淺談國內(nèi)金融市場風險的應對與防范

王瑞文

摘 要：金融風險即因多種主觀或者客觀原因使得金融領(lǐng)域一系列矛盾顯露出來并得到了進一步激化的現(xiàn)實反應，在一定程度上對金融體系安全與穩(wěn)定造成了破壞與損失的可能性。在我國金融市場經(jīng)濟的新形勢下，從如何落實金融市場風險管理這一角度出發(fā)，旨在建立健全風險管理的預防轉(zhuǎn)化和保障機制，使得金融風險能夠得到防范和化解，這已經(jīng)成為當前金融業(yè)必須面對的重要問題。

關(guān)鍵詞：金融市場風險 ?應對策略 ?防范措施

中圖分類號：F830.49 文獻標識碼：A ? 文章編號：2096-0298（2020）02（a）--02

金融風險成為當前國民與對外國際關(guān)系的關(guān)鍵問題，同時也聚焦了市場競爭的第三次焦點。與此同時，金融體系的健全性以及金融運行機制的有效性顯示出其自身的重要作用。金融自身具有一定的獨特性，帶有其自身所具備的貨幣信用經(jīng)濟屬性，對其中起到嚴重的不穩(wěn)定性和投機因素，這些都是對其造成影響的關(guān)鍵因素，能夠有正確的人士并有針對性地給予有效地防范與化解工作，這是金融安全的關(guān)鍵所在，對金融制度以及金融市場的效率有較大的影響。

1 金融風險的含義以及種類劃分

金融風險指的是在貨幣經(jīng)營和信用經(jīng)營活動中，因為多種因素變化的影響，造成金融機構(gòu)或者是投資者的實際收益與其發(fā)生背離的不可預測性，會增加受到損失的可能性。金融風險已經(jīng)成為這其中影響最大的社會風險。但是因為金融資本相對集中，使得人為操縱因素與投資因素的增加幅度明顯增加，金融資本離不開產(chǎn)業(yè)資本的大力扶持，如若不然，便會隨著金融資本集中化所帶來的風險造成金融資本運營的中斷情況，對實體經(jīng)濟效率造成破壞。而金融風險的種類分類較多。第一種是信用風險，即信用風險，又被稱作違約風險，指的是信用活動中存在不確定性從而使用活動主體遭遇損失的可能性。第二種是購買力風險。購買力風險又可以稱作通貨膨脹風險，即一般物價水平的不確定而造成人們遭受損失的可能性。第三種是流動性風險。這類風險指的是一個人或者是一個機構(gòu)的金融產(chǎn)品運轉(zhuǎn)十分順暢、銜接程度較為完整的程度，所持有的所有資產(chǎn)能夠隨時進行賠償，能夠以較為合理的價格在市場上進行出售，或者是能夠比較方便地通過合理的利率借入資金的能力。第四種為利率風險。利率風險指的是由于利率水平的變化浮動而造成金融機構(gòu)的資產(chǎn)項目和負債項目利率沒有緊跟市場利率的變化而調(diào)整或者是調(diào)整舉措不當，使得凈利息收入大幅度減少或者是利息支出漲幅明顯。

2 當前國內(nèi)金融市場現(xiàn)狀簡析

2.1 金融風險的累積受到體制或者是機制因素的影響

摒除金融制度與金融市場所受到的客觀存在的不確定性影響之外，隨著自由化、國際化、一體化以及證券化為具體特征的全球性金融變革趨勢向著各個國家蔓延，普遍引起了不同程度的反映，同時也受到了經(jīng)濟體制和法律制度等多方面因素的影響，在這種趨勢變化下的反應變得更加突出。

2.2 金融風險的防范與化解和政府財政之間的關(guān)系更加密切

雖然要求政府減少干預的自由市場經(jīng)濟思想在過去的幾十年之間所造成的影響較大，然而隨著金融自由化和金融資本規(guī)模逐漸擴張，而金融部門的外部性愈發(fā)明顯，一家金融機構(gòu)的破產(chǎn)會涉及大量產(chǎn)業(yè)企業(yè)與家庭的利益損失較大，不論是國有的還是非國有的金融機構(gòu)，這種性質(zhì)的擴展會成為一個真正的“準公共部門”，金融產(chǎn)品的經(jīng)營便成為一種準確的營運。在這一背景之下無法與政府財政脫離關(guān)系。在世界范圍內(nèi)的金融動蕩較大，都是由于政府財政作為最終危機的解決者，而具體的解決效果到底如何，什么樣的方法能夠進一步制止危機的蔓延需要依據(jù)各個國家的財政實力展開詳細說明。

