為什么羊毛出在狗身上2018年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主告訴你答案

人神共奮

為什么你的學(xué)問(wèn)不一定能讓你更有錢？

為什么高科技行業(yè)的增長(zhǎng)速度反而最差？

一、高科技≠高成長(zhǎng)

近幾十年，我們耳熟能詳?shù)母咚俪砷L(zhǎng)公司幾乎都是高科技企業(yè)，比如亞馬遜、谷歌、微軟，兩輪全球科技股大牛市給我們的感覺(jué)是高科技就代表高增長(zhǎng)。

但《投資策略實(shí)戰(zhàn)分析》一書的作者選擇了1963年到2009年13000家美國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)從所有的10個(gè)大行業(yè)的排名上看，IT行業(yè)的長(zhǎng)期投資回報(bào)率是最差的。

這說(shuō)明，這個(gè)行業(yè)的少數(shù)科技帝國(guó)是建立在大部分失敗者的尸骨之上的，而且最重要的失敗原因是研發(fā)成本和研發(fā)失敗的概率都太高了。所以巴菲特不喜歡那些高研發(fā)費(fèi)用的企業(yè)，老奸巨滑的他，硬是把蘋果從高科技巨頭等成了消費(fèi)品企業(yè)，核心競(jìng)爭(zhēng)力從技術(shù)變成了品牌，才大舉買入蘋果股票。

應(yīng)該說(shuō)，正是整個(gè)高科技行業(yè)的科技研發(fā)，改變了這個(gè)世界，但為什么無(wú)法變成企業(yè)自身的高速增長(zhǎng)呢？

說(shuō)到知識(shí)經(jīng)濟(jì)，很容易想到中美“毛衣”摩擦中，處處看到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的影子，到底這只是爭(zhēng)端的借口，還是爭(zhēng)議的核心呢？

知識(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響——這也正是2018年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)?wù)咧坏谋Ａ_·羅默，用“內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”理論希望去解釋的現(xiàn)象。

二、知識(shí)是怎么變成力量的？

在羅默之前，解釋“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”最著名的理論包括“哈羅德—多馬增長(zhǎng)模型”、“索洛增長(zhǎng)模型”，這些理論核心是把“資本”和“勞動(dòng)力”視為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩個(gè)主要因素，把“儲(chǔ)蓄率”“生產(chǎn)效率”作為主要變量。

這些增長(zhǎng)理論都是從投入的角度分析的，必然面臨著一個(gè)資源投入的“邊際效益遞減”的問(wèn)題。

一家工廠雇傭100個(gè)工人是賺錢的，但雇傭1000個(gè)工人卻發(fā)生虧損；從10臺(tái)機(jī)器增加到100臺(tái)機(jī)器，單位產(chǎn)出是增長(zhǎng)的，但再加大投入，增長(zhǎng)的速度就開(kāi)始下降。

事實(shí)上，很多國(guó)家經(jīng)歷了一段高速發(fā)展期后，都會(huì)面臨增長(zhǎng)放緩甚至停滯的現(xiàn)象。

關(guān)鍵在于，無(wú)論是“資本”還是“勞動(dòng)力”，都不是一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)量的疊加，資本有“投資轉(zhuǎn)化效率”的高低，勞動(dòng)力有素質(zhì)的不同，關(guān)鍵的變量是“知識(shí)和技術(shù)”。

過(guò)去的增長(zhǎng)理論僅僅把技術(shù)進(jìn)步視為一個(gè)外生變量，而以保羅·羅默代表的“內(nèi)生增長(zhǎng)理論”，研究的正是“技術(shù)進(jìn)步”與資本、勞動(dòng)力之間的關(guān)系。

100個(gè)工人的工廠要擴(kuò)充到1000個(gè)工人，有兩個(gè)辦法，一個(gè)是讓工人在工作中提高勞動(dòng)熟練度和配合度，另一個(gè)是雇傭更有能力的管理者。前者代表“知識(shí)創(chuàng)新”，后者代表“人力資本”，這兩者都會(huì)出現(xiàn)“知識(shí)溢出”的現(xiàn)象。

