中國金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀及改革對策

[摘 要] 本文在介紹我國金融監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)下監(jiān)管模式中存在的諸多問題，進(jìn)而提出金融監(jiān)管體制的改革建議，如關(guān)注審慎監(jiān)管、強(qiáng)化監(jiān)督、金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制等。希望能夠?yàn)槲覈鹑诒O(jiān)管體制活動改革的開展提供一些思路。

[關(guān)鍵詞] 金融；金融監(jiān)管模式；綜合監(jiān)管

近幾年中國金融市場進(jìn)入快速發(fā)展階段，尤其是金融全球化的出現(xiàn)，金融創(chuàng)新方面的快速發(fā)展，都在很大程度上使得中國的金融市場規(guī)模得以擴(kuò)大。金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢日漸明朗，各種新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，需要通過改革來逐步完善。

一、金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀

中國金融監(jiān)管模式的發(fā)展歷程也極具特點(diǎn)，從“一統(tǒng)江湖”人民銀行，到改革開放后，人民銀行開始“專業(yè)化”職能轉(zhuǎn)變，再到一行三會和一委一行三會，最后到今天的一委一行二會，顯然，國內(nèi)的金融監(jiān)管模式處于不斷進(jìn)步狀態(tài)。

1.銀保監(jiān)會監(jiān)管現(xiàn)狀

2018年正式提出組建中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)管管理委員會，負(fù)責(zé)全國范圍內(nèi)的銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管工作，而保監(jiān)會、銀監(jiān)會不再予以保留，一行兩會體制隨之形成。故保監(jiān)會、銀監(jiān)會直至2018年，才通過合并形成銀保監(jiān)會。

2.證監(jiān)會監(jiān)管現(xiàn)狀

證監(jiān)會在2016年始，從嚴(yán)全面監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)分權(quán)，重新布局監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。將上市公司列入重點(diǎn)監(jiān)管，著力維護(hù)市場穩(wěn)定，增強(qiáng)自律管理。同時(shí)，證監(jiān)會還針對上市行為強(qiáng)化監(jiān)管，對于規(guī)范重組、借殼上市等行為，均予以嚴(yán)格制止。此外，開始關(guān)注投資者的合法權(quán)益。

3.央行監(jiān)管現(xiàn)狀

目前，綜合經(jīng)營己成為金融發(fā)展的主要趨勢，因金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)不再具備清晰界限，這為建立統(tǒng)一的監(jiān)管模式提供了基礎(chǔ)支撐，同時(shí)也需要央行為統(tǒng)一監(jiān)管工作提供保障。在央行牽頭之下，一行三會逐步以監(jiān)管協(xié)同取代監(jiān)管競爭。

4.金融穩(wěn)定發(fā)展委員會情況

國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會于2017年7月，在北京召開的全國金融工作會議上宣布設(shè)立，設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，是為了強(qiáng)化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，強(qiáng)化金融監(jiān)管部門監(jiān)管職責(zé)，確保金融安全與穩(wěn)定發(fā)展，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補(bǔ)齊監(jiān)管短板。委員會成員包含財(cái)政部副部長、公安部副部長等在內(nèi)許多重要成員。

中國施行的監(jiān)管模式是分業(yè)監(jiān)管，即一行二會對應(yīng)的職責(zé)權(quán)限各有不同。此種體制在監(jiān)管方面具有突出的專業(yè)性，便于嚴(yán)格的進(jìn)行監(jiān)管、避免金融風(fēng)險(xiǎn)[1]。然而近年來，金融環(huán)境已出現(xiàn)了明顯改變：從國際方面來看，金融以自由化作為主要趨勢、諸多創(chuàng)新開始呈現(xiàn)，而國內(nèi)當(dāng)前多為綜合經(jīng)營，且金融機(jī)構(gòu)互為滲透、互聯(lián)網(wǎng)金融也處于快速發(fā)展之中，這些均嚴(yán)重的對現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管的模式產(chǎn)生考驗(yàn)，導(dǎo)致始終被動開展金融監(jiān)管活動。在推動金融行業(yè)發(fā)展方面，此種監(jiān)管模式己無法發(fā)揮顯著作用[2]，諸多問題也隨之得以呈現(xiàn)，急需對本國金融監(jiān)管模式進(jìn)行改革。

