互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題及對策研究

霍 琳

(廣西大學商學院 廣西 南寧 530000)

一、引言

(一)研究背景及意義

互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合以后，產(chǎn)生了一種新型的金融發(fā)展模式——互聯(lián)網(wǎng)金融，發(fā)展速度可謂是“忽如一夜春風來、千樹萬樹梨花開”。但與傳統(tǒng)金融的模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融對于風險的把控卻極不成熟，監(jiān)管的腳步也比傳統(tǒng)金融慢了一拍。各大媒體上不斷出現(xiàn)關(guān)于違約跑路事件的新聞消息，違規(guī)經(jīng)營管理的問題不斷增多，儼然影響到了互聯(lián)網(wǎng)金融的正常發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對于風險的管理與掌握漸漸成為關(guān)鍵的研究課題，本文選擇互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問題以及對策進行深入研究，符合當代金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀，并且極其具有理論意義和現(xiàn)實意義。

(二)國內(nèi)外文獻綜述

1.國外研究綜述

西方發(fā)達國家的金融行業(yè)發(fā)起得比我國的金融行業(yè)較早，發(fā)展得也比我國發(fā)達。歐美國家為公民提供了許多融資渠道，而且經(jīng)過長期的修改和完善，它的監(jiān)管措施也十分到位。所以西方互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的增長一直比較穩(wěn)定。

Hirshleifer(1983)指出，由于現(xiàn)代經(jīng)濟的不斷發(fā)展，信息與科技的水平也得到了提升，現(xiàn)在任何一個行業(yè)可以說都離不開互聯(lián)網(wǎng)了。Kari Ronneberg則認為，因為信息行業(yè)的發(fā)展水平一直保持領(lǐng)先，但是這樣以來，傳統(tǒng)的行業(yè)或多或少會因此受到一定的影響，有些甚至宣布破產(chǎn)倒閉，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的到來是一把雙刃劍。Varian(2004)對于相關(guān)監(jiān)管問題，指出要對互聯(lián)網(wǎng)金融這種新模式實行監(jiān)管，才能保證行業(yè)更好的發(fā)展，風險降得更低。

2.國內(nèi)研究綜述

國內(nèi)學者進行的相關(guān)研究都認為實施監(jiān)管是必須進行的，我國采取的監(jiān)管措施大體為“過程監(jiān)管”，即監(jiān)管的是整個發(fā)展的過程，所以學者也相應(yīng)的把研究重心都放在了如何進行有效的監(jiān)管問題上。

姚春宇(2014)對于第三方支付采取的監(jiān)管制度進行了分析與研究，他認為我們的法律措施在立法方面具有一定的滯后性，立法速度與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度并不相一致，甚至有點跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，所以監(jiān)管部門要對第三方支付實施更為及時、有效的監(jiān)管。

陳仲毅(2015)針對互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管指出，金融行業(yè)的流動性比其他行業(yè)超出很多，而且范圍極廣，就連國內(nèi)與國外之間的流通也進行著。他建議有關(guān)部門可以根據(jù)我國與國外的交流情況，進行國內(nèi)外的合作，讓監(jiān)管更加全面有效地進行。

俞林等(2015)指出在我國科技與經(jīng)濟齊頭并進的背景下，創(chuàng)新給人們的生活帶來了翻天覆地的變化。在“互聯(lián)網(wǎng)”時代，許多新型科技進入了人們的眼球，比如“大數(shù)據(jù)”、“智能”、“云支付”等這些東西也催生了互聯(lián)網(wǎng)金融，但是由于缺乏時間與考驗，互聯(lián)網(wǎng)金融還只是一個“初生的嬰兒”，仍然存在許多不足，需要不斷地磨練才能成長和完善。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

(一)互聯(lián)金融監(jiān)管概念

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管指的是對互聯(lián)網(wǎng)金融采取一系列行之有效的監(jiān)督管理，從而保證它的正常發(fā)展。具體而言，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管指的是在金融自由化、網(wǎng)絡(luò)化的前提下，金融監(jiān)管當局為了保持市場有序穩(wěn)定，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)去對互聯(lián)網(wǎng)金融活動進行有效的監(jiān)督管理行為。這幾年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大，為人們帶來了許多便利。但是同時，隨之而來的風險也越發(fā)常見，變得越來越普遍，所以就目前而言，解決互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管存在的問題已經(jīng)是當務(wù)之急了。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

1.總體監(jiān)管政策

我國已經(jīng)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制定并出臺了相應(yīng)的政策，其中2014年頒布的關(guān)于“影子銀行”的監(jiān)管問題以及促進市場健康地發(fā)展的通知與意見都對互聯(lián)網(wǎng)金融作出了大大小小的規(guī)定，并以此作為監(jiān)管的依據(jù)。而且針對“影子銀行”的文件重點闡述了“影子銀行”的概念，明確提出了監(jiān)管內(nèi)容并指明重點；對于促進市場健康發(fā)展的相關(guān)文件則指出了雖然我國經(jīng)濟市場取得了不菲的進展，但是仍然有問題存在，這是不可否認的。所以，既要鼓勵經(jīng)濟市場不斷進行創(chuàng)新，又要注重帶來的風險的防范與監(jiān)管。

