小微企業(yè)融資難的成因及其對(duì)策

張靜雯

后疫情時(shí)代，小微企業(yè)的生存狀況如何，直接關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量，同時(shí)也關(guān)系國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)循環(huán)同時(shí)運(yùn)行能否順利實(shí)施。分析小微企業(yè)融資困難的成因，在此基礎(chǔ)上，從順應(yīng)政策導(dǎo)向的角度，提出解決小微企業(yè)融資難的對(duì)策，對(duì)于促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展意義十分重大。

一、小微企業(yè)融資困難的原因分析

（一）支持小微企業(yè)融資的財(cái)稅政策難落實(shí)

迫于經(jīng)濟(jì)壓力增大，目前我國(guó)政府不斷加大對(duì)于小微企業(yè)的扶持力度，出臺(tái)了不少促進(jìn)小微企業(yè)良性發(fā)展的財(cái)稅政策，但在政策落實(shí)的環(huán)節(jié)，卻顯得“雷聲大雨點(diǎn)小”，真正得到政府財(cái)稅扶持的企業(yè)微乎其微。究其原因，一方面由于缺乏科學(xué)的調(diào)研和評(píng)估。財(cái)稅部門(mén)所出臺(tái)的政策往往針對(duì)性不強(qiáng)，覆蓋面不寬，不能解決大多數(shù)小微企業(yè)的融資需求，因此顯得政策扶持力度不夠；二是獲得融資的門(mén)檻太高。相關(guān)扶持政策往往需要滿(mǎn)足特定的標(biāo)準(zhǔn)，需要企業(yè)提交復(fù)雜的申報(bào)資料，再經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的融資資格審核，才能得到相應(yīng)的補(bǔ)貼和優(yōu)惠，而不少企業(yè)正是在這種嚴(yán)格的審核過(guò)程中被淘汰出局，政策的雨露并不能播灑到這些被邊緣化的企業(yè)；三是企業(yè)獲知政策的渠道不暢。不少企業(yè)要獲知扶持政策往往并不太容易，客觀上導(dǎo)致需要扶持的對(duì)象錯(cuò)過(guò)政策的機(jī)遇期，得不到應(yīng)有幫扶；四是政策執(zhí)行中被“打折扣”。由于相關(guān)扶持政策的落實(shí)需要地方政府“真金白銀”的政策扶持，而當(dāng)政府的財(cái)政狀況不寬松時(shí)，企業(yè)所實(shí)際得到的補(bǔ)貼金額會(huì)受到限制，很難最大限度地發(fā)揮政策的扶持效應(yīng)。

（二）銀行融資要求高

一般而言，銀行的融資種類(lèi)多，服務(wù)好，并且手續(xù)比較簡(jiǎn)易化，所以銀行成為小微企業(yè)的外部融資的首選來(lái)源，主要包括各類(lèi)貸款、貿(mào)易融資、貼現(xiàn)、透支、保理、貸款承諾、保證、信用證、票據(jù)承兌等，最常用的貸款方式是抵押貸款和擔(dān)保貸款，股權(quán)融資是小微企業(yè)發(fā)展到一定階段以后融資的一個(gè)重要選項(xiàng)，而商業(yè)信用和票據(jù)進(jìn)行融資的占很小的份額。與大型企業(yè)相比，小微企業(yè)一般管理體制不夠完善，財(cái)務(wù)制度不完善、內(nèi)部控制不嚴(yán)格，有些企業(yè)的財(cái)務(wù)核算存在虛假現(xiàn)象，這些信息顯示小微企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，擔(dān)保物品以及還款來(lái)源又不夠充足，導(dǎo)致銀行往往高估小微企業(yè)放貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小微企業(yè)的授信申請(qǐng)往往要求比較高，授信審查也比較嚴(yán)格，加大了小微企業(yè)向銀行貸款的難度。

（三）民間融資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大、成本高

長(zhǎng)期以來(lái)，民間融資市場(chǎng)作為小微企業(yè)重要而直接的資金來(lái)源，為不少融資困難的企業(yè)解決了“燃眉之急”，而政府對(duì)于民間融資市場(chǎng)的態(tài)度往往是“愛(ài)恨交加”。一是民間融資機(jī)構(gòu)的存在有其合理性。民間融資機(jī)構(gòu)在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為小微企業(yè)提供資金，客觀上解決了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，維護(hù)了小微企業(yè)資金鏈的完善，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。二是民間融資機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力較差。又始終游走于法律的邊緣，風(fēng)險(xiǎn)防控能力較差，某些民間融資機(jī)構(gòu)甚至?xí)魬?zhàn)法律的底線，用高息攬儲(chǔ)等違規(guī)手段吸納民間資金，一旦資金鏈斷裂，面臨兌付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，又難以招架，個(gè)別民間融資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人甚至卷款“跑路”，導(dǎo)致大批儲(chǔ)戶(hù)血本無(wú)歸，客觀上擾亂了社會(huì)秩序，引導(dǎo)區(qū)域金融危機(jī)。三是民間融資機(jī)構(gòu)貸款加大了小微企業(yè)的融資成本。據(jù)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，公開(kāi)運(yùn)營(yíng)的66%的民間融資利率達(dá)到了銀行貸款基準(zhǔn)利率的四倍以上，“地下錢(qián)莊”的利率更高，這些高利貸機(jī)構(gòu)往往成為送小微企業(yè)“上路”的“終極殺手”，一旦企業(yè)沾染上高利貸，基本就踏上“不歸路”。高利貸款大大增加了企業(yè)的融資成本，極大制約著小微企業(yè)的快速發(fā)展。

