貨幣政策“戰(zhàn)疫”進(jìn)行時(shí)

胡艷明

1.7萬(wàn)億超預(yù)期流動(dòng)性投放、3000億再貸款、引導(dǎo)貸款利率下行……面對(duì)疫情防控，央行從2月3日開市起政策頻出，開啟了疫情“應(yīng)急模式”。

疫情之下，銀行業(yè)提供了哪些服務(wù)？2月27日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企介紹，截至2月26日，銀行機(jī)構(gòu)為抗擊疫情提供的信貸支持已經(jīng)超過(guò)9535億元。

監(jiān)測(cè)顯示，中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)率已經(jīng)超過(guò)了30%。但是，“銀行貸款門檻還是高啊！”有小微企業(yè)負(fù)責(zé)人感嘆。近期，記者了解到，尤其是復(fù)工難的背景下，除了醫(yī)藥等防疫重點(diǎn)企業(yè)，眾多小微企業(yè)的融資環(huán)境依然艱難。2月26日，央行決定再投放5000億支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)資金，新的政策能否為這些企業(yè)送去金融活水？

防控信貸近萬(wàn)億

疫情之下，相機(jī)抉擇的貨幣政策快速反應(yīng)，截至目前防控疫情信貸近萬(wàn)億。

諸如，2月7日，央行設(shè)立 3000億元低成本專項(xiàng)再貸款。截至2月20日，發(fā)改委、工信部確定全國(guó)性重點(diǎn)企業(yè)876家，10個(gè)重點(diǎn)省市省級(jí)政府確定地方性重點(diǎn)企業(yè)共1082家，央行將名單提供給銀行，并及時(shí)向其發(fā)放專項(xiàng)再貸款，已有727家重點(diǎn)保供企業(yè)獲得了貸款。財(cái)政貼息后這些企業(yè)實(shí)際融資成本為1.30%，低于國(guó)務(wù)院不超過(guò)1.60%的要求。

利率非常優(yōu)惠加上有財(cái)政貼息，是暫時(shí)的政策。央行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)彭立峰坦承，3000億再貸款的支持范圍是非常嚴(yán)格的，相對(duì)來(lái)說(shuō)它的支持范圍也是比較窄的。

除此之外，多家銀行制定了疫情防控的專項(xiàng)措施。如建立容缺辦理機(jī)制、實(shí)施差異信貸政策等。

行業(yè)頭部企業(yè)得到銀行的信貸支持并不難。呷哺呷哺行政總裁趙怡告訴記者，呷哺呷哺在春節(jié)前已經(jīng)盤點(diǎn)現(xiàn)金流，雖然該公司20年保持非常健康的現(xiàn)金流，沒(méi)有貸款，但還是提前與多家銀行溝通，準(zhǔn)備資料，做好儲(chǔ)備，以備不時(shí)之需。疫情擴(kuò)大時(shí)，在春節(jié)剛結(jié)束就緊密與銀行合作，由于反應(yīng)速度較快，同時(shí)疫情中對(duì)于各類業(yè)務(wù)處理及時(shí)，而且對(duì)于疫情結(jié)束后的部署清晰，較早得到銀行大力支持。

部分優(yōu)質(zhì)的高新企業(yè)也得到銀行的主動(dòng)支持，金石機(jī)器人常州股份有限公司總經(jīng)理劉金石告訴記者，他們?cè)?月11日正式復(fù)工了，剛開工就接到了江蘇銀行的電話，“可以給中小微企業(yè)200萬(wàn)授信，不需要擔(dān)保。”劉金石說(shuō)，200萬(wàn)的授信，審批快，可以解決短時(shí)間資金需求，比如說(shuō)發(fā)工資、繳納社保等。目前沒(méi)有抽貸斷貸的情況，可以確定今年能拿到的貸款應(yīng)該不比去年少。公司現(xiàn)在已經(jīng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但是上下游情況特別是上游情況不甚樂(lè)觀，規(guī)模小一點(diǎn)的工廠最近才開工。

部分中小企業(yè)尚未開工，但是也會(huì)接觸到銀行信貸的相關(guān)信息。2月26日，江蘇一家小型建材公司老板告訴記者，目前還沒(méi)開工，支出主要在租金和人工方面，賬上現(xiàn)金沒(méi)有問(wèn)題。之前有銀行的貸款還沒(méi)有到期，還在每月定期還利息。在微信上，有的銀行客戶經(jīng)理會(huì)推送一些貸款信息，但是他尚不需要貸款。

就在銀保監(jiān)會(huì)2月25日召開的通氣會(huì)上，相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至目前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供疫情防控相關(guān)的信貸支持超過(guò)7900億元。其中，國(guó)有大型商業(yè)銀行對(duì)醫(yī)療物資類重點(diǎn)企業(yè)信貸支持累計(jì)投放672億元，為生活物資保障類企業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款754億元。