2.3 信用風險為現(xiàn)階段的主要風險

信用風險指的是借款或者是債券發(fā)行人無法按照規(guī)定履行債務、償還借款的風險，所造成的結(jié)果便是債權(quán)人將遭受部分或者是全部的損失。正是因為貸款和投資業(yè)務是金融機構(gòu)的主要業(yè)務活動，這一活動項目要求金融機構(gòu)對借款人和投資對象的信用水平進行準確且詳細的判斷，但是因為信息不對稱性的存在使得金融機構(gòu)的判斷可能會出現(xiàn)失誤，借款人和投資對象的信用水平也有可能受到多種因素的影響而快速下降。正因如此，金融機構(gòu)所面臨的一個主要風險便是交易對象沒有能力履行原先商定好的條款協(xié)議，這就是信用風險。在具體的經(jīng)營過程中，若是金融機構(gòu)無法及時確定發(fā)生問題的既有資產(chǎn)，無法立即建立起專項準備金將不良資產(chǎn)快速注銷，并在此基礎(chǔ)上快速停止計提利息收入等，都會為金融機構(gòu)帶來前所未有的嚴重問題。當前，我國的金融機構(gòu)所面臨的信用風險逐漸突出，有大部分的證券公司資質(zhì)與產(chǎn)量十分低下。

3 金融市場風險影響

金融市場的風險影響是多面的。市場不確定因素的影響十分突出，首先金融企業(yè)是營利性質(zhì)的企業(yè)，以外貸的方式和購買債券等各種經(jīng)濟活動來獲取收入、賺取盈利。市場不是穩(wěn)定的，很多時候市場都會發(fā)生復雜且多變的波動，在面對國際國內(nèi)各式各樣的政策、利率以及匯率的變化都會對金融市場造成影響。若是業(yè)務聯(lián)系的某一方面受到影響會造成企業(yè)資金無法收回，加劇金融風險出現(xiàn)的可能性。其次，金融機構(gòu)監(jiān)管措施不到位也會對金融市場風險造成影響。金融立法的落后性，相關(guān)法律制度不成熟也不健全，監(jiān)管體系的支離破碎使得透明度較低;金融監(jiān)管機構(gòu)對于部分金融機構(gòu)有章不循、違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象的制裁力度不夠，使得處罰十分不嚴謹。對于銀行違法違規(guī)的不正當競爭行為缺乏有效的宏觀監(jiān)控，通常情況下都僅僅是停留在不正當競爭行為上，以此達到最終的防范風險目的。

4 國內(nèi)金融市場風險的應對策略和防范手段

4.1 完善結(jié)算環(huán)節(jié)的風險防范手段

強調(diào)對承兌匯票的管理和使用工作，對于承兌匯票的使用實行量的控制。對于加強使用承兌匯票的單位進行深入的調(diào)查，核實承兌匯票單位的自身資格與資信，以規(guī)避認為的風險因素，控制好客觀風險因素。與此同時，要對遠期信用證和保函的采取實際行動進行監(jiān)管。要將申請單位的資質(zhì)審查放在首位，對于資信審查合格的單位來鞏固合作基礎(chǔ)，針對合作潛力較大且誠實守信的單位要充分發(fā)揮海內(nèi)外中方經(jīng)營機構(gòu)一體化的獨特網(wǎng)絡優(yōu)勢，切實保護中方利益。針對外方的違約行為而導致承兌項目難以實現(xiàn)，要將中方利益的最大化放在首位。

