全球固定衛(wèi)星服務市場剖析

文 | 郭夢媞 歐洲咨詢公司

一、全球固定衛(wèi)星業(yè)務面臨下行壓力

今天，全球衛(wèi)星通信行業(yè)正在發(fā)生快速變化，衛(wèi)星容量價格下降，容量供給大幅度增加。根據(jù)歐洲咨詢公司（Euroconsult）最新發(fā)布的報告《固定衛(wèi)星服務運營商：基準與績效評價（2019年）》，固定衛(wèi)星業(yè)務（FSS）運營商在過去幾年中面臨著復雜的商業(yè)環(huán)境的挑戰(zhàn)。

圖1 2013-2018年FSS運營商容量收入＊

普遍認為，容量出租收入是FSS運營商的主要收入來源。盡管FSS運營商的容量收入從2014年123億美元的峰值下降到2018年的115億美元（如圖1所示），但從結構上來看，F(xiàn)SS市場在過去幾年中基本保持穩(wěn)定：市場頂部的運營商相對集中，歐洲衛(wèi)星公司（SES)、國際通信衛(wèi)星公司（INTELSAT）、歐洲通信衛(wèi)星公司（EUTELSAT）、加拿大電信衛(wèi)星公司（TeleSat）四大全球衛(wèi)星運營商控制著60%的行業(yè)市場價值（如圖2所示）；市場中部和底部的結構相對分散，自2013年以來已有11家新運營商加入該行業(yè)，其中超過70%的衛(wèi)星運營商是主要為國內(nèi)市場服務的國家運營商。

圖2 FSS運營商數(shù)量及四大全球衛(wèi)星運營商市場份額

本國的衛(wèi)星服務提供商，如衛(wèi)星電視直播商和電信運營商，會偏向于使用本國的衛(wèi)星容量。越來越分散的市場對于四大全球衛(wèi)星運營商的影響取決于本土市場的大小。例如，巴西的通信市場較大,作為國家運營商的Telebra公司給四大全球衛(wèi)星運營商在巴西的業(yè)務造成了一定程度的壓力。但對于如阿爾及利亞航天局（ASAL）、土庫曼斯坦國家航天局（TNSA）和老撾國家運營商Laosat公司這樣的運營商而言，由于本土市場規(guī)模有限，其對全球衛(wèi)星運營商的影響也相對較小。

二、傳統(tǒng)視頻廣播業(yè)務下降

廣播機構業(yè)務較為穩(wěn)定，為了拿到更好的租用衛(wèi)星容量的合同價格，往往都會選擇簽訂長期合同，有的直播衛(wèi)星業(yè)務合同期限甚至和衛(wèi)星壽命一樣長。由于長期合同有非常嚴苛的違約條款，長期以來FSS運營商都有大量的訂單庫存。近年來，互聯(lián)網(wǎng)電視（OTT TV）業(yè)務給傳統(tǒng)的衛(wèi)星視頻廣播業(yè)務帶來了與日俱增的強大壓力，其中衛(wèi)星直播電視（DTH）受到的影響最大。

同時，衛(wèi)星運營商的訂單庫存結構也受到了附帶影響。例如，F(xiàn)SS行業(yè)訂單庫存/營業(yè)額乘數(shù)由2014年的4.2倍下降到了2018年的3.5倍（如圖3所示）。2018年，幾乎所有的衛(wèi)星運營商的訂單庫存都有所減少。通常情況下，視頻廣播業(yè)務的合同平均期限為5～15年，通信業(yè)務的合同平均期限為1～3年。隨著FSS運營商由依靠傳統(tǒng)視頻廣播業(yè)務增長轉移到依靠通信業(yè)務增長，預測訂單庫存/營業(yè)額乘數(shù)在中短期內(nèi)將繼續(xù)下滑。

圖3 FSS行業(yè)訂單庫存/年營業(yè)額乘數(shù)

隨著容量出租價格下降和視頻廣播業(yè)務逐步下滑，衛(wèi)星運營商開始更加專注于通信業(yè)務的增長點和容量管理服務的增長點，其直接影響是激烈的競爭和高通量衛(wèi)星帶來的通信業(yè)務容量價格下降。FSS運營商正在試圖以更低的價格出售更多的衛(wèi)星容量。例如，ExploreNet公司在2019年4月承諾租用“木星”通信衛(wèi)星－3（Jupiter－3）50Gbit/s容量 15年，合同價值為2.5億美元。這類大型和長期數(shù)據(jù)合同非常罕見。