截至2月26日，銀行機(jī)構(gòu)為抗擊疫情提供的信貸支持已經(jīng)超過(guò)9535億元。以建行為例，記者2月26日從建行獲悉，疫情發(fā)生以來(lái)已累計(jì)投放對(duì)公貸款2655億元，同比多增1669億元，其中向湖北當(dāng)?shù)仄髽I(yè)投放222億元。1月23日至2月25日，全行累計(jì)為2585戶疫情防控重點(diǎn)企業(yè)投放信貸資金286.67億元。疫情發(fā)生以來(lái)，累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款708億元。

復(fù)工難下的小微企業(yè)

不過(guò)，有股份行北京分行的信貸經(jīng)理告訴記者，目前行里要求在家遠(yuǎn)程辦公，而且很多客戶尚未開工，相對(duì)之下新客戶開發(fā)比較少。“現(xiàn)在也不是什么企業(yè)都敢給放貸?！鄙鲜隹蛻艚?jīng)理稱，雖然股份行不在3000億專項(xiàng)再貸款的機(jī)構(gòu)范圍內(nèi)，但是他們銀行內(nèi)部也整理了重點(diǎn)企業(yè)名單，著重對(duì)接疫情防控企業(yè)。

另有一家股份行小微后臺(tái)系統(tǒng)的負(fù)責(zé)人告訴記者，現(xiàn)在業(yè)務(wù)受到很大影響，幾乎沒(méi)有新增客戶，只是維持原有的客戶。雖然現(xiàn)在其所在地全面復(fù)工，但還需要緩沖期，到店客戶很少，預(yù)計(jì)疫情結(jié)束后才能恢復(fù)。

湖南科爾生物技術(shù)有限公司負(fù)責(zé)人稱，作為益生菌代工廠家，雖然已經(jīng)復(fù)工，但受原材料及物流的影響，產(chǎn)能卻不能恢復(fù)，銷售收入急劇下降，工資、稅費(fèi)等費(fèi)用照樣支出，銀行貸款利息需要支付，短期貸款也還款。但2月27日，其相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，在長(zhǎng)沙高新區(qū)政府的幫助下，他們與銀行對(duì)接，已經(jīng)解決了資金需求的問(wèn)題。

監(jiān)管鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極滿足衛(wèi)生防疫、醫(yī)藥產(chǎn)品制造及采購(gòu)、公共衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的融資需求。支持金融機(jī)構(gòu)充分運(yùn)用專項(xiàng)再貸款低成本資金提供優(yōu)惠利率信貸支持。

但是，除了疫情防控相關(guān)的醫(yī)藥、物資企業(yè)，很多小微企業(yè)的貸款仍然是難題，尚未恢復(fù)到正常的生產(chǎn)節(jié)奏，尤其是生產(chǎn)、加工、制造類企業(yè)。天津一家生產(chǎn)電纜的企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，目前還沒(méi)有復(fù)工，企業(yè)所在地要求復(fù)工之前先隔離，但不能在廠區(qū)隔離，10多位工人仍然在家。

上述電纜企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)，目前貸款還是很難，他節(jié)后在幾家銀行線上申請(qǐng)貸款，預(yù)審批通過(guò)了，但是到放款的時(shí)候顯示通過(guò)不了?！拔矣X(jué)得自己征信沒(méi)問(wèn)題，按期繳稅?！?/p>

他告訴記者，2019年他通過(guò)稅銀互動(dòng)的數(shù)據(jù)從某民營(yíng)銀行獲得了180萬(wàn)貸款，本來(lái)應(yīng)該本月17號(hào)還息，銀行給放寬到了月底還。但現(xiàn)在企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)還是問(wèn)題，天津出臺(tái)了小微民企的扶助政策，但社保、稅務(wù)都在按時(shí)劃扣了?，F(xiàn)在他仍然在尋找資金，實(shí)在不行只能通過(guò)熟人或者其他借貸平臺(tái)周轉(zhuǎn)?！安磺蟮屠?，放款就行?！?/p>

總體來(lái)看，多家小微企業(yè)希望適度延長(zhǎng)貸款償還期限或豁免部分債務(wù)，也希望在獲得稅費(fèi)的降低或減免、在成本的補(bǔ)貼，如租金、薪資、社保、利息等支出上獲得政策的具體落實(shí)。

5000億資金在路上

而疫情防控相關(guān)企業(yè)之外的諸多小微企業(yè)融資難問(wèn)題已擺上政府議事日程。

2月25日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究決定，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)貸款給予臨時(shí)性延期還本付息安排，并新增優(yōu)惠利率貸款。包括2月26日，中國(guó)人民銀行召開電視電話會(huì)議，部署金融支持中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)講話。會(huì)議提出，在前期已經(jīng)設(shè)立3000億元疫情防控專項(xiàng)再貸款的基礎(chǔ)上，增加再貸款再貼現(xiàn)專用額度5000億元，同時(shí)，下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%。

