豫金剛石信披違規(guī)被立案調(diào)查資金鏈出現(xiàn)危機或已自身難保

胡振明

4月8日，豫金剛石發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對公司進行立案調(diào)查。同日，公司還發(fā)布了《關(guān)于公司和相關(guān)責(zé)任人員收到河南證監(jiān)局警示函的公告》。

也就在這兩份公告發(fā)布之前的4月3日，豫金剛石還收到交易所下發(fā)的關(guān)注函，關(guān)注的內(nèi)容是公司直通披露了《2019年度業(yè)績預(yù)告及業(yè)績快報修正公告》，預(yù)計2019年凈利潤由盈利8040.34萬元修正為虧損515149.70萬元。

信披違規(guī)

1月18日，豫金剛石披露了《鄭州華晶金剛石股份有限公司2019年度業(yè)績預(yù)告》，預(yù)計2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為6743.80萬元至9634.00萬元。2月29日，公司進一步披露《鄭州華晶金剛石股份有限公司2019年度業(yè)績快報》，稱2019年度凈利潤為8040.34萬元。然而就在時隔僅一個多月后的4月3日，公司突然發(fā)布了《業(yè)績修正公告》，將2019年度業(yè)績由盈利8040.34萬元修正為虧損515149.70萬元，如此異常的反差結(jié)果讓人十分驚詫。

在如此之短的時間內(nèi)，豫金剛石就對同一事項信息披露前后存在重大差異，很明顯存在信披違規(guī)，導(dǎo)致讓河南證監(jiān)局也對其下發(fā)了《關(guān)于對鄭州華晶金剛石股份有限公司和相關(guān)責(zé)任人員采取出具警示函措施的決定》（〔2020〕6號），對“公司和董事長郭留希、財務(wù)總監(jiān)劉國炎采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。”數(shù)日后，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對上市公司進行立案調(diào)查。

在《業(yè)績修正公告》中，豫金剛石披露了2019年業(yè)績出現(xiàn)51.51億元巨虧的具體原因：對訴訟事項確認的預(yù)計負債約21.76億元，對存貨計提跌價準備約10億元，預(yù)計計提壞賬準備并確認減值損失約10.30億元，對可能存在減值損失的固定資產(chǎn)及在建工程補充計提資產(chǎn)減值準備約8億元。

然而需要注意的是，在2019年三季報中，豫金剛石賬上應(yīng)收賬款還只有8.35億元，可到了年末計提壞賬準備時，卻確認減值損失超過10億元;三季末，賬上存貨為8.48億元，可至年末時卻要對存貨計提跌價準備約10億元。雖然公司2019年年報還沒有披露，但對比其三季報和修正公告的數(shù)據(jù)，明顯讓人能感覺到其中是存在一定問題的。

實控人身處困境

在市場表現(xiàn)上，自2018年1月下旬15.03元階段性高點下跌以來，至2020年4月8日期間，豫金剛石股價跌幅超過了80%。股價的大幅下跌，不僅套牢了二級市場投資人，且也讓公司大股東身陷其中。

在2019年10月21日發(fā)布的《關(guān)于2019年半年度報告問詢函的回復(fù)公告》中，公司明確表示，受各種市場因素及股價下跌影響，控股股東河南華晶超硬材料股份有限公司（簡稱“河南華晶”）及實際控制人郭留希先生所質(zhì)押的部分股份已低于平倉線?？蓪嶋H上在該份公告發(fā)布之前的2018年年初時，公司就曾發(fā)布過大股東股權(quán)質(zhì)押的公告。

在2018年2月23日，豫金剛石發(fā)布了《關(guān)于控股股東部分股份補充質(zhì)押的公告》，稱控股股東因市場下跌補充質(zhì)押股份1000萬股。然而，補充質(zhì)押卻遠遠不能對沖股價下跌所帶來的沖擊。在同年6月20日，豫金剛石發(fā)布的《關(guān)于控股股東及實際控制人部分質(zhì)押股份出現(xiàn)平倉風(fēng)險的公告》中，公司稱“截至2018年6月19日，公司股票收盤股價為5.80元/股，河南華晶及郭留希先生觸及平倉線的質(zhì)押股份為286626000股，占兩者合計持公司股份總數(shù)的66.37%，占公司總股本的23.78%?！庇纱丝梢?，河南華晶及郭留希的股份質(zhì)押已經(jīng)出現(xiàn)了“爆倉”風(fēng)險。

2019年8月9日，豫金剛石再度發(fā)布了《關(guān)于控股股東所持公司部分股票可能遭遇平倉導(dǎo)致被動減持的風(fēng)險提示性公告》，稱控股股東河南華晶因融資融券業(yè)務(wù)發(fā)生違約，其通過客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有公司的12048406股股份存在被動減持的風(fēng)險，計劃被動減持這部分股份，用于歸還融資融券業(yè)務(wù)借款。同年11月14日，豫金剛石發(fā)布的《關(guān)于控股股東所持公司部分股份被動減持進展暨被動減持完成的公告》顯示，控股股東累計完成被動減持股份1008.8萬股，占總股本的0.8368%。

另外，由于河南華晶及郭留希與相關(guān)方存在債務(wù)糾紛，法院對河南華晶及郭留希先生所持的豫金剛石的股票采取了司法凍結(jié)及多次輪候凍結(jié)，而實際控制人郭留希先生持有的河南華晶超硬材料股份有限公司70%股份也被法院查封。