二、中國金融監(jiān)管模式存在的問題

1.分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)不暢

現(xiàn)有金融監(jiān)管體系內(nèi)，一行二會分工不同。但因國內(nèi)金融業(yè)務(wù)在近年來的持續(xù)創(chuàng)新，信托、銀行等諸多業(yè)務(wù)合作日益加深、互為滲透，使得界限因此變得并不明確。銀行可完成的業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)、證券等均可完成；因各類金融新產(chǎn)品的出現(xiàn)，從業(yè)務(wù)方面來看，使得各個(gè)機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)變得更為復(fù)雜。若僅為其中之一來監(jiān)管相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)，企業(yè)往往會通過對其他方式，間接避開監(jiān)管，導(dǎo)致監(jiān)管套利問題的發(fā)生。同時(shí)，中國金融業(yè)的此種狀況較為多見，以資產(chǎn)管理方面的通道業(yè)務(wù)作為監(jiān)管工作的難點(diǎn)，各種金融機(jī)構(gòu)的通道明確為資管計(jì)劃，基于此種計(jì)劃，向自身無法完成的業(yè)務(wù)投入資金，逐層嵌套，在對監(jiān)管予以規(guī)避的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)對利益的謀取[3]。

2.監(jiān)管手段缺乏多樣性，內(nèi)控制度和自律制度不健全

監(jiān)管手段本身，不僅需具備法律、經(jīng)濟(jì)、行政等外部手段，也需要具備行業(yè)自律、機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制。一個(gè)較為健全的金融監(jiān)管體系，需能夠?qū)ΡO(jiān)管手段進(jìn)行綜合運(yùn)用，而并非僅依賴于其中之一。但因經(jīng)濟(jì)、政治等諸多因素影響，中國主要將行政手段運(yùn)用于監(jiān)管金融業(yè)務(wù)方面，雖然此種方式具備良好的執(zhí)行力，但缺點(diǎn)也極為明顯：不具備突出的監(jiān)管專業(yè)性、效率低、且多在問題發(fā)生后，通過運(yùn)用此種手段，才使得漏洞得到彌補(bǔ)。當(dāng)前，從金融監(jiān)管方面來看，中國多為外部監(jiān)管，而缺失行業(yè)自律、內(nèi)部監(jiān)管等。雖然內(nèi)控機(jī)制存在于金融機(jī)構(gòu)，但結(jié)合實(shí)際來看，往往并不發(fā)揮控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，許多部門以及公司紛紛通過打擦邊球方式，以便實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展[4]。從行業(yè)自律方面來看，國內(nèi)主要包括銀行業(yè)、證券業(yè)協(xié)會等組織，但上述組織僅在監(jiān)管人員方面取得成效，其他方面則相對較弱。

3.監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新，處于被動地位

近幾十年來，中國金融業(yè)才開始得到發(fā)展，對比美國等發(fā)達(dá)國家而言，在金融監(jiān)管、創(chuàng)新等方面都略微滯后。但在金融全球化、自由化的現(xiàn)如今，雖然本國金融系統(tǒng)也出現(xiàn)大量創(chuàng)新，但在監(jiān)管體制方面來看，始終處于滯后狀態(tài)。其一，全新創(chuàng)新工具的出現(xiàn)，對于國際金融監(jiān)管而言，均屬于一種挑戰(zhàn)，而監(jiān)管一般無法對潛在風(fēng)險(xiǎn)、此后趨勢予以明確。如，國際上依然難以解決的互聯(lián)網(wǎng)金融問題；其二，中國目前施行分業(yè)監(jiān)管，而若想對此進(jìn)行處理時(shí)，需要以范圍明確為前提，但在金融工具創(chuàng)新方面，并非僅與其中之一相關(guān)，此時(shí)即會出現(xiàn)監(jiān)管方面的滯后、空白情況。

4.對金融消費(fèi)者的保護(hù)較少

獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)目前尚未出現(xiàn)于中國，在金融危機(jī)爆發(fā)之際，監(jiān)管當(dāng)局為使得危機(jī)影響得以減弱、對關(guān)鍵金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行挽救，會選擇舍棄消費(fèi)者利益。消費(fèi)者因不具備對稱的信息，對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)無法確定，由此引發(fā)了盲目投資問題。當(dāng)前，此種保護(hù)不足狀況較為常見：如專業(yè)監(jiān)管團(tuán)隊(duì)的缺失、分工監(jiān)管忽視消費(fèi)者利益等，不僅不具備較高效率、消耗精力、時(shí)間，且容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、中國金融監(jiān)管模式改革對策

