何彥婕
以銀行視角研究粵港澳大灣區(qū)新政、自由貿(mào)易賬戶新政,為銀行時下跨境業(yè)務(wù)提供新思路。兩項新政落地,將從客戶群體、賬戶結(jié)構(gòu)和功能、結(jié)算、外幣兌換、存款利率、理財、融資、投資、資金管理九大維度帶來空前機遇。是進一步擴大銀行跨境業(yè)務(wù)客戶基礎(chǔ)、提升客戶服務(wù)體驗絕佳契機。將帶動銀行跨境人民幣結(jié)算量、外幣結(jié)算量及、售匯量,貿(mào)易融資量等呈幾何級數(shù)增長。
一、粵港澳大灣區(qū)新政概述及背景介紹
(一)灣區(qū)及灣區(qū)經(jīng)濟概念
從地理上看,灣區(qū)是由一個海灣或相連的若干個海灣、港灣、臨近島嶼公共組成的區(qū)域。灣區(qū)經(jīng)濟是指依托世界級港口(群),發(fā)揮地理和生態(tài)環(huán)境優(yōu)勢,背靠廣闊腹地,沿海灣開放創(chuàng)新、集聚發(fā)展。
(二)粵港澳大灣區(qū)新政
2019年2月,中共中央、國務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》,指出本規(guī)劃是指導(dǎo)粵港澳大灣區(qū)當前和今后一個時期合作發(fā)展的綱領(lǐng)性文件,規(guī)劃近期至2022年,遠期展望到2035年。《規(guī)劃綱要》定義的粵港澳大灣區(qū)包括香港、澳門、珠三角九市:廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門市、肇慶市。粵港澳大灣區(qū)總面積5.6萬平方公里,占全國土地面積0.6%;總?cè)丝诩s7000萬人,占全國4.9%;經(jīng)濟總量約9.35萬億元,占全國12.4%?;浉郯拇鬄硡^(qū)是我國開放程度最高、經(jīng)濟活力最強的區(qū)域之一,在國家發(fā)展大局中具有重要戰(zhàn)略地位。
(三)粵港澳大灣區(qū)新政要點
一是港澳廣深四大中心城市定位明確,空間布局明朗;二是科技創(chuàng)新是規(guī)劃中的重點;三是將重點培育5G、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興行業(yè);四是港口功能互補、空港錯位發(fā)展、打造一小時生活圈;五是建設(shè)國際金融樞紐、大力發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè),有序推進金融市場互聯(lián)互通等。
(四)粵港澳大灣區(qū)新政背景
粵港澳大灣區(qū)區(qū)位優(yōu)勢明顯,經(jīng)濟實力雄厚,創(chuàng)新要素集聚,國際化水平領(lǐng)先,合作基礎(chǔ)良好,已具備建成國際一流灣區(qū)和世界級城市群的基礎(chǔ)條件。每一次世界經(jīng)濟格局大調(diào)整都會產(chǎn)生一個世界級灣區(qū)。珠三角依托港澳實現(xiàn)經(jīng)濟騰飛,未來有望成為與紐約、東京、舊金山三大灣區(qū)并列的第四個國際級灣區(qū)。建設(shè)粵港澳大灣區(qū),是新時代推動形成全面開放新格局的新嘗試,有利于國家政治、經(jīng)濟局勢的繁榮發(fā)展和穩(wěn)定。
二、自由貿(mào)易賬戶(FT賬戶)新政概述及背景介紹
(一)自由貿(mào)易進程
2015年國務(wù)院發(fā)布《中國(廣東)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》,陸續(xù)幾年出臺了一些指導(dǎo)方案和實時細則,但受制于跨境資金監(jiān)管形勢變化,創(chuàng)新政策基本處于停滯。直至2019年2月,廣東省政府發(fā)布了《支持自由貿(mào)易試驗區(qū)深化改革創(chuàng)新若干措施分工方案》,其中廣東提出八條舉措中的第四條,即支持自貿(mào)試驗區(qū)依托適合自身特點的賬戶體系開展人民幣跨境業(yè)務(wù)。2019年9月廣州人行銀發(fā)《中國(廣東)自由貿(mào)易試驗區(qū)南沙、橫琴片區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)管理實施細則(試行)的通知》,自此廣東的自由貿(mào)易賬戶的賬戶體系終于落地。
(二)自由貿(mào)易賬戶(FT賬戶)概念
自貿(mào)區(qū)分賬核算單元(FTU, Free Trade Accounting Unit)是機構(gòu)內(nèi)部建立的自由貿(mào)易分賬核算單元,實現(xiàn)與金融機構(gòu)其他業(yè)務(wù)分開核算。自由貿(mào)易賬戶(FT, Free Trade Account)是在依托廣東自貿(mào)區(qū)分賬核算單元(FTU)開立的規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶。實現(xiàn)了三個統(tǒng)一:一是本幣與外幣賬戶適用規(guī)則的統(tǒng)一;二是居民與非居民適用規(guī)則的統(tǒng)一;三是銀行賬戶與非銀行金融機構(gòu)賬戶規(guī)則的統(tǒng)一。
一線劃轉(zhuǎn):按照宏觀審慎原則憑收付款指令辦理。不僅能與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶及離岸賬戶間的資金進行自由劃轉(zhuǎn)兌換,資金流轉(zhuǎn)更為便利,而且適用人民幣離岸匯率,實行市場化的利率,提供境內(nèi)外兩個市場的匯率與利率的選擇。二線劃轉(zhuǎn):按照跨境業(yè)務(wù)嚴格管理。