2.細分行業(yè)監(jiān)管政策

(1)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀

當前，銀監(jiān)會針對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺制定了相關(guān)的規(guī)章與規(guī)范性文件，關(guān)于網(wǎng)貸平臺的暫行辦法為網(wǎng)絡(luò)借貸的合法化及合規(guī)化奠定了扎實基礎(chǔ)。這不僅對P2P的發(fā)展原則和監(jiān)管模式作出了規(guī)定，而且為了防止出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)平臺攜款跑路的現(xiàn)象，還制定了第三方存管制度。銀行業(yè)普惠金融工作室于2015年正式成立，確定了銀監(jiān)會為監(jiān)管主體，將P2P納入監(jiān)管范圍內(nèi)。目前P2P是當作民間借貸的網(wǎng)絡(luò)形式進行管理，所以在法律法規(guī)等方面還要考慮民間借貸問題的適應(yīng)性和兼容性，盡量避免出現(xiàn)法律法規(guī)在民間借貸問題上無據(jù)可依的現(xiàn)象。

(2)眾籌融資平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀

針對眾籌融資平臺的監(jiān)管，我國也相應(yīng)地出臺了一些法規(guī)條例。主要可以從以下幾個方面進行分析：一、從監(jiān)管主體，證監(jiān)會是以“負面清單管理”為原則的，對于線下經(jīng)濟不僅表現(xiàn)出了監(jiān)管能力和服務(wù)態(tài)度，同時還對金融風險進行了防范與評估。二、從行業(yè)自律看，專門針對眾籌融資而成立的各個行業(yè)協(xié)會組織，認真研究行業(yè)組織內(nèi)的自律守則，并與相關(guān)部門進行良好的溝通，試圖發(fā)揮橋梁作用。三、從法律法規(guī)，關(guān)于證券的修訂草案中規(guī)定了各個制度，極有可能使眾籌平臺成為公開發(fā)行證券的新場所。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在問題

(一)市場風險監(jiān)管比較薄弱

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管比起其它行業(yè)的監(jiān)管來說是比較薄弱的，主要是由于備付金制度尚未統(tǒng)一，加上沒有切實可行的操作文件頒布，所以互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題很多，阻礙了正常的發(fā)展道路。央行在2010年雖然對于第三方支付的備付金問題的監(jiān)管作出了規(guī)定，但不可否認具體操作時仍有許多狀況出現(xiàn)。此外，支付寶、微信等新型支付方式層出不窮，雖然給人們生活帶來了極大的便捷，但是也帶來了一些監(jiān)管問題。如今，互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的競爭愈演愈烈，已經(jīng)超出了現(xiàn)有的金融法規(guī)能夠規(guī)定的程度。就以P2P行業(yè)為例，監(jiān)管主體不明、監(jiān)管措施不到位等等情況都阻礙了行業(yè)發(fā)展。

(二)操作風險監(jiān)管不夠科學

互聯(lián)網(wǎng)金融由于缺乏完整的操作指引，導致了一些風險的發(fā)生。一是沒有標準去評判網(wǎng)絡(luò)是否安全?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在和發(fā)展的前提是信息技術(shù)，而信息技術(shù)的不斷更新是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的原因和支撐。信息技術(shù)是主要支撐整個互聯(lián)網(wǎng)金融正常發(fā)展的關(guān)鍵，但也導致了互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中有較大的信息風險，甚至會造成難以挽回的后果。二是系統(tǒng)運營的有關(guān)規(guī)定不完善，阻礙交易正常進行，而且缺乏認證體系和檢測規(guī)定。三是缺乏具體的操作手續(xù)以及有針對性的措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融只是一個統(tǒng)稱，但業(yè)務(wù)人員在遇到某個特殊問題時沒有相關(guān)規(guī)定可以解決，只能籠統(tǒng)地處理，使得互聯(lián)網(wǎng)金融不能盡善盡美。

(三)法律風險監(jiān)管相對滯后

我國尚未對于互聯(lián)網(wǎng)金融進行專門立法，現(xiàn)在暫時是用傳統(tǒng)金融的法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管，這毫無疑問會存在許多弊端。一是監(jiān)管主體不明確，有些操作由于沒有具體的法律規(guī)定，所以出現(xiàn)盲目執(zhí)法問題，另有些操作由于出現(xiàn)了交叉管理的情況，反而還出現(xiàn)了多方執(zhí)法。二是立法具有滯后性，我國目前只有一些相關(guān)的措施，但是法律法規(guī)相當缺乏，導致了執(zhí)法困難且具有局限性，不能使互聯(lián)網(wǎng)金融的作用得到最大程度的發(fā)揮。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題的成因