什么是“知識(shí)溢出”呢？一個(gè)工人掌握了一項(xiàng)新的勞動(dòng)技能創(chuàng)新后，如果只有他一個(gè)人用，仍然無(wú)法改變“邊際效益遞減”，但如果其他工人看到了，模仿他的方法，此時(shí)就產(chǎn)生了羅默所謂的“知識(shí)溢出”。

由于知識(shí)的復(fù)制是無(wú)成本的，人人都可以沒(méi)有代價(jià)地享受新方法帶來(lái)的效率提高，“知識(shí)溢出”就抵消了“邊際效益遞減”。

羅默利用這個(gè)模型，把“知識(shí)”和“資本”“勞動(dòng)力”聯(lián)系在一起，證明一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可以長(zhǎng)期持續(xù)甚至越來(lái)越快。

有人可能會(huì)說(shuō)，這些不都是常識(shí)嗎？不就是“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”嗎？憑什么他能拿諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)？

因?yàn)橹R(shí)并非只有“溢出效應(yīng)”。如果把前面工廠的例子擴(kuò)展到一個(gè)行業(yè)，當(dāng)一家公司采用新技術(shù)時(shí)，其他公司并不能像同一個(gè)工廠的員工一樣相互學(xué)習(xí)，創(chuàng)新者一定會(huì)想出各種辦法去防止“知識(shí)溢出”，這就是形形色色的知識(shí)產(chǎn)權(quán)壟斷。

即使是同一家工廠，同樣存在反“知識(shí)溢出”的力量：?jiǎn)T工愿意創(chuàng)新，是因?yàn)榭梢越o自己帶來(lái)更高的收入，但如果一個(gè)創(chuàng)新可以很容易地被其他員工模仿的話，他就無(wú)法得到超額收益，也就失去了創(chuàng)新的動(dòng)力。

經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)該盡量再現(xiàn)現(xiàn)實(shí)世界，羅默是如何將“知識(shí)溢出”和“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壁壘”統(tǒng)一在一般均衡模型中的呢？

三、羊毛出在狗身上

有一個(gè)地方，知識(shí)是公共品，任何創(chuàng)新都可以免費(fèi)地、迅速地傳播，羅默把這個(gè)地方稱為“非競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境”，最典型的例子是大學(xué)。

但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中大部分都是“競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)境”，創(chuàng)新者會(huì)想盡辦法防止“知識(shí)溢出”，所以知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)幾乎是和資本同步出現(xiàn)的。

不過(guò)利益的天平往往很難傾向于“創(chuàng)新者”，因?yàn)椤爸R(shí)外溢”是知識(shí)的天然屬性，一家工廠的新技術(shù)很容易被離職的員工帶到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里，一個(gè)軟件的代碼很容易破解，更不用說(shuō)方法論、技術(shù)理念等等偏思維方法層面的知識(shí)了。

而且，“知識(shí)外溢”具有天然的正義性，公眾更愿意原諒那些教育、醫(yī)療領(lǐng)域的侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的行為。

資本和知識(shí)的區(qū)別就來(lái)了。

資本有產(chǎn)權(quán)保護(hù)，產(chǎn)生的每一分錢收益都?xì)w自己，但“知識(shí)外溢”使得知識(shí)的擁有者在變現(xiàn)時(shí)，會(huì)遭遇到大量“搭便車”的行為，只能繞著彎子找到變現(xiàn)的途徑。

高科技代表高成長(zhǎng)，這在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的層面是成立的，但在微觀的企業(yè)層面并非如此，市場(chǎng)給創(chuàng)新者的回報(bào)永遠(yuǎn)低于他們應(yīng)得的。

