基于政策量化的河北省科技金融政策的有效性研究

高媛媛 趙蓓蓓

摘 ? 要：在對河北省科技金融政策總體情況分析的基礎(chǔ)上，通過對2006—2018年間河北省頒布的科技金融相關(guān)政策進(jìn)行量化分析、構(gòu)建河北省科技產(chǎn)出指標(biāo)體系，運用灰色關(guān)聯(lián)度方法分析了河北省科技金融政策與科技產(chǎn)出之間的關(guān)系進(jìn)而對科技金融政策的有效性評價，實證檢驗河北省出臺的科技金融政策對提升科技產(chǎn)出的作用，并據(jù)此提出相應(yīng)的對策建議，整合出進(jìn)一步推動河北省科技金融發(fā)展的有效措施，構(gòu)建創(chuàng)新性的科技金融公共政策體系。

關(guān)鍵詞：河北省 ?科技金融政策 ?灰色關(guān)聯(lián)度

中圖分類號：F832.7 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1674-098X（2019）01（a）-0236-04

作為金融體系的一種機制創(chuàng)新，科技金融在加快科技型中小企業(yè)發(fā)展、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面具有重要的支持作用。促進(jìn)科技和金融結(jié)合，是加快科技成果轉(zhuǎn)化和培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要舉措，也是深化科技體制改革及完善創(chuàng)新機制的內(nèi)在要求。為了進(jìn)一步增強科技與金融的結(jié)合，提升科技金融應(yīng)有的功能，河北省先后出臺了《河北省人民政府關(guān)于促進(jìn)科技金融深度融合的意見》《河北·京南國家科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化示范區(qū)建設(shè)實施方案（2017-2020年）》《河北省科技創(chuàng)新促進(jìn)條例》等系列推進(jìn)科技金融結(jié)合的政策和法規(guī)。因此，對河北省的科技金融政策進(jìn)行梳理，通過文本量化構(gòu)建有效分析框架，探尋科技產(chǎn)出與科技金融政策投入之間的聯(lián)系，從而提出相應(yīng)的對策建議來提升河北省科技金融政策效率并由此整合構(gòu)建創(chuàng)新性的科技金融公共政策體系就有著非常重要的理論及現(xiàn)實意義。

1 ?河北省科技金融政策頒布的總體情況

本文運用《中國法律檢索系統(tǒng)》（北大法寶）將河北省及各地級市相關(guān)機構(gòu)單獨或共同頒布的科技金融政策文件作為選擇范圍，通過對“科技金融”“科技貸款”“科技創(chuàng)新”“科技成果轉(zhuǎn)化”等11個關(guān)鍵詞進(jìn)行檢索，收集了2006 年至2018年出臺的河北省科技金融政策文本，提取到336份河北省科技金融相關(guān)的政策文本。依據(jù)緊密相關(guān)原則，通過對這些政策文本的嚴(yán)格篩選與整理，最終選取了235份有效文本作為科技金融政策的研究樣本。

2006年以來，從年度科技金融政策頒布數(shù)量的角度來看，河北省平均每年頒布的科技金融政策文本約18項，在此期間出現(xiàn)了兩個高峰，如圖1所示，2012年達(dá)到一個小高峰，政策出臺數(shù)量達(dá)28項，2016年又創(chuàng)新高，達(dá)到了44項，這兩年出臺的政策數(shù)占政策文本總數(shù)的30.38%。

從年度科技金融政策關(guān)鍵詞的角度來看，如表1所示，技術(shù)創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、科技企業(yè)分列前三位，出現(xiàn)頻率非常高，分別占比33.19%、27.23%和15.74%;資本市場、科技貸款、專利質(zhì)押、孵化器等關(guān)鍵詞出現(xiàn)頻率較低。通過整理發(fā)現(xiàn)，科技貸款、孵化器等相關(guān)關(guān)鍵詞從2010年之后開始逐漸出現(xiàn)，河北省在2010年之前政策側(cè)重點主要集中于科技企業(yè)、科技創(chuàng)新等方面，2010年之后開始側(cè)重于科技貸款、孵化器、科技成果轉(zhuǎn)化等方面（數(shù)據(jù)來源為筆者整理所得）。

