歌爾股份：無線耳機的最大贏家?

張心怡

小耳機逆轉(zhuǎn)了歌爾股份的股價。相比2019年年初，歌爾股份的股價已經(jīng)翻了三倍，市值突破700億元。預(yù)計2019年度將實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤11.71-13.45億元，同比增長35%-55%，維持高速增長。

而推動歌爾智能聲學(xué)整機業(yè)務(wù)的主要力量，來自智能可穿瓤市場的當(dāng)紅炸子雞：真無線耳機（TWS）。2019年年底，歌爾董秘在深圳交易所互動易平臺披露，TWS已經(jīng)成為公司2019年凈利潤增長的主要力量。隨著安卓陣營TWS逐漸放量，歌爾股份作為安卓陣營TWS耳機代工主力供應(yīng)商。將持續(xù)受益行業(yè)增長浪潮。

TWS的爆發(fā)是時代呼喚

2016年，蘋果在秋季發(fā)布會首次推出Airpods。但那一年，Airpods的出貨量不足一千萬部，尚未在消費市場大放異彩。

就像iPhone 4引領(lǐng)智能手機崛起一樣，打破常規(guī)的產(chǎn)品需要市場的驗證和消費者的接納。這個過程，TWS耳機用了將近兩年的時間。2018年，TWS開啟了華麗的逆襲，全年出貨量暴增，達到4600萬副。2019年全年出貨量約為1.2億副，預(yù)計2020年達到2.3億副，成為不折不扣的現(xiàn)象級產(chǎn)品。

在智能手機之后，市場已經(jīng)很久沒有對一個消費單品如此狂熱。

“可以說，TWS的爆發(fā)是時代的呼喚?！备锠柟煞輵?zhàn)略運營總監(jiān)陳鰲在接受《中國電子報》專訪時表示。他認為，TWS的爆發(fā)有四個層面的原因。一是手機在2016年之前就逐步取消3.5nm的插孔，無線化跟智能化是大勢所趨;二是TWS能解決頸線藍牙耳機和頭戴藍牙耳機不夠便攜、不易收納的痛點;三是蘋果的品牌號召力;四是媒體和企業(yè)的頂力宣傳。

“廠商宣傳對TWS的火爆起到催化劑的作用。手機品牌跟互聯(lián)網(wǎng)廠商品牌把耳機作為人機交互的音頻入口，傳統(tǒng)的音頻廠商也在大力拓展TWS的品類，起到了推波助瀾的作用，迅速完成了產(chǎn)品普及和用戶教育，同時也點燃了市場激情?！标愽棻硎尽?/p>

Airpods的炙手可熱，拉動安卓手機廠商和音頻廠商密集涌入TWS市場。2017年，京東平臺只有9個TWS品牌在售，2019年已經(jīng)有超百家品牌在京東銷售TWS產(chǎn)品，“雙十一”期間真無線耳帆銷量同比增長285%。

TWS整體解決方案供應(yīng)商

“歌爾對耳機研究得很早，2004年就開始做藍牙耳機了。到2016年，就已經(jīng)開始為客戶提供TWS耳機?！标愽椪f。

作為小而精密的消費終端，TWS耳機帶動了藍牙芯片、存儲芯片、MEMS、MCU等元器件，麥克風(fēng)、揚聲器等零組件，模組代工等ODM從業(yè)者的全盤上漲。

“TWS耳機內(nèi)部要集成很多芯片，對聲學(xué)設(shè)計、精密加工、Sip封裝和組裝都帶來了更高的要求，給主流供應(yīng)鏈公司帶來了很多機遇。”陳鰲說。他表示，TWS產(chǎn)品的發(fā)展趨勢是多樣化的，智能降噪、低延時等新的技術(shù)需求，將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來更多的發(fā)展機會。

