中泰證券(600918) 申購代碼730918 申購日期5.20

發(fā)行概覽：公司擬公開發(fā)行新股不超過69686.2576萬股人民幣普通股（A股），本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，擬全部用于補充資本金，增加營運資金，發(fā)展主營業(yè)務。

基本面介紹：公司按照“各種專業(yè)化證券業(yè)務協(xié)同發(fā)展”的戰(zhàn)略目標，全力推進包括證券經紀、投資銀行、新三板、信用業(yè)務、證券自營、研究等在內的全牌照業(yè)務體系建設。同時，本公司通過控股子公司中泰資管、魯證期貨、中泰資本、中泰創(chuàng)投和中泰國際分別從事資產管理業(yè)務、期貨業(yè)務、私募投資基金業(yè)務、另類投資業(yè)務和含香港市場在內的境外業(yè)務。

核心競爭力：公司按照市場化原則不斷地進行體制機制創(chuàng)新，為各項業(yè)務的開拓發(fā)展提供了有利的經營環(huán)境。一是積極推進高管人員契約化管理試點工作，建立和完善了以聘任制、任期制和經營目標責任制為核心的市場化經理人制度。二是通過在北京、上海、深圳等高端人才聚集區(qū)設立業(yè)務總部、子公司，構建高端人才職業(yè)發(fā)展平臺等措施，促進了投資銀行、資產管理、新三板、另類投資、研究咨詢等業(yè)務的發(fā)展。三是在激勵機制方面，公司實行與市場化接軌的差異化薪酬制度，推行崗位專業(yè)技術職級管理體系，提升了關鍵崗位引進人才的競爭優(yōu)勢。

山東地處環(huán)渤海經濟圈、新亞歐大陸橋經濟帶、沿黃經濟區(qū)的疊加地帶，經濟總量長期位于全國前三位，資本市場服務需求巨大。當前，山東正在深入實施新舊動能轉換重大工程，公司作為唯一一家山東省屬券商，得到山東省各級政府的大力支持，已成為山東現代金融產業(yè)發(fā)展的重要組成部分，在服務山東資本市場、促進實體經濟轉型升級方面有著其他券商難以比擬的政策優(yōu)勢和地緣優(yōu)勢。

募投項目匹配性：近年來，隨著經濟高速增長以及一系列資本市場改革措施的成功實施，我國資本市場已進入全新發(fā)展階段，資本市場規(guī)模迅速擴大，市場競爭也不斷加劇。國內較多證券公司已通過境內外資本市場上市融資，增強了資本實力，提升了市場地位。經過多年發(fā)展，公司資本規(guī)模不斷提高，綜合實力不斷增強，但資本實力仍有待提升。本次發(fā)行募集資金補充資本金適合公司當前的資本狀況，本次發(fā)行上市也將有利于公司拓寬融資渠道，有利于公司擴大業(yè)務規(guī)模，提升市場競爭力。

風險因素：證券市場波動風險、行業(yè)競爭風險、法律法規(guī)和政策變化的風險、業(yè)務經營風險、管理風險、財務風險、經營業(yè)績大幅下滑的風險、其他風險。

（數據截至5月15日）