就此，中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬分析：國(guó)常會(huì)推出的加大對(duì)中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的金融支持政策非常及時(shí)和必要，也有很強(qiáng)的針對(duì)性，有助于中小微企業(yè)更好地應(yīng)對(duì)疫情帶來(lái)的不利影響，確保安全有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

接下來(lái)，還有哪些新政策值得期待？除了上述政策，根據(jù)近日監(jiān)管方表態(tài)所透露的信息看，仍有措施值得期待。

央行副行長(zhǎng)陳雨露2月24日表示，充分利用好已有的普惠性貨幣政策工具，像支農(nóng)、支小再貸款、再貼現(xiàn)這些貨幣政策工具，要加大政策力度。近期，普惠金融定向降準(zhǔn)也將進(jìn)行年度動(dòng)態(tài)調(diào)整，將有更多達(dá)標(biāo)銀行得到優(yōu)惠政策支持。

因此，普惠金融定向降準(zhǔn)落地成為市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)央行規(guī)定，每年年初進(jìn)行例行的普惠金融定向降準(zhǔn)考核。凡前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到1.5%的銀行，存款準(zhǔn)備金率可在基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)；前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到10%的銀行，存款準(zhǔn)備金率可按累進(jìn)原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)。

至于今年定向降準(zhǔn)考核的落地時(shí)間，中信證券研究所副所長(zhǎng)明明表示，每年考核的時(shí)間并非固定，特別是受到春節(jié)假期影響，有時(shí)提前有時(shí)延后。“由于今年春節(jié)在1月份，所以考核預(yù)計(jì)在2月份進(jìn)行，從各方面因素來(lái)看，2月底落地可能性較大?！薄皬闹暗目己私Y(jié)果看，所有上市銀行均已滿足第一檔定向降準(zhǔn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，有近一半的銀行滿足第二檔定向降準(zhǔn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。”江海證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈慶預(yù)計(jì)，此次普惠金融定向降準(zhǔn)考核將釋放4500億至5500億元的長(zhǎng)期資金。

除了定向降準(zhǔn)，政策當(dāng)局在研究對(duì)已發(fā)放貸款采取統(tǒng)一自動(dòng)展期。2月22日，央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)透露，央行將根據(jù)不同地區(qū)疫情實(shí)情，研究對(duì)已發(fā)放貸款采取統(tǒng)一自動(dòng)展期等措施。對(duì)受疫情影響未能及時(shí)還款的企業(yè)貸款不作逾期記錄報(bào)送，并在貸款風(fēng)險(xiǎn)分類方面給予優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)共同協(xié)商下調(diào)新發(fā)放貸款利率，加大金融對(duì)受疫情影響嚴(yán)重企業(yè)的支持力度。

同時(shí)，此前銀保監(jiān)會(huì)也透露，將考慮疫情客觀影響，適當(dāng)提高監(jiān)管容忍度，預(yù)計(jì)具體政策新要求也將于近期落地。

肖遠(yuǎn)企認(rèn)為，受疫情影響，預(yù)計(jì)銀行業(yè)不良貸款率短期內(nèi)會(huì)有所抬升，但上升幅度有限。即便不良貸款率稍有抬升，銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較為充足。當(dāng)前銀行業(yè)不良貸款規(guī)模近3萬(wàn)億，但撥備規(guī)模達(dá)6萬(wàn)億左右，是不良貸款規(guī)模的2倍；且銀行業(yè)資本金高達(dá)23萬(wàn)億，抵御風(fēng)險(xiǎn)的“彈藥”非常充足。

銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)銀行對(duì)疫情受困企業(yè)的貸款進(jìn)行階段性的延期還本付息，但這項(xiàng)政策是有條件的：一是能夠延期還本付息的企業(yè)必須是確實(shí)受疫情影響導(dǎo)致階段性經(jīng)營(yíng)困難。二是企業(yè)要主動(dòng)向銀行提出延期還款付息申請(qǐng)，再由銀行和企業(yè)雙方自主協(xié)商確定。三是延期還款有一定期限，對(duì)2020年6月底以前到期的貸款，若受疫情影響可能需要延期還款或續(xù)貸的，銀行可以給予適當(dāng)安排。四是疫情過(guò)后，企業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間后，若仍不能按期還款付息，則相關(guān)貸款要按照資產(chǎn)分類原則該計(jì)入逾期就要計(jì)入逾期，該納入不良就要納入不良。

（摘自3月2日《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》。作者為該報(bào)記者）