三、更多投資轉向高通量衛(wèi)星

相較于傳統(tǒng)固定通信衛(wèi)星2000km左右的寬波束覆蓋范圍，高通量衛(wèi)星（HTS）的點波束在300～700km左右。HTS單個波束功率相對更高，更適合點對點通信應用的需求。

為滿足數(shù)據(jù)驅動的市場，近年來FSS運營商逐步加大對HTS或HTS載荷靈活性的投資，尤其是對覆蓋范圍、功率和帶寬分配以及網(wǎng)絡連接架構（星型/網(wǎng)狀）等方面的投資。2014年只有13家衛(wèi)星運營商具有HTS容量，2019年已有27家衛(wèi)星運營商具有HTS容量（如圖4所示），在某一地區(qū)只有單一傳統(tǒng)衛(wèi)星波束覆蓋的情況也越來越少。

例如，國際通信衛(wèi)星公司與泰雷茲-阿萊尼亞航天公司（TAS）簽署了一份認購歐洲通信衛(wèi)星－10B（Eutelsat－10B）的協(xié)議文件。該星是即將退役的歐洲通信衛(wèi)星－10A（Eutelsat－10A）的替代星，搭載支持Ku頻段的高通量載荷，主要是針對目前被認為增長最快的通信業(yè)務—移動網(wǎng)絡連接（機載互聯(lián)或海上通信）。

四、提升容量服務以保持競爭優(yōu)勢

當前，各行各業(yè)都在尋找一站式解決方案，衛(wèi)星行業(yè)也是如此。為了保持競爭力，衛(wèi)星運營商以更高的運營成本為代價，在其容量批發(fā)策略中提供了更多的容量管理服務。例如，國際通信衛(wèi)星公司提供了集中式后端網(wǎng)絡管理工具IntelsatOneFlex；歐洲通信衛(wèi)星公司開始提供名為Cirrus的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)電視增值服務；歐洲衛(wèi)星公司和國際移動衛(wèi)星公司正在為選定的垂直市場和客戶推廣端到端網(wǎng)絡解決方案；回聲星公司和衛(wèi)訊公司完全垂直集成以訪問最終用戶。

展望未來，運營商將被迫整合更多服務到現(xiàn)有業(yè)務中，以保持競爭優(yōu)勢。這是一項收益風險并存的動向，因為這樣會導致單純批發(fā)出租容量的傳統(tǒng)業(yè)務進一步滑向商品化，從而迫使容量價格進一步下降。這會為成規(guī)模的業(yè)務和特定的市場領域滲透帶來利好，例如機載互聯(lián)、海上通信和政府或軍事通信。

五、NGSO衛(wèi)星項目的加入帶來新挑戰(zhàn)

非地球靜止軌道（NGSO）衛(wèi)星星座的持續(xù)發(fā)展加劇了靜止軌道視頻通信行業(yè)的不確定性。這些NGSO衛(wèi)星項目大多旨在通過低軌通信衛(wèi)星星座來提供Tbps的容量,目前已經(jīng)聚集了幾十億美元的投資。NGSO衛(wèi)星項目在2018-2019年比其他任何年份都更加活躍，尤其是有幾個項目正在爭相由概念階段轉為物化階段。一網(wǎng)公司（ONEWEB）、加拿大電信衛(wèi)星公司的近地軌道衛(wèi)星星座項目和美國太空探索技術公司（SpaceX）的“星鏈”計劃（Starlink）都已經(jīng)發(fā)射了試驗衛(wèi)星。

至少還有兩年時間，NGSO衛(wèi)星項目對傳統(tǒng)衛(wèi)星通信廣播行業(yè)的影響才會顯現(xiàn)。但是傳統(tǒng)的FSS運營商們已經(jīng)開始密切關注這些項目，因為很少有公司希望在如此高不確定性的市場環(huán)境下，對新衛(wèi)星進行投資或者對老衛(wèi)星進行更新。未來，無論NGSO衛(wèi)星項目的成敗如何（還有很大的不確定性），價格不確定性和供應量過剩會影響市場定價和客戶下單的意愿，短期內(nèi)這種影響將會持續(xù)下去。