(yīng)指標(biāo)，即：可開發(fā)冗余=(財務(wù)費用+管理費用+銷售費用)/銷售收入-行業(yè)均值；潛在冗余=總負(fù)債/所有者權(quán)益-行業(yè)均值；可利用冗余=速動比率-行業(yè)均值?；貧w結(jié)果(表6)顯示各變量的系數(shù)方向及顯著性水平均未發(fā)生明顯變化，說明本文選取的變量測量方法具有有效性。

續(xù)表6

變量可開發(fā)冗余潛在冗余可利用冗余獨董比例0.0052(0.25)0.0115*(0.49)0.0228(0.99)公司規(guī)模0.0006(0.54)0.0003(0.03)0.0007(0.59)高管年齡0.0006***(4.01)0.0006***(3.92)0.0006***(3.79)兩職合一0.0074***(3.93)0.0078***(3.78)0.0077***(3.77)Year控制控制控制行業(yè)控制控制控制R20.3150.1690.196F80.9635.245.51

注：***P<0.01,**P<0.05,*P<0.1，括號內(nèi)為T值。

2.內(nèi)生性處理。考慮到企業(yè)在視組織冗余水平?jīng)Q定創(chuàng)新投入程度的過程中，企業(yè)創(chuàng)新投入也會影響到組織冗余數(shù)量。因此，為克服內(nèi)生性問題導(dǎo)致的估計偏差，本文采用滯后一期的組織冗余作為工具變量進(jìn)行2SLS檢驗。之所以選取滯后一期的組織冗余作為工具變量是因為前一期的組織冗余數(shù)量很大程度上影響到后一期的組織冗余數(shù)量，但跟后一期的創(chuàng)新投入?yún)s無關(guān)聯(lián)?；貧w結(jié)果中除個別控制變量顯著性發(fā)生改變，上述結(jié)論并未發(fā)生根本性變化(60)由于版面原因，該穩(wěn)健性檢驗結(jié)果未進(jìn)行展示，如有需要可聯(lián)系作者索取。。

3.增加控制變量。由于其他財務(wù)指標(biāo)(如凈資產(chǎn)收益率)以及市場評價等也會影響到企業(yè)創(chuàng)新投入(61)尹美群、盛磊、李文博：《高管激勵、創(chuàng)新投入與公司績效——基于內(nèi)生性視角的分行業(yè)實證研究》，《南開管理評論》2018年第1期。，本文增加ROE、托賓Q為控制變量重新進(jìn)行回歸，主要變量仍然在1%水平上顯著且系數(shù)符號未發(fā)生變化，證實了結(jié)論的穩(wěn)健性(62)由于版面原因，該穩(wěn)健性檢驗結(jié)果未進(jìn)行展示，如有需要可聯(lián)系作者索取。。

五、結(jié)論與政策建議

以往研究的重點是將組織冗余看作一個整體來探討其作用，但是研究結(jié)論并不一致。本文以資源的可獲得性為分類依據(jù)，探討不同類型冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入間的關(guān)系及其情境效應(yīng)。并對上述分析進(jìn)行了實證檢驗，結(jié)果顯示:(1)可開發(fā)冗余及潛在冗余與企業(yè)創(chuàng)新投入之間呈倒U型關(guān)系。即適當(dāng)?shù)脑摬糠秩哂啻龠M(jìn)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新投入，而過度的該部分冗余則會對企業(yè)創(chuàng)新投入產(chǎn)生抑制作用。另外，可利用冗余對研發(fā)創(chuàng)新投入具有正向作用。(2)高管教育背景的提升及外部市場競爭的增強會加強可開發(fā)冗余、可利用冗余與創(chuàng)新投入之間的關(guān)系，而對于潛在冗余與創(chuàng)新投入之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用并不顯著?；诒疚难芯拷Y(jié)果，提出以下政策建議。

第一，企業(yè)高管要積極尋找本企業(yè)中能使技術(shù)創(chuàng)新投入水平達(dá)到最高的組織冗余臨界點，以期將不同類型冗余的數(shù)量控制在最佳范圍內(nèi)。另外，從本文實證結(jié)果可以看出，不同類型組織冗余的作用效果也各不相同。在企業(yè)經(jīng)營過程中，管理者應(yīng)根據(jù)不同組織冗余的特點、轉(zhuǎn)化方式等將其區(qū)別對待，充分發(fā)揮其價值以促進(jìn)組織創(chuàng)新投入。持有一定的組織冗余對企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新至關(guān)重要，但同時，企業(yè)應(yīng)該注意到過多的冗余資源在特定情形下還可能會增強組織惰性從而阻礙企業(yè)創(chuàng)新。

第二，在公司治理過程中，公司高管應(yīng)努力提高自身辨別與利用組織冗余的能力，充分發(fā)揮組織冗余對創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用而避免其消極影響。整體而言，教育水平高的管理者對組織冗余的處理能力更強，也更能促進(jìn)冗余資源向技術(shù)創(chuàng)新投入的轉(zhuǎn)化。因此，注重創(chuàng)新的民營企業(yè)在管理者的選拔問題上要更加注重其教育背景。而管理者自身也應(yīng)不斷提升自身教育水平及專業(yè)技能以滿足公司發(fā)展需求。

第三，政府要積極推進(jìn)市場化進(jìn)程，營造有利于激發(fā)企業(yè)活力的非壟斷的市場競爭環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)增加其技術(shù)創(chuàng)新投入。外部市場競爭作為一種有效的監(jiān)督機制，可以彌補內(nèi)部監(jiān)督的不足，使高管決策朝向更加有利于公司發(fā)展的方向進(jìn)行。因此，完善與市場經(jīng)濟相關(guān)的配套法律法規(guī)顯得尤為重要，這可從法律層面為企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新提供保障。