2020年3月26日，在豫金剛石發(fā)布的最新《關(guān)于控股股東所持股份新增輪候凍結(jié)的公告》中，控股股東河南華晶及郭留希一共累計被輪候凍結(jié)的股份數(shù)量已經(jīng)占兩者所持有公司股份數(shù)量比例為99.41%。這一數(shù)據(jù)意味著，控股股東及實控人手中的股票基本上都存在了限制的問題，是很容易導(dǎo)致公司實際控制權(quán)變更風(fēng)險的。

資金被莫名劃扣

在1月16日發(fā)布的《關(guān)于對深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告（二）》中，公司披露：“截至目前公司可自由支配的資金約2400萬元，不考慮逾期未償還的債務(wù)，公司2020年到期的債務(wù)金額為12.27億元，其中短期借款9.80億元，一年內(nèi)到期的長期借款1.25億元，一年內(nèi)到期的長期應(yīng)付款1.22億元?！?/p>

《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，在2019年三季報（即最近披露的一期財報）中，豫金剛石貨幣資金還高達11.74億元，但從2020年1月16日回復(fù)內(nèi)容看，可自由支配的資金卻只有大約2400萬元，賬上存在巨資被凍結(jié)不能用的現(xiàn)象說明豫金剛石的流動性是存在一定風(fēng)險的。而更為糟糕的是，在資金本已緊張的情況下，豫金剛石存放在銀行的巨額資金還被強行劃扣了，而且上市公司竟然還不知是何原因。

2020年1月1日，豫金剛石發(fā)布的《關(guān)于公司銀行賬戶被劃扣的公告》顯示，公司有22439萬元資金被銀行強行劃扣，被劃扣的資金來源為公司2015年度非公開發(fā)行股票募集資金，原定用于2015年度非公開發(fā)行股票募集資金投資項目，即“年產(chǎn)700萬克拉寶石級鉆石項目”。而就在該公告發(fā)布不久，交易所就下發(fā)了關(guān)注函，詢問資金被強行劃扣的相關(guān)情況。

在2020年1月7日《關(guān)于對深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告（一）》中， 豫金剛石披露：“據(jù)了解，公司此次資金被劃扣存在該金融機構(gòu)將公司資金劃轉(zhuǎn)用于償還與公司同一法定代表人的河南華晶超硬材料有限公司在其銀行逾期貸款的可能?！?/p>

雖然上市公司沒有確定說資金被強行劃扣是控股股東河南華晶的逾期債務(wù)問題所致，但既然在正式的對外公告中做出這樣的表述，也說明這并非是“空穴來風(fēng)”，是基本可以確定的事實。

互相矛盾的信息

讓人感到奇怪的是，在自由支配資金不多，數(shù)億元資金被凍潔，還有超過兩億元被銀行強行劃扣的情況下，豫金剛石卻大力放松了對部分優(yōu)質(zhì)客戶的信用政策，導(dǎo)致近年來應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款快速增長。

根據(jù)2016～2018年三年的年報及2019年三季報，各期末應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款合計49790.76萬元、85561.09萬元、83102.64萬元及112320.53萬元，將各期末應(yīng)收款項跟上期期末做對比，可知2016年應(yīng)收款項比2015年的40288.58萬元增長了9502.18萬元，而2017年大增35770.33萬元，2018年雖略微減少2458.45萬元，但是2019年三季度末卻比期初增加了29217.89萬元?？偟膩砜?，相比較于2016年年初（即2015年年末），2019年第三季度末應(yīng)收款項增長了7.20億元。

對此，在豫金剛石回復(fù)交易所的2018年年報問詢函中，可以看到相關(guān)解釋是“報告期內(nèi)（即2018年）營業(yè)收入下降而應(yīng)收賬款上升的原因及合理性為擴大產(chǎn)品的市場占有率，增強綜合競爭能力，考慮到目前宏觀經(jīng)濟形勢及市場競爭等因素的影響，對部分優(yōu)質(zhì)客戶采取了適當(dāng)寬松的信用政策，致使應(yīng)收賬款的金額有所增加。”

這種舉措是讓人奇怪的，面對著逾期債務(wù)、緊張的流動性，豫金剛石不但沒有收緊對客戶的信用政策反而進一步放寬，導(dǎo)致大量資金“積壓”在應(yīng)收款項當(dāng)中而不能收回“為我所用”。事出反常必有妖，這不由讓人懷疑豫金剛石近年來營業(yè)收入和應(yīng)收款項的可信程度。

以2018年經(jīng)營數(shù)據(jù)為例，豫金剛石實現(xiàn)營業(yè)收入12.40億元，同比下降了19.09%，但是應(yīng)收款項同比僅減少2.87%;如果僅分析應(yīng)收賬款，則2018年年末應(yīng)收賬款78662.10萬元跟上一年年末相比，不減反增4.83%。

同樣，2019年三季報數(shù)據(jù)也存在異常，其“合并年初到報告期末利潤表”顯示營業(yè)收入同比減少31.36%，而“合并資產(chǎn)負債表”顯示9月30日的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款合計比期初（即2018年12月31日）卻增長35.16%。顯然，應(yīng)收款項與營收數(shù)據(jù)的變化相差較大。

不但如此，在2016～2018年分別實現(xiàn)了凈利潤13929.03萬元、22199.89萬元和9235.69萬元的情況下，同期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻是3746.50萬元、-19.96萬元和-46357.98萬元，將兩個項目的金額做對比，不難發(fā)現(xiàn)近年實現(xiàn)的凈利潤與現(xiàn)金流量凈額相差巨大，所實現(xiàn)的盈利結(jié)果也只是“紙上富貴”罷了，根本拿不到錢。