（四）小微企業(yè)融資擔(dān)保難

為了降低面向小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，銀行和民間金融機(jī)構(gòu)首選抵押貸款，當(dāng)企業(yè)無(wú)法提供有效抵押物時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)就成了分擔(dān)借貸風(fēng)險(xiǎn)的“防波堤”，而我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)所存在的種種弊病，往往使其難承其重。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制乏力。目前大多數(shù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒(méi)有形成完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，難以對(duì)小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別，更未建立有效的補(bǔ)償機(jī)制，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)程度偏高，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的能力偏弱。二是單個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力有限。民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍規(guī)模較小，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金不高，代償能力不強(qiáng)，導(dǎo)致融資擔(dān)保額不大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以滿(mǎn)足廣大小微企業(yè)的融資擔(dān)保需求。三是擔(dān)保公司的服務(wù)定位不夠明確。大多數(shù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)“嫌貧愛(ài)富”，往往優(yōu)先服務(wù)于發(fā)展前景比較好的企業(yè)，而對(duì)規(guī)模不大、發(fā)展前景不明朗的小微企業(yè)往往“選擇性忽視”，即使擠破頭也得不到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的青睞，長(zhǎng)此以往，導(dǎo)致小微企業(yè)強(qiáng)的更強(qiáng)，弱的更弱。

二、小微企業(yè)解決融資困難問(wèn)題的對(duì)策與建議

（一）充分挖掘企業(yè)內(nèi)部融資潛力

解決小微企業(yè)的融資需求，首先可以通過(guò)內(nèi)部挖潛得到部分滿(mǎn)足，常用的兩種方法是變賣(mài)資產(chǎn)融資和應(yīng)收賬款融資。變賣(mài)資產(chǎn)融資，就是企業(yè)將所擁有的某一部分資產(chǎn)進(jìn)行清算，以籌集企業(yè)發(fā)展所需資金；應(yīng)收賬款融資是企業(yè)用應(yīng)收賬款作為擔(dān)保，用于籌集企業(yè)所需的資金的方法，操作實(shí)務(wù)中，一般又分為兩種模式，一是應(yīng)收賬款抵押，一是應(yīng)收賬款讓售。應(yīng)收賬款抵押融資是由借款企業(yè)（即持有應(yīng)收賬款的企業(yè)）與經(jīng)辦該業(yè)務(wù)的銀行或公司訂立合同，企業(yè)以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保，在規(guī)定期限內(nèi)（通常為一年）向銀行借款融資；應(yīng)收賬款讓售是指企業(yè)將應(yīng)收賬款按一定的折扣價(jià)，轉(zhuǎn)讓給專(zhuān)門(mén)收購(gòu)應(yīng)收款的金融機(jī)構(gòu)，以籌集所需資金的一種方式。

（二）企業(yè)應(yīng)組織多渠道外部融資

一般而言，小微企業(yè)可選的外部融資有兩種形式：銀行貸款和信托融資。其中銀行貸款是最常用的工具，但通常需要提供抵質(zhì)押物，如果銀行提供的融資額度不能滿(mǎn)足需求，可通過(guò)專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司增信增大額度，但同時(shí)需要支付更多融資成本（擔(dān)保費(fèi)）。小微企業(yè)要做好外部融資工作，可以從以下幾個(gè)方面入手：

1.應(yīng)強(qiáng)化對(duì)政府融資支持政策的解讀與運(yùn)用

近年來(lái)，我國(guó)政府高度重視小微企業(yè)的生存與發(fā)展，出臺(tái)了很多促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展的政策與措施，如2019年3月15日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在北京人民大會(huì)堂十三屆全國(guó)人大二次會(huì)議表示，將小微企業(yè)融資成本在去年的基礎(chǔ)上再降低1個(gè)百分點(diǎn)。而這樣的好政策卻很少有企業(yè)享受得到，一方面，地方政府相關(guān)部門(mén)的宣傳力度仍然不夠大，企業(yè)不能有效、及時(shí)地獲得最新政策信息；另一方面，企業(yè)收集與解讀政策文件的能力不強(qiáng)，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)已經(jīng)公開(kāi)發(fā)展的政策往往視而不見(jiàn)、聽(tīng)而不聞，政策的實(shí)施環(huán)節(jié)產(chǎn)生了一定的折耗和延遲性。因此，小微企業(yè)要從根本上解決信息政策傳輸不暢的問(wèn)題，借助于各類(lèi)政策解讀平臺(tái)，及時(shí)了解新政策、新規(guī)定，從而最大限度地利用好現(xiàn)行政策，解決好融資困難。