2 ?基于灰色關(guān)聯(lián)度的河北省科技金融政策與科技產(chǎn)出關(guān)系分析

2.1 科技金融政策文本量化指標(biāo)的選取

為了讓河北省科技金融政策文本量化研究得到更準(zhǔn)確的表達(dá)，本文通過從科技金融政策的政策力度、政策目標(biāo)、政策措施3個維度編制出科技金融政策量化標(biāo)準(zhǔn)手冊[1]，并通過分析政策文本對2006—2018年河北省出臺的科技金融相關(guān)政策進(jìn)行量化打分。具體量化標(biāo)準(zhǔn)如表2所示。

2.2 科技金融政策文本量化方法、結(jié)果及分析

本文通過運用如下公式計算出科技金融政策的年度綜合得分：

式中，Zi表示第i年的科技金融政策綜合得分。i表示政策的發(fā)布年份，n表示第i年頒布的政策項數(shù)，j表示第i年的第j項政策，Gj表示第j項政策的政策目標(biāo)得分;Mj表示第j項政策的政策措施得分;Pj表示第j項政策的政策力度得分。

根據(jù)科技金融政策量化標(biāo)準(zhǔn)手冊，在對納入研究樣本的235項科技金融政策的政策力度、政策目標(biāo)、政策措施分別量化算出得分后，再利用以上公式對2006—2018年每一年度的各項指標(biāo)得分進(jìn)行累加，計算出科技金融政策的單一年度得分如表3所示。

2.3 科技產(chǎn)出指標(biāo)體系的構(gòu)建

科技產(chǎn)出一般指的是有關(guān)科技的投入及相關(guān)活動所產(chǎn)生的科技成果，本文通過從科技直接產(chǎn)出和科技間接產(chǎn)出兩方面構(gòu)建科技產(chǎn)出指標(biāo)體系，進(jìn)而對科技產(chǎn)出水平進(jìn)行評價。科技直接產(chǎn)出主要體現(xiàn)為科技論文、專利以及研究開發(fā)項目等;科技間接產(chǎn)出主要體現(xiàn)為科技成果的市場化對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)程度。

本文選取的代表科技直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出的指標(biāo)如下：在科技直接產(chǎn)出中，選取國外主要檢索工具收錄的科技論文數(shù)、發(fā)明專利授權(quán)數(shù)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè) R&D項目數(shù)來反映直接的科技創(chuàng)新情況;在科技間接產(chǎn)出中，選取技術(shù)市場成交額、新產(chǎn)品銷售收入以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入反映科技成果市場的發(fā)展情況。其中，國外主要檢索工具收錄科技論文的數(shù)量、國內(nèi)發(fā)明專利授權(quán)數(shù)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D項目數(shù)的數(shù)據(jù)均來源于《中國科技統(tǒng)計年鑒》，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品銷售收入和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的數(shù)據(jù)均來源于《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒》，技術(shù)市場成交額的數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》。鑒于數(shù)據(jù)的可獲得性，河北省2006-2016年的科技產(chǎn)出具體指標(biāo)數(shù)據(jù)如表4所示。

3 ?基于政策量化的河北省科技金融政策效率的灰色關(guān)聯(lián)度分析

本文通過計算科技金融政策與科技產(chǎn)出指標(biāo)體系之間的灰色關(guān)聯(lián)度來評價河北省的科技金融政策效率。具體分析步驟如下：

（1）確定分析序列。設(shè)參考序列為Y（i）（i=1，2，…，11），比較序列為Xj（t）（j=1，2，…，6;t=1，2，…，11），其中，Yi代表參考序列;Xj（t）代表比較序列。本文參考序列為科技金融政策量化值序列，比較序列為科技產(chǎn)出指標(biāo)值序列。

（2）數(shù)據(jù)的無量綱化處理。由于參考序列與比較序列中各指標(biāo)的量綱和數(shù)量級都不完全相同，所以需對各序列進(jìn)行無量綱化處理。本文運用總和標(biāo)準(zhǔn)化的方法分別對科技金融政策量化值和科技產(chǎn)出指標(biāo)進(jìn)行了無量綱化處理

（3）求差序列的絕對值。計算參考序列與比較序列的差序列的絕對差值，記為Δit=|Y（i）-Xj（t）|，并確定出所有絕對差值中的最大值與最小值，分別記為Mi和Ni，由具體結(jié)果數(shù)據(jù)可確定Mi=0.11501，Ni=0.00045：