4.2 有效規(guī)避三元沖突所引發(fā)的貨幣危機

要建立在“一籃子”貨幣調(diào)節(jié)匯率的基礎(chǔ)上，在市場處于相對穩(wěn)定的階段落實資本項目的開放，有效規(guī)避三元沖突所引發(fā)的貨幣危機。站立在整體世界的角度上分析各個處于主體地位的經(jīng)濟形式來看，在主要貨幣的利率形式的基礎(chǔ)上對下半年美元有可能會出現(xiàn)的各種形式進行分析，在某一水平波動局面的水平線附近來回漲幅，出現(xiàn)變化，在這樣的情況下要考慮降低干預外匯市場的力度，進一步提高匯率的漲幅幅度，對漲幅進行分析，從而擴大資本項目開放的具體措施，為貨幣政策的獨立性提供保障，從而形成強有力的貨幣政策獨立性，將其與高資本自由流動性相結(jié)合，從而降低三元沖突所引發(fā)的全局風險可能性，能夠在發(fā)生意外情況的時候及時做出相應的應對措施。

4.3 設(shè)立均衡決策全體制，創(chuàng)新新型貨幣守則建立

我國致力于建設(shè)經(jīng)濟獨立且開放的經(jīng)濟大國，正因如此，我國更加傾向于財政部門把握所有的外匯儲備，將外匯市場的干預職能承擔起來。一方面是一種政策工具職能實現(xiàn)一項政策目標，正因如此，要內(nèi)外均衡決策的分離相對來說更有保障;另一方面在控制匯率制度下，財政政策能夠落實對外均衡，相較于原來更能夠?qū)崿F(xiàn)對外均衡政策，但是貨幣政策致力于對內(nèi)均衡，離不開財政部門所主導的匯率政策，將主導權(quán)力交還給貨幣部門，以更加精細的職責分工積極應對現(xiàn)階段國內(nèi)金融市場風險。同時，降低相機決策的出現(xiàn)頻率，確立新的貨幣政策新規(guī)則，落實反通脹目標?，F(xiàn)階段應該著手于研究通貨膨脹率，將其作為貨幣政策最重要的基本目標，清楚通脹目標的上限、下限以及詳細維持實踐，設(shè)定好數(shù)量型工具、價格型工具的觸發(fā)點，從而提高貨幣政策的透明度和有效性，為市場帶來更加明確的預期。進一步加強貨幣政策的針對性，積極采取區(qū)域性和行業(yè)性的政策，從而增強窗口指導實施精確調(diào)控，強調(diào)和國際金融界合作力度，為其正確更加有利的國際金融環(huán)境，加入國際協(xié)調(diào)的行列當中去。

4.4 提高金融機構(gòu)規(guī)范性，以有效手段消散隱藏風險

通過集中手法有規(guī)劃地整理市場秩序。最突出的便是保險機構(gòu)，人民銀行在對轄區(qū)內(nèi)所設(shè)立的小額保險機構(gòu)尤其是保險中介機構(gòu)進行仔細核查和大面積清理，以停止審批新的保險代理機構(gòu)，在對現(xiàn)存代理機構(gòu)進行深入調(diào)查后統(tǒng)一頒發(fā)保險經(jīng)營許可證。其次要合理整頓保險條款。將保險公司的分支機構(gòu)制定保險條款要進行徹底的清理，若出現(xiàn)與人民銀行總行和省分行所規(guī)定的條例不符合，便要將這些條例快速廢除，在整頓期間要暫停審批、備案全新條款。

4.5 加快體制改革進程

要提升與商業(yè)銀行體制改革速度，進一步梳理銀行與企業(yè)之間的關(guān)系，盤活銀行的不良資產(chǎn)。再進行改革之后能夠解除困擾銀行與企業(yè)關(guān)系的信息約束問題，使得銀行與產(chǎn)業(yè)企業(yè)之間能夠在真正意義上成為市場上最具有競爭意識的企業(yè)實體，先從資產(chǎn)營運效益的角度出發(fā)，銀行努力尋找值得貸款的企業(yè)，企業(yè)同樣可以選擇能夠給予相應貸款要求的銀行，在這樣的基礎(chǔ)上相互尋求對象的過程中保證信息的暢通無阻，使得信貸資源配置效率能夠得到提高。

5 結(jié)語

總而言之，金融風險防范措施和風險應對手段在穩(wěn)定國內(nèi)金融市場當中發(fā)揮較大的實際作用，它的作用不僅僅是一道安全線這么簡單，更是為銀行各項業(yè)務提供保障的一道屏障。時代的快速發(fā)展使得銀行業(yè)實踐的競爭不斷加強，只有提高防范和抵抗金融風險的能力才能夠達到預防金融風險的發(fā)生，為國內(nèi)金融市場風險有效規(guī)避提供保障。

參考文獻

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