具體而言，可以采取以下措施獲知最新政策：

（1）瀏覽政府門(mén)戶(hù)網(wǎng)站

政府門(mén)戶(hù)網(wǎng)站是政府部門(mén)發(fā)布政務(wù)信息、與社會(huì)大眾互動(dòng)的主要途徑，高效運(yùn)用政府的門(mén)戶(hù)網(wǎng)站，參與政務(wù)網(wǎng)站上的互動(dòng)平臺(tái)，可以幫助企業(yè)瀏覽到最新政策文本，了解政策出臺(tái)前的調(diào)研過(guò)程與結(jié)論，對(duì)深度理解政策、順應(yīng)政策意圖具有重要作用。

（2）聽(tīng)取專(zhuān)家政策解讀

對(duì)于部分比較深?yuàn)W，難于理解的政策，政府部門(mén)一般都會(huì)聘請(qǐng)本系統(tǒng)、相關(guān)的高等院校或者科研人員進(jìn)行政策的深度解讀，或者將專(zhuān)家解讀的視頻、音頻通過(guò)政府官網(wǎng)向社會(huì)發(fā)布，使政策文件“聽(tīng)得懂”“行得通”，這樣的政策解讀往往更加具備有效性、針對(duì)性和科學(xué)性。企業(yè)可以隨時(shí)關(guān)注此類(lèi)信息，力爭(zhēng)第一時(shí)間派人參加專(zhuān)家政策解讀會(huì)議，或者瀏覽相關(guān)網(wǎng)絡(luò)資料，從專(zhuān)家解讀中了解政策，為利用好融資支持政策做好準(zhǔn)備。

（3）關(guān)注政府融資政策執(zhí)行情況督查信息

財(cái)稅支持政策實(shí)施之后，政府相關(guān)部門(mén)會(huì)組織相關(guān)專(zhuān)家開(kāi)展檢查評(píng)估，以便隨時(shí)發(fā)現(xiàn)政策實(shí)施過(guò)程中的矛盾與問(wèn)題，隨時(shí)查漏補(bǔ)缺，保證政策意圖的落地，這些督查通報(bào)往往會(huì)發(fā)布在政府官網(wǎng)或者相關(guān)信息平臺(tái)上，通過(guò)解讀政府執(zhí)行情況督查報(bào)告，對(duì)照檢查本企業(yè)政策運(yùn)用情況，是小微企業(yè)精準(zhǔn)運(yùn)用政策的重要手段。

2.利用好金融機(jī)構(gòu)面向小微企業(yè)的開(kāi)發(fā)的融資產(chǎn)品

小微企業(yè)資金需求的主要特點(diǎn)是周轉(zhuǎn)快、使用頻率高，政府鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)研發(fā)出適合小微企業(yè)需求的融資產(chǎn)品，這些產(chǎn)品往往具備手續(xù)簡(jiǎn)便，審批流程短、速度快的特點(diǎn)，很多業(yè)務(wù)還可以進(jìn)行網(wǎng)上申請(qǐng)、平臺(tái)上審批，選擇這些融資產(chǎn)品，有利于快速解決融資難題，節(jié)省融資成本。

3.維護(hù)好政銀企的合作關(guān)系

根據(jù)現(xiàn)行政策，政府部門(mén)對(duì)支持小微企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)采取一定的獎(jiǎng)勵(lì)政策，一是增加存放政府性資金額度。如政府定期考核金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款的進(jìn)度，對(duì)發(fā)放小微企業(yè)貸款達(dá)到一定額度的企業(yè)，增加政府性資金存放在該銀行的額度，以此鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款。二是國(guó)有企業(yè)提供擔(dān)保。由政府性資金投資的公司牽頭，成立以政策性擔(dān)保為主的多元化商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，同時(shí)大力發(fā)展互助型擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為有資質(zhì)的小微企業(yè)提供擔(dān)保。小微企業(yè)可以充分利用這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，解決自身?yè)?dān)保難的問(wèn)題。

綜上所述，小微企業(yè)要化解融資難題，首先需要認(rèn)真分析原因，根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素入手，首先從內(nèi)部挖潛，盡可能減少融資成本；其次是認(rèn)真研判政策，比較各種融資渠道之間的異同，再做出正確的選擇，只有這樣，才可能正確規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

（本文作者單位：南通市自然資源會(huì)計(jì)服務(wù)中心）