(一)監(jiān)管法律法規(guī)體系不健全

與發(fā)達國家相比，我國對于互聯(lián)網(wǎng)這以方面的立法存在嚴重的滯后性，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法就更是屈指可數(shù)了。進入到21世紀以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷壯大，隨之而來的風險也是越來越引人注目，所以有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)出臺就顯得尤為重要。但是為了確保嚴謹性，法律出臺需要有一系列的流程并不斷進行修訂，短期內(nèi)是無法解決的。然而現(xiàn)有的法律主要是適用于傳統(tǒng)金融，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有許多不適用的地方，甚至有的還相違背。比如互聯(lián)網(wǎng)金融的新型業(yè)務(wù)，現(xiàn)有的法律就無法與之相適應(yīng)，這就導致了互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管過程中缺乏立法監(jiān)管，存在較多漏洞。

(二)信用體系建設(shè)不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融存在和發(fā)展的基礎(chǔ)是信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)，現(xiàn)在已經(jīng)有極大一部分投資者會選擇網(wǎng)貸平臺進行投資交易。但是由于我國尚且缺乏完善的征信系統(tǒng)，這讓投資者進行投資交易時可能作出的不是最佳選擇。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融由于涉及的地理范圍較廣，所以對于每個客戶信息的真實性進行全方位核實具有一定的困難，也缺乏足夠的成本；另一方面，投資者在進行交易時，對于投資平臺作出的風險評估無法作出結(jié)論，也不能完全保證交易安全。

(三)監(jiān)管主體不明晰

目前，我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體、監(jiān)管機構(gòu)不明確的問題還沒有得到解決。“一行三會”作為傳統(tǒng)金融的監(jiān)管主體，是整個金融行業(yè)最為重要的監(jiān)管部門。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的范圍較廣、模式較新，所以傳統(tǒng)監(jiān)管毫無疑問會存在監(jiān)管漏洞或者發(fā)生重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。這會引導我國向西方發(fā)達國家學習他們的監(jiān)管模式，比如法國對于具有“支付功能”的眾籌平臺一般是由法國的金融審慎監(jiān)管局負責；美國的“借貸”與“股權(quán)”問題也是分別有不同的機構(gòu)負責。不同的機構(gòu)負責不同的監(jiān)管內(nèi)容，才能保證監(jiān)管的有效實施，防止盲目監(jiān)管。

五、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策措施

(一)構(gòu)建全方位監(jiān)管框架

當前，“一行三會”作為我國主要的金融監(jiān)管部門，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。為了更好地進行監(jiān)管，也為了各個部門分工更加細致，“一行三會”的各個部門應(yīng)該下設(shè)一個專門對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的專屬機構(gòu)，專門制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，從而確保互聯(lián)網(wǎng)金融安全、穩(wěn)定地發(fā)展，這為維護市場秩序提供了一扇有力的屏障。

我國已經(jīng)把實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融社會監(jiān)管體系的事項提上了議程，社會監(jiān)管的主體主要是事務(wù)所、新傳媒等社會機構(gòu)，還可以通過網(wǎng)絡(luò)傳播監(jiān)管準則去完善金融監(jiān)管體系。這樣不僅可以以更小的成本得到更大的效果，而且可以提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效性。除此之外還可以讓政府和社會合作，共同把互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管得面面俱到。

(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

對于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及趨勢進行合理的分析，頒布的法律法規(guī)盡量與互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展方向保持一致，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效性。首先應(yīng)在傳統(tǒng)金融監(jiān)管的政策上進行補充和完善，修正對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的內(nèi)容，確保及時跟上發(fā)展步伐；其次，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律體系，保護投資者與消費者的利益不受損害；再者，互聯(lián)網(wǎng)金融有其自身的特殊性，需要出臺專門的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，嚴厲禁止各類違法犯罪的事件發(fā)生。

(三)優(yōu)化市場準入和退出機制

要對市場準入有不同的設(shè)置要求，對于不同的行業(yè)類型，應(yīng)該根據(jù)其水平高低進行劃分，并相應(yīng)設(shè)立風險承受水平，嚴格按照市場采取的準入機制進行層層把關(guān)，確保進入互聯(lián)網(wǎng)金融的機構(gòu)合法合規(guī)。這有利于降低風險，防止危險的發(fā)生，也保證了整個行業(yè)的順利發(fā)展。

在某個行業(yè)退出市場時，要妥善地處理相關(guān)機構(gòu)存在的問題，確保機構(gòu)有序地退出市場，不會影響市場的正常運作。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)模不斷擴大，涉及的范圍也不斷擴張，在行業(yè)內(nèi)的各個機構(gòu)之間或多或少都有著一些聯(lián)系。所以，在某個機構(gòu)要退出市場時，要對金融機構(gòu)進行風險檢測，并協(xié)助金融機構(gòu)有序地退出。

六、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新誕生的事物，雖然發(fā)展的時間較短，歷程較少，但是與傳統(tǒng)金融相比，它更方便并且準確率高。毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融是時代的產(chǎn)物，并且這個“作品”很好地彌補了傳統(tǒng)金融的不足，對于我國發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，當然也有許多風險和隱患。本文就互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況和存在問題進行研究，也提出了有針對性的解決措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不是一蹴而就的，而是循序漸進的，這樣才有可能建立起一個符合我國新常態(tài)的經(jīng)濟背景、符合我國基本國情的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。