1.監(jiān)管框架的改革

①構(gòu)建新的金融監(jiān)管體系

中國所建立的金融監(jiān)管體系需要逐步進(jìn)行升級完善，基于國際經(jīng)驗(yàn)，可以發(fā)現(xiàn)，可選擇的模式主要包括雙峰型、綜合監(jiān)管等模式。但是筆者認(rèn)為綜合監(jiān)管更為可行，更為貼合中國國情。

實(shí)現(xiàn)綜合監(jiān)管的具體方式參見如下：即重新對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行構(gòu)建，以便完成監(jiān)管活動，通過對二會進(jìn)行整合，以便為央行給出相應(yīng)意見。新設(shè)立消費(fèi)者保護(hù)局，將二會職能合并，直接對央行負(fù)責(zé)，并使得央行構(gòu)建為超級監(jiān)管部門。作為央行而言，不僅能夠調(diào)控自身貨幣，且針對金融體系整體，負(fù)責(zé)對此進(jìn)行監(jiān)管。可將金融監(jiān)管局下設(shè)于央行之下，以便來進(jìn)行微觀審慎監(jiān)督；而金融穩(wěn)定局的設(shè)置，即可對宏觀審慎監(jiān)督負(fù)責(zé)，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；央行下設(shè)貨幣局，調(diào)控自身貨幣。央行和消費(fèi)者保護(hù)局是平行機(jī)構(gòu)，對金委會負(fù)責(zé)，可令分業(yè)監(jiān)管方面的監(jiān)管重復(fù)等問題得到彌補(bǔ)，可有效協(xié)調(diào)并實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)管，能夠在監(jiān)管金融控股集團(tuán)方面，發(fā)揮較好的效果，貨幣政策和監(jiān)管目標(biāo)在央行領(lǐng)導(dǎo)下可以得到充分平衡，央行隸屬于金委會，其不僅具備自身職能，同時(shí)能夠從宏觀的角度對監(jiān)管工作進(jìn)行監(jiān)督以及檢查。

②增強(qiáng)央行的整體職能

就央行而言，可針對貨幣政策進(jìn)行制定、執(zhí)行，自宏觀上完成審慎監(jiān)管等工作。若想完成監(jiān)管模式的構(gòu)建，不論是以金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、還是以央行作為主導(dǎo)，對兩大部門進(jìn)行單獨(dú)設(shè)立，均需針對審慎監(jiān)管方面，央行的職權(quán)予以擴(kuò)大。

2.完善金融監(jiān)管法律體系

在立法時(shí)，即對相關(guān)執(zhí)行人員以及機(jī)構(gòu)的意見進(jìn)行聽取，針對關(guān)鍵的金融行為、業(yè)務(wù)等，需要頒布與之相適應(yīng)的規(guī)范等。同時(shí)，針對部分己經(jīng)無用的條款進(jìn)行刪除，關(guān)注法律的協(xié)調(diào)，減少矛盾的產(chǎn)生。也需對法律方面的空白加以彌補(bǔ)。在立法方面，需要做到有效、及時(shí)，不可僅以行政手段實(shí)現(xiàn)對問題的解決，需確保所有金融體系行為的有法可依，法律的與時(shí)俱進(jìn)。

3.加強(qiáng)國際合作、交流

2008年，在爆發(fā)金融危機(jī)后，國際上金融業(yè)較為發(fā)達(dá)的國家均針對監(jiān)管體制進(jìn)行了改革，這些動向均是對國際未來金融監(jiān)管改革趨勢的預(yù)示，不論是在監(jiān)管體系、還是改革經(jīng)驗(yàn)方面，都能夠很好的起到借鑒作用，積極推動中國的金融監(jiān)管的發(fā)展。

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[作者單位]

福建省福州市福州外語外貿(mào)學(xué)院

[作者簡介]

傅垚錕，出生年月：1998.1.23，性別：男，籍貫：福建南安，職務(wù)職稱或?qū)W歷：本科，研究方向：投資。