（4）計算關(guān)聯(lián)系數(shù)。關(guān)聯(lián)系數(shù)用來反映參考序列和比較序列的關(guān)聯(lián)程度，可將參考序列與比較序列在評價期的關(guān)聯(lián)系數(shù)記為，（j=1，2，…，6;k=1，2，…，11），其中，ρ為分辨系數(shù)，0<ρ<1。若ρ越小，關(guān)聯(lián)系數(shù)間差異越大，區(qū)分能力越強，在實際運算中一般取0.5。計算結(jié)果如表5所示。

（5）計算關(guān)聯(lián)序。對各比較序列分別計算其與參考序列的關(guān)聯(lián)系數(shù)的均值，以反映各比較序列與參考序列的關(guān)聯(lián)關(guān)系，并稱其為關(guān)聯(lián)序，用符號γj表示，則。

一般情況下，當(dāng)分辨系數(shù)ρ=0.5，γj>0.6時，分析結(jié)果是比較理想的，表明兩個因素之間的關(guān)聯(lián)度較強，并且灰色關(guān)聯(lián)度取值越大，表明二者關(guān)聯(lián)度越強。通過測算河北省科技金融政策與科技產(chǎn)出指標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)度，結(jié)果如表6。

由結(jié)果可知，關(guān)聯(lián)度取值排名為發(fā)明專利授權(quán)數(shù)>技術(shù)市場成交額>新產(chǎn)品銷售收入>高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入>國外主要檢索工具收錄科技論文數(shù)>高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D項目數(shù)，說明河北省的科技金融政策與科技產(chǎn)出在2006—2016年期間整體上具有關(guān)聯(lián)性，科技金融政策整體有效，并且灰色關(guān)聯(lián)度的取值范圍為（0.6288，0.7423），以灰色關(guān)聯(lián)度取值0.6為判斷標(biāo)準(zhǔn)，則河北省科技金融政策對科技直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出均影響顯著，科技金融政策有效性最強作用于國內(nèi)發(fā)明專利授權(quán)數(shù)，有效性最弱作用于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D項目數(shù)，且結(jié)果表明科技金融政策對科技間接產(chǎn)出指標(biāo)的影響程度要高于對科技直接產(chǎn)出的影響程度，未來可采取措施進(jìn)一步提升科技金融政策對科技直接產(chǎn)出指標(biāo)的影響。

4 ?構(gòu)建河北省科技金融公共政策體系的政策建議

本部分將根據(jù)前一章分析得出的河北省科技金融相關(guān)政策的有效性的結(jié)論，提出相應(yīng)的對策建議，并由此整合出進(jìn)一步推動河北省科技金融發(fā)展的有效措施，構(gòu)建創(chuàng)新性的科技金融公共政策體系。

4.1 構(gòu)建河北省科技金融公共政策體系總體思路

科技金融政策效率的提高是一個涉及國家及地方政府層面、科研機構(gòu)以及科技企業(yè)等多個主體的過程，因此首先國家層面要加強頂層設(shè)計和發(fā)展規(guī)劃，努力營造良好的科技金融政策環(huán)境，掃清科技金融政策實施過程中的制度性障礙，并不斷加大科技金融政策的落實力度與監(jiān)督強度;其次，就河北省地方政府而言，要結(jié)合本省實際，充分考慮當(dāng)前科技金融政策實施的具體情況，制定出一套適合本地科技創(chuàng)新發(fā)展的科技金融政策體系，并保證政策的有效落地，具體來說，就是要通過出臺相關(guān)具體措施進(jìn)一步完善科技金融政策的傳導(dǎo)機制，充分滿足科技型創(chuàng)新企業(yè)的現(xiàn)實需求，以提高總體的科技創(chuàng)新能力與科技產(chǎn)出成果，應(yīng)根據(jù)科技企業(yè)生命周期來制定相應(yīng)的政策，形成地方政府、金融機構(gòu)、風(fēng)險投資、資本市場四方聯(lián)動，讓科技金融供給方開展全面的合作，更好地為科技型企業(yè)服務(wù)。