“知識(shí)外溢”使得高科技企業(yè)技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)非常短暫，無(wú)法在經(jīng)營(yíng)上獲得足夠的安全邊際，不得不加大研發(fā)力度，損害了利潤(rùn)，拖累了增長(zhǎng)。而一旦研發(fā)方向錯(cuò)了，很可能墜入萬(wàn)劫不復(fù)之地，還真是“冒著賣白粉的風(fēng)險(xiǎn)，賺賣面粉的利潤(rùn)”。

資本的投入，無(wú)論賺賠都是自己的，但知識(shí)經(jīng)濟(jì)的投入，由于“知識(shí)外溢”的存在，卻往往是“羊毛出在狗身上”。

從1980年代到現(xiàn)在，計(jì)算機(jī)的計(jì)算能力提高了1萬(wàn)倍，成本下降了100倍，每個(gè)人都從技術(shù)進(jìn)步中得到了好處——除了那些倒閉的高科技企業(yè)，還有那些因高價(jià)買入高科技公司股票而虧損的投資者。

“知識(shí)溢出”對(duì)整個(gè)社會(huì)有益，但損害了創(chuàng)新者的利益，怎么解決這個(gè)矛盾呢？羅默的觀點(diǎn)可以總結(jié)成三點(diǎn)：

1.放棄讓“知識(shí)無(wú)阻礙地溢出”的最優(yōu)增長(zhǎng)方式；

2.選擇次優(yōu)增長(zhǎng)，承認(rèn)創(chuàng)新者擁有一定程度上的“知識(shí)壟斷權(quán)”；

3.最重要的，政府應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)，以重新達(dá)至最優(yōu)增長(zhǎng)。

所以，在羅默的模型中，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，政府既要保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新者的利益，又要保證“知識(shí)外溢”對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的積極效應(yīng)。

政府不再是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“守夜人”角色，而是要跳到前臺(tái)，主導(dǎo)投資的方向，加大沒(méi)有直接效益的基礎(chǔ)公共研究，加大保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的力度，利用稅收手段幫助受知識(shí)產(chǎn)權(quán)影響的弱勢(shì)群體，還要對(duì)危害本國(guó)知識(shí)創(chuàng)新的國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融活動(dòng)進(jìn)行行政干預(yù)……

是不是看到了“毛衣戰(zhàn)”的影子？所以羅默認(rèn)為，大國(guó)的發(fā)展會(huì)比小國(guó)更有力，因?yàn)榇髧?guó)有足夠大的統(tǒng)一市場(chǎng)，既能保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，又能讓“知識(shí)外溢”效應(yīng)更強(qiáng)。

不過(guò)，大國(guó)之間一旦發(fā)生知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的沖突，其談判空間也比正常的貿(mào)易糾紛小得多。

四、樂(lè)觀的經(jīng)濟(jì)學(xué)家

大部分發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家都是謹(jǐn)慎悲觀者，羅默是個(gè)例外，因?yàn)樗吹搅酥R(shí)的力量，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力非常樂(lè)觀。

羅默的文章常常提到的兩個(gè)概念“非排他性Nonexcludability”和“非競(jìng)爭(zhēng)性Non-rivalry”，前者是指一樣?xùn)|西人人都能用，后者是指一樣?xùn)|西你的使用并不會(huì)影響其他人的使用。最典型例子的是通信網(wǎng)絡(luò)。

知識(shí)也是少數(shù)同時(shí)具有這兩種屬性的物品，而且成本極低，這才成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中最關(guān)鍵的因素。但前提是要做好“保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)”和促進(jìn)知識(shí)外溢的平衡。

羅默因?yàn)槎嗄曛Z貝爾獎(jiǎng)“陪跑”，被戲稱為 “經(jīng)濟(jì)學(xué)界的村上春樹(shù)”，終于在2018年得償所愿。因?yàn)椤爸R(shí)經(jīng)濟(jì)”早已走出了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的書齋，已經(jīng)成為大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)上真正的制高點(diǎn)。