(三)FT賬戶新政背景
1.適應(yīng)金融改革開放創(chuàng)新的需要
(1)對金融監(jiān)管簡政放權(quán)模式的探索;
(2)有助于打通跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展從而推動人民幣國際化不斷深入;
(3)便利企業(yè)和金融機構(gòu)的投融資活動,支持實體經(jīng)濟建設(shè);
(4)用FTU模式,自由貿(mào)易賬戶取代了行政化,額度管理的專戶模式,為今后資本項目放開提供了可靠的載體。
2.對標高階貿(mào)易投資規(guī)則需要
準入前國民待遇,公平競爭或競爭中立,資金自由轉(zhuǎn)移,業(yè)績要求禁止,高管非國際歧視(商業(yè)存在模式),金融審慎例外。
3.適應(yīng)監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變的需要
支持對微觀主體的逐筆逐單業(yè)務(wù)監(jiān)測,但更多的監(jiān)管重心轉(zhuǎn)向服務(wù)宏觀風(fēng)險防控。
三、銀行跨境業(yè)務(wù)新機遇
(一)目標客戶群創(chuàng)新機遇
FT賬戶的目標客戶包括自貿(mào)區(qū)內(nèi)客戶和境外客戶,名單內(nèi)的同業(yè)機構(gòu)、政府科創(chuàng)名單內(nèi)企業(yè),助力銀行擴大境內(nèi)外客戶群體,尤其是全省、粵港澳大灣區(qū)乃至全國境內(nèi)客戶的境外母子公司這一類客戶,批量壯大客戶群體。
(二)賬戶結(jié)構(gòu)、功能創(chuàng)新機遇
本外幣規(guī)則統(tǒng)一,以人民幣為主賬戶,多種外幣幣種為子賬戶,避免開立各種不同性質(zhì)的專用賬戶,賬戶管理便捷。
FT賬戶可以辦理包括經(jīng)常項目、適用廣東貿(mào)易區(qū)開展的資本項目以及按規(guī)定適用于廣東自貿(mào)區(qū)的投融資匯兌創(chuàng)新及相關(guān)業(yè)務(wù)。
對境內(nèi)企業(yè)來說,擁有FT賬戶基本就是擁有了一個可以和境外資金自由匯兌和結(jié)算的賬戶。對境外企業(yè)來說,意味著可以按準入前國民待遇原則獲得相關(guān)金融服務(wù)。
(三)結(jié)算創(chuàng)新機遇
FT賬戶與境外賬戶和NRA、OSA賬戶之間資金劃轉(zhuǎn)(一線劃轉(zhuǎn))可憑收付款指令辦理,經(jīng)常項目、直接投資項下可自由兌換,極大加速和便利了資金流動(以往需嚴格按照外觀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定,按照展業(yè)原則,實行逐筆審核)
(四)外幣匯兌創(chuàng)新機遇
FT賬戶能按照自身意愿進行相應(yīng)幣種轉(zhuǎn)換,以及做遠期、期權(quán)等業(yè)務(wù)。FT賬戶適用人民幣離岸匯率(CNH),企業(yè)可擇優(yōu)選擇FT賬戶或原結(jié)算賬戶進行結(jié)售匯,享受離岸、在岸兩個市場中更加優(yōu)惠的匯率。
(五)存款利率創(chuàng)新機遇
存款價格可以在一定程度上由商業(yè)銀行自主定價,組合運用獲得更高收益。在自貿(mào)試驗區(qū)實現(xiàn)外幣存款利率的市場化,有利于培育和提高金融機構(gòu)外幣利率自主定價能力,完善市場供求決定的外幣利率形成機制。
(六)理財創(chuàng)新機遇
按照外匯管理局以往相關(guān)規(guī)定,境內(nèi)居民不得直接進行境外投資,大灣區(qū)的規(guī)劃提出了香港與內(nèi)地居民和機構(gòu)跨境投資的構(gòu)想,未來雙方有望可以互投基金、保險、股票、債券、紙黃金等金融產(chǎn)品,突破的原有的規(guī)定限制,為未來銀行理財業(yè)務(wù)擴大了個人及機構(gòu)客戶基礎(chǔ),豐富了跨境理財產(chǎn)品的創(chuàng)新。
(七)融資創(chuàng)新機遇
過往在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)和企業(yè)核定外債總額度,通過報批才能夠借入外債。在新政下,F(xiàn)T賬戶向國內(nèi)外金融機構(gòu)進行貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易的融資和項目的融資等,不再受以往額度和報批限制。目前,境外借款利率優(yōu)于境內(nèi)利率水平,既拓寬了融資渠道,又降低了融資成本。
(八)投資創(chuàng)新機遇
在新政指導(dǎo)下,大灣區(qū)內(nèi)人民幣、外幣投資渠道更為便利,可以與境外進行跨境人民幣拆借、人民幣即遠期外匯交易業(yè)務(wù)、人民幣相關(guān)衍生品業(yè)務(wù)、理財產(chǎn)品交叉代理銷售等業(yè)務(wù),香港機構(gòu)投資者也可在境內(nèi)大灣區(qū)募集資金,通過私募或基金方式,轉(zhuǎn)投至境外。
(九)資金管理創(chuàng)新機遇
無論是跨境人民幣資金池,還是外幣資金池,以往區(qū)內(nèi)與境外劃轉(zhuǎn)都需提供用途證明材料,逐筆審批,且受額度限制,外債指標控制等,新政項下,跨國公司的資金池資金流動可以根據(jù)自身經(jīng)營和管理需要自行調(diào)度,不再受以往限制和審批,使得集團跨國企業(yè)的資金管理更為便利。(作者單位:中國農(nóng)業(yè)銀行廣州珠江支行)