4.2 河北省科技金融政策體系構(gòu)建的具體實施對策

通過對河北省科技金融政策的量化分析可發(fā)現(xiàn)針對科技貸款、融資租賃、風(fēng)險投資及資本市場出臺的相關(guān)政策均較少，且通過灰色關(guān)聯(lián)分析發(fā)現(xiàn)科技金融政策對科技間接產(chǎn)出指標(biāo)的影響程度要高于對科技直接產(chǎn)出的影響程度，科技直接產(chǎn)出效率的高低在很大程度上受融資影響，因此在總體思路的指引下構(gòu)建科技金融公共政策體系時，必須充分考慮處于不同階段科技型企業(yè)的融資需求及融資渠道，圍繞創(chuàng)新財政資金投入及稅收優(yōu)惠方式、拓寬科技企業(yè)融資渠道、完善風(fēng)險投資機制、構(gòu)建多層次資本市場以及優(yōu)化科技金融環(huán)境這五個方面構(gòu)建多層次的科技金融政策體系。

（1）在政策制定上應(yīng)注意創(chuàng)新財政投入及稅收優(yōu)惠方式。在創(chuàng)新財政投入方式方面，可通過運用股權(quán)類財政投入的形式出臺相關(guān)科技投入政策，對基礎(chǔ)性和理論性相關(guān)研究，可以采取無償補助方式，而對應(yīng)用性相關(guān)研究，要引入市場手段，減少財政投入，降低政府的支出。同時要優(yōu)化稅收優(yōu)惠方式，可通過出臺專門的稅收優(yōu)惠法規(guī)并向企業(yè)舉辦宣講會的方式來提高稅收優(yōu)惠政策成效。在此基礎(chǔ)上，通過制定科學(xué)的科技投入的績效評估體系來評估財政科技投入及稅收優(yōu)惠政策的成效，提升政策效率。

（2）在拓寬科技企業(yè)的融資渠道方面，政府可通過提供補助、跟進(jìn)投資、建立風(fēng)險補償機制及鼓勵科技銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面加大對科技銀行的扶持力度，以提高科技銀行對科技企業(yè)的融資支持;政府還可以通過規(guī)范金融租賃和民間金融機構(gòu)的運行，促進(jìn)金融租賃和民間金融健康發(fā)展，從而使金融租賃和民間金融成為科技企業(yè)融資的又一有力來源和渠道。

（3）完善的風(fēng)險投資機制能夠有效保障科技企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求，有助于多層次科技金融資本體系的構(gòu)建。政府可通過設(shè)立政策性風(fēng)險投資機構(gòu)引導(dǎo)社會資本進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，并通過出臺寬松的政策，鼓勵多種類型的銀行和非銀行金融機構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險投資，從而形成多元化的風(fēng)險資金來源，同時也應(yīng)該不斷拓寬風(fēng)險投資的退出機制和渠道，不斷優(yōu)化本地的外部環(huán)境，吸引優(yōu)秀的風(fēng)險投資人才，建立風(fēng)險投資與資本市場的聯(lián)動機制。

（4）在構(gòu)建多層次的資本市場方面，要不斷加強中低層次的基礎(chǔ)性科技資本市場建設(shè)，由于企業(yè)必須達(dá)到一定規(guī)模才可以通過主板市場進(jìn)行上市融資，而河北省的科技型企業(yè)一般以中小企業(yè)居多，因此必須要高度重視新三板市場和股權(quán)交易市場等中低層次的基礎(chǔ)性資本市場發(fā)展。目前，河北省已經(jīng)建立了河北省區(qū)域性股權(quán)交易市場，在后續(xù)工作中，應(yīng)繼續(xù)出臺相關(guān)配套措施，并通過不斷地創(chuàng)新融資手段和融資產(chǎn)品，積極發(fā)展債券市場，提高科技資本市場融資效率，推動科技企業(yè)發(fā)展。

（5）在優(yōu)化河北省總體的科技金融環(huán)境方面，要通過不斷完善已有科技金融相關(guān)政策的基礎(chǔ)上進(jìn)一步出臺新政策來健全河北省科技金融法律法規(guī)體系。應(yīng)盡快多出臺一些專門促進(jìn)科技金融發(fā)展的政策措施和配套扶持政策，不斷完善科技金融政策環(huán)境。在國家大環(huán)境的指引下，可以圍繞科技金融、資本市場、風(fēng)險投資、科技貸款、科技孵化器等方面不斷增加相關(guān)的法律法規(guī)，從而保障河北省科技金融健康有序發(fā)展。

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