針對TWS小而精密的特點，歌爾布局了聲學(xué)算法、工學(xué)設(shè)計，還布局了LDS天線的設(shè)計跟制造能力、Sip的設(shè)計跟制造能力等，來滿足客戶對降噪、高音質(zhì)、語音交互、防水等級、心率監(jiān)測等功能的要求，部分TWS零組件可以直接在歌爾的廠內(nèi)完成。

“我們（在TWS產(chǎn)業(yè)鏈）的定位是整體解決方案供應(yīng)商?！标愽椪f。

TWS耳機對于產(chǎn)業(yè)鏈的挑戰(zhàn)很多。首先，TWS要滿足消費者對于聲學(xué)整機產(chǎn)品的一般性需求，包括對噪聲和音效處理的要求，以及人體工學(xué)設(shè)計需求。為此，歌爾在全球建立三個ID設(shè)計中心，通過人體工學(xué)庫對不同地區(qū)消費者的耳道結(jié)構(gòu)進行梳理。

TWS的分離設(shè)計，也給產(chǎn)業(yè)鏈帶來了新的挑戰(zhàn)。

“TWS的尺寸很小，左右耳帆是分離的，對于射頻的設(shè)計提出了很高的要求。我們依靠自己的射頻團隊和LDS等天線制造設(shè)備，為客戶提供射頻設(shè)計和制造。同時，我們的日本先進技術(shù)研發(fā)團隊，在傳統(tǒng)認為是射頻‘?dāng)r路虎的全金屬外殼上面，也實現(xiàn)了很好的射頻傳輸?！标愽椪f。

TWS安卓大市場可期

早期安卓手機存在藍牙芯片連接不穩(wěn)定、左右耳機延時較長等問題，沒有趕上TWS的第一波風(fēng)口。隨著高通、華為、聯(lián)發(fā)科等芯片廠商接連推出解決方案，TWS與安卓手機的互聯(lián)問題得到改善。數(shù)據(jù)顯示，Airpods在2019年第二季度全球出貨占比為53%，第三季度為45%。與此同時，安卓手機的市場占比基數(shù)雖小卻緩中有進，小米TWS憑借性價比戰(zhàn)略，全球占比已經(jīng)達到9%。安卓TWS的增長潛力令人期待。

“未來TWS產(chǎn)品一定是蘋果跟安卓共存。數(shù)據(jù)顯示，安卓手機的銷量每年大概12億部，是蘋果手機的6倍。以手機和TWS的配比來看，可以推測未來2～3年，TWS的銷售量也會非常值得期待，將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來廣闊空間。”陳鰲說。

作為新興消費單品，TWS尚處于在發(fā)展中迭代、在迭代中發(fā)展的階段。陳鰲表示，TWS在功能提升和產(chǎn)品創(chuàng)新方面還有很大的提升空間：一是延時技術(shù)，現(xiàn)有的藍牙協(xié)議難以滿足游戲耳機的低延時要求，未來的BLE Au-dio可以很好地解決這個問題;二是降噪技術(shù)，包括基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和大數(shù)據(jù)的降噪算法;三是傳感器技術(shù)，比如可以達到醫(yī)療級精度的傳感器技術(shù)，從而把TWS變成重要的康復(fù)工具;四是算法技術(shù)，通過算法支撐各種創(chuàng)新性應(yīng)用，這也對DSP運算能力提出了更高的要求;五是多中心協(xié)同能力，5G的發(fā)展提供了更多中心化設(shè)備，比如智能手表等，而e-sim的植入可以讓耳機變成中心設(shè)備，組成智能可穿戴網(wǎng)絡(luò);六是Sip技術(shù)，TWS耳機體積很小，內(nèi)部的功能跟元器件卻越來越多，形成了矛盾，Sip技術(shù)是可行的解決方案。其他技術(shù)還包括AI等體驗的提升等等。

“我們是一邊遇到挑戰(zhàn)，一邊在解決問題?！标愽椪f。他表示，歌爾會繼續(xù)增強系統(tǒng)設(shè)計、垂直整合以及自動化等多項能力，與TWS主要客戶形